民間借貸“陽光化”視域下金融壟斷改革研究

仇曉光,楊 碩

(1.中國人民大學(xué)法學(xué)院,北京 100872;2.吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院,吉林長春 130117; 3.吉林大學(xué)法學(xué)院,吉林長春 130012)

民間借貸“陽光化”視域下金融壟斷改革研究

仇曉光1,2,楊 碩3

(1.中國人民大學(xué)法學(xué)院,北京 100872;2.吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院,吉林長春 130117; 3.吉林大學(xué)法學(xué)院,吉林長春 130012)

從制度發(fā)生學(xué)的視角考察,金融體制開放改革中民間借貸“陽光化”的發(fā)展是公司融資等因素合力作用的結(jié)果,屬于市場理性進(jìn)化的產(chǎn)物。對(duì)于金融壟斷的破除與改革,我國應(yīng)在強(qiáng)化金融監(jiān)管的前提下,放松、鼓勵(lì)、培育并引導(dǎo)民間金融的漸進(jìn)式發(fā)展,而非通過抑制、阻礙民間金融的發(fā)展來維護(hù)正規(guī)金融的壟斷利益。法律在這一進(jìn)程中,應(yīng)當(dāng)積極回應(yīng)民間金融制度化發(fā)展的立法訴求,進(jìn)行相關(guān)規(guī)則的設(shè)計(jì)與調(diào)控,繼而維護(hù)民間金融的規(guī)范化成長,培育和強(qiáng)化其同正規(guī)金融充分競爭、共同發(fā)展的品格。

民間借貸;金融壟斷;金融開放

中國金融體制改革是在民間金融逆向生長過程中進(jìn)行的,民間金融的成長促使金融體制設(shè)計(jì)者不得不關(guān)注民間借貸行業(yè)高速發(fā)展的模式和反思金融壟斷體制顯現(xiàn)的問題。變民間金融的野蠻生長為理性成長是當(dāng)下政策與立法共同關(guān)注的重要體制變革。溫州民間借貸登記服務(wù)有限公司的成立開啟了民間借貸“陽光化”和規(guī)范化發(fā)展之門,至于服務(wù)中心的運(yùn)營和發(fā)展,設(shè)立其他民間金

融機(jī)構(gòu)渠道的打通均期待政策的更進(jìn)一步明晰和法律的規(guī)范。在這種背景下,溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的成立,有效推動(dòng)了部分處于隱蔽或半隱蔽的民間金融機(jī)構(gòu)的“陽光化”,使得多年來一直游走在合法與非法之間灰色地帶的借貸機(jī)構(gòu)日漸得到官方的認(rèn)可與法律的規(guī)范,正逐步與正規(guī)金融形成挑戰(zhàn)和良性競爭、共同發(fā)展。未來的金融體制改革,正應(yīng)在這種日漸接納民間金融的態(tài)度下進(jìn)行,真正從活化民間財(cái)富、監(jiān)管非法金融、增益普通投資者和惠益普通百姓的層面達(dá)到深化金融體制、改革金融壟斷的目的。無疑,這一進(jìn)程中,最吸引政策和立法者重視的是如何規(guī)制民間借貸行業(yè)。

一、金融業(yè)壟斷面臨的挑戰(zhàn)

金融業(yè)壟斷的形成與延續(xù)有著深厚的歷史因素與政治因素,時(shí)過境遷,金融業(yè)壟斷正面臨著挑戰(zhàn)。國家的穩(wěn)定和發(fā)展依賴于經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)盛,而金融業(yè)又是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心與關(guān)鍵,因而,金融業(yè)的發(fā)展模式同一國的經(jīng)濟(jì)、政治緊密相關(guān),影響至深。

1.金融業(yè)壟斷的挑戰(zhàn)

地方金融業(yè)的發(fā)展對(duì)金融壟斷形成了挑戰(zhàn)。中金公司在2011年9月末發(fā)布的《中國民間借貸分析》研究報(bào)告中估算,至2011年中期,中國民間借貸余額達(dá)3.8萬億元,同比增長38%,占中國影子銀行體系總規(guī)模約33%,相當(dāng)于銀行總貸款的7%,溫州當(dāng)?shù)氐拿耖g借貸余額則為1 100億元[1]。金融業(yè)的樣態(tài)與發(fā)展存在一定歷史傳承因素,其中不僅包括政治體制的制約性影響,同時(shí)也包含著一國經(jīng)濟(jì)體制的延續(xù)。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式下金融業(yè)存在發(fā)展的路徑依賴問題,在考慮社會(huì)與市場平穩(wěn)運(yùn)行的前提下,金融業(yè)的變革將會(huì)是一個(gè)漸進(jìn)式的演進(jìn)過程,而非革命式的劇烈改革。這種漸進(jìn)式的變革,可以采納地方性金融體制改革的模式,我國“溫州模式”即是最佳例證。國家壟斷金融資源的負(fù)面效應(yīng)不斷顯現(xiàn),這催生了例如“溫州模式”地方性自下而上的金融改革“聲音”。事實(shí)上,地方金融體制的變革是在地方政府支持下進(jìn)行的。當(dāng)?shù)胤浇鹑谶M(jìn)入金融市場后,必然會(huì)引發(fā)同國家金融競爭的問題,如在金融競爭中獲取更多的存款份額與信貸市場占有率。國有金融機(jī)構(gòu)代表著國家的利益,其通過國家政策的影響,為自己配置更多的金融資源,不斷地將地方金融排擠出金融市場[2]。在國有金融擠壓地方金融的過程中,金融壟斷負(fù)面影響不斷出現(xiàn),進(jìn)一步推動(dòng)了金融體制變革。

政策和法律在保護(hù)金融權(quán)益的同時(shí),也對(duì)金融業(yè)壟斷形成了挑戰(zhàn)。國家在追求壟斷資源或權(quán)益過程中,國有金融制度安排是作為向國有企業(yè)提供資金支持的配套單位而確立的,是國家追求壟斷產(chǎn)權(quán)的一個(gè)重要步驟[3]。但從金融權(quán)益分配角度看,公民與中小企業(yè)同樣應(yīng)享有其合理適度、不同形式的金融權(quán)益。金融權(quán)益包含在財(cái)產(chǎn)權(quán)之中,而財(cái)產(chǎn)權(quán)益是公民社會(huì)中每個(gè)公民均應(yīng)享有的,并非由某一特殊利益群體所壟斷。歷史傳承的金融資源近乎完全為國家與政府重要部門所掌握,金融壟斷在某種層面上是間接對(duì)普通公民金融權(quán)益的漠視與剝奪,在民眾金融權(quán)益意識(shí)覺醒、政策及法律逐步對(duì)金融權(quán)益傾注關(guān)注和保護(hù)的情況下,金融壟斷體制受到了挑戰(zhàn)[4]。

2.改革的必然性

在傳統(tǒng)僵化的金融體制和金融權(quán)益保護(hù)機(jī)制不健全的環(huán)境下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)如何保持快速增長?中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,在很大程度上缺少財(cái)產(chǎn)權(quán)或金融權(quán)益的明確保護(hù)制度,導(dǎo)致商業(yè)經(jīng)營預(yù)期結(jié)果的不確定性大大增加,企業(yè)發(fā)展的融資渠道也略顯單一,多依賴于國有金融機(jī)構(gòu)。事實(shí)上,中國地方政府作為企業(yè)的股東為出資設(shè)立的企業(yè)籌資提供便捷渠道,維系和“呵護(hù)”企業(yè)的正常運(yùn)營,這種情況下,模糊的財(cái)產(chǎn)權(quán)益對(duì)于商業(yè)經(jīng)營顯然是一種較好的選擇。然而,法治在進(jìn)步,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和企業(yè)制度正顯現(xiàn)出弊端,企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)益歸屬問題不再模糊,新興經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)需要現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和金融體制配合。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式和金融體制受到重大挑戰(zhàn),這使得金融體制改革帶有必然性。

更進(jìn)一步,金融體制變革中的阻礙僅僅是體制變革的陣痛,金融壟斷改革和金融業(yè)開放勢在必行。金融資本在政府行政權(quán)力的強(qiáng)勢干預(yù)下,衍生出一些市場化的金融壟斷和權(quán)貴資本,但這并非是市場經(jīng)濟(jì)改革的結(jié)果,而正是需要繼續(xù)深化社會(huì)主義市場化改革的因由[5]。改革的對(duì)策就在于如何借助金融壟斷改革以實(shí)現(xiàn)真正的金融市場經(jīng)濟(jì)。具體到金融體制層面的措施,包括但不限于:行政權(quán)力與市場經(jīng)濟(jì)分離、權(quán)力內(nèi)容與配置明晰、金融權(quán)益科學(xué)合理分配、監(jiān)管機(jī)制健全且具有可實(shí)施性、削弱同政府利益聯(lián)結(jié)緊密的權(quán)貴資

本主義阻礙、放開民間和市場的金融壟斷、允許民間適度的嘗試金融創(chuàng)新,這都將有利于改革金融壟斷的現(xiàn)狀并使金融體制進(jìn)入到新的成長階段[6]。

二、金融業(yè)開放需要的理念與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控對(duì)策

金融業(yè)壟斷改革進(jìn)程中,政策的制定者與立法者最應(yīng)關(guān)注的是金融業(yè)向民間金融開放之際,如何能夠既保持金融資源在國家和民間的合理分配,同時(shí)又能夠保障國家經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展,防止因金融體制改革而帶來的可能波動(dòng)。在這一過程中,尤應(yīng)注重為金融從業(yè)者樹立正確的從業(yè)理念、政治理念,并富有前瞻性地設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控機(jī)制。

1.民間金融開放需要正確的理念

金融業(yè)者需要正確的從業(yè)理念。傳統(tǒng)國有銀行為主體的金融體制安排,已經(jīng)很難滿足“三農(nóng)”和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。體制外經(jīng)濟(jì)的金融支持主要來自于民間金融,因而,民間金融業(yè)的興起是在傳統(tǒng)國有金融體制深化改革難以有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的情形下進(jìn)行的[7]。事實(shí)上,金融業(yè)壟斷的破除面臨著金融權(quán)力和權(quán)利的重新分配或再次重構(gòu),無論是快速的抑或是漸進(jìn)式的推進(jìn),均會(huì)導(dǎo)致不同群體的利益摩擦[8]。在這種狀態(tài)下,在保證國有金融掌控國家核心領(lǐng)域金融權(quán)益的同時(shí),應(yīng)最大限度地將金融權(quán)益惠及普通公民和各類中小企業(yè)。持有服務(wù)百姓、服務(wù)國家從業(yè)理念的民間金融代表將會(huì)對(duì)市場和社會(huì)形成一種持續(xù)、長效、穩(wěn)定的推動(dòng)力。我們應(yīng)吸納金融業(yè)利益的代表者,這樣,就可以一定程度上避免因金融業(yè)壟斷打破后可能面臨的利益摩擦與權(quán)益分配困境。

金融業(yè)者應(yīng)具備正確的政治理念。中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)是一個(gè)不斷開放與深化改革的現(xiàn)代化市場,當(dāng)國家資本主義淡出市場之后,民間金融必將成為金融業(yè)的重要組成部分。如何吸引民間金融的代表者在我國的政治體制中貢獻(xiàn)自己的力量,業(yè)已成為一個(gè)需要解決的前瞻性問題。金融業(yè)代表者不僅代表著自身的利益,同時(shí)又在一定程度上反映著虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域從業(yè)者的訴求,國家與社會(huì)都應(yīng)認(rèn)真對(duì)待。積極引入最能夠代表廣大群眾利益的群體,使其服務(wù)于普通公民、服務(wù)于社會(huì),在政治層面引導(dǎo)其正確發(fā)展。事實(shí)上,當(dāng)金融業(yè)權(quán)益重新分配后,只要國家建立適當(dāng)?shù)睦嬖V求渠道,金融業(yè)代表者均會(huì)積極為推進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)自己的力量。

2.改革風(fēng)險(xiǎn)的控制

金融業(yè)開放中應(yīng)注重權(quán)貴資本的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控。權(quán)貴資本是金融壟斷的最大受益者之一,也是金融市場最大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。其在借助權(quán)力獲取金融資源的同時(shí)壓制著企業(yè)和民眾的正當(dāng)合理的權(quán)益訴求,導(dǎo)致了金融市場資源分配的不公和不滿。金融業(yè)壟斷的破除,正是削弱權(quán)貴資本獲取資源的過程,必將引發(fā)利益群體的反對(duì),同時(shí)也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)、文化其他領(lǐng)域的穩(wěn)定性[9]。因而,富有前瞻性地從多元的角度來考察并提前調(diào)控金融業(yè)壟斷破除后所帶來的風(fēng)險(xiǎn)尤為必要。金融業(yè)壟斷的破除將會(huì)不同程度地導(dǎo)致金融業(yè)和相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),變革過于激烈的金融業(yè)改革方式會(huì)影響國家社會(huì)的穩(wěn)定。

細(xì)而化之,金融體制改革風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)從多個(gè)層面進(jìn)行考量:其一,疏通已經(jīng)潛在的、事實(shí)存在的民間資本,給予其恰當(dāng)?shù)耐顿Y路徑,以控制因民間資本投資無門而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);其二,對(duì)于民間資本“陽光化與市場化”后的發(fā)展予以法律及政策制度上的持久性保障和高質(zhì)量監(jiān)管規(guī)則,以管控民間資本發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn);其三,給予權(quán)貴資本流動(dòng)、投資和創(chuàng)業(yè)的新行業(yè)、新市場。更進(jìn)一步,漸進(jìn)式地將民間金融納入國家信用保障,并予以規(guī)范管理、聯(lián)結(jié)國家金融和民間金融,共同推動(dòng)金融創(chuàng)新、建構(gòu)民間信用機(jī)制以降低金融體制改革的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)模式中問題的探討

金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)是打破金融業(yè)壟斷的一個(gè)契機(jī)與試驗(yàn)田,從模式探索、循序漸進(jìn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的理念出發(fā),試驗(yàn)區(qū)建設(shè)將金融業(yè)改革的首要重點(diǎn)置于借助民間金融以改善小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)。有觀點(diǎn)認(rèn)為:鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本金融服務(wù)領(lǐng)域,暢通民間投資渠道,改善小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù),拓寬企業(yè)融資渠道,維護(hù)金融秩序,防范金融風(fēng)險(xiǎn),是當(dāng)下金融領(lǐng)域高層對(duì)金融壟斷改革中民間資本陽光化路徑的一種態(tài)度,同樣也是支持溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)模式的探討[10]?？梢?改革金融壟斷,解決金融市場中弱勢經(jīng)濟(jì)群體的融資難問題,顯然已經(jīng)成為政府界和金融界高層領(lǐng)導(dǎo)的共識(shí),以此開啟金融壟斷改革、推動(dòng)民間金融的多元化路徑發(fā)展,能夠更為清

晰地認(rèn)知金融壟斷改革的條件和要點(diǎn),有利于深化民間金融的創(chuàng)新與長期發(fā)展。

1.金融壟斷改革的條件:金融權(quán)益意識(shí)

金融權(quán)益意識(shí)的覺醒和法律層面的重視賦予了金融業(yè)開放的原動(dòng)力。金融壟斷改革的成因,從制度發(fā)生學(xué)層面可以考察到兩種解釋:理性的主動(dòng)創(chuàng)設(shè)生成和自發(fā)地演化生成兩類,兩類生成路徑各不相同。借制度發(fā)生學(xué)的原理來解析金融體制變革的形成,將會(huì)給我們提供更為有力的分析工具,能夠近距離地觀察到金融體制變革的動(dòng)因。全球性金融體制的開放式趨同,僅僅是民間借貸規(guī)范化得以形成的宏觀體制背景,民眾的金融資源需求、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、民間資本尋求投資渠道等因素是推動(dòng)金融業(yè)開放的微觀經(jīng)濟(jì)和制度因素。這些因素的存在不是偶然的,均具有客觀性,具有制度的漸進(jìn)式演進(jìn)性特征。在這一過程中,民眾的積極爭取、民間金融尋求潛在的投資出口、立法者的主動(dòng)設(shè)計(jì)規(guī)則都發(fā)揮了一定作用,回應(yīng)了客觀世界對(duì)法律規(guī)則的需求,而其內(nèi)在的動(dòng)因均是金融權(quán)益意識(shí)的覺醒和法律回應(yīng)。金融權(quán)益的概念認(rèn)知和理念重視,對(duì)于金融壟斷改革下的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展、民間借貸規(guī)范化、金融風(fēng)險(xiǎn)控制有著極為重要的影響[11]。此外,在非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展方面,小額貸款公司、典當(dāng)行、私募投資基金等均是其在市場中不斷發(fā)展的結(jié)果,而發(fā)起人選擇不同模式的動(dòng)因則是試圖尋找到法律、政策允許范圍內(nèi)能夠最大獲利的經(jīng)營模式?？梢哉f,金融權(quán)益保護(hù)的要求與金融資本逐利的需求豐富和拓寬了金融機(jī)構(gòu)的模式,引發(fā)了金融體制的制度性變革。

2.金融體制改革的要點(diǎn):小額貸款公司與典當(dāng)行

金融壟斷改革對(duì)民間金融規(guī)范化發(fā)展起到的重要推動(dòng)作用,至少體現(xiàn)在兩個(gè)方面:其一,推動(dòng)新型非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式變革,可以視為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新多元化發(fā)展的一種表現(xiàn);其二,金融業(yè)對(duì)民間借貸的接納和規(guī)制,打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向更加多元、專業(yè)、創(chuàng)新的方向發(fā)展。

金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是打破金融壟斷的重要嘗試,具有實(shí)驗(yàn)性、探索性的特點(diǎn),其中關(guān)于小額貸款公司與典當(dāng)行的改革經(jīng)驗(yàn)必將對(duì)全國具有示范和推廣意義。小額貸款公司與典當(dāng)行作為創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)是當(dāng)下疏導(dǎo)民間借貸的重要渠道和方式,但其自身存在的固有問題,難以完全解決民間資本尋求投資出路的困境,仍需要進(jìn)一步規(guī)范。小額貸款公司的資金來源與借貸利率已經(jīng)成為其不能不面對(duì)的“變相高利貸”化經(jīng)營問題。小額貸款公司的資金來源與借貸規(guī)模受限,抑制著小額貸款公司的規(guī)模發(fā)展和盈利能力擴(kuò)張,這迫使小額貸款公司的發(fā)起人通過各種辦法擴(kuò)充資金來源的同時(shí),利用各類收費(fèi)名目來提高自己的經(jīng)營利潤。這種以合法模式掩蓋非法經(jīng)營目的的方式已經(jīng)在金融業(yè)內(nèi)成為了“公開的秘密”,政府監(jiān)管并未起到應(yīng)有的規(guī)制作用。日前出臺(tái)的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定(征求意見稿)》(簡稱《規(guī)定》)中,對(duì)典當(dāng)行的合理費(fèi)率也給出了限制,根據(jù)《規(guī)定》第三十八條所述:“借款人向典當(dāng)行借款,在借款合同約定利息之外,還約定手續(xù)費(fèi)、綜合費(fèi)等其他合理費(fèi)用的,應(yīng)予保護(hù),但利息、手續(xù)費(fèi)、綜合費(fèi)等合計(jì)折算后以不超過年利率15%(或20%,或上海銀行間同業(yè)拆放利率的四倍)為限,超出部分不予保護(hù)”。該條規(guī)定了借款人向典當(dāng)行借款時(shí),手續(xù)費(fèi)、綜合費(fèi)用司法保護(hù)的上限。手續(xù)費(fèi)、綜合費(fèi)是典當(dāng)法律關(guān)系中所特有的內(nèi)容,也是典當(dāng)合同區(qū)別于一般借款合同的重要特征,但是由于典當(dāng)行收取的綜合費(fèi)費(fèi)率遠(yuǎn)高于借款利息①1996年《典當(dāng)行管理暫行辦法》規(guī)定的月綜合費(fèi)率最高為4.5%;2001年《典當(dāng)管理辦法》規(guī)定,月綜合費(fèi)率質(zhì)押典當(dāng)最高為4.5%,房地產(chǎn)抵押典當(dāng)最高為3.0%;2005年《典當(dāng)管理辦法》規(guī)定,月綜合費(fèi)率動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押最高為4.2%,房地產(chǎn)抵押典當(dāng)最高為2.7%,財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押最高為2.4%。,司法實(shí)務(wù)中典當(dāng)行與當(dāng)戶之間的法律糾紛也多集中于此。典當(dāng)行對(duì)于疏導(dǎo)民間借貸資金起到了一定作用,但其囿于自身資金規(guī)模、借貸對(duì)象、借貸條件等硬性要求的限制,都使得典當(dāng)行的發(fā)展規(guī)模難以滿足投資者的預(yù)期。

3.民間金融未來的發(fā)展模式

民間金融的發(fā)展模式并非一成不變,而必將以一種多元化的方式發(fā)展,這一發(fā)展過程中金融壟斷組織將不斷弱化,而民間資本的發(fā)展力量則會(huì)不斷成長。近年來,我國微型金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到了很大改善,從國內(nèi)金融改革和發(fā)展趨勢看,前5家大型銀行在銀行業(yè)存款類金

融機(jī)構(gòu)存款市場中所占的份額從2002年的約80%降為2011年的約50%,貸款份額則從約80%降到不足50%,壟斷現(xiàn)象并不明顯,但基層(主要是縣域)金融服務(wù)競爭不足、服務(wù)能力偏弱[12]。當(dāng)下的金融業(yè)準(zhǔn)入門檻高、金融產(chǎn)品不透明的現(xiàn)狀,將會(huì)在民間借貸資本合法化的小微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中日漸得到改善。只要具有符合國家監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營資本、符合條件的金融機(jī)構(gòu)管理專業(yè)人才、能夠建立符合法律要求的風(fēng)險(xiǎn)控制制度與信息搜集和披露制度,就應(yīng)允許其進(jìn)入金融業(yè),面向基層市場尤其是農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場開展相關(guān)金融類業(yè)務(wù),小額貸款公司應(yīng)積極推進(jìn)自身身份的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變,逐步向村鎮(zhèn)銀行與社區(qū)性銀行方向發(fā)展。這一變革中,需要在法律及政策層面制定合法、合理、適度的準(zhǔn)入規(guī)則,吸引符合條件的自然人和民營企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域,作為參與主體來發(fā)起或參股、控股村鎮(zhèn)銀行。同時(shí),還須規(guī)范仍存續(xù)于市場中的民間借貸資本,尤其需要加強(qiáng)對(duì)規(guī)模較小的自由借貸資本設(shè)立的民間借貸登記服務(wù)中心及民間資本管理公司的監(jiān)管,以輔助規(guī)范、疏導(dǎo)較小民間資本的投資渠道。

我們需要的金融業(yè)變革,是必須保持控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,培育和引導(dǎo)民間金融同正規(guī)金融充分競爭,共同獲益。我們應(yīng)做的是不斷地檢討既有的法律規(guī)則與金融業(yè)發(fā)展的相沖突之處,繼而推動(dòng)金融法律規(guī)則的修正與調(diào)整。在近年來的金融體制改革中,中央政府雖陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)開放政策,包括引導(dǎo)民間資本的理性與合法化投資,但均存在“玻璃門”現(xiàn)象,無法實(shí)質(zhì)性地推動(dòng)民間金融發(fā)展。應(yīng)注意到,市場經(jīng)濟(jì)是一種開放型的經(jīng)濟(jì)模式,金融資本的全球化流動(dòng)不以主觀性的管控意志而轉(zhuǎn)移,民眾與各類民營企業(yè)要謀求自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中就必然尋求市場中可供利用的金融資源,民間金融的開放勢不可擋。

四、金融體制改革下民間借貸的規(guī)范發(fā)展

金融壟斷直接引發(fā)金融資源的分配不均,必然導(dǎo)致地下民間借貸的生成,而“民間資金多、投資難;中小企業(yè)多、融資難”這樣突出的問題直接與民間借貸掛鉤,地下或半地下的民間借貸行業(yè)已經(jīng)成為市場中大家公認(rèn)的解決投資難或融資難的重要路徑。根據(jù)全國工商聯(lián)發(fā)布的《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告》,90%以上的受調(diào)查民營中小企業(yè)表示,實(shí)際上無法從銀行獲得貸款,全國民營企業(yè)和家族企業(yè)在過去3年中有62.3%的融資來自民間借貸[13]。金融體制改革正是在這種背景下以創(chuàng)新金融體制、減少金融管制、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目標(biāo)展開的,這其中,變革的核心和關(guān)鍵就是民間借貸行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。

1.進(jìn)一步減少金融管制

業(yè)務(wù)發(fā)展需要減少金融管制。金融業(yè)壟斷是由嚴(yán)格的金融管制直接導(dǎo)致的,減少金融管制成為本次金融業(yè)開放的先導(dǎo)“聲音”。金融管制放松的主要原因在于大型或中型金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微型企業(yè)或自然人的金融借貸業(yè)務(wù)缺乏興趣,在缺少營利空間的情況下,沒有動(dòng)機(jī)耗費(fèi)更多的成本去為其提供完善的金融服務(wù)[14]。因而,在具有潛在借貸風(fēng)險(xiǎn)、盈利回報(bào)較低、服務(wù)成本下降等原因的影響下,大中型金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)或被動(dòng)地選擇退出了小微型企業(yè)借貸市場,在金融業(yè)市場的發(fā)展中為民間金融預(yù)留了發(fā)展空間[15]。

競爭壓力需要放松金融管制。金融業(yè)體制放松式的改革作用主要體現(xiàn)在其更能關(guān)注特定的金融體制能否產(chǎn)生競爭性的金融服務(wù)優(yōu)勢。不斷加劇的國際競爭,不僅對(duì)傳統(tǒng)的金融理念和法律理念產(chǎn)生了突破性的挑戰(zhàn),也帶動(dòng)著很多國家和地區(qū)金融體制的革新,以適應(yīng)全球化的金融管制放松并營造更具競爭力的本土金融業(yè)。

趨同發(fā)展需要放松管制。全球范圍內(nèi)的商事組織治理機(jī)制在日趨融合的同時(shí),金融業(yè)的融合趨勢也愈加明顯。導(dǎo)致融合的一個(gè)主要原因是,各國已經(jīng)普遍認(rèn)同開放式金融體制的競爭力和價(jià)值。金融體制變革的實(shí)踐中,消費(fèi)者與資金需求者可以明顯地感受到金融業(yè)體制開放的積極效應(yīng)與金融業(yè)全球化的存在。例如,在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)下,歐美金融產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)金融市場銷售,溫州金融綜合改革實(shí)驗(yàn)中“個(gè)人境外投資”的創(chuàng)新方式便是金融全球化的成果。金融具有追逐利潤的天性,必然流向可以創(chuàng)造利潤的領(lǐng)域,而金融市場的多元化與國際化意味著民間金融將會(huì)從不適當(dāng)?shù)慕鹑隗w制中分離出來,這種追逐競爭體制的趨向必將不斷淘汰落后的機(jī)制,間接提升金融機(jī)構(gòu)的競爭力與服務(wù)質(zhì)量。

2.業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的本土化

金融業(yè)開放后的民間借貸業(yè)務(wù)應(yīng)本土化發(fā)展。任何時(shí)期,一個(gè)國家所傳承下來的金融體制

都部分地具有路徑依賴特征,即帶有歷史傳承因素特有的金融結(jié)構(gòu),徹底改革這種傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)并試圖重構(gòu)或大幅度修改這種金融機(jī)構(gòu)的成本很高,因此,在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi),舊有的金融體制仍會(huì)存在。這種情況下,針對(duì)金融業(yè)體制的融合會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)可能存在的問題:一是,罔顧特定國情與歷史傳承的具體法律規(guī)則與社會(huì)文化背景,將金融體制改革純粹作為技術(shù)性規(guī)則來設(shè)計(jì),過于隨意性地移植他國的經(jīng)驗(yàn);二是,如果金融體制改革僅僅是形式上的融合,則無法應(yīng)然地作用于實(shí)踐,這并不優(yōu)越于雖然形式迥異但卻在功能上融合的舊有金融體制。

因此,非銀行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)與業(yè)務(wù)開展并非一定要同國外金融體制保持完全一致。實(shí)際上,金融業(yè)體制發(fā)展的全球化主要是針對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)而言,其背景是經(jīng)濟(jì)的全球化,其所適用的環(huán)境是國際化的金融市場,其發(fā)展路徑則是金融業(yè)為大型公司或政府提供的金融服務(wù)趨同化演進(jìn)。然而,針對(duì)國內(nèi)大部分金融市場而言,一旦脫離特定的地方需求和金融消費(fèi)環(huán)境,金融體制趨同下的業(yè)務(wù)則會(huì)變成一個(gè)不適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品。本土化的法律規(guī)則應(yīng)注重激勵(lì)條款的設(shè)計(jì),通過規(guī)制引導(dǎo)不同類型金融機(jī)構(gòu)之間的有效競爭,不斷催生本土化的新型金融產(chǎn)品和金融服務(wù)模式。

3.高利貸與官銀入股

民間借貸規(guī)模龐大,應(yīng)預(yù)控潛在風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸行業(yè)的潛在金融規(guī)模龐大,極難測算出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù),但我們能夠肯定的是其規(guī)模已經(jīng)足以影響金融市場的穩(wěn)定。據(jù)粗略測算,中國民間借貸余額已達(dá)到3.8萬億元,占中國影子銀行貸款總規(guī)模約33%,相當(dāng)于銀行總貸款的7%?？傮w來看,自2008年起,我國民間借貸規(guī)模的發(fā)展以10%以上的速度在增長,這種態(tài)勢使得民間借貸的影響范圍愈加廣泛,規(guī)模不斷壯大。如此龐大的民間金融一旦以規(guī)范化的身份進(jìn)入金融市場,會(huì)對(duì)既有的正規(guī)金融體系產(chǎn)生如何的影響,暫時(shí)難以評(píng)估。

高利貸與官銀入股問題必須得到解決。民間借貸最大的風(fēng)險(xiǎn)集中在兩方面:其一,民間借貸背后的“官銀入股”的問題;其二,民間借貸引發(fā)的高利貸問題。官銀入股問題不僅容易引發(fā)民間借貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),更是滋生官員腐敗的溫床,必須得到嚴(yán)格管控。實(shí)踐中,高利貸往往以隱性方式表現(xiàn)出來,即雙方通過合法形式約定本金與利息,但債權(quán)人會(huì)在放貸伊始通過一系列合同做好違約防范措施,使得高利貸行為獲得了受法律保護(hù)的合法外觀。融資渠道的匱乏迫使身處融資困難的中小企業(yè)為緩解資金壓力一再鋌而走險(xiǎn),而法律供給的缺失必將導(dǎo)致這一社會(huì)矛盾更加激化。高利貸是千百年來世界各國無法破解的難題,其不同僅僅在于哪個(gè)國家的對(duì)策妥當(dāng)、控制效果好。在中國,高利貸曾經(jīng)是封建地主階級(jí)和城市專業(yè)高利貸者盤剝廣大百姓的工具,尤其是在中國的農(nóng)村地區(qū),借貸利率極高,對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面作用。這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源是民間借貸行業(yè)中已經(jīng)引發(fā)關(guān)注的重要問題,必須嚴(yán)格打擊和管控。

五、結(jié) 語

金融業(yè)壟斷的市場經(jīng)濟(jì)改革尚未完成,社會(huì)和市場仍然被政府強(qiáng)勢控制的國家資本所掌控。金融壟斷的狀態(tài)在尚不完善的市場經(jīng)濟(jì)中也將一直持續(xù)下去,間接性的部分調(diào)整金融體制,或有所選擇地開通幾條民間金融發(fā)展渠道。但其只能從“心理與情感”上暫時(shí)緩解市場對(duì)金融的渴求,而于解決實(shí)際問題意義不明顯。各種“表象”的變革未能觸及實(shí)質(zhì)的問題,均無法碰觸到金融業(yè)壟斷的根源。長遠(yuǎn)看,金融壟斷改革勢不可擋,而金融壟斷改革后,金融業(yè)的開放需要正確的從業(yè)理念和政治理念來引導(dǎo),更需要適當(dāng)?shù)氖袌鰳I(yè)務(wù)定位和嚴(yán)格的借貸風(fēng)險(xiǎn)法律預(yù)控措施。

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(責(zé)任編輯:王 薇)

Study on the Reform of Financial Monopoly from the Perspective of Private Lending in Transparency

QIU Xiao-guang1,2,YANG Shuo3
(1.School of Law,Renmin University of China,Beijing 100872,China;2.School of Law,Jilin University of Finance and Economics,Changchun 130117,China;3.School of Law,Jilin University,Changchun 130012,China)

From the perspective of institutional genetics,the development of private lending in transparency in the financial system reform and open-up is a joint effort of corporate financing and other factors,which is attributed to a product of the market's rational evolution.For the crackdown and reform of financial monopoly, China should relieve,encourage,nurture and guide the incremental development of private finance under the premise of strengthening financial supervision,rather than by inhibiting and hindering the development of informal finance so as to maintain the monopoly interests of formal finance.In this process,laws should positively respond to the demands of legislation in the institutional development of informal finance,and relevant rules should be formulated in order to maintain the standardized development of private finance,and cultivate and strengthen its features to compete and develop with formal finance.

private lending;financial monopoly;financial open-up

F 830.91;D 912.88

A

1008-3758(2015)05-0468-06

10.15936/j.cnki.1008-3758.2015.05.005

2015-03-04

教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金資助項(xiàng)目(12YJC820014);吉林省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃辦博士扶持資助項(xiàng)目(2012BS23)。

仇曉光(1981-),男,吉林長春人,中國人民大學(xué)博士后研究人員,吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授,主要從事金融法研究;楊 碩(1988-),男,江蘇徐州人,吉林大學(xué)博士研究生,主要從事金融法研究。