也談會(huì)計(jì)收益質(zhì)量分析

李桂芬

摘 要：會(huì)計(jì)收益是指會(huì)計(jì)學(xué)上的收益概念。它是指來自企業(yè)期間交易的已實(shí)現(xiàn)收入和相應(yīng)費(fèi)用之間的差額。會(huì)計(jì)收益以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，是判斷一個(gè)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。在傳統(tǒng)的盈利能力分析中，人們往往利用每股收益、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等指標(biāo)來判斷一個(gè)企業(yè)盈利能力與盈利水平。未能從動(dòng)態(tài)上反映企業(yè)會(huì)計(jì)收益的發(fā)展變化。如果要更客觀、更準(zhǔn)確、更全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的盈利能力，則不僅要從數(shù)量上，而且要從質(zhì)量上對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)收益進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)收益質(zhì)量分析的方法主要有定性分析和定量分析。

關(guān)鍵詞：收益質(zhì)量;盈利能力

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

會(huì)計(jì)收益之所以重要，是因?yàn)樵诋?dāng)今社會(huì)，會(huì)計(jì)收益及其計(jì)量可以反映企業(yè)的主要經(jīng)營成果，是企業(yè)據(jù)以納稅的基礎(chǔ)，是投資、信貸決策及財(cái)務(wù)預(yù)測的工具，是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的手段。在中國，會(huì)計(jì)收益一詞并不常用（常用的是收入、費(fèi)用和利潤），甚至對(duì)這一概念還有些誤解。如《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入〉指南》指出，企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)增加的除所有者投資以外的經(jīng)濟(jì)利益通常稱為收益，收益包括收入和利得。這顯然是和前述的會(huì)計(jì)收益的概念是有出入的，收入和利得不與費(fèi)用和損失配比，怎么得出差額呢？不是收入與相關(guān)費(fèi)用的差額，則不能稱為會(huì)計(jì)

收益。

目前，很多會(huì)計(jì)學(xué)者都在研究財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架問題。實(shí)際上，會(huì)計(jì)收益及其構(gòu)成要素的界定、分類是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的一部分，它是指會(huì)計(jì)收益及其構(gòu)成要素的一系列基本概念和內(nèi)在聯(lián)系、貫穿在其中的一系列原則。它要受到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的指引，受到資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)要素的制約，中間又貫穿著一系列會(huì)計(jì)原則，因此我們應(yīng)從多角度、全方位、立體層面看待此問題。

一、會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的定性分析

1.會(huì)計(jì)政策分析

會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用對(duì)收益質(zhì)量有重要的影響，因此，投資者應(yīng)重視對(duì)公司的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行分析，尤其是對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的分析。收益質(zhì)量高的企業(yè)，其會(huì)計(jì)政策應(yīng)是持續(xù)、穩(wěn)健的。我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)只有在下列兩種情況下才可以變更會(huì)計(jì)政策：一是法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度等要求變更;二是會(huì)計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。在以下兩種情況下可以變更會(huì)計(jì)估計(jì)：一是賴以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生了變化;二是取得了新信息，積累了更多經(jīng)驗(yàn)以及后來有了新的發(fā)展變化。基于此，應(yīng)判斷公司會(huì)計(jì)政策的變更是否滿足上述條件，判斷企業(yè)是否有利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更操縱利潤的嫌疑，進(jìn)而判斷企業(yè)的收益質(zhì)量。如果企業(yè)的會(huì)計(jì)政策發(fā)生異常變動(dòng)，而無法解釋其原因，就應(yīng)注意判斷企業(yè)是否有利潤操縱的行為，其收益的真實(shí)性是否可靠。

2.審計(jì)報(bào)告分析

審計(jì)報(bào)告是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)后得出的書面文件，是企業(yè)收益質(zhì)量分析的重要依據(jù)。在審計(jì)意見類型中，標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告的收益質(zhì)量最高，非標(biāo)準(zhǔn)意見審計(jì)報(bào)告的收益質(zhì)量一般比較差。如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的是非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)報(bào)告或?qū)徲?jì)報(bào)告中含有異常的措辭，表明報(bào)告收益質(zhì)量令人懷疑。如果公司推遲報(bào)表發(fā)布日期或變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所，則表明公司可能就某些事項(xiàng)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師存在某種分歧，有可能影響其收益質(zhì)量。

3.基礎(chǔ)管理水平分析

基礎(chǔ)管理水平是指公司按照國際規(guī)范和國家政策法規(guī)的規(guī)定，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的維系公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部經(jīng)營管理模式、各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度、激勵(lì)與約束機(jī)制、信息系統(tǒng)等的現(xiàn)狀及貫徹執(zhí)行情況。分析企業(yè)收益質(zhì)量時(shí)，要關(guān)注公司的組織結(jié)構(gòu)是否按照監(jiān)管機(jī)制的要求建立了法人治理機(jī)構(gòu);公司內(nèi)部的經(jīng)營管理模式是否有利于公司的發(fā)展;各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度是否合理、有沒有建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系和內(nèi)控體系;激勵(lì)約束制度是否能對(duì)公司管理者起到激勵(lì)作用，是否可以克服經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇問題。上市公司的基礎(chǔ)管理水平高，其收益質(zhì)量才能得到保障。

二、會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的定量分析

1. 收益的持續(xù)性分析

收益的持續(xù)性是指總體盈余中將持續(xù)到以后會(huì)計(jì)年度盈余的比重。首先，可用主營業(yè)務(wù)鮮明率指標(biāo)進(jìn)行分析。 其次，可用扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤占凈利潤的比重進(jìn)行分析。企業(yè)的交易事項(xiàng)按其發(fā)生的頻率可分為經(jīng)常項(xiàng)目和非經(jīng)常項(xiàng)目兩類。經(jīng)常項(xiàng)目產(chǎn)生的收益稱之為經(jīng)常性收益，通常表現(xiàn)為營業(yè)利潤及長期投資收益。非經(jīng)常項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益稱為非經(jīng)常性收益，通常表現(xiàn)為短期投資收益、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出。在報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性收益與非經(jīng)常性損失相抵后的凈額稱為非經(jīng)常性損益。經(jīng)常性損益是公司的核心收益，具有持續(xù)性，投資者可以據(jù)此來預(yù)測公司未來的盈余能力以及判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展水平。而非經(jīng)常性損益具有一次性、偶發(fā)性的特點(diǎn)，投資者無法通過非經(jīng)常性損益來預(yù)測公司未來的發(fā)展前景。非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例越高，則盈余質(zhì)量越低。

2. 收益的成長性分析

首先，可用主營業(yè)務(wù)利潤增長率指標(biāo)進(jìn)行分析。其次，可用經(jīng)營現(xiàn)金增長率指標(biāo)進(jìn)行分析。經(jīng)營現(xiàn)金增長率同主營業(yè)務(wù)利潤增長率一樣，是衡量企業(yè)收益成長性的指示器。

3. 收益的現(xiàn)金保障性分析

收益的現(xiàn)金保障性即會(huì)計(jì)收益的變現(xiàn)能力。一般認(rèn)為，會(huì)計(jì)收益的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，其未來不確定性就越低，會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量也就越高。 收益的現(xiàn)金保障性首先可用銷售現(xiàn)金比率指標(biāo)進(jìn)行分析。銷售現(xiàn)金比率是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在銷售額中所占的比重。該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金，比值越大，表明每元銷售能收回的現(xiàn)金越多，企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力越強(qiáng)，收益質(zhì)量越好。另一方面，當(dāng)該比率降低時(shí)，投資者在關(guān)注其經(jīng)營現(xiàn)金流量是否的確減少的同時(shí)，還要注意企業(yè)是否有虛增收入的可能。其次收益的現(xiàn)金保障性可用營業(yè)利潤經(jīng)營現(xiàn)金比率指標(biāo)進(jìn)行分析。營業(yè)利潤經(jīng)營現(xiàn)金比率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在營業(yè)利潤中所占的比重。該指標(biāo)反映企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中每1元營業(yè)利潤實(shí)際收到多少現(xiàn)金，如果比率小于1，說明本期有部分營業(yè)利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。