我國P2P網(wǎng)貸平臺問題及對策分析

彭煒

（中國人民銀行南昌中心支行，江西南昌330008）

我國P2P網(wǎng)貸平臺問題及對策分析

彭煒

（中國人民銀行南昌中心支行，江西南昌330008）

P2P借貸作為一種金融創(chuàng)新的新形式，在國內(nèi)外迅速擴(kuò)散，是對傳統(tǒng)金融體系的有效補充，但近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺暴露出眾多問題，而且該行業(yè)至今仍處于“無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無法律法規(guī)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的“三無”狀態(tài)，這一新型金融模式亟待引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)管，以便健康發(fā)展。本文通過對P2P問題平臺進(jìn)行問題分析，探討P2P平臺出現(xiàn)問題的背后原因，提出針對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展的對策及建議。

P2P網(wǎng)貸平臺；互聯(lián)網(wǎng)金融；經(jīng)營風(fēng)險；金融風(fēng)險

在中國，最早的P2P網(wǎng)貸平臺是成立于2007年的拍拍貸。其后幾年，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺很少有人涉足。2012年我國網(wǎng)貸平臺進(jìn)入爆發(fā)期，比較活躍的有200家左右,2012年成交量約為212億元。到了2013年，網(wǎng)貸平臺迅速發(fā)展，以每天上線1到2家的速度快速增長。根據(jù)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計，2013年全國運營的平臺數(shù)量為800家左右，總成交量約為1058億元，2014年運營平臺為1575家左右，總成交量約為2528億元。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展迅速，每年都保持高速增長率，究其原因，主要包括市場需求大、進(jìn)入門檻低、目前監(jiān)管比較寬松、成本低等方面。因此在這種狀態(tài)下，各類網(wǎng)貸企業(yè)紛紛成立，但是企業(yè)質(zhì)量良莠不齊，沒有專業(yè)的機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行識別，使得近期有關(guān)P2P借貸平臺介入非法集資或者商業(yè)詐騙活動的案例層出不窮，從2013年下半年以來，問題平臺出事速度加速，從12月開始緩和，每月都有一定數(shù)量平臺出現(xiàn)問題。2013年套牢投資人資金超15億元，2014年已超6億元。2015年問題平臺出事速度繼續(xù)加速，到四月份就已有200多家平臺出現(xiàn)問題，情況之嚴(yán)峻遠(yuǎn)超2014年。

一、P2P問題平臺的主要表現(xiàn)

2013年以前的問題平臺，多數(shù)以跑路和詐騙居多，2013年主要以資金鏈問題造成的提現(xiàn)困難居多，2014年以來，詐騙平臺又卷土從來。在出現(xiàn)問題的平臺里，總體來說提現(xiàn)困難最多，跑路次之，停業(yè)再次，極少數(shù)平臺在出現(xiàn)問題后恢復(fù)。

通過對問題進(jìn)行歸納，網(wǎng)貸平臺主要存在兩類問題，一類是經(jīng)營不善，另一類是蓄意詐騙。

經(jīng)營不善的網(wǎng)貸平臺存在自融、拆標(biāo)、技術(shù)短板等問題。自融是指擁有實體企業(yè)的控制人通過網(wǎng)貸平臺為自身融取資金；拆標(biāo)則是對期限和金額進(jìn)行錯配。

蓄意詐騙的網(wǎng)貸平臺主要存在事前的虛假資料編造、事中的假標(biāo)發(fā)布和事后的跑路等問題。通過對蓄意詐騙平臺的問題進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)蓄意詐騙的網(wǎng)貸平臺全部都涉及事前編造虛假資料和事中發(fā)布假標(biāo)。

（一）“秒標(biāo)”等創(chuàng)新產(chǎn)品引發(fā)的金融詐騙

以提高交易量吸引大量的投資者投資，各種創(chuàng)新產(chǎn)品不斷被不少網(wǎng)絡(luò)借貸平臺推出。例如“秒標(biāo)”：網(wǎng)站首先虛構(gòu)一筆借款，由投資者競標(biāo)并打款，隨后網(wǎng)站在滿標(biāo)后馬上就連本帶息還款，回報率高并且期限短。“秒標(biāo)”的存在不僅虛增了交易量，同時由于交易量的快速增加，壞賬率會一定程度虛降，造成了平臺的虛假繁榮。更為嚴(yán)重的是，借貸平臺通過“秒標(biāo)”在短期內(nèi)吸收大量資金，使金融詐騙的風(fēng)險大大增加。通過“秒標(biāo)”利用P2P借貸平臺圈錢跑路，類似案件屢屢發(fā)生。

（二）演變成非法金融機(jī)構(gòu)

《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》中明確指出，P2P信貸服務(wù)中介公司非常容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)。由于無強有力的外部監(jiān)管，且行業(yè)門檻低，P2P中介機(jī)構(gòu)有可能突破資金不進(jìn)賬戶的界線，演變?yōu)槲娣刨J的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺普遍采用的資金管理方式是第三方托管，即由銀行專用賬戶存放投資者的資金。投資者通過平臺將資金轉(zhuǎn)賬至平臺指定的專用賬戶，貸款由此管道劃轉(zhuǎn)，但是尚沒有明確界定這一賬戶的管理權(quán)歸屬，賬戶資金和流動性狀況處于監(jiān)管空白中。目前普遍的做法是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)自行管理，自由支配，資金的托管方并不具有監(jiān)管權(quán)利和義務(wù)。若被人利用平臺漏洞將資金盜取或是挪用，則金融中介的定位就會逾越而演變成了非法金融機(jī)構(gòu)。

（三）利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從事洗錢

P2P借貸平臺的匿名性、隱蔽性、實時性使得監(jiān)管部門難以追蹤資金流向。在線上模式下不法分子若同時注冊數(shù)個賬號，則不用面對銀行工作人員，可以在幾乎匿名的方式下進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。雖然網(wǎng)站明確規(guī)定借款人資金的用途要與登記的一致，但其實并無有效的監(jiān)督措施，規(guī)定形同虛設(shè)。另外，由于目前P2P借貸平臺的性質(zhì)界定模糊，不在反洗錢監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍，也給洗錢分子以可乘之機(jī)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺依據(jù)現(xiàn)有的制度和設(shè)備還無法準(zhǔn)確識別客戶身份?？梢赃@樣說，P2P平臺既沒有開展反洗錢的條件也沒有反洗錢的責(zé)任。犯罪分子很容易利用網(wǎng)絡(luò)的分散性，將不法資金拆散，以投資的形式在P2P平臺中貸出，收回后就順利“漂白”成為合法的資產(chǎn)；甚至犯罪分子可以直接在P2P機(jī)構(gòu)中身居雙重身份進(jìn)行自己對自己的交易，一旦經(jīng)由平臺資金就能成功安全的實現(xiàn)合法化。在這一過程中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法監(jiān)督，因為依據(jù)現(xiàn)有的條件是難以識別網(wǎng)絡(luò)賬戶的實際受益人或是控制人，很難發(fā)現(xiàn)用戶的可疑行為。這樣一條新的洗錢犯罪通道就多了，使得犯罪分子可以輕易進(jìn)行洗錢活動，使得資金鏈情況監(jiān)管部門無法完整的追蹤，限制了打擊洗錢犯罪的效果。

二、P2P問題平臺的原因分析

（一）相關(guān)監(jiān)管法律不健全

目前，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，國內(nèi)尚未出臺針對性的法律規(guī)定。新事物的產(chǎn)生和發(fā)展過程常常充滿矛盾，P2P的產(chǎn)生發(fā)展也是這樣。P2P平臺是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)的民間借貸相結(jié)合而生的中介平臺，平臺本身只是一個中介機(jī)構(gòu)，提供信息交流，不參與交易，P2P平臺在登記注冊時，以“電子商務(wù)公司”、“信息咨詢服務(wù)公司”等性質(zhì)注冊。在我國，當(dāng)前法律體系對于P2P平臺的尚不完善，法律法規(guī)還沒有專門適用于網(wǎng)絡(luò)借貸的，缺失法律使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律性質(zhì)難以界定。

自P2P模式2007年在中國出現(xiàn)，一直沒有確定的法律說明機(jī)構(gòu)該如何監(jiān)管、由誰監(jiān)管。到現(xiàn)在為止，銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳于2011年8月23日發(fā)布的《關(guān)于人人貸風(fēng)險提示的通知》，是唯一一個金融監(jiān)管部門發(fā)布的關(guān)于P2P行業(yè)的文件。該通知雖然對P2P行業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，但其目的還是提醒銀行機(jī)構(gòu)預(yù)防控制風(fēng)險從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺聯(lián)系至銀行系統(tǒng)，因此該通知不能作為P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管依據(jù)。截至今日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、工商部門、公安部門、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)察等機(jī)構(gòu)都沒有發(fā)布涉及P2P平臺的規(guī)章制度，該行業(yè)則尷尬的處在了我國法律的空白地帶。

我國司法部門在處理P2P借貸業(yè)務(wù)的矛盾時，只能參照民間借貸法律法規(guī)，而這些法律是十年前甚至二十年前制定，這已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)現(xiàn)階段我國P2P行業(yè)的市場需要和監(jiān)管需求。缺失法律法規(guī)，不僅在使P2P平臺的性質(zhì)問題界定上無法可依，而且在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中產(chǎn)生的糾紛問題處理時也造成了麻煩。由此可見，缺失法律法規(guī)，P2P平臺明確的行業(yè)屬性性質(zhì)無法得到確認(rèn)，政府相關(guān)部門也沒有依據(jù)將其納入監(jiān)管范圍。

（二）主要責(zé)任監(jiān)管部門不明確

我國目前實行分業(yè)監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營，日常金融監(jiān)管活動主要由“一行三會”開展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身沒有金融機(jī)構(gòu)許可證，是一個信息中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，這也就意味著金融監(jiān)管部門無法監(jiān)督管理P2P平臺。但是實際上一些較為敏感的金融職能一定程度上卻在平臺有所行使，而且是以經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司登記，這種兼有IT行業(yè)和金融行業(yè)的性質(zhì)造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)在性質(zhì)歸屬上有困難。由于相應(yīng)的法律法規(guī)缺失，沒有法律依據(jù)使“一行三會”或是其他部門來對P2P行業(yè)實施監(jiān)管。

參與主體合法性在監(jiān)管缺失背景下存疑，交易權(quán)利的保障不充分。在監(jiān)管依據(jù)缺失的情況下，P2P網(wǎng)貸平臺難以準(zhǔn)確地對出借人的資金來源進(jìn)行核查，大多數(shù)情況下只要其有能力發(fā)放貸款即可。這一監(jiān)管空白以及網(wǎng)絡(luò)的分散性和隱蔽性便被犯罪分子利用，將贓款依次帶給借款者，或者身居借款者和出借者雙重身份，自借自貸，使黑錢合法化。

（三）信用信息標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，行業(yè)數(shù)據(jù)不能共享

現(xiàn)階段內(nèi)，在業(yè)務(wù)方面國內(nèi)各家P2P平臺開展最多的是信用貸款，所以借款人的信用狀況和個人信息必須被投資者與平臺充分了解。線上模式中，P2P借貸平臺通常只是依靠勞動合同，戶口簿等途徑獲取借款人的信用信息來進(jìn)行信用審查。造假技術(shù)隨時代的發(fā)展越來越高，僅憑平臺上一些簡單的審查，P2P平臺很難輕易看出借款人的惡意造假。其次，雖然大多數(shù)P2P平臺都會要求填寫借款目的，但某些借貸平臺對其真實用途一概不問，只要借款人能按時還款，若借款人借款后有借無還，或?qū)⒔杩钣糜诜欠ɑ顒訉?dǎo)致資金索要不回，這亦會增加出借人面臨的信用風(fēng)險。最后，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻低，參與借貸不乏誠信觀念淺薄之人，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，道德、鄉(xiāng)規(guī)民約等約束機(jī)制很難在互聯(lián)網(wǎng)中發(fā)揮作用。

人民銀行正牽頭組織我國當(dāng)前的社會征信制度建設(shè)，人行在進(jìn)行信用記錄統(tǒng)計時所采納信息的管道分為兩個方面。一方面的來源有個人養(yǎng)老保險、住房公積金管理中心等機(jī)構(gòu)。另一方面是經(jīng)營信貸的金融部門，這里面包括信用合作社、商業(yè)銀行、小額貸款公司等提供信貸的機(jī)構(gòu)。在人行征信系統(tǒng)與平臺尚未連接的情況下，借貸雙方相關(guān)信息也就無法核實，這樣就使投資者和平臺沒有辦法具體了解了解借款人的信用情況，網(wǎng)站也無法對借款人進(jìn)行精確的信用判定，導(dǎo)致結(jié)論的錯誤。

行業(yè)數(shù)據(jù)還有一個漏洞，即使借款人被某一網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拉入黑名單，別人還是無法得知它的違約信息，借款人可以很輕松尋找下一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺繼續(xù)借款，平臺方對改借款人在其他平臺上的借款記錄是一無所知的，即使黑名單曝光制度已經(jīng)被某些平臺已經(jīng)建立起來，但對于其他平臺來說，也會放棄檢查，因為搜索成本過高。這樣一來，整個P2P行業(yè)面臨的信用風(fēng)險就會因為信息數(shù)據(jù)交換制度的缺乏而擴(kuò)大。

（四）平臺本身有經(jīng)營風(fēng)險和信息安全問題

風(fēng)控體系不健全，銀行等金融機(jī)構(gòu)有專業(yè)的金融人才，但網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有，也就難以對借款項目進(jìn)行深入的分析，并合理的收取一定比例費用建立風(fēng)險資金池。再加上很多網(wǎng)站承諾保障本金，在對現(xiàn)實的違約情況預(yù)期過少時，平臺入不敷出，風(fēng)險控制能力弱，導(dǎo)致出現(xiàn)倒閉、提現(xiàn)困難、跑路現(xiàn)象，不僅使借款人企業(yè)的資金鏈斷裂，也使出借人的資金無法收回。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的網(wǎng)絡(luò)交易性質(zhì)，也使其面臨巨大的科技信息風(fēng)險。為了維護(hù)交易的安全，降低出借人的風(fēng)險，平臺常常會讓借款人填寫真實的信息，如真實姓名等，但這也危害到了借款人的信息隱私。當(dāng)有黑客侵入平臺的系統(tǒng)或平臺未做好保密措施，非法公布或者被犯罪分子利用，不但借貸雙方的隱私信息會泄漏，P2P借貸平臺也會因此承擔(dān)責(zé)任，另有些借貸平臺，若借款人未及時還款，就獨自將借款人的信息全部公布出來，未經(jīng)過本人允許，這勢必會導(dǎo)致侵犯借款人隱私權(quán)。另外，部分的P2P網(wǎng)貸平臺低成本運作、低準(zhǔn)入門檻導(dǎo)致網(wǎng)站的安全系數(shù)極低，時有發(fā)生網(wǎng)站遭受入侵的案例，平臺技術(shù)安全問題制約了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。

三、針對P2P問題平臺監(jiān)管的建議

（一）加強立法，明確P2P平臺的性質(zhì)，設(shè)立準(zhǔn)入機(jī)制

目前很多新興P2P公司注冊資金、風(fēng)險抵抗實力不足，在成立一段時間后，如出現(xiàn)大批贖回交易申請或借款人違約等情況，P2P企業(yè)就可能倒閉或跑路。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡快立法，設(shè)立準(zhǔn)入機(jī)制，加強對企業(yè)的篩選。進(jìn)一步明確P2P網(wǎng)貸公司的性質(zhì)，促使其回歸金融信息中介平臺的本質(zhì)，不得直接開展吸收存款、發(fā)放貸款或從事吸收客戶資金等業(yè)務(wù)。給予P2P借貸平臺確定的法律身份。P2P借貸業(yè)務(wù)的核心是以網(wǎng)站為平臺，網(wǎng)絡(luò)為媒介，通過提供借貸服務(wù)和機(jī)會，促成個人與個人之間的借貸，平臺不能參與到借貸法律關(guān)系當(dāng)中，借款人違約風(fēng)險也無須直接承擔(dān)，并從中收取相關(guān)服務(wù)費用，性質(zhì)上從屬于民間借貸。

同時，由于P2P作為一項金融創(chuàng)新，過于嚴(yán)苛的準(zhǔn)入機(jī)制不利于這個新興行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要充分考慮監(jiān)管容忍度。同時在企業(yè)運營過程中一旦出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，應(yīng)該加大處罰力度，起到足夠的警示作用，盡快完善一套包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸日常運營、準(zhǔn)入與退出機(jī)制的民事、刑事法律規(guī)范體系。

（二）明確監(jiān)管部門及責(zé)任

主要確定監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管主體和監(jiān)管形式。監(jiān)管部門可對P2P平臺進(jìn)行風(fēng)險測評評級，定期向投資者和社會各界公布，發(fā)布風(fēng)險預(yù)告。同時靈活運用資本金注冊和補充要求、風(fēng)險警示窗口指導(dǎo)、財稅政策和投資者保護(hù)政策等手段監(jiān)控各種風(fēng)險。審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的變更、設(shè)立、終止及其業(yè)務(wù)范圍是銀監(jiān)會主要職責(zé)之一是，此外，還要對非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。同時，銀監(jiān)會對該行業(yè)發(fā)展已經(jīng)掌握了大量的行業(yè)資料，從其2011年發(fā)布的針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險提示足以顯示，并對其風(fēng)險與問題已有深入認(rèn)識，基于以上兩點考慮，銀監(jiān)會可以作為監(jiān)管主體的地位。

（三）加強行業(yè)自律，提高行業(yè)透明度

P2P借貸行業(yè)作為一個新興行業(yè)，行業(yè)的透明性、自律性對其成熟和健康發(fā)展有著舉足輕重的作用。在行業(yè)自律方面，除了行業(yè)協(xié)會需要建立一系列的自律公約條例規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展，從而承擔(dān)起監(jiān)督和警示責(zé)任，還需要業(yè)內(nèi)企業(yè)間加強信息共享，盡快建立業(yè)內(nèi)征信信息共享平臺。由于目前P2P行業(yè)魚龍混雜，存在不少平臺自融、騙貸、粉飾融資人信息等情況，投資人根本不知道他們的錢流向何處，因此，造成了巨大的風(fēng)險。增強行業(yè)透明度也成了規(guī)范行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，尤其是在必要財務(wù)數(shù)據(jù)、資金流向、相關(guān)擔(dān)保平臺與P2P平臺的運營關(guān)聯(lián)性等方面。

（四）加快構(gòu)建征信體系

可參考借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，推動信息共享，建立覆蓋面廣，權(quán)威可靠的征信體系?；谖覈餍朋w系的發(fā)展?fàn)顩r，可先對P2P網(wǎng)貸平臺慢慢開放人行征信系統(tǒng)，再基于現(xiàn)有征信系統(tǒng)，添加各類信用記錄并更新，逐漸建立起整體征信系統(tǒng)，并進(jìn)行等級劃分，為日后提供便利。也可建立統(tǒng)一的“行業(yè)黑名單”，降低出借人的風(fēng)險。

（五）規(guī)范P2P借貸平臺網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)

P2P借貸平臺相依于互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)絡(luò)上的漏洞或問題，會使用戶信息泄露、資金流失風(fēng)險。解決方案一是明確網(wǎng)絡(luò)技術(shù)要求。如采用生物特性認(rèn)證、用戶名/密碼方式以及USBKEY進(jìn)行身份認(rèn)證，采用TCP/IP協(xié)議中VPN技術(shù)、SSL技術(shù)保證信息傳輸過程中用戶信息安全等。二是嚴(yán)厲打擊通過竊取、盜版等方式獲取平臺經(jīng)營軟件的行為，增大對平臺運營軟件開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，推廣成熟軟件使用。三是明確要求平臺在安全維護(hù)或研發(fā)方面資金、人員的投入標(biāo)準(zhǔn)，強化平臺自身網(wǎng)站技術(shù)研發(fā)投入。

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