上市銀行何以利潤(rùn)增速放緩？

文/董希淼

從各家銀行半年報(bào)看，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)和撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)的差距較大，凈利潤(rùn)增速放緩，但撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入危機(jī)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強(qiáng)周期行業(yè)的確難以獨(dú)善其身。

近日，多家上市銀行先后發(fā)布了2015年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。作為其中的重要內(nèi)容，銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況備受關(guān)注。的確，從去年下半年開始，上市銀行尤其是幾家大型銀行，利潤(rùn)增長(zhǎng)的速度逐步趨緩。剛剛公布的半年報(bào)顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行等四家大行凈利潤(rùn)增速分別為0.7%、0.5%、1.5%、1.69%，均在2%以下，為近些年來(lái)的最低水平。而且，預(yù)計(jì)下半年利潤(rùn)增長(zhǎng)的壓力仍然較大。

利潤(rùn)是反映商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)之一，利潤(rùn)增速放緩給銀行業(yè)帶來(lái)了不少的壓力與挑戰(zhàn)。這的確需要引起重視。但是，有觀點(diǎn)以此就推斷出銀行盈利能力下降，未免與事實(shí)不符，顯得有點(diǎn)草率。

其實(shí)，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩，早在意料之中，我們要未雨綢繆，但不用杞人憂天。

首先，我們應(yīng)該看到，商業(yè)銀行仍然具有較強(qiáng)的盈利能力。

必須澄清一點(diǎn)的是，上市銀行的利潤(rùn)無(wú)論是稅前利潤(rùn)還是凈利潤(rùn)，都沒(méi)有下降，利潤(rùn)仍然在持續(xù)增長(zhǎng)，放緩的只是增長(zhǎng)的速度。如工商銀行，今年上半年實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)2366億元，在比上年同期多計(jì)提178億元的撥備后，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1494億元。按照這樣的節(jié)奏，預(yù)計(jì)今年全年工商銀行的凈利潤(rùn)將超過(guò)3000億元，盈利能力仍然是 “杠杠的”。

英國(guó) 《銀行家》雜志 “全球銀行1000強(qiáng)”在全球銀行業(yè)具有廣泛影響，被視為評(píng)估全球銀行綜合實(shí)力的重要參考。今年7月份，該雜志公布了2015年全球1000家大銀行排行榜，我國(guó)內(nèi)地共有117家中資銀行入圍，較去年增加7家。其中，躋身前100名的中資銀行有16家，比去年增加1家，工商銀行、建設(shè)銀行還分別位居第一和第二位。

其次，我們可以看到，上市銀行利潤(rùn)增速的放緩事出有因。

從客觀因素看，這是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)在銀行業(yè)的正常反映。近年來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入危機(jī)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強(qiáng)周期行業(yè)的確難以獨(dú)善其身。一個(gè)突出的影響是，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困境，不良貸款上升較快，吞噬了銀行的不少利潤(rùn)。這其實(shí)是銀行體系為全國(guó)經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)在買單。

從去年11月開始，央行已經(jīng)連續(xù)進(jìn)行了5次降息，其中一次還是貸款利率降幅大于存款利率降幅的非對(duì)稱降息，這對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)不少影響。據(jù)工商銀行測(cè)算，僅他們一家，5次降息就少增了利潤(rùn)270億元。這實(shí)際上是將銀行的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。

從主觀原因看，這是銀行主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的一種表現(xiàn)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大困難的時(shí)候，部分銀行尤其是大型銀行自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任，通過(guò)降低貸款利率、減免各項(xiàng)收費(fèi)等方式，主動(dòng)為企業(yè)減負(fù)，努力緩解 “融資難”、 “融資貴”現(xiàn)象。從半年報(bào)看，不少上市銀行的存貸利差呈現(xiàn)逐步收窄的趨勢(shì)，這其中就有銀行主動(dòng)而為的因素。如中國(guó)銀行，據(jù)介紹，由于持續(xù)減免了各類服務(wù)項(xiàng)目收費(fèi)，非利息收入同比下降了3.5%。商業(yè)銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)唇齒相依，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，銀行主動(dòng)讓利于企業(yè)，是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力舉措，是風(fēng)雨同舟的具體體現(xiàn)。

利潤(rùn)增速的放緩，還反映了商業(yè)銀行審慎、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念。由于不良貸款增長(zhǎng)較快，不少銀行為此計(jì)提了充足的撥備，一定程度上也影響了一部分利潤(rùn)。以工商銀行為例，今年上半年比去年同期多計(jì)提了178億元的不良貸款撥備，如果撥備計(jì)提與去年同期持平，其撥備前的利潤(rùn)則比上年同期增長(zhǎng)8.4%。撥備覆蓋率是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率，充足的撥備反映了銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控。

與此同時(shí)，在商業(yè)銀行利潤(rùn)增速放緩的現(xiàn)象之后，我們還會(huì)發(fā)現(xiàn)，銀行盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、綜合經(jīng)營(yíng)正在為盈利增長(zhǎng)帶來(lái)新的契機(jī)：

一是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不斷加速，推動(dòng)了盈利平穩(wěn)增長(zhǎng)。如工商銀行，上半年零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)業(yè)貢獻(xiàn)度接近40%，比上年同期提高了2.55個(gè)百分點(diǎn)，抗周期性強(qiáng)、利潤(rùn)貢獻(xiàn)穩(wěn)定的特性更加凸顯。在新常態(tài)下，大零售銀行業(yè)務(wù)將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。

二是綜合經(jīng)營(yíng)成效顯現(xiàn)，帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。如平安銀行，上半年實(shí)現(xiàn)非利息凈收入154.57億元，其中投行業(yè)務(wù)收入36.95億元，同比增幅154%；托管費(fèi)收入15.19億元，同比增幅157%。非利息凈收入占比達(dá)到33.19%的歷史新高。

總體而言，從各家銀行半年報(bào)看，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)和撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)的差距較大，凈利潤(rùn)增速放緩，但撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。我們可以發(fā)現(xiàn)，上市銀行的利息凈收入、凈手續(xù)費(fèi)等指標(biāo)仍然保持平穩(wěn)積極的增長(zhǎng)。

以2014年為例，上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增速達(dá)到21%，對(duì)利潤(rùn)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度達(dá)5.98%，超過(guò)凈利息收入3.75%的貢獻(xiàn)度。這得益于各行將中間業(yè)務(wù)收入作為提升盈利能力、擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源的重要組成部分，大力發(fā)展代理與管理業(yè)務(wù) (各類理財(cái)、資產(chǎn)托管、收付委托等)以及咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù) (投資銀行業(yè)務(wù)等)，并采取一系列盈余管理措施，壓縮營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用，合理調(diào)節(jié)減值損失準(zhǔn)備，穩(wěn)定和降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用開支比重。

這也充分說(shuō)明，在新常態(tài)下，經(jīng)過(guò)多年改革與積累，上市銀行乃至多數(shù)商業(yè)銀行在重壓之下仍有較強(qiáng)的韌性，具備了加快發(fā)展、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的動(dòng)力和能力。正如工商銀行董事長(zhǎng)姜建清在中期業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上所說(shuō)： “中國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持持續(xù)健康的發(fā)展勢(shì)頭，銀行的轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新將迎來(lái)更加廣闊的空間?！?/p>

在危機(jī)到來(lái)的時(shí)候，很多人看到了“?！保斆魅瞬坏吹搅?“?！备吹搅恕皺C(jī)”。轉(zhuǎn)危為機(jī)，商業(yè)銀行正在努力。