認(rèn)識財務(wù)分析在企業(yè)管理中的不足

劉濤|文

本文通過了解財務(wù)分析的概念及內(nèi)容，介紹財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用，提出了不足。筆者認(rèn)為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析是非常必要和迫切的。

概念及內(nèi)容

1.概念

財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況進(jìn)行分析與評價，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)利益組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，并做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

2.財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容和內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。具體來說，企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容有：財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計技術(shù)和方法，對企業(yè)的風(fēng)險和營運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財務(wù)活動。它是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理活動的重要組成部分，其主要內(nèi)容包括以下部分：

（1）財務(wù)狀況分析企業(yè)的財務(wù)狀況是用資金進(jìn)行反映的生產(chǎn)經(jīng)營成果

企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營運(yùn)能力分析，它是財務(wù)狀況分析的重點。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

（2）獲利能力分析企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運(yùn)動的直接目的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤多少的能力

盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

（3）償債能力分析償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力

長期償債能力指企業(yè)保證及時償付一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金、速動比率、流動比率等。

（4）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務(wù)需求能力進(jìn)行財務(wù)評價。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。

（5）投資報酬分析

投資報酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標(biāo)有資本金報酬率和股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率等。

（6）增長能力分析

企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過自身生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，其是投資者在選購股票進(jìn)行長期投資時最為關(guān)注的問題。增長能力分析常用的指標(biāo)有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。

3.財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用

財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，以反映企業(yè)在營運(yùn)過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進(jìn)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。財務(wù)分析通過對大量財務(wù)數(shù)據(jù)的歸納分析，使其提供的信息從定量到定性，由個別到一般，把原來財務(wù)核算所提供的“死”數(shù)變?yōu)椤盎睢钡那闆r，從而達(dá)到揭示現(xiàn)象本質(zhì)的目的，是實現(xiàn)財務(wù)工作發(fā)揮管理職能的重要途徑。

企業(yè)財務(wù)分析的主要作用是為了評價企業(yè)的收益情況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況；為企業(yè)的經(jīng)營管理提供支持或參考依據(jù)?？傊攧?wù)分析并不僅僅是為了總結(jié)過去，更重要的是要對企業(yè)的未來做出預(yù)測和指導(dǎo)，使企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動能有所改進(jìn)和提高。

存在的不足

1.認(rèn)識問題

對財務(wù)分析的作用認(rèn)識不夠，分析的目的不明確。目前，我國一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)只重視生產(chǎn)管理、營銷管理，而忽視財務(wù)管理，或者只注意銷售額和利潤的增長變化，而沒有真正把財務(wù)管理與分析工作當(dāng)作企業(yè)管理的重要手段，沒有認(rèn)識到財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要方法，從而不善于通過財務(wù)分析來全面加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，影響了財務(wù)分析的開展及其作用的發(fā)揮。在財務(wù)分析的目的上，往往也不是為了加強(qiáng)企業(yè)管理，提高管理水平，而是強(qiáng)調(diào)滿足領(lǐng)導(dǎo)需要或滿足上級主管部門的要求。

2.技術(shù)問題

財務(wù)分析人員所依賴的資料具有局限性，使財務(wù)分析失去可靠的基礎(chǔ)。在實際工作中，由于種種原因，企業(yè)以會計報表為核心的會計資料常常被人為包裝，其中既包括會計人員在不違反會計規(guī)范下對會計報表進(jìn)行的修正，也包括一些企業(yè)為自身利益無視會計法規(guī)而提供的虛假信息，由此為依據(jù)做出的分析結(jié)果較大程度上與客觀實際不符，從而使財務(wù)分析失去意義。

財務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建缺乏內(nèi)在的邏輯性。財務(wù)比率的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)重視分子、分母之間的邏輯關(guān)系。但目前財務(wù)分析人員在進(jìn)行財務(wù)分析時很少重視這方面的邏輯關(guān)系，不結(jié)合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的一些特點構(gòu)造符合本企業(yè)實際情況的財務(wù)指標(biāo)，致使一些分析結(jié)果根本不能反映本企業(yè)的實際情況。

面面俱到，主次不分，沒有抓住主要矛盾。財務(wù)分析報告內(nèi)容繁多，可以從中分析的項目很多，但在全面觀察、融會貫通的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)針對經(jīng)營期內(nèi)主要問題作重點分析，不能面面俱到，雞毛蒜皮什么問題都寫，但都寫得不深透。財務(wù)分析提供的信息瑣碎、零亂，企業(yè)的決策措施也就很難抓住要害，做到恰到好處。

3.財務(wù)分析結(jié)果在實際運(yùn)用中存在的問題

財務(wù)分析結(jié)果與實際運(yùn)用相脫節(jié)。財務(wù)分析的目的是找出生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，為決策提供依據(jù)。但許多企業(yè)在好不容易組織力量把財務(wù)分析做好之后，并沒有將分析的結(jié)果用于改善企業(yè)的經(jīng)營管理。其結(jié)果是，既浪費(fèi)了企業(yè)的有關(guān)資源，也使財務(wù)分析人員產(chǎn)生失落感，進(jìn)而影響了員工參與改善企業(yè)經(jīng)營管理的積極性。

在利用財務(wù)分析結(jié)果時容易從一個極端走向另一個極端。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是多方面的，企業(yè)經(jīng)營狀況也是多方面的，財務(wù)分析所得到的結(jié)果也應(yīng)是多方面的。一些企業(yè)在將財務(wù)分析結(jié)果用于改善企業(yè)經(jīng)營管理時，往往只重視分析結(jié)果的一個方面，而較少重視和考慮另外一個方面，其結(jié)果是，企業(yè)運(yùn)用財務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行的決策，使企業(yè)好不容易從一個極端中逃脫出來，又陷入另外一個極端。

結(jié)語

隨著我國市場化的深入，我國的財務(wù)制度和管理方式也開始向規(guī)范化、制度化的方向發(fā)展。為企業(yè)提高經(jīng)營與管理水平，提升市場競爭力做出更大貢獻(xiàn)，因此改進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析是非常必要和迫切的。中