陌陌科技：開啟的社交之患

文│本刊記者 張興軍 特約記者│張曉斌

陌陌科技：開啟的社交之患

文│本刊記者 張興軍 特約記者│張曉斌

主打陌生社交和興趣分享的陌陌，成為微博之后又一個(gè)成功登陸資本市場(chǎng)的社交網(wǎng)絡(luò)概念股。而圍繞陌陌的爭(zhēng)議，既有其對(duì)友商的可能威脅，也有其自身的道德詬病。

2014年的中國(guó)資本市場(chǎng)，社交網(wǎng)絡(luò)的資本故事無(wú)疑是講得最好的。以微信為代表的千億美元估值預(yù)期，掀起了資本扎堆這一投資價(jià)值高地的熱潮。而最先將這種關(guān)注變現(xiàn)的，卻是曾被詬病無(wú)數(shù)的“陌陌”。

2014年12月11日，由網(wǎng)易前總編輯唐巖等創(chuàng)辦的陌陌科技以13.5美元發(fā)行價(jià)格正式登陸納斯達(dá)克交易所，這意味著僅僅三年歷史的陌陌成為最快上市的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司之一。

IPO首日陌陌的表現(xiàn)搶眼，收盤漲幅26%，僅次于此前阿里巴巴的38%，ADS發(fā)行規(guī)模也僅次于京東和阿里巴巴。

值得注意的是，上市前夜，網(wǎng)易炮轟創(chuàng)始人唐巖的公開信將陌陌推至風(fēng)口浪尖，有業(yè)內(nèi)人士稱，由于陌陌在游戲和分發(fā)業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)，兩家公司的風(fēng)波未必能就此停歇。

概念為王

與人人網(wǎng)、QQ、微博等社交概念不同，陌陌是完全基于移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，并一度被視為微信的對(duì)手。截至目前，這家移動(dòng)社交平臺(tái)已擁有1.8億注冊(cè)用戶，月活躍用戶也已經(jīng)達(dá)到6000萬(wàn)戶規(guī)模。

12月11日晚間上市之前，實(shí)際上陌陌已經(jīng)經(jīng)過一個(gè)多月的準(zhǔn)備。在這之前，陌陌就已確立登陸納斯達(dá)克，而以13.5美元的發(fā)行價(jià)格計(jì)算，陌陌超過億美元的融資額也讓這家中國(guó)的社交概念股充滿想象。

此前，陌陌經(jīng)歷了4輪融資，除了唐巖等管理團(tuán)隊(duì)外，陌陌還引入了經(jīng)緯中國(guó)、阿里巴巴、DST、紅杉資本、云峰基金和老虎基金等多家知名投資機(jī)構(gòu)，尤其是阿里巴巴作為最大的機(jī)構(gòu)股東，持股達(dá)到兩成，一度引發(fā)了以陌陌抗衡微信的猜測(cè)，而陌陌選擇了在“雙十二”上市，也顯得頗有意味。

資料顯示，陌陌目前仍處于虧損狀態(tài)，其收入來(lái)源主要依托于會(huì)員收費(fèi)、游戲和其他服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)，2014年上半年累計(jì)收入僅為1390萬(wàn)美元，其中大部分收入也源于會(huì)員收費(fèi)，整體而言，仍然屬于小規(guī)模商業(yè)化階段。

實(shí)際上，包括微博、微信等多個(gè)社交平臺(tái)的商業(yè)化進(jìn)展，都一直小心而緩慢。

陌陌自2013年下半年開始商業(yè)化之后，也嘗試拓展新的收入路徑。除了陌生社交之外，群組網(wǎng)絡(luò)和“附近活動(dòng)”等有望成為試水重點(diǎn)，這也是近兩年來(lái)社會(huì)化營(yíng)銷熱點(diǎn)概念之一。

根據(jù)陌陌在招股書中披露的信息，目前已經(jīng)有超過11萬(wàn)商家開通“到店通”服務(wù)，進(jìn)行陌陌移動(dòng)平臺(tái)營(yíng)銷服務(wù)。陌陌還將與阿里巴巴合作，通過商戶定向展示來(lái)獲得收入分成；與此同時(shí)，陌陌與58同城也將進(jìn)行流量分成合作。

值得注意的是，上述合作模式與QQ空間展示投放，以及力推商業(yè)化的新浪微博都頗有類似之處。從估值上看，2014年4月份上市的新浪微博目前股價(jià)在16美元左右，市值32億美元。

“口水”與隱患

與其他互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，陌陌在上市前夕也爆出“小插曲”。

12月10日凌晨，網(wǎng)易突然發(fā)布公告，指責(zé)唐巖“三宗罪”。資料顯示，唐巖在2003年至2011年曾任職網(wǎng)易，并擔(dān)任過該公司總編輯一職。

對(duì)于網(wǎng)易的指責(zé)，陌陌以“公司處于緘默期”為由拒絕發(fā)表任何評(píng)論。不過該公司之前在招股書中針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示一項(xiàng)，曾經(jīng)披露過在11月份收到過網(wǎng)易方面發(fā)送的律師函，內(nèi)容涉及競(jìng)業(yè)禁止等。

根據(jù)招股書信息，律師函內(nèi)容只涉及唐巖本人，而唐巖認(rèn)為這一指控并不屬實(shí)，并計(jì)劃就此積極進(jìn)行自我辯護(hù)。

事發(fā)之后，當(dāng)年網(wǎng)易系出身的很多圈內(nèi)人士也都紛紛發(fā)表評(píng)論。針對(duì)“私創(chuàng)”陌陌的說法，唐巖昔日的上級(jí)、陌陌投資人之一李甬稱，當(dāng)年在唐巖離職、網(wǎng)易廣告委托等事情上雖然有些瑕疵，“但完全當(dāng)不起網(wǎng)易今日的指責(zé)”。李甬還暗示網(wǎng)易為“奇葩公司”，這一吐槽還得到了其他前網(wǎng)易系創(chuàng)業(yè)者的附和，一時(shí)之間，關(guān)于雙方“人品”口水戰(zhàn)也日趨升級(jí)。

●2014年12月11日，由網(wǎng)易前總編輯唐巖等創(chuàng)辦的陌陌科技以13.5美元發(fā)行價(jià)格正式登陸納斯達(dá)克交易所。

但對(duì)于第三方輿論介入，一名網(wǎng)易內(nèi)部人士表示，“越來(lái)越多人介入，會(huì)使得事情更加說不清，事情本來(lái)很簡(jiǎn)單，對(duì)方違反了競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，但現(xiàn)在很多輿論卻一邊倒地去攻擊老丁（丁磊），其實(shí)老丁自己也很委屈。”

該人士同時(shí)表示，網(wǎng)易的指責(zé)也只是針對(duì)唐巖本人，并沒有涉及“陌陌產(chǎn)品業(yè)務(wù)，也不涉及陌陌上市?！?/p>

招股書顯示，唐巖為陌陌最大控股股東，本次IPO前持有該公司39.8%的股份，其他投資者包括阿里巴巴為20%、經(jīng)緯創(chuàng)投19.9%。由于陌陌實(shí)行雙重股權(quán)架構(gòu)，IPO之后，唐巖將持股26.3%，并擁有78%投票權(quán)。

業(yè)務(wù)之爭(zhēng)？

盡管唐巖被推到風(fēng)口浪尖，但一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這次矛盾公開化還是因?yàn)槟澳皠?dòng)了網(wǎng)易的一些業(yè)務(wù)。

“陌陌最大收入來(lái)源已經(jīng)是游戲，《陌陌爭(zhēng)霸》就是前網(wǎng)易游戲負(fù)責(zé)人做的。”一名互聯(lián)網(wǎng)人士說，實(shí)際上雙方已經(jīng)有業(yè)務(wù)沖突?！鞍凑漳澳暗耐娣ǎ芸鞎?huì)把網(wǎng)易游戲的人吸走，變成微信+騰訊游戲的架構(gòu)。”

該人士指出，網(wǎng)易目前在手游上動(dòng)作不大，儲(chǔ)備的團(tuán)隊(duì)和技術(shù)不錯(cuò)，但在移動(dòng)業(yè)務(wù)上網(wǎng)易存在短板，就是沒有類似于微信、陌陌這樣的變現(xiàn)渠道?！啊赌澳盃?zhēng)霸》已經(jīng)成了一個(gè)成功的案例，可以做游戲變現(xiàn)，隨著陌陌的上市，資金實(shí)力更加雄厚，那網(wǎng)易游戲就可能面臨被掏空的危險(xiǎn)。”

除此之外，亦有社交營(yíng)銷服務(wù)商人士表示，陌陌通過社交網(wǎng)絡(luò)積累粘性，基于位置服務(wù)形成各種各樣的興趣群組等，已經(jīng)擁有很大的廣告變現(xiàn)和應(yīng)用分發(fā)能力，“這一塊，很可能是原來(lái)網(wǎng)易準(zhǔn)備做，但被陌陌搶了的業(yè)務(wù)?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，陌陌游戲業(yè)務(wù)2014年上半年收入為443萬(wàn)美元，占整體營(yíng)收比重為32%。但相比之下，游戲業(yè)務(wù)上半年成長(zhǎng)迅猛。付費(fèi)用戶從2013年第三季度的3.5萬(wàn)人猛增至2014年第二季度的13.9萬(wàn)人，而2013年下半年，陌陌的游戲收入，也僅為9.2萬(wàn)美元。

對(duì)于業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的說法，前述網(wǎng)易內(nèi)部人士表示，“這是一種陰謀論的判斷”。但反觀網(wǎng)易在游戲和社交上的布局，這種猜測(cè)也并非全無(wú)可能。沒有疑問的是，陌陌所開啟的社交上市風(fēng)潮以及其被詬病的“焦點(diǎn)”，也不排除未來(lái)在其他社交產(chǎn)品身上發(fā)生，比如微信。