“一帶一路”戰(zhàn)略下商業(yè)銀行的發(fā)展策略

楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

“一帶一路”戰(zhàn)略下商業(yè)銀行的發(fā)展策略

楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

文章從“一帶一路”戰(zhàn)略給商業(yè)銀行帶來的發(fā)展機遇出發(fā)，指出銀行在國際化經(jīng)營、轉(zhuǎn)型升級等方面取得突破的同時，將面臨地緣政治風險、主權(quán)信用風險及跨國經(jīng)營風險等重大風險；在發(fā)展策略上，商業(yè)銀行必須調(diào)整組織機構(gòu)，積極推動國際化經(jīng)營，持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增強全面風險管理能力，以及深入開展同業(yè)合作，提高綜合化經(jīng)營的深度和廣度。

“一帶一路”；商業(yè)銀行；發(fā)展策略

“一帶一路”是我國政府在經(jīng)濟新常態(tài)下提出的重大戰(zhàn)略計劃，是我國在新時期統(tǒng)籌國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展，開創(chuàng)全方位對外開放新格局的重大決策。就金融業(yè)而言，“一帶一路”戰(zhàn)略必須以較深入的區(qū)域金融經(jīng)濟合作為支撐，同時積極推動人民幣國際化戰(zhàn)略，服務(wù)于全球經(jīng)濟資源再平衡所催生的大量金融業(yè)務(wù)需求。尤其對銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，“一帶一路”戰(zhàn)略為商業(yè)銀行全面深入走向綜合化、國際化和專業(yè)化經(jīng)營提供了千載難逢的機會，制定合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，進而從根本上增強銀行的經(jīng)營管理水平和競爭優(yōu)勢，成為各家商業(yè)銀行必須解決的一個重大議題。

一、銀行業(yè)面臨的重大機遇

隨著“一帶一路”沿線項目的不斷推進，亞投行、金磚開發(fā)銀行、絲路基金等多邊金融機構(gòu)的積極參與，國內(nèi)企業(yè)跨國經(jīng)營的步伐顯著加快，對金融服務(wù)便捷性和多樣性的要求越來越高。與此同時，商業(yè)銀行的國際化戰(zhàn)略持續(xù)推進，境外機構(gòu)布局已具備一定規(guī)模，國際業(yè)務(wù)整合程度明顯提高，銀行業(yè)正面臨前所未有的發(fā)展機遇。

（一）貿(mào)易金融迎來巨大發(fā)展空間

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，我國與亞太、中東、東南歐和拉美等新興市場的經(jīng)貿(mào)往來將更加緊密，國內(nèi)企業(yè)跨國經(jīng)營的規(guī)模、層次將不斷提升，有望給商業(yè)銀行帶來更廣闊的業(yè)務(wù)范圍和客戶群體，國際結(jié)算、貿(mào)易融資等需求將顯著增加，銀行可以根據(jù)供應(yīng)鏈上形成的債權(quán)和物權(quán)關(guān)系向企業(yè)提供綜合化融資服務(wù)，貿(mào)易金融的深度和廣度將進一步得到拓展。與此同時，銀行可以幫助企業(yè)更好地進行跨地域、跨幣種、跨市場的資金管理，根據(jù)物流、信息流和資金流來調(diào)劑資金收付余缺，同時利用各種利率、匯率型理財產(chǎn)品，跨市場投資理財產(chǎn)品來規(guī)避風險并獲得收益，實現(xiàn)銀行和企業(yè)的共同發(fā)展。

（二）加快人民幣國際化進程

“一帶一路”戰(zhàn)略有望構(gòu)筑起一個立足周邊、輻射一帶一路、面向全球的自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)，全面推動人民幣的國際化。我國已經(jīng)與多家沿線國家簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，建立了境外人民幣清算行，“一帶一路”戰(zhàn)略將顯著增加人民幣在相關(guān)國家貿(mào)易結(jié)算和計價中的使用比例。與此同時，面對沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)生的巨大資金缺口，鼓勵企業(yè)對外直接投資，加大資本輸出，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)使用人民幣，增加投資目的地對人民幣需求的黏性。在此過程中，人民幣在境外的存放、流通和轉(zhuǎn)讓需求將顯著提升，人民幣國際化的進程將進一步加快。

（三）推動銀行轉(zhuǎn)型升級，提升綜合服務(wù)能力

“一帶一路”建設(shè)的資金需求主要在能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，依賴傳統(tǒng)融資方式，會形成風險資產(chǎn)的迅速增加，資本消耗大，與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)成沖突，因此尋求輕資本、高利潤、可持續(xù)成為銀行轉(zhuǎn)型升級的必由之路。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，商業(yè)銀行尤其要注意兩點：首先，銀行業(yè)必須加強與沿線各國金融機構(gòu)的合作交流，深化區(qū)域金融合作，形成優(yōu)勢互補，同時擴大金融合作的覆蓋面，著力提升在能源、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、消費、民生等領(lǐng)域的金融服務(wù)水平。其次，堅持混業(yè)經(jīng)營的市場導向，從單純的資金供給方轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合化金融業(yè)務(wù)的供應(yīng)商，通過投行、基金、保險、信托、金融租賃、期貨等目前銀行所擁有的各種渠道，為企業(yè)和個人提供立體式、全方位的融資支持和資產(chǎn)管理服務(wù)。

二、風險管理要求顯著提高

“一帶一路”沿線國家大多屬于低收入國家，市場環(huán)境不成熟，金融體系發(fā)展嚴重滯后，對我國銀行跨國經(jīng)營的風險管理能力提出了更高的要求。具體而言，商業(yè)銀行在“一帶一路”建設(shè)中主要面臨地緣政治風險、主權(quán)信用風險和跨國經(jīng)營風險等三大風險。

（一）地緣政治風險

沿線國家都是發(fā)展中國家，各國利益訴求不相同，政策法制不健全，社會和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，安全環(huán)境不容樂觀，同時還是大國爭奪資源和全球影響力的焦點領(lǐng)域。一定程度上，“一帶一路”項目很多都是東道國的重大項目，受東道國政府的影響和干預(yù)，一旦出現(xiàn)政治變故等非正常因素，對項目建設(shè)或經(jīng)營將是致命打擊。從國際形勢看，“一帶一路”沿線的安全局勢、經(jīng)濟社會矛盾不可能在短時間消弭，將對“一帶一路”規(guī)劃的實現(xiàn)構(gòu)成嚴重阻礙。

（二）主權(quán)信用風險

債權(quán)人通常無法對主權(quán)債務(wù)違約的債務(wù)國采取有效的法律手段，從而面臨較大的信用風險。很多沿線國家經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，難以抵御全球經(jīng)濟波動的沖擊；或者政府財政赤字高企，經(jīng)常賬戶長期逆差，債務(wù)負擔沉重，財政風險相當突出；有的國家高度依賴國際資本流入，匯率過度振蕩，貨幣貶值風險較大。

（三）跨國經(jīng)營風險

目前，我國僅有國有大型銀行開展了全球布局，股份制銀行和其他類型銀行的分支機構(gòu)在境外只有零星分布，覆蓋面嚴重不足。一般而言，跨國經(jīng)營將面臨本土化經(jīng)營風險和離岸人民幣業(yè)務(wù)風險。在本土化經(jīng)營方面，一方面機構(gòu)網(wǎng)點少，成立時間短，難以全面了解境外交易對手和客戶的信用狀況，信用風險暴露可能較大。另一方面產(chǎn)品和業(yè)務(wù)面窄，只能提供信貸融資和結(jié)算支付等傳統(tǒng)服務(wù)，其他新型投融資產(chǎn)品、高端金融服務(wù)的設(shè)計、運作能力嚴重不足，缺乏國際項目運營經(jīng)驗，風險甄別、預(yù)警、決策和監(jiān)控能力亟待提高。在離岸人民幣業(yè)務(wù)上，我國仍處于發(fā)展初期，專業(yè)人才不足，流程制度不完備，信息系統(tǒng)功能有限。

三、商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略

“一帶一路”戰(zhàn)略給銀行業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間，風險管理要求也相應(yīng)提高，在這一背景下，商業(yè)銀行必須制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，在合規(guī)經(jīng)營和控制風險的前提下，結(jié)合自身特點和優(yōu)勢，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。從發(fā)展戰(zhàn)略上看，商業(yè)銀行必須調(diào)整組織機構(gòu)，提高一體化程度，積極推動國際化經(jīng)營，持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增強全面風險管理能力，以及深入開展同業(yè)合作，提高綜合化經(jīng)營的深度和廣度。

（一）加強各部門的交流協(xié)調(diào)，強化協(xié)同效應(yīng)

跨國經(jīng)營、境外項目所產(chǎn)生的金融服務(wù)需求涉及面廣，專業(yè)化程度深，商業(yè)銀行必須有機地整合存貸款、結(jié)算、貿(mào)易金融、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、跨境人民幣業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)等眾多業(yè)務(wù)單元，保證各個職能部門的對接，才能真正為企業(yè)或項目提供“一站式”金融服務(wù)。商業(yè)銀行必須進一步強化協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化條線之間、前中后臺之間、總分行之間、境內(nèi)外機構(gòu)之間的工作流程，建立跨條線、跨區(qū)域、跨領(lǐng)域的聯(lián)動營銷和服務(wù)機制，不斷增強各職能部門的協(xié)同作戰(zhàn)能力。對于銀行主導的金融控股集團，還可以推動集團層面的業(yè)務(wù)協(xié)同，加強與信托、證券等子公司的合作交流，深度挖掘客戶市場，推動交叉營銷，從而降低風險暴露，提高盈利水平。

（二）加快境外渠道布設(shè)，推動國際化經(jīng)營

商業(yè)銀行圍繞“一帶一路”形成全方位、立體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須加強境外機構(gòu)布局，推動境內(nèi)外資產(chǎn)的協(xié)調(diào)配置，加快國際化經(jīng)營的步伐。在當前環(huán)境下，國際化程度較高的銀行可以享受境外業(yè)務(wù)凈息差持續(xù)上升、資產(chǎn)質(zhì)量較好的優(yōu)勢，還將受益于美元升值帶來的匯兌收益。對于境外機構(gòu)布設(shè)的選擇，統(tǒng)籌考慮自設(shè)機構(gòu)和兼并收購并行的方式，確保海外整體戰(zhàn)略和重點區(qū)域戰(zhàn)略的實現(xiàn)。不僅要加大對經(jīng)濟發(fā)達的北美、西歐地區(qū)的網(wǎng)點覆蓋，也要增加在南亞、中亞、西亞、中東歐的機構(gòu)設(shè)置，逐漸形成遍布全球的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。加強與沿線各國的貨幣互換和清算行安排，便利企業(yè)以人民幣開展投融資活動。與此同時，推動境外機構(gòu)本土化，積極融入當?shù)亟?jīng)濟。

（三）加快產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新

為滿足“一帶一路”戰(zhàn)略催生的金融需求，商業(yè)銀行必須大膽探索以實體經(jīng)濟客戶需求為中心、與客戶共贏發(fā)展的商業(yè)運營模式。針對客戶的需求特點、成長階段、風險偏好等，開發(fā)新型金融業(yè)務(wù)，不斷在產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新上取得突破，提高產(chǎn)品和服務(wù)的針對性和專業(yè)性。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，要加快推動內(nèi)保外貸、海外代付、風險參與、福費廷及信用證議付等貿(mào)易鏈產(chǎn)品的發(fā)展，積極研發(fā)創(chuàng)新資本項目跨境產(chǎn)品、境外上市、人民幣離岸在岸債券市場等跨境創(chuàng)新產(chǎn)品，拓展海外股權(quán)及債權(quán)融資、全球資金流動及資產(chǎn)配置、境外投資與并購等新興金融服務(wù)。在模式創(chuàng)新方面，根據(jù)企業(yè)不同階段的資金需求，提供多元化、多渠道的融資支持，推廣對外擔保、融資租賃、代理支付、供應(yīng)鏈金融等多種模式，推動風險緩釋和交易方式的結(jié)構(gòu)化，促進信息來源和運用的大數(shù)據(jù)化，以及國際貿(mào)易融資投行化。

（四）推動全面風險管理，提高風險控制能力

商業(yè)銀行在融資項目選擇上必須堅持“商業(yè)可持續(xù)、項目自償”的原則，提高風險的識別、監(jiān)控和處置能力，實現(xiàn)從單一客戶、單筆交易的個別風險管理向系統(tǒng)性的全面風險管理轉(zhuǎn)變。制定完備、規(guī)范的國際業(yè)務(wù)操作流程，積極收集項目信息和本地風險信息，實現(xiàn)風險管理的分工合作和有效監(jiān)督。對于境外項目，商業(yè)銀行必須做好盡職調(diào)查、合理設(shè)計交易流程，確保資金流向清晰、到位，積極利用跟單信用證、保函等貿(mào)易結(jié)算工具的風險緩釋功能，減少銀行在交易中的風險暴露。與此同時，商業(yè)銀行還必須與境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)建立有效的溝通渠道，規(guī)范本幣與外匯、銀行與非銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，完善貿(mào)易違約信息溝通機制，從而形成多樣化的風險分散體系。

（五）積極開展同業(yè)合作，提高綜合服務(wù)能力

商業(yè)銀行可以與券商、信托、融資租賃公司等各種金融機構(gòu)合作，根據(jù)客戶需求，對融資主體、還款來源等融資模式要素進行專屬設(shè)計，從資金的提供者轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的組織者，利用多種金融機構(gòu)的優(yōu)勢為企業(yè)提供“一站式”服務(wù)，提高盈利空間。特別是要加強與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚開發(fā)銀行、絲路基金的業(yè)務(wù)合作，投貸結(jié)合，利用這些國際金融機構(gòu)認可的項目拓展業(yè)務(wù)機會。

[1]張紅力.中國金融業(yè)前瞻：沿著“一帶一路”走出去[J].學術(shù)前沿，2015（5）：28-36.

[2]王敏.“一帶一路”戰(zhàn)略實施與國際金融支持戰(zhàn)略構(gòu)想[J].國際貿(mào)易，2015（4）：35-44.

（責任編輯：朱 丹）

Development Strategies of Commercial Banks in the Background of“Belt & Road” Initiative

YANG Jun
(Huaxia Bank Postdoctoral Research Center, Beijing, 00005)

Starting from the business opportunity brought about by the“Belt & Road” Initiative, this paper maintains that commercial banks will be confronted with some crucial risks, such as geopolitical, sovereign credit risks and risks of transnational operation, as well as the opportunity to make remarkable progress in international business, transformation and structural upgrading. With regards to development strategies, commercial banks should adjust organizational structure, actively promote international operations, continue to carry out industrial and business innovation, and enhance comprehensive risk management capabilities, as well as to enhance the depth and breadth of integrated management.

“Belt & Road” Initiative; commercial bank; development strategy

F830.33

A

1009-8135（2015）06-0043-03

2015-08-12

楊 君（1983-），男，四川廣元人，博士，華夏銀行博士后工作站博士后，主要研究風險管理。