小額貸款公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸“聯(lián)姻”的法律風(fēng)險(xiǎn)

張秀林

（福建警察學(xué)院 偵查系，福建 福州 350000）

小額貸款公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸“聯(lián)姻”的法律風(fēng)險(xiǎn)

張秀林

（福建警察學(xué)院 偵查系，福建 福州 350000）

小額貸款公司作為我國(guó)傳統(tǒng)微型信貸機(jī)構(gòu)，有效解決了中小企業(yè)融資難的問題，但隨著其發(fā)展壯大卻面臨著放貸資金不足的困境。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)恰好解決了小貸公司融資難的問題，兩者“聯(lián)姻”形成的O 2O模式可謂“金牌雙打”，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。然而，這種O 2O模式存在著極大的法律風(fēng)險(xiǎn)，包括違反相關(guān)法律政策規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)，具有潛在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，因信用體系不完善、缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入制度及監(jiān)管制度不完善而帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)。

小額貸款公司，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，法律風(fēng)險(xiǎn)

在資金相對(duì)緊缺的當(dāng)今社會(huì)，資金來源渠道的多樣及簡(jiǎn)便靈活顯得愈發(fā)重要?，F(xiàn)行資金來源渠道不外乎銀行貸款或民間借貸，但銀行貸款程序復(fù)雜，個(gè)人和中小企業(yè)得到審批困難，而民間借貸利息高且存在一定安全隱患，這些都阻礙了融資的進(jìn)行，影響了個(gè)人和企業(yè)的發(fā)展。因此，小額貸款公司孕育而生，小額貸款公司的誕生無(wú)疑很大程度上解決了農(nóng)戶和中小企業(yè)的貸款難問題，但其問題愈發(fā)突出，發(fā)展受到限制，許多小額貸款公司為此面臨破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)恰好解決了小額貸款公司面臨的生存問題，因而越來越多的小額貸款公司選擇與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸“聯(lián)姻”，以期小額貸款公司的蓬勃發(fā)展。然而，兩者的結(jié)合在促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的同時(shí)，卻也面臨著一系列的法律風(fēng)險(xiǎn)，值得我們思考。

一、小額貸款公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

（一）小額貸款公司

孟加拉鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人穆罕默德·尤努斯認(rèn)為：小額信貸就是金融服務(wù)，這種金融服務(wù)是以一種不同的方式運(yùn)作的，它沒有擔(dān)保、抵押，是在其他復(fù)雜的程序，例如法律框架的擔(dān)保下進(jìn)行的，大家可以在這個(gè)擔(dān)保下獲得貸款，從而改變自己的整個(gè)生命、生活，并通過籌措自己的資源來實(shí)現(xiàn)，而不是從外面獲得一些資金支持?？梢哉f，小額信貸機(jī)構(gòu)的誕生是金融史上一次巨大的革命，我國(guó)小額貸款公司也在這種普惠金融①的潮流下蓬勃發(fā)展起來。

在我國(guó)，農(nóng)戶和中小企業(yè)是急缺資金周轉(zhuǎn)的一個(gè)群體，但絕大部分農(nóng)戶和中小企業(yè)由于不能滿足銀行的貸款條件而無(wú)法納入銀行的貸款對(duì)象范圍。2008年5月，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了 《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），根據(jù)其規(guī)定，小額貸款公司具有“只貸不存”、以短期貸款為主且平均額度小、借貸雙方可自由協(xié)商利率、貸款方式靈活及不得跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。其無(wú)需抵押，簡(jiǎn)便、迅速的貸款方式與程序恰好滿足了農(nóng)戶和微小企業(yè)的需求，使這些弱勢(shì)群體獲得貸款的難度降低，給他們帶來了融資的春天。

截至2014年底，全國(guó)小額貸款公司的貸款余額達(dá)到9 420億元，小額貸款公司數(shù)量達(dá)8 791家，從業(yè)人員約為11萬(wàn)人，行業(yè)整體利潤(rùn)達(dá)到430億元。[1]然而，隨著小額貸款公司的發(fā)展，其瓶頸問題愈發(fā)凸顯。由于《指導(dǎo)意見》規(guī)定小額貸款公司的資金主要由捐贈(zèng)資金、股東自有資金及不超過2個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的0.5倍融資構(gòu)成，但捐贈(zèng)資金和向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資基本作廢，這就造成小額貸款公司放貸資金來源的短缺，資金問題成為小額貸款公司發(fā)展壯大的主要障礙。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的巧妙融合，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，拓寬了社會(huì)融資渠道，改善了社會(huì)融資環(huán)境，對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用。2015年7月18日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》）為鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供了制度保障。

小額信貸順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)形成了一種有別于傳統(tǒng)小額貸款的網(wǎng)絡(luò)借貸，即P2P(“Peer to Peer”或“Personal to Personal”)，是中文的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”“個(gè)人對(duì)個(gè)人”之意，是指由網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供P2P平臺(tái)，有小額資金且想投資的出借人根據(jù)平臺(tái)搜集、提供的借款人的具體信息，自由選擇合適的借款人，借貸雙方達(dá)成借款合同，平臺(tái)收取服務(wù)費(fèi)的借貸模式，這是最原始的P2P。2007年我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立，隨后，P2P借貸平臺(tái)在我國(guó)如雨后春筍般發(fā)展起來。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，截至 2014年 10月，我國(guó)P2P運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1 474家。[2](P63)P2P的貸款類型、覆蓋的貸款對(duì)象與小額貸款公司基本一致，以小型、短期借貸為主，對(duì)象主要為難以成功向銀行貸款的中小企業(yè)、有資金急需的個(gè)人或初次創(chuàng)業(yè)者。我國(guó)發(fā)展 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的作用在于解決中小企業(yè)融資難問題。[3](P3)

P2P借貸運(yùn)營(yíng)模式大致可分為兩類：中介模式和債權(quán)讓與模式。其中，中介模式又可分為單純中介型與復(fù)合中介型。單純中介型也稱傳統(tǒng)P2P模式，以美國(guó)Prosper和我國(guó)拍拍網(wǎng)、有利網(wǎng)為代表。單純中介型是指網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不參與借貸雙方交易，只負(fù)責(zé)提供交易平臺(tái)，包括發(fā)布信息、資格審核、資金劃撥等服務(wù)，并收取中介費(fèi)。復(fù)合中介型是指平臺(tái)在交易過程中不僅提供中介服務(wù)，還充當(dāng)利率制定人、貸款催收者的角色，這種模式以英國(guó)Zopa和我國(guó)紅嶺創(chuàng)投為代表。債權(quán)讓與模式是原始P2P平臺(tái)的異化產(chǎn)物，指網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不僅提供中介服務(wù)，還參與到借貸交易中，即平臺(tái)先以自有資金或與平臺(tái)有密切關(guān)系的第三方提供資金出借給借款人，先取得債權(quán)，再通過不同方式把債權(quán)拆分成多筆短期、小額的債權(quán)，出售給投資人，或者通過將借款需求設(shè)計(jì)成高收益的理財(cái)產(chǎn)品以吸引投資者購(gòu)買，把投資者的資金匯集成一個(gè)資金池，再通過匹配模式將這些資金打散，出借給不同的借款人。債權(quán)讓與模式在我國(guó)以宜信為代表，上述的債權(quán)拆分即俗稱的“拆標(biāo)”，通過拆標(biāo)方式投資人的投資資金根據(jù)宜信的匹配可能被投放到不同借款項(xiàng)目上。[4](P134)也就意味著出借人只知道錢被人借走以及錢什么時(shí)候應(yīng)還，但不知被誰(shuí)所借、用誰(shuí)的錢來還。[5](P148)

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，不同的借貸模式存在著不同的法律關(guān)系。在純中介模式中，出借人與借款人之間根據(jù)借款合同形成了一般意義上的借貸法律關(guān)系，P2P平臺(tái)則根據(jù) 《民法》《合同法》關(guān)于居間②的規(guī)定，與借貸雙方形成居間法律關(guān)系；在復(fù)合型中介模式中，除了平臺(tái)與借貸雙方的法律關(guān)系不再是居間關(guān)系外，其他法律關(guān)系與純中介模式基本一致；在債權(quán)讓與模式下，平臺(tái)與投資人形成了債權(quán)讓與關(guān)系，在投資人取得債權(quán)后，其以出借人身份與借款人形成借貸法律關(guān)系。

二、小額貸款公司采用O2O模式的法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》數(shù)據(jù)顯示，上海第一批成立的23家小額貸款公司中，約有15%表示注冊(cè)資金已所剩不多，19%表示沒有資金放貸，正向銀行申請(qǐng)貸款。[6](P103)正當(dāng)大部分的小額貸款公司因?yàn)橘Y金問題而焦頭爛額的時(shí)候，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)無(wú)疑給了他們極大的希望。一邊是掌握大量客戶資源卻無(wú)資金放貸的貸款公司，另一邊是匯集眾多各方資金尋求優(yōu)質(zhì)借款客戶的P2P平臺(tái)，兩者自然是都想借助對(duì)方平臺(tái)更好地發(fā)展自己，小額貸款公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的“聯(lián)姻”也正因此被認(rèn)為是“金牌雙打”，也即我們所說的 “線上線下的合作”，簡(jiǎn)稱O2O模式。

小額貸款公司與P2P的“聯(lián)姻”主要有兩種方式，一種則是由小額貸款公司自身發(fā)起設(shè)立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，因《互聯(lián)網(wǎng)金融意見》已有較為明確規(guī)范，在此不贅述。另一種是傳統(tǒng)的小額貸款公司與新興的P2P平臺(tái)合作，兩者的合作已有許多成功的實(shí)例，如開鑫貸專門與江蘇省小額貸款公司合作，有利網(wǎng)、陸金所、華宜在線、大速貸等也紛紛與小貸公司合作。小貸公司與P2P的合作益處是顯而易見的：一方面，小額貸款公司能夠輕松解決貸款資金不足的問題，突破瓶頸限制，甚至實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高公司營(yíng)利能力；另一方面，P2P平臺(tái)通過小貸公司獲得優(yōu)質(zhì)的客戶資源，并借助小貸公司較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和充足的員工優(yōu)勢(shì)節(jié)約自身成本，讓在篩選方面和對(duì)借款者的信息識(shí)別有著豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)小額貸款公司來選擇借款者，既可以降低信息收集成本，又可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。如有利網(wǎng)通過與小額貸款公司合作不養(yǎng)線下團(tuán)隊(duì)，線上線下兩者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。然而，小額貸款公司與P2P平臺(tái)的合作，其法律風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。

（一）違反了《指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定

首先，根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，小額貸款公司的資金由三部分構(gòu)成：股東自有資金、捐贈(zèng)資金和銀行貸款。顯然，在兩者聯(lián)合的O2O模式下，無(wú)論是小額貸款公司與其他P2P平臺(tái)合作還是自身建立P2P平臺(tái)，小額貸款公司的資金可通過網(wǎng)絡(luò)借貸從四面八方獲得，其資金來源不再僅限于《指導(dǎo)意見》規(guī)定的渠道，小額貸款公司法定資金來源方式遭到破壞，這種資金獲取方式因違反我國(guó)法律制度的規(guī)定而存在法律風(fēng)險(xiǎn)。

再者，根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，一般情況下小額貸款公司是不得跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的，除非各個(gè)地方有特別的政策規(guī)定。但在O2O模式下，小額貸款公司不僅獲得了資金補(bǔ)充，也使其不再受當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)牌照的限制以及不再需要通過設(shè)立分支網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，通過線上操作，小額貸款公司變相實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍內(nèi)的跨區(qū)經(jīng)營(yíng)。這與《指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定也是相違背的。

（二）存在非法集資風(fēng)險(xiǎn)

盡管《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》明確了P2P平臺(tái)的中介性質(zhì)，要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，只能為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)，其功能主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。但現(xiàn)實(shí)中很少P2P平臺(tái)甘愿扮演純中介角色，在市場(chǎng)準(zhǔn)入不明確及監(jiān)管不完善的情況下，仍然還需防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借助表面中介性質(zhì)而實(shí)質(zhì)變相吸收資金參與交易的情形?；凇胺稚L(fēng)險(xiǎn)”的理念，大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)并不鼓勵(lì)借款人和出借人之間“一對(duì)一”的交易，即由單個(gè)出借人提供借款人所需的全部資金，而往往直接對(duì)交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行干預(yù)，將一筆借款切分為若干份等額的“標(biāo)”（即“發(fā)標(biāo)”），由多個(gè)出借人進(jìn)行認(rèn)購(gòu)（即“投標(biāo)”），共同滿足借款人的融資需求，且每個(gè)出借人的出借金額不得超過一定數(shù)額或借款金額的一定比例。[5](P150)在這種模式下，隨著資金提供者人數(shù)的不斷增加，借款人通過“拆標(biāo)”型的P2P借貸活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了公開集資，這種方式從外觀上來看，與銀行的吸儲(chǔ)行為無(wú)異。但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為傳統(tǒng)微型金融的線上延伸，其注冊(cè)方式一般分為兩類：一類是投資咨詢公司，另一類為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類電子商務(wù)公司。[7](P92)以這兩類方式注冊(cè)的公司并不具備金融機(jī)構(gòu)的職能，更談不上吸儲(chǔ)的合法資格，再加上P2P平臺(tái)吸收的正是不特定公眾的資金，根據(jù)這兩點(diǎn)，其行為完全符合 《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中關(guān)于非法集資的規(guī)定“為他人向社會(huì)公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，構(gòu)成非法集資共同犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任?！币虼?，小額貸款公司無(wú)論是與P2P平臺(tái)合作還是自身設(shè)立P2P平臺(tái)都無(wú)可避免地涉嫌非法集資。

（三）信用體系不完善

以目前我國(guó)征信系統(tǒng)不完善及不對(duì)非金融機(jī)構(gòu)開放的情況下，小額貸款公司容易陷入信息不對(duì)稱的險(xiǎn)境。特別是作為互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的虛擬性導(dǎo)致難以評(píng)價(jià)借貸雙方信用狀況的真實(shí)性，借款人的資料等信息通過網(wǎng)絡(luò)登記也不可靠，有可能出現(xiàn)冒用他人身份或一人注冊(cè)多個(gè)賬戶騙取貸款的情況[7](P92)，甚至借款人完全可以填寫虛假的身份信息。即便借款人填寫的是真實(shí)的信息，也并不能保證這些信息能全面反映借款人的還款能力及信用等級(jí)，而小額貸款公司與P2P平臺(tái)卻無(wú)從查證。這些都易造成小額貸款公司及P2P平臺(tái)對(duì)借款人信用等級(jí)的錯(cuò)誤評(píng)估，從而拉升其壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（四）缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融領(lǐng)域的新興模式，加之法律制度的滯后性，其市場(chǎng)準(zhǔn)入制度缺乏，正處于法律的盲區(qū)，尤其是作為線上運(yùn)作的P2P平臺(tái)，名副其實(shí)的無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。P2P公司以咨詢公司或網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司在工商部門注冊(cè)，在注冊(cè)資本、技術(shù)要求、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面并沒有像其他金融機(jī)構(gòu)特殊、嚴(yán)格的規(guī)定，其市場(chǎng)準(zhǔn)入與一般公司無(wú)異，對(duì)于管理人員也并無(wú)專業(yè)資格和從業(yè)年限的特殊要求，這就使實(shí)際上從事金融業(yè)務(wù)的P2P公司因缺乏一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度而降低了互聯(lián)網(wǎng)金融整體的質(zhì)量。小額貸款公司與這樣一個(gè)缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入、整體質(zhì)量偏低、未來發(fā)展不確定的公司合作，前景著實(shí)堪憂。

（五）監(jiān)管制度不完善

小額貸款公司作為正規(guī)的民間金融借貸機(jī)構(gòu)，受銀監(jiān)會(huì)及中央銀行監(jiān)管，在監(jiān)管制度方面也較為完善。雖然《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，規(guī)定銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸，但對(duì)于監(jiān)管難度系數(shù)較高的網(wǎng)絡(luò)借貸并未作出特別詳細(xì)規(guī)定。首先，在P2P平臺(tái)中，出借人需填寫真實(shí)的姓名、住址、財(cái)產(chǎn)狀況等信息以證明真實(shí)的身份，這就使平臺(tái)大量掌握了公民個(gè)人信息，在行業(yè)監(jiān)管不具體以及缺乏準(zhǔn)入門檻的情況下，出借人的信息極易被人為泄露。如我國(guó)某些P2P平臺(tái)，只需登錄注冊(cè)就可隨意查看借款人相關(guān)信息，甚至存在P2P平臺(tái)將掌握的客戶信息打包出售以牟利的情況。[8](P32)其次，由于網(wǎng)絡(luò)的時(shí)空性與便利性，借款人與出借人的信息難以核實(shí)，且不需要面對(duì)面的簽訂借貸合同，方便快捷的電子合同取而代之。但電子合同存在易被篡改或刪除的弊端，真假難辨或查證困難，在監(jiān)管制度不完善的環(huán)境下，犯罪活動(dòng)有恃無(wú)恐。最后，P2P平臺(tái)有著極大的中間賬戶資金調(diào)配權(quán)，容易獲得中間資金。這種缺乏外部監(jiān)管的中間賬戶，盡管有第三方托管的規(guī)定，仍存在著資金被挪動(dòng)甚至被攜款跑路的風(fēng)險(xiǎn)，近年此類案例可謂層出不窮。[9](P52)

三、小額貸款公司采用O2O模式法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制

小額貸款公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的“聯(lián)姻”不可否認(rèn)地帶來了一系列的優(yōu)勢(shì)，但如上文所述，其法律風(fēng)險(xiǎn)也是我們所不能忽視的。鑒于兩者的結(jié)合是今后發(fā)展的趨勢(shì)，本文認(rèn)為對(duì)于小額貸款公司的資金構(gòu)成及來源渠道、地域限制應(yīng)予相應(yīng)放寬，這樣才能使兩者的聯(lián)合不再受制于《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，避免違反《指導(dǎo)意見》的法律風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入還未制定的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)形成自身的行業(yè)協(xié)會(huì)，制定相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，如根據(jù)借貸規(guī)模制定不同的注冊(cè)資本、平臺(tái)管理人員應(yīng)具備一定專業(yè)資格和從業(yè)年限等，并制定自律性規(guī)范，提升行業(yè)門檻與行業(yè)素養(yǎng)。由于信用體系的不完善，完全依靠借款人自主披露的信息隱藏著極大的 “道德風(fēng)險(xiǎn)”，容易出現(xiàn)虛假的信息而小貸公司與P2P平臺(tái)無(wú)從查證或?qū)ζ溥M(jìn)行錯(cuò)誤的信用等級(jí)評(píng)定，從而誤導(dǎo)出借人。盡管《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》指出 “推動(dòng)符合條件的相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，允許有條件的從業(yè)機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)征信業(yè)務(wù)許可”，是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的一大利好，但這個(gè)接入過程是漫長(zhǎng)的，在現(xiàn)今條件下，P2P行業(yè)應(yīng)首先共同建立行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，強(qiáng)化和統(tǒng)一信息披露標(biāo)準(zhǔn)，保證借款人提供的信息及經(jīng)審查核實(shí)后的信息與借款信息同步公示，對(duì)于借款人故意提供虛假信息或不披露的行為，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上予以公示，提醒出借人警惕，并把借款人的失信行為共享到行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，從而逐步完善信用體系。網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管較之實(shí)體監(jiān)管難度系數(shù)較高，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的監(jiān)管要在確保監(jiān)管有效的同時(shí)提升監(jiān)管效率，在確保監(jiān)管對(duì)象合規(guī)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)培育其創(chuàng)新能力。[10](P159)對(duì)于其監(jiān)管應(yīng)是持續(xù)性、全方位的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)活動(dòng)、信息披露等方面，在監(jiān)管分工明確的前提下，監(jiān)管部門應(yīng)制定具體、科學(xué)的監(jiān)管方法與監(jiān)管細(xì)則，才能真正盡到監(jiān)管的職責(zé)，發(fā)揮監(jiān)管的作用，識(shí)別非法集資的騙局，打擊泄露借款人信息的行為。

傳統(tǒng)小額貸款公司與新興P2P平臺(tái)形成的O2O微型金融模式順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的潮流，是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。兩者的結(jié)合不僅減少了P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也拓寬了小額貸款公司的融資渠道，緩解了小貸公司的資金緊缺問題，可謂“金牌雙打”，兩者的合作實(shí)現(xiàn)了1+1＞2的協(xié)同效應(yīng)，未來發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)不可擋，我們應(yīng)予以鼓勵(lì)。但同時(shí)，作為新生事物，我們也應(yīng)當(dāng)抱有懷疑的眼光，才能發(fā)現(xiàn)其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司與P2P平臺(tái)的“聯(lián)姻”無(wú)疑存在諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，諸如違反《指導(dǎo)意見》的風(fēng)險(xiǎn)、非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，因信用體系不完善、缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、監(jiān)管制度不夠具體詳實(shí)等帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)，這些都威脅著O2O微型金融模式的發(fā)展。面對(duì)如此諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，亟需制定符合其發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸準(zhǔn)入制度，明確其定性；完善信用體系制度及監(jiān)管制度，加強(qiáng)行業(yè)自律等法律制度。只有這樣，O2O微型金融模式才能蓬勃發(fā)展。

注釋：

① 普惠金融是聯(lián)合國(guó)在2005年宣傳小額信貸時(shí)提出的概念，指能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。目前的金融體系并沒有為社會(huì)所有的人群提供有效的服務(wù)，聯(lián)合國(guó)希望通過小額信貸（或微型金融）的發(fā)展，促進(jìn)這樣的金融體系的建立。其中，小額貸款和小額保險(xiǎn)是普惠金融體系的重點(diǎn)發(fā)展內(nèi)容。

② 居間作為中介的一種形式，其宗旨是把同一商品的買賣雙方聯(lián)系在一起，以促成交易后取得合理傭金的服務(wù)。根據(jù)《合同法》第240條：居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同。

［1］佚名．截至2014年底全國(guó)小額貸款公司數(shù)量達(dá)8791家 從業(yè)人員11萬(wàn)［EB／OL］．（2015-02-03）［2015-07-18］．http：／／new s．loan．cngold．org／c／2015-02-03／c3041682．htm l．

［2］盧馨，李慧敏．P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險(xiǎn)管控［J］．改革，2015（2）．

［3］零壹財(cái)經(jīng)，零壹數(shù)據(jù)．中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2014［M］．北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2014．

［4］劉然．我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)［J］．法學(xué)雜志，2015（4）．

［5］趙淵．直接融資視角下的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律問題研究［J］．交大法學(xué)，2014（4）．

［6］郝好．淺析我國(guó)小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及法律制度完善［J］．市場(chǎng)周刊：理論研究，2013（1）．

［7］張正平．胡夏露．P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國(guó)際發(fā)展與中國(guó)實(shí)踐［J］．北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（2）．

［8］馮果，蔣莎莎．論我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的異化及其監(jiān)管［J］．法商研究，2013（5）．

［9］陳向聰．P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)制［J］．海峽法學(xué)，2014（4）．

［10］劉軼．金融監(jiān)管模式的新發(fā)展及其啟示——從規(guī)則到原則［J］．法商研究，2009（2）．

（責(zé)任編輯：林 泓）

A Legal Risk Analysis of Marriage between Microcredit Com panies and P2P Internet Platform s

ZHANG Xiu-lin

(Investigation Department,Fujian Police Academy,Fuzhou 350000,China)

As the traditional micro-credit institutions,microcredit companies have effectively solved the financing problems of the small and medium-sized enterprises while they are now constrained by the lack of lending funds.The P2P internet platforms just happens to solve the financing problems of those micro-credit companies and the"perfect couples"build an O2O micro-financing mode that enhances each other with their respective advantages.However,this O2O mode has huge legal risks including the risks of violating relevant laws and regulations,potential risks of illegal fund-raising and a series of risks due to imperfect credit system,lack of market access and monitoring regulations.

microcredit companies;P2P internet platform;legal risk

D922．29

A

1673-4343（2015）05-0049-05

10．14098／j．cn35－1288／z．2015．05．011

2015-07-20

張秀林，女，福建三明人，助教。主要研究方向：經(jīng)濟(jì)犯罪偵查。