淺談國(guó)際工程承包項(xiàng)目資金管理

黃明星

（葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

淺談國(guó)際工程承包項(xiàng)目資金管理

黃明星

（葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

文章以某集團(tuán)公司在埃塞俄比亞承建的項(xiàng)目為例，探討國(guó)際工程項(xiàng)目的資金管理。從國(guó)際工程項(xiàng)目資金管理的特性出發(fā)，具體分析項(xiàng)目的資金計(jì)劃、資金回籠、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范等方面來闡述國(guó)際工程項(xiàng)目的資金管理模式，從而保證企業(yè)的管理應(yīng)以資金為紐帶，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌其他企業(yè)管理活動(dòng)。

國(guó)際工程；資金管理

1 引言

眾所周知，資金是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的“血液”，能否正常循環(huán)流通，決定著企業(yè)的生存和發(fā)展[1]。如果資金流量不足、資金鏈斷裂，企業(yè)就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。國(guó)際工程承包項(xiàng)目特點(diǎn)之一就是貨幣和支付方式多樣性，政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)并存。企業(yè)決策者要考慮在復(fù)雜的環(huán)境中如何保持“血液”暢通，且盡可能規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。本文以某集團(tuán)公司在埃塞俄比亞承建的項(xiàng)目為例探討國(guó)際工程項(xiàng)目的資金管理。

2 國(guó)際工程項(xiàng)目資金管理的特點(diǎn)

2.1 籌融資渠道狹窄

因?yàn)閲?guó)際工程的特性，國(guó)際工程承包商的主要資金來源表現(xiàn)為業(yè)主方工程結(jié)算款和母公司的資金支持，以及國(guó)內(nèi)相關(guān)銀行信托的貸款。沒有經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的合作和經(jīng)營(yíng)，國(guó)際工程承包商很難在工程發(fā)包國(guó)取得屬地銀行授信和貸款。因此在工程項(xiàng)目開展中如果出現(xiàn)資金鏈問題，就得選擇高成本的籌融資渠道。

2.2 資金回籠困難

我們實(shí)施的大多數(shù)國(guó)際工程項(xiàng)目通用條件都采用FIDIC條款，而不同的條款版權(quán)其支付期限都有差異，如1988版和1999版對(duì)于中期支付期限的規(guī)定，分別為工程師收到承包商報(bào)表后的42天和56天通常接受[3]；同時(shí)還受承包商自身辦理結(jié)算能力的影響；若業(yè)主資金不到位，還將導(dǎo)致支付時(shí)間滯后；

部分工程項(xiàng)目還要代扣增值稅、預(yù)扣稅，因這些代扣項(xiàng)目而產(chǎn)生的退稅項(xiàng)目，其退稅時(shí)間緩慢。上述因素，嚴(yán)重影響了承包商的資金回籠。

2.3 匯率風(fēng)險(xiǎn)大

國(guó)際項(xiàng)目的支付幣種一般為部分當(dāng)?shù)剀浲ㄘ泿藕筒糠謬?guó)際通用貨幣，受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，尤其是隨著當(dāng)前人民幣持續(xù)升值和國(guó)際市場(chǎng)匯率的巨大波動(dòng)，國(guó)際承包工程企業(yè)面臨巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 財(cái)稅環(huán)境復(fù)雜

由于國(guó)家財(cái)稅政策、外匯政策的差異，給海外項(xiàng)目的稅務(wù)管理帶來極大的挑戰(zhàn)，如何利用此間差異，合理避稅，降低稅負(fù)水平，有效防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是我們面臨的重要課題。

3 國(guó)際工程項(xiàng)目資金管理重點(diǎn)

針對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目資金管理的特點(diǎn)，現(xiàn)從以下幾個(gè)方面對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目的資金管理的重點(diǎn)進(jìn)行闡述。

3.1 嚴(yán)格資金計(jì)劃管理，保證資金需求

資金流計(jì)劃既是項(xiàng)目資金管理的綱領(lǐng)性文件也是項(xiàng)目預(yù)算管理水平的體現(xiàn)。資金流計(jì)劃以項(xiàng)目的工程進(jìn)度計(jì)劃為主線，結(jié)合業(yè)主的支付計(jì)劃、項(xiàng)目的采購(gòu)支付計(jì)劃、對(duì)下結(jié)算支付計(jì)劃、納稅計(jì)劃及各項(xiàng)成本費(fèi)用發(fā)生預(yù)計(jì)等編制。值得注意的是，國(guó)際工程承包項(xiàng)目采用國(guó)際通用合同條款，業(yè)主對(duì)支付滯后承擔(dān)有限責(zé)任，承包商不得以業(yè)主資金支付問題轉(zhuǎn)移履約風(fēng)險(xiǎn)，故資金流計(jì)劃中應(yīng)充分考慮所在國(guó)市場(chǎng)環(huán)境和業(yè)主支付慣例帶來的資金流風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際工程本身具有的特性，在制定資金流計(jì)劃時(shí)要充分考慮以下因素：合同支付期限，按照FIDIC條款通常為42天或56天；本外幣支付的充足性；清關(guān)運(yùn)輸費(fèi)用；由于業(yè)主資金不到位，可能存在的支付延遲；融資周期等。

3.2 合理安排資金籌集渠道，降低籌融資費(fèi)用

國(guó)際工程項(xiàng)目的主要資金來源于業(yè)主方工程預(yù)付款和工程結(jié)算款項(xiàng)，其資金來源過于單一，因此在項(xiàng)目運(yùn)作前期必須對(duì)項(xiàng)目工期內(nèi)的資金流做全面預(yù)測(cè)。主要是針對(duì)項(xiàng)目工期內(nèi)目標(biāo)產(chǎn)值和目標(biāo)成本開支進(jìn)行詳細(xì)測(cè)算，從而得出項(xiàng)目資金預(yù)算，根據(jù)項(xiàng)目資金預(yù)算明確項(xiàng)目資金缺口和確定籌融資額度和時(shí)間，合理安排籌融資渠道，降低籌融資費(fèi)用。

（1）業(yè)主方結(jié)算款。國(guó)際工程的主要款項(xiàng)來源為業(yè)主方結(jié)算款，但是因?yàn)楹芏鄷r(shí)候業(yè)主方結(jié)算因?yàn)楦鞣N原因支付不及時(shí)，導(dǎo)致項(xiàng)目資金周轉(zhuǎn)困難，因此在合同簽訂時(shí)必須做好相關(guān)支付條款的合同約束，在合同中約定業(yè)主方支付工程結(jié)算款的期限以及延期必須支付利息的規(guī)定，這樣一方面可以按照合同條款催促業(yè)主方付款，一方面可以在業(yè)主延期支付工程款時(shí)進(jìn)行利息索賠。

（2）銀行貸款。國(guó)際工程爭(zhēng)取當(dāng)?shù)刭J款的難度較大，一般利用國(guó)內(nèi)母公司的國(guó)內(nèi)銀行授信取得國(guó)內(nèi)銀行貸款，從而緩解國(guó)際項(xiàng)目資金壓力。特別是近年來中國(guó)政府實(shí)施的海外戰(zhàn)略，鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”加大海外投資，國(guó)際工程項(xiàng)目通常采用獲取政策性優(yōu)惠貸款解決融資問題。

（3）母公司內(nèi)部資金調(diào)劑。如果能取得母公司內(nèi)部資金調(diào)劑，這樣項(xiàng)目可以取得低成本的運(yùn)營(yíng)資金，降低項(xiàng)目資金成本、提高盈利能力。

3.3 加速資金回籠，保證項(xiàng)目實(shí)施所需現(xiàn)金流

國(guó)際市場(chǎng)合作的資信問題以及各國(guó)本身的行為習(xí)慣，導(dǎo)致國(guó)際項(xiàng)目運(yùn)行中經(jīng)常出現(xiàn)項(xiàng)目前中期資金入不敷出。加速資金回籠是保證項(xiàng)目充足現(xiàn)金流的重要手段。

（1）加快計(jì)量結(jié)算的速度。由于國(guó)際工程項(xiàng)目合同條款規(guī)定了相應(yīng)的支付期限，中期支付時(shí)限通常為42天或者56天，若業(yè)主因資金不到位，將進(jìn)一步拖延支付時(shí)間，嚴(yán)重影響資金回籠。而只有加快計(jì)量結(jié)算速度，是承包商自身可能掌控的。

（2）降低分包商和供應(yīng)商預(yù)付款項(xiàng)。分包商和供應(yīng)商的預(yù)付款主要是要避免超付情況的發(fā)生，控制超付風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際工程及采購(gòu)市場(chǎng)的違約風(fēng)險(xiǎn)很大，因此必須嚴(yán)格按照合同完成工程量和采購(gòu)量付款，如果出現(xiàn)違約必須采取法律訴訟手段來維護(hù)項(xiàng)目利益，確保超付部分資金的回籠。

（3）相關(guān)稅金的退回。以埃塞俄比亞為例，業(yè)主在支付工程款的時(shí)候代扣增值稅銷項(xiàng)稅額，進(jìn)項(xiàng)稅額需要分包商向稅務(wù)局提交退回申請(qǐng)由稅務(wù)局予以退回，但是退回周期緩慢，占用資金量巨大。因此分包商應(yīng)按月向稅務(wù)局申報(bào)進(jìn)項(xiàng)稅額，在清繳所欠其他稅費(fèi)后按月申請(qǐng)退回增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，避免存在增值稅進(jìn)項(xiàng)長(zhǎng)期掛賬不退情況的存在，及時(shí)回籠資金。

3.4 充分發(fā)揮保函作用，減少融資需求

國(guó)際工程項(xiàng)目通常涉及的保函主要包括投標(biāo)保函、覆約保函、預(yù)付款保函、材料設(shè)備免稅抵押保函、質(zhì)保金保函、清稅保函等等，而其中關(guān)稅保函、質(zhì)保金保函等，對(duì)于降低項(xiàng)目融資需求作用巨大。

（1）材料設(shè)備免稅抵押保函。在國(guó)際工程項(xiàng)目前期，如果經(jīng)過核算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)資金短缺，存在融資需求，可以在設(shè)備物資進(jìn)口時(shí)對(duì)部分設(shè)備物資的關(guān)稅辦理保函以延期支付，可以緩解融資需求，減少融資利息費(fèi)用。對(duì)于履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)保金保函，通常我們可以通過與業(yè)主、工程師協(xié)商，爭(zhēng)取采取轉(zhuǎn)遞的形式開具。

（2）質(zhì)保金保函。一般工程項(xiàng)目業(yè)主方會(huì)代扣承包商質(zhì)量保證金，直到項(xiàng)目缺陷責(zé)任期結(jié)束后予以返還，其質(zhì)保金扣留時(shí)間長(zhǎng)，占用項(xiàng)目資金。為此項(xiàng)目承包商可以根據(jù)有關(guān)合同條款，通過與業(yè)主、工程師協(xié)商出具質(zhì)保金保函予以替代，承包商可以用低廉的保函費(fèi)用來?yè)Q取質(zhì)保金額度的流動(dòng)資金。

3.5 加強(qiáng)匯市研判，防控匯率風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)發(fā)生的時(shí)間和范圍，可以分為三種即在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的交易風(fēng)險(xiǎn)、在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果中的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)[2]。因?yàn)閲?guó)際工程的結(jié)算和支付幣種基本為外幣，潛在匯率風(fēng)險(xiǎn)巨大。

（1）國(guó)際工程項(xiàng)目的結(jié)算支付幣種往往決定項(xiàng)目面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)大小。如果工程項(xiàng)目所在國(guó)幣種匯率不穩(wěn)定且非國(guó)際通用貨幣，則應(yīng)在簽訂合同時(shí)支付幣種應(yīng)最大比例的采用國(guó)際硬通貨（美元、歐元等），這樣不僅可以減少幣種匯率波動(dòng)帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以減少在國(guó)際采購(gòu)市場(chǎng)上購(gòu)買設(shè)備材料進(jìn)行外幣兌換造成的交易風(fēng)險(xiǎn)。

（2）采用國(guó)際硬通貨做為結(jié)算支付幣種時(shí)，項(xiàng)目需要關(guān)注匯率走勢(shì)和變動(dòng)，應(yīng)在匯率波峰的時(shí)候結(jié)匯；在當(dāng)?shù)剀浲ㄘ洸蛔愕那闆r下，應(yīng)在當(dāng)?shù)剀浲ㄘ泤R率波峰的時(shí)候換匯。

3.6 做好稅務(wù)籌劃，防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)外項(xiàng)目的實(shí)施過程中主要涉及到關(guān)稅、增值稅、附加稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅等。要積極掌握工程所在國(guó)的相關(guān)稅收法律制度，進(jìn)行有效的籌劃，聘請(qǐng)當(dāng)?shù)赜心芰Φ臅?huì)計(jì)師事務(wù)所提供咨詢，有效規(guī)避不合理稅賦，嚴(yán)格防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如埃塞項(xiàng)目，面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是所得稅風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)來源于收入和成本認(rèn)定不配比。審計(jì)師對(duì)于成本的認(rèn)定較為苛刻，通常未通過海關(guān)申報(bào)，在他國(guó)發(fā)生的成本費(fèi)用，稅務(wù)局不予認(rèn)可，包括中方人員工資、總部管理費(fèi)、國(guó)內(nèi)分包商在國(guó)內(nèi)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。若稅務(wù)局認(rèn)定的成本與承包商申報(bào)有出入，差額部分利稅將收取高額的罰金與利息。

4 結(jié)語(yǔ)

資金作為流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的核心地位無可替代，企業(yè)的管理應(yīng)以資金為紐帶，帶動(dòng)其他管理活動(dòng)。國(guó)際工程項(xiàng)目資金因其特殊性，應(yīng)更加重視對(duì)資金的管理，確保資金的安全，盤活資金的流通，合理安排資金的收付，規(guī)避資金的各種風(fēng)險(xiǎn)。

[1] 田黨會(huì).淺談境外工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作重點(diǎn)環(huán)節(jié)[J].經(jīng)管視線,2010,(9):37-38.

[2] 張魯東.境外工程承包外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)淺析[J].會(huì)計(jì)之友,2013,(6):100-101.

[3] FIDIC.土木工程施工合同條件[M].張水波,譯.北京:中國(guó)建工出版社,1999.

On the international fund management engineering contracting projects

In this paper, a group of companies in Ethiopia to explore the construction of the project as an example of international project funds management, starting from the characteristics of the international project fund management, capital projects planned specific analysis, capital return, exchange rate risk, tax risk prevention to explain financial management of international projects, thus ensuring the company's management should be based on the funds as a link, co-ordination of other business management activities.

International engineering; funds management

Q813.11

A

1008-1151(2015)01-0171-02

2014-12-10

黃明星（1974－），男，江西南豐人，葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司高級(jí)工程師，從事國(guó)際工程項(xiàng)目管理。