P2P金融模式發(fā)展策略

□文/王實倩

（廣州中醫(yī)藥大學經(jīng)濟與管理學院廣東·廣州）

P2P金融模式發(fā)展策略

□文/王實倩

（廣州中醫(yī)藥大學經(jīng)濟與管理學院廣東·廣州）

［提要］P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式之一。本文對P2P的概念進行簡要介紹，分析P2P網(wǎng)絡借貸在我國發(fā)展現(xiàn)狀，并指出發(fā)展中存在的一些問題，對今后發(fā)展提出對策建議。

P2P網(wǎng)絡借貸；現(xiàn)狀；問題；對策

收錄日期：2015年7月11日

以迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，在中小企業(yè)的融資需求下催生了P2P網(wǎng)絡借貸模式。P2P金融模式在我國發(fā)展迅速，一定程度上為中小企業(yè)及個人的融資提供了便利，但是P2P金融模式的進一步發(fā)展面臨諸多困境，存在許多亟待解決的問題。

一、P2P相關(guān)概念

P2P（Peer to Peer Lending）網(wǎng)絡借貸，是指借款者在網(wǎng)絡借貸平臺自行發(fā)布借款信息，然后出借人根據(jù)各種信息，將閑散資金貸給借款人的一種商業(yè)模式，是互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一。該模式起源于英國，之后在歐美等國家蓬勃發(fā)展。在2007年，我國首家P2P網(wǎng)絡借貸平臺——拍拍貸出現(xiàn)。P2P網(wǎng)絡借貸門檻低、操作靈活，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使借貸程序大大簡化，并且交易成本低。因此，P2P模式在我國一經(jīng)誕生便獲得高速發(fā)展。P2P網(wǎng)絡借貸為我國中小企業(yè)和個人融資提供了便利，也對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成一定程度的沖突，然而其目前的發(fā)展依然面臨很多問題，存在許多風險。

二、P2P網(wǎng)絡借貸在我國發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)中國電子商務研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2015年5月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達609.62億元，環(huán)比4月上升了10.55%，是去年同期的2.7倍，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量已突破6，000億元。截至2014年末，我國網(wǎng)貸運營平臺已達1，575家，其中發(fā)生問題的平臺達到275家。截至2015年5月，正常運營的P2P平臺有1，946家，可見P2P發(fā)展速度之快。然而，僅2015年5月出現(xiàn)問題的平臺數(shù)就有59家，問題發(fā)生率高于上月，這些問題主要有詐騙跑路、提現(xiàn)困難等，可見P2P網(wǎng)絡信貸的發(fā)展需要進一步的規(guī)范。

三、P2P網(wǎng)絡信貸存在的問題

1、網(wǎng)絡平臺存在安全風險。借款人和貸款人必須向平臺提供個人身份與財產(chǎn)等信息，因此網(wǎng)貸平臺一旦被黑客入侵，客戶的個人隱私就會被泄露，無論對客戶還是P2P網(wǎng)貸平臺都會造成嚴重的后果。此外，若網(wǎng)站開立代為發(fā)放貸款的第三方賬戶，那么網(wǎng)站本身疏于自律，或者內(nèi)部控制程序失效被人利用，可能出現(xiàn)捏造借款信息而非法集資的情形。

2、經(jīng)營管理風險。首先，目前我國P2P平臺還沒有引入第三方資金托管，因而網(wǎng)貸平臺對用戶的資金擁有絕對的控制權(quán)和支配權(quán)。這種情況下，平臺控制人很容易動用這筆錢用于期貨、股票或房地產(chǎn)等投資。因而一旦發(fā)生擠兌，P2P平臺就會出現(xiàn)提現(xiàn)困難，甚至面臨倒閉；同時，在這種情況下，也很容易出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象；其次，因為P2P網(wǎng)貸的門檻很低，一些不具備相關(guān)知識的人群也紛紛涌入，缺乏專業(yè)的金融領(lǐng)域的人才，因而許多P2P平臺的經(jīng)營管理水平不高，粗放的經(jīng)營管理模式，也為P2P平臺的發(fā)展埋下安全隱患；再次，我國很多P2P平臺為了吸引更多資金，通過建立資金池的方式為投資者提供本金或本息擔保，但是許多P2P平臺沒有明確各責任主體各自應承擔的法律責任，因而將自己卷入借貸的信用風險之中。

3、期限錯配導致的流動性風險。期限錯配又稱“拆標”，是指把金額大、期限長的標拆成金額小、期限短的標。因為這種做法對投資者而言風險較低，對借款人而言，成本較低，所以對兩者都有很大的吸引力，因而P2P平臺傾向于采取拆標手段以提供期限在一個月以內(nèi)的標的。但由于期限和金額錯配，很容易引發(fā)流動性風險，企業(yè)可能會陷入惡性循環(huán)，最終倒閉。

4、信用體系不完善導致的信用風險。因為P2P模式以網(wǎng)絡平臺為基礎，且多以20萬以下的小額信貸為主，一般很少要求貸款人提供擔?；虻盅骸Ｔ谶@種情況下，借貸關(guān)系在很大程度上依靠借貸人的信用。然而，和英美等國家相比，我國的個人征信體系十分不健全，因而很難對借款人的信用進行評級；而且，對于借款人提交的個人財產(chǎn)等資料的真實性也很難核實。因而才會出現(xiàn)許多拖欠借款、跑路的現(xiàn)象，嚴重損害借款人的利益，也限制了P2P網(wǎng)貸的進一步發(fā)展。

5、缺乏監(jiān)管，相關(guān)法律法規(guī)不完善。P2P在我國自產(chǎn)生就獲得迅速發(fā)展，然而一直沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)對這一金融模式加以監(jiān)管，政府監(jiān)管嚴重缺失；沒有嚴格的準入制度，門檻低，導致P2P行業(yè)魚龍混雜，其中不乏一些投機者。同時，由于法律具有滯后性，我國目前還沒有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的特定法律，而現(xiàn)行法律已經(jīng)不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的需要，由于存在法律漏洞，很多網(wǎng)貸平臺都行走在法律的邊緣，打擦邊球，很可能出現(xiàn)非法集資、洗錢等行為。法律制度的缺失導致大量投資者的利益受到嚴重損害。

四、對策

1、對工作人員培訓，引進相關(guān)金融人才，提高經(jīng)營管理水平。對工作人員進行專門的金融知識培訓，提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)，同時加強對工作人員的道德教育，降低由于道德問題所引發(fā)的企業(yè)信息安全風險。此外，還要引進互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P方面的金融人才，以及一些復合型人才，為P2P金融的發(fā)展儲備優(yōu)質(zhì)人力資源。提高經(jīng)營管理水平，加強自身防控和抵御風險的能力。同時，企業(yè)還要提高創(chuàng)新能力，準確定位，針對細分市場，提高自身競爭力。

2、建立健全征信體系，積累數(shù)據(jù)，為大數(shù)據(jù)分析打造基礎。我國需要加快建立信用體系，以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，便于P2P平臺了解借款人的資信狀況，降低拖欠賬款、壞賬等事件的發(fā)生率。同時，對于P2P平臺而言，要注重對交易數(shù)據(jù)及借貸雙方信息的整合，為運用大數(shù)據(jù)分析積累寶貴的數(shù)據(jù)資源。進而構(gòu)建自己的信用體系，構(gòu)建客戶數(shù)據(jù)庫。對客戶的信用狀況進行定量分析。

3、完善相關(guān)法律規(guī)范，加強監(jiān)管。首先，要在我國已有的民間借貸法律的基礎上，結(jié)合P2P金融模式的特殊性，制定P2P金融模式的相關(guān)法律規(guī)范，以促進其健康有序發(fā)展；其次，要明確監(jiān)管主體，對P2P金融加強監(jiān)管。第一，要設立準入機制，對進入的企業(yè)進行資質(zhì)審核，從源頭上對P2P企業(yè)的經(jīng)營管理能力和信用狀況進行把關(guān)；第二，要對平臺上的資金加以監(jiān)管，通過實時監(jiān)管、跟蹤調(diào)查第三方資金借貸平臺等方式來完成。

4、行業(yè)要加強合作和自律。行業(yè)自律的核心是增加行業(yè)透明度，一般通過制定普遍認同和遵守的行業(yè)自律公約、建立行業(yè)自律組織、加強行業(yè)自我監(jiān)督等方式來進行。所以，P2P平臺要公開那些不涉及商業(yè)秘密的資料，提高機構(gòu)的透明度，接受公眾的監(jiān)督，還可以成立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)運行規(guī)范，對P2P行業(yè)的各個平臺進行監(jiān)督。這有利于P2P行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，獲得公眾的信任。

5、加強對借貸者的互聯(lián)網(wǎng)金融教育。P2P的發(fā)展速度超過了人們對它的認知速度，一些人對P2P的了解并不多，只是看到高達20%的收益率便蜂擁而上，對投資風險沒有深刻的認識。因而政府和P2P平臺都要加強對投資者和借款人的教育，讓其意識到風險主要是由借貸雙方承擔的，而P2P平臺只是提供中介服務，以提高其風險意識；讓投資者選擇信用和經(jīng)營狀況良好的P2P平臺，不要僅僅被高收益所吸引。

五、結(jié)語

P2P作為一種新的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式，其運營仍然存在許多風險和不足，對經(jīng)濟的發(fā)展有利也有弊。需要政府完善法律法規(guī)，加強監(jiān)管，建立個人征信體系，引導P2P金融模式向正確的方向發(fā)展。同時，P2P網(wǎng)貸企業(yè)自身也要自覺遵守法律，不鉆法律和監(jiān)管的空子，引進人才，提高經(jīng)營能力。借貸者要充分認識投資的風險，理性投資。在各方的努力下，相信P2P在將來可以健康有序發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展帶去更多活力。

主要參考文獻：

［1］羅洋，王艷.微型金融的新趨勢：P2P在線貸款模式［J］.黑龍江金融，2009.

［2］陳文政，許文新.從東方創(chuàng)投案看P2P互聯(lián)網(wǎng)投資的風險和監(jiān)管［J］.2015.4.

［3］葉湘榕，唐明琴.P2P行業(yè)發(fā)展問題研究［J］.金融事務，2014.

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