絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作的困境及其破解

程 貴(副教授) 丁志杰(教授)

一、引言

2013 年9 月，習(xí)近平主席出訪哈薩克斯坦時(shí)，首次正式提出共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略構(gòu)想，并倡議沿線各國加強(qiáng)政策溝通、貿(mào)易暢通、道路聯(lián)通、貨幣流通、民心相通，實(shí)現(xiàn)歐亞之間的商品貿(mào)易、資源開發(fā)、金融合作以及區(qū)域穩(wěn)定等目標(biāo)。2015 年3 月，國家發(fā)改委、外交部與商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與21 世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，闡述絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的原則、思路、合作重點(diǎn)與機(jī)制，并要求相關(guān)省區(qū)發(fā)揮自身優(yōu)勢，打造成向西開放的支點(diǎn)。當(dāng)前，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)重點(diǎn)不僅在國內(nèi)，更在國外。由于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶范圍廣闊、涉及眾多國家和地區(qū)，中國在推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中不能全面撒網(wǎng)，而應(yīng)選準(zhǔn)切入點(diǎn)和突破口，分層次逐步推進(jìn)。中亞是中國向西開放的第一站，也是中國推行絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略的利益核心區(qū)。中亞國家擁有豐富的自然資源，不僅石油、天然氣儲量位居世界前列，而且鐵、銅、鎢、鋅、鉛、鈾等礦產(chǎn)規(guī)模也很可觀。近年來，中國與中亞國家在能源供應(yīng)、經(jīng)貿(mào)往來、安全防衛(wèi)等方面開展了一系列合作。一方面，中國的能源需求旺盛且產(chǎn)能過剩，急需擴(kuò)大能源進(jìn)口來源多元化與對外輸出富余產(chǎn)能，這與能源儲量豐富、基礎(chǔ)設(shè)施投資不足、民生物資短缺的中亞國家形成強(qiáng)烈互補(bǔ);另一方面，中國與中亞國家共同面臨著恐怖主義、分裂主義與極端主義的威脅，存在維護(hù)地區(qū)安全與穩(wěn)定的堅(jiān)定訴求。因此，從區(qū)位、資源、經(jīng)濟(jì)與安全等角度考察，中亞構(gòu)成現(xiàn)階段中國推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的核心區(qū)與關(guān)鍵地帶。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)過程中，金融是不可或缺的要素。加快區(qū)內(nèi)金融發(fā)展有助于引導(dǎo)資源流動，優(yōu)化資源配置與促進(jìn)區(qū)域可持續(xù)發(fā)展。習(xí)近平主席在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中創(chuàng)新性地提出“五通”合作模式，力促“貨幣流通”發(fā)揮出“輸血”功能，實(shí)現(xiàn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通與民心相通?，F(xiàn)實(shí)中，區(qū)內(nèi)各國間貨幣的自由流通，離不開各國在貨幣金融領(lǐng)域的精誠協(xié)作。加強(qiáng)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作，不僅可以為各國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持、降低跨境投資貿(mào)易的匯兌結(jié)算成本以及提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且能夠促進(jìn)后危機(jī)時(shí)代的國際金融體系改革，打破美元霸權(quán)，改善全球金融治理環(huán)境與維護(hù)區(qū)域金融體系穩(wěn)定。2010 年，中國提出創(chuàng)建上海合作組織開發(fā)銀行，匯聚成員國之合力，破解區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資難題。2013 年，習(xí)近平主席根據(jù)“一帶一路”戰(zhàn)略部署，倡議籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與絲路基金，為“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、技術(shù)合作提供資金支持。迄今為止，中國已經(jīng)與中亞國家在加強(qiáng)貨幣金融合作上達(dá)成一系列共識，圍繞貨幣互換、本幣結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等方面簽署了相關(guān)協(xié)議，推出人民幣與哈薩克斯坦堅(jiān)戈的現(xiàn)匯業(yè)務(wù)，初步建立了信息互換、政策協(xié)調(diào)機(jī)制。

盡管貨幣金融合作取得了一定進(jìn)展，但絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)還面臨著源自內(nèi)部與外圍的問題，使得中國與中亞國家之間的貨幣金融合作面臨著巨大挑戰(zhàn)。具體而言，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡、文化差異顯著，增加了多邊或雙邊經(jīng)濟(jì)金融政策協(xié)調(diào)難度;中亞地區(qū)政局不穩(wěn)定、民族矛盾突出以及大國利益角逐，造成區(qū)內(nèi)貨幣金融合作風(fēng)險(xiǎn)集聚;中國人民幣不完全可兌換、中亞國家貨幣匯率不穩(wěn)定，直接制約區(qū)域貨幣金融合作的深度與廣度。由此，本文將聚焦絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)，闡述分析中國與中亞國家貨幣金融合作的動力引擎與實(shí)際進(jìn)展，指出當(dāng)前核心區(qū)貨幣金融合作的現(xiàn)實(shí)困境，最后提出破解絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作困境的路徑。

二、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作的動力引擎

貨幣金融合作是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容之一。2015 年5 月，習(xí)近平再度訪問哈薩克斯坦時(shí)提出，推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與哈方“光明之路”經(jīng)濟(jì)政策對接，抓好基建、能源、金融等領(lǐng)域合作。事實(shí)上，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作符合各方核心利益。它既是深化區(qū)域交通互聯(lián)、貿(mào)易、投資的重要保障，也是應(yīng)對國際金融危機(jī)、改革國際金融治理體系與提升國際話語權(quán)的必要手段。

一是應(yīng)對國際金融危機(jī)。受到次貸危機(jī)與歐債危機(jī)的影響，全球金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)倒閉，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長緩慢。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，依賴產(chǎn)品與能源出口的中國與中亞國家難以獨(dú)善其身，經(jīng)濟(jì)陷入低迷或衰退，金融風(fēng)險(xiǎn)快速積累。當(dāng)受危機(jī)沖擊的國家需要援助時(shí)，國際性金融機(jī)構(gòu)往往救援行動遲緩且援助條件苛刻。在國際金融體系不完善、談判話語權(quán)缺失的情況下，推進(jìn)區(qū)域貨幣金融合作、實(shí)現(xiàn)區(qū)域“抱團(tuán)取暖”成為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家應(yīng)對國際金融危機(jī)的有效途徑。核心區(qū)各國通過深化貨幣互換、投融資機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管等方面協(xié)作，匯聚區(qū)域之合力，形成集體互助的危機(jī)應(yīng)對機(jī)制，以共同抵御外部沖擊。這樣既能促進(jìn)核心區(qū)內(nèi)部的經(jīng)貿(mào)合作，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展基礎(chǔ)，也能提升該地區(qū)在國際金融體系中的談判話語權(quán)與影響力。

二是深化區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作。隨著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)經(jīng)貿(mào)聯(lián)系的日趨密切，加強(qiáng)貨幣金融合作符合核心區(qū)各國的共同利益，有助于實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、能源開采、降低匯兌成本等目標(biāo)。具體而言，成立開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)與合作投資基金，為核心區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資支持，促進(jìn)交通、郵電、供水、電力等項(xiàng)目建設(shè);推動能源產(chǎn)業(yè)與金融資本的聚合，加快中亞地區(qū)石油、天然氣等資源的開發(fā)，既可增加中亞國家出口創(chuàng)匯收入，又能保障中國的能源進(jìn)口來源多元化;開展以金融機(jī)構(gòu)互設(shè)、貨幣結(jié)算匯兌業(yè)務(wù)等為代表的金融服務(wù)創(chuàng)新，可以為跨境貿(mào)易投資創(chuàng)造良好的金融市場環(huán)境，減低雙邊交易成本，優(yōu)化資源配置效率。因此，從功能主義角度上看，加強(qiáng)核心區(qū)貨幣金融合作的收益遠(yuǎn)高于成本，是互利共贏的結(jié)果，會得到核心區(qū)國家的一致肯定。

三是改善國際金融治理。2008年國際金融危機(jī)暴露了現(xiàn)有國際貨幣金融秩序的不合理。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家對當(dāng)前國際金融結(jié)構(gòu)及其治理方式提出廣泛批評，認(rèn)為國際貨幣基金組織、世界銀行等機(jī)構(gòu)被美國所“束縛”，成為鞏固美元霸權(quán)與傳播西方價(jià)值的平臺，沒有切實(shí)考慮新興國家的發(fā)展需求。以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為例，亞洲地區(qū)電力短缺，鐵路運(yùn)輸效率低下，嚴(yán)重制約到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人民生活質(zhì)量。據(jù)亞洲開發(fā)銀行測算，在未來10 年間，亞洲每年基礎(chǔ)設(shè)施資金需求為7300 億美元，而世界銀行與亞洲開發(fā)銀行每年在亞洲的總投資僅有300 億美元，資金缺口巨大。美國對改革國際金融秩序反應(yīng)冷淡，否決了新興國家的訴求，如國際貨幣基金組織份額改革。在這種背景下，中國與中亞國家另辟蹊徑，創(chuàng)建(或籌建)上海合作組織銀聯(lián)體、上海合作組織開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行以及絲路基金，在完善絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)投融資機(jī)構(gòu)的同時(shí)，“倒逼”當(dāng)前國際貨幣金融體系改革。從某種角度上看，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作既是當(dāng)前國際金融治理體系的“被迫選擇”，也是對美元霸權(quán)的“主動反制”。

三、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作的已有進(jìn)展

隨著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)經(jīng)貿(mào)合作與人員往來的日漸頻繁，區(qū)內(nèi)貨幣金融合作也變得越來越密切，并在貨幣互換、本幣結(jié)算、投融資機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管等方面取得了可喜成果。盡管當(dāng)前核心區(qū)貨幣金融合作還處于初期發(fā)展階段，離成熟貨幣金融體系還有不小距離，但是它正在為促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化提供重要支撐。

一是擴(kuò)大雙邊貨幣互換規(guī)模。貨幣互換是不同貨幣之間的債務(wù)資金調(diào)換，是一種籌措短期外匯資產(chǎn)、應(yīng)對緊急融資的方式。近年來，中國已經(jīng)陸續(xù)與中亞國家簽訂了眾多貨幣互換協(xié)議。2011 年4月，中國與烏茲別克斯坦簽署了為期3 年、金額為7 億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。2011 年6 月，中國與哈薩克斯坦簽訂了金額為70 億元人民幣的貨幣互換協(xié)議，協(xié)議有效期為3 年。2014 年12月，中哈兩國經(jīng)協(xié)商續(xù)簽了貨幣互換協(xié)議，同時(shí)還簽訂雙邊本幣結(jié)算與支付協(xié)議。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣互換，不但可以給受危機(jī)沖擊的國家提供流動性支持，起到維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定的作用，而且有利于建立區(qū)內(nèi)貨幣的直接交易市場，為雙邊貿(mào)易投資本幣結(jié)算提供便利。

二是推進(jìn)區(qū)域貿(mào)易本幣結(jié)算。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)在深化經(jīng)貿(mào)合作時(shí)，積極完善區(qū)域性貨幣的存款、貸款、兌換、結(jié)算等金融服務(wù)，降低核心區(qū)內(nèi)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)與匯兌成本。2005 年，中國與哈薩克斯坦簽訂了《關(guān)于邊境地區(qū)貿(mào)易銀行結(jié)算協(xié)議》，明確指出跨境貿(mào)易可以使用人民幣和堅(jiān)戈進(jìn)行結(jié)算，同時(shí)雙方商業(yè)銀行可以互開對方國家的貨幣賬戶。2014 年，中國與哈薩克斯坦央行簽署協(xié)議，將中哈本幣結(jié)算從邊境貿(mào)易擴(kuò)大到一般貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)主體可自由兌換人民幣與堅(jiān)戈。中國還積極與烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行磋商，表達(dá)出“擴(kuò)大雙邊本幣結(jié)算”的愿望。與此同時(shí)，中國緊抓其與中亞國家邊貿(mào)持續(xù)發(fā)展契機(jī)，加快推進(jìn)雙邊本幣結(jié)算業(yè)務(wù)，促進(jìn)雙邊貿(mào)易便利化。2010 年中國新疆被納入跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)省份，2011 年推出人民幣與堅(jiān)戈的現(xiàn)匯掛盤交易，2013 年推出人民幣兌堅(jiān)戈現(xiàn)鈔匯率與掛牌交易。顯然，推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)本幣結(jié)算不僅是深化與便利核心區(qū)經(jīng)濟(jì)金融合作的必然選擇，也是實(shí)現(xiàn)核心區(qū)貨幣國際化與經(jīng)濟(jì)一體化的重要手段。

三是建立多元化的投融資機(jī)構(gòu)。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)不斷加大金融市場開放力度，創(chuàng)建了一系列投融資機(jī)構(gòu)，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持與金融服務(wù)。2005 年，在上海合作組織基礎(chǔ)上成立了銀行聯(lián)合體，由成員國金融機(jī)構(gòu)共同出資，為區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、農(nóng)業(yè)合作提供信貸支持。2014年，中國倡議成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與絲綢基金，調(diào)動本地信貸資源，改善亞洲地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境。中亞國家(除土庫曼斯坦之外)積極響應(yīng)中國號召，加入亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，成為其意向創(chuàng)始成員國。中國還與中亞國家開展基金合作，如中信公司與哈薩克斯坦“薩姆魯克—卡澤納”主權(quán)財(cái)富基金聯(lián)合成立了中信—卡澤納基金，為雙邊基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)以及農(nóng)業(yè)技術(shù)合作提供信貸支持。除了政府間的金融合作之外，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)還涌現(xiàn)出服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。例如，中國工商銀行在哈薩克斯坦設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，開設(shè)出存貸匯、兌換、信用證等業(yè)務(wù)，為雙邊貿(mào)易投資、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與工程建設(shè)提供便利。

四是深化金融監(jiān)管合作。金融監(jiān)管合作是貨幣金融合作的重要內(nèi)容之一。由于跨境金融活動金融風(fēng)險(xiǎn)巨大，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作有利于維護(hù)國際金融穩(wěn)定和促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。目前，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家的法律都強(qiáng)調(diào)，在加強(qiáng)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與金融市場監(jiān)管的同時(shí)，進(jìn)一步深化國際金融監(jiān)管合作。這為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家實(shí)施雙邊或區(qū)域性多邊金融監(jiān)管合作奠定基礎(chǔ)。在雙邊監(jiān)管方面，2004 年中國與吉爾吉斯斯坦簽署了《中國銀監(jiān)會與吉爾吉斯斯坦共和國國家銀行監(jiān)管合作協(xié)議》，2005 年中國與哈薩克斯坦簽署了《關(guān)于銀行監(jiān)管領(lǐng)域開展合作的諒解備忘錄》，2010 年中國與塔吉克斯坦也簽署了相關(guān)的金融監(jiān)管協(xié)定。在區(qū)域性多邊監(jiān)管方面，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家在上海合作組織框架下逐步深化金融監(jiān)管合作，盡管目前尚未簽署專門性的金融監(jiān)管協(xié)議，但在《上海合作組織經(jīng)濟(jì)合作綱要》中闡明了加強(qiáng)成員國銀行間金融監(jiān)管合作的內(nèi)容。這些雙邊或區(qū)域性多邊金融監(jiān)管協(xié)定，為協(xié)調(diào)核心區(qū)國家金融貨幣政策提供了指導(dǎo)原則與操作方法。

四、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣合作的現(xiàn)實(shí)困境

盡管推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作是互利共贏的戰(zhàn)略舉措，但是核心區(qū)內(nèi)各國還面臨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡、大國博弈下的貨幣主導(dǎo)權(quán)競爭、貨幣不可自由兌換以及區(qū)域安全等諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。這些問題的存在，必將增加絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作的難度，阻礙區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化。

(一)區(qū)域發(fā)展不均衡增大政策協(xié)調(diào)難度

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家屬于發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距相對較大，二元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)明顯。從GDP 上看，2013 年中國的GDP 總額最大，達(dá)到9.24 萬億美元，吉爾吉斯斯坦的GDP 總量最小，僅有85 億美元。從人均GDP 上看，2013 年中國與哈薩克斯坦的人均GDP 分別為6807 美元和9730 美元，而吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦的人均GDP 是990 美元和860 美元。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡使得絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作根基變得脆弱。一是金融體系差異顯著。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)在金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融調(diào)控、金融監(jiān)管等方面的發(fā)展亦不同步。與中亞國家相比，中國擁有多元化的金融機(jī)構(gòu)、門類齊全的金融市場以及較為健全的金融調(diào)控與金融監(jiān)管體系。金融體系差異會制約中國與中亞國家貨幣金融合作的深度與廣度。二是政策選擇不同。在選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑與應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家往往會采取不同的經(jīng)濟(jì)金融政策，進(jìn)而出現(xiàn)意見分歧與利益沖突。三是匯率制度安排不同。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡導(dǎo)致絲綢之路核心區(qū)國家采取差異化的匯率制度，不利于維護(hù)多邊匯率穩(wěn)定。根據(jù)國際貨幣基金組織匯率安排分類標(biāo)準(zhǔn)(2009)，中國當(dāng)前屬于爬行盯住匯率制度，哈薩克斯斯坦與塔吉克斯坦屬于穩(wěn)定化安排匯率制度，烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦與吉爾吉斯斯坦分別屬于類爬行盯住匯率制度、傳統(tǒng)盯住匯率制度以及其他有管理的匯率制度。匯率制度差異體現(xiàn)各國的不同利益訴求與政策選擇，將增大核心區(qū)貨幣合作與匯率協(xié)調(diào)的難度。

(二)大國博弈加劇貨幣主導(dǎo)權(quán)競爭

隨著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)本幣支付結(jié)算范圍的日漸擴(kuò)大，美國、俄羅斯不愿意看到美元、盧布退出中亞市場，極力采取措施阻撓人民幣區(qū)域化進(jìn)程。自從中亞獨(dú)立以來，美國始終積極介入中亞事務(wù)，在政治、經(jīng)濟(jì)、外交等方面加強(qiáng)對中亞地區(qū)的滲透與影響。2011年，美國的“新絲綢之路戰(zhàn)略”力圖以阿富汗為支點(diǎn)，建立銜接中亞、南亞的區(qū)域交通網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)合作網(wǎng)。該戰(zhàn)略意圖在于:控制中亞的油氣資源與開發(fā)中亞地區(qū)市場，擠壓俄羅斯與中國的地緣政治空間，同時(shí)削弱中國人民幣在中亞地區(qū)的支付結(jié)算地位，保障美元的國際霸主地位。此外，中亞與俄羅斯歷來有千絲萬縷的聯(lián)系，中亞不僅是俄羅斯重要的原材料產(chǎn)地與產(chǎn)品銷售市場，而且還是俄羅斯隔離伊斯蘭勢力擴(kuò)張的“緩沖帶”。在俄羅斯看來，任何外部勢力對中亞的滲透都是對其地緣政治利益與經(jīng)濟(jì)利益的侵犯。即便是經(jīng)濟(jì)陷入衰退、盧布持續(xù)疲軟的情況下，俄羅斯依然消極對待甚至排斥由中國主導(dǎo)的絲綢之路經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，忌憚人民幣在中亞地區(qū)的擴(kuò)張趨勢。需要指出的是，中亞國家不愿讓渡本國部分貨幣主權(quán)，擔(dān)心本國貨幣在與人民幣競爭時(shí)陷入相對劣勢，進(jìn)而對人民幣的認(rèn)同度與接受度比較低?？偠灾?，區(qū)域貨幣主導(dǎo)權(quán)競爭涉及國家利益，大國貨幣博弈勢必制約絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作的深廣度。

(三)貨幣不完全可兌換是無法回避的“短板”

貨幣流通是“五通”建設(shè)中的核心內(nèi)容。加強(qiáng)貨幣流通意味著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)各國的本幣在經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)可兌換。目前，中國由于國內(nèi)資本市場還不發(fā)達(dá)、管理尚不完善，仍然實(shí)行盯住一籃子貨幣、有管理的浮動匯率制度。人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換，在資本項(xiàng)目下還不完全可兌換。另外，受到經(jīng)濟(jì)整體欠發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善、金融發(fā)展不健全等影響，中亞國家(除吉爾吉斯斯坦之外)的貨幣基本是不完全可兌換的。如哈薩克斯坦的堅(jiān)戈、烏茲別克斯坦的蘇姆、塔吉克斯坦索莫尼只在經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換，土庫曼斯坦的馬納特不能自由兌換。貨幣不完全可兌換無疑是阻礙絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣合作的一塊“短板”。以人民幣為例，人民幣不完全可兌換不僅限制了中國通過資本項(xiàng)目輸出與回流人民幣，而且制約了境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期匯率市場培育與金融產(chǎn)品的開展。這直接降低了核心區(qū)國家使用人民幣結(jié)算、投資乃至儲備的積極性。因此，絲綢之路經(jīng)濟(jì)核心區(qū)應(yīng)打破貨幣不可兌換的堅(jiān)冰，逐步放松資本項(xiàng)下貨幣管制力度，擴(kuò)大本幣交易匯兌的自由度。

(四)地區(qū)局勢不穩(wěn)定構(gòu)成潛在隱患

在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)內(nèi)，除中國政局穩(wěn)定之外，中亞國家的整體局勢復(fù)雜多變，存在諸多不穩(wěn)定性，使區(qū)域貨幣金融合作蒙上陰影。一是大國利益角逐。中亞的戰(zhàn)略地位使其成為美國、俄羅斯的爭奪對象，后者間的博弈往往把中亞國家裹挾其中，在極端的時(shí)候甚至引發(fā)社會動蕩。2005 年，吉爾吉斯斯坦的“郁金香革命”與烏茲別克斯坦的“安集延事件”背后都能看到美國與俄羅斯的影子。二是內(nèi)部沖突不斷。中亞國家內(nèi)部存在著資源爭奪、邊界糾紛與民族矛盾等問題。在資源爭奪上，中亞地區(qū)氣候干旱、水資源緊缺，河流上游的吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦希望修筑水壩發(fā)電，下游的烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦與哈薩克斯坦極為不滿。在邊界糾紛上，烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦與吉爾吉斯斯坦在費(fèi)爾干納盆地的邊界勘定仍未明確，時(shí)常伴隨著烏吉、烏塔、吉塔間的民族與邊民沖突。其中，2010年吉爾吉斯斯坦奧什市由于烏茲別克與吉爾吉斯民族之間的沖突，發(fā)生了數(shù)千人傷亡的騷亂。三是“三股”勢力活躍。由于長時(shí)期的經(jīng)濟(jì)低迷與中央控制力薄弱，泛突厥主義、泛伊斯蘭主義以及恐怖主義思想在中亞地區(qū)傳播時(shí)沒有受到相應(yīng)的節(jié)制，使得民族分裂主義、宗教極端主義和暴力恐怖主義活動猖獗。顯然，地區(qū)政局不穩(wěn)定勢必給絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)金融合作提出挑戰(zhàn)。

五、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣合作困境的破解

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)貨幣金融合作是一項(xiàng)復(fù)雜工程，需要堅(jiān)持協(xié)調(diào)配合、分步實(shí)施、逐步推進(jìn)的思路，在絲綢之路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行以及上海合作組織等框架下，加強(qiáng)雙邊或多邊交流協(xié)作，深化經(jīng)濟(jì)合作與改革，協(xié)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，為核心區(qū)貨幣金融合作創(chuàng)造良好環(huán)境。

(一)深化經(jīng)濟(jì)金融合作，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)需要發(fā)揮各自的資源與產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，促進(jìn)經(jīng)貿(mào)往來與技術(shù)合作，縮小區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，為核心區(qū)貨幣金融合作奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一是推動經(jīng)貿(mào)合作。利用核心區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性強(qiáng)的特點(diǎn)，不斷拓寬利益交匯點(diǎn)，在能源、基建、通信、機(jī)電、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域開展合作，實(shí)現(xiàn)核心區(qū)經(jīng)貿(mào)合作的制度化與規(guī)范化。同時(shí)，著力發(fā)揮區(qū)域性投融資機(jī)構(gòu)的功能，為區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)貿(mào)往來、技術(shù)合作等提供資金支持，促進(jìn)核心區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮與縮小經(jīng)濟(jì)差距。二是建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制。利用絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行以及上海合作組織等交流平臺，深化金融組織體系、調(diào)控體系與監(jiān)管體系等方面合作，建立產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、金融監(jiān)管等協(xié)調(diào)機(jī)制，定期協(xié)調(diào)彼此的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，避免核心區(qū)內(nèi)部過度競爭與資源浪費(fèi)，保證資本賬戶與經(jīng)常賬戶平衡。三是建立緊急救援機(jī)制。建立緊急救援機(jī)制，聚集核心區(qū)之合力，提升應(yīng)對金融危機(jī)沖擊的能力，避免核心區(qū)陷入經(jīng)濟(jì)衰退，共同維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定。

(二)加強(qiáng)政治對話，有序推進(jìn)核心區(qū)貨幣合作

鑒于中亞地區(qū)地緣政治形勢復(fù)雜，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)需要加強(qiáng)政治溝通，保持對話磋商，在尊重各方主權(quán)與核心利益的同時(shí)，務(wù)實(shí)推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化與貨幣金融合作。一是加強(qiáng)政治溝通。美國、俄羅斯等大國應(yīng)摒棄冷戰(zhàn)思維，以合作代替猜忌，在互利共贏中推進(jìn)絲綢之路戰(zhàn)略融合。核心區(qū)國家保持高層互訪，建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制，把核心區(qū)建設(shè)成利益緊密、同舟共濟(jì)的命運(yùn)共同體。二是有序推進(jìn)貨幣合作。貨幣流通是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)建設(shè)的潤滑劑，運(yùn)用亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金、上海合作組織銀聯(lián)體等渠道，加大對基礎(chǔ)設(shè)施、商品貿(mào)易、能源資源的融資支持，擴(kuò)大區(qū)域貿(mào)易本幣結(jié)算范圍，完善跨境金融服務(wù)功能，為核心區(qū)建設(shè)提供堅(jiān)實(shí)保障。三是鼓勵(lì)區(qū)域主權(quán)貨幣競爭。結(jié)合核心區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展情況，實(shí)行多重貨幣聯(lián)盟，鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)主權(quán)貨幣競爭，尤其是發(fā)揮人民幣與堅(jiān)戈等貨幣的跨境貿(mào)易支付結(jié)算作用，待時(shí)機(jī)成熟再過渡到由市場遴選的單一貨幣模式。這樣既可以降低匯率波動性與節(jié)約匯兌成本，而且能夠促進(jìn)生產(chǎn)要素流動與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(三)深化金融市場改革，實(shí)現(xiàn)區(qū)內(nèi)貨幣自由可兌換

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)需要結(jié)合具體國情與國際經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下深化金融市場改革，明確貨幣自由兌換改革步驟，穩(wěn)妥推動利率市場化與匯率彈性化，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與金融市場環(huán)境，逐步實(shí)現(xiàn)核心區(qū)主權(quán)貨幣自由可兌換。一是深化金融市場改革。加快投融資體系改革，平衡直接融資與間接融資的比重，完善貨幣市場與資本市場的產(chǎn)品種類，為國內(nèi)外市場機(jī)構(gòu)與投資者提供多樣性的投資渠道，形成貨幣回流機(jī)制。二是推進(jìn)利率與匯率市場化。利率與匯率市場化是把不同地區(qū)金融資源的價(jià)格統(tǒng)一化的過程，有助于促進(jìn)貨幣自由兌換與減少市場套利空間。核心區(qū)國家應(yīng)逐步放松利率管制與匯率干預(yù)，擴(kuò)大利率與匯率的浮動區(qū)間，提升金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)貨幣匯率調(diào)控彈性，使得金融市場形成良性競爭的態(tài)勢，為核心區(qū)貨幣可兌換創(chuàng)造積極條件。三是強(qiáng)化跨境金融監(jiān)管。貨幣自由兌換涉及不同地區(qū)金融市場的互動，加大跨境資金流動，容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。需要依托區(qū)域性或國際性金融組織，對金融監(jiān)管問題展開對話合作，對跨境貨幣流通狀況進(jìn)行監(jiān)測統(tǒng)計(jì)，及時(shí)掌握跨境貨幣流動的規(guī)模與走向，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)、制定貨幣政策提供參考依據(jù)。

(四)加強(qiáng)區(qū)域安全合作，共建持久和平穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)需要秉持睦鄰友好理念，加強(qiáng)區(qū)域安全合作，建立對話磋商與爭端解決機(jī)制，為核心區(qū)金融合作提供和平穩(wěn)定的外部環(huán)境。一是深化睦鄰友好。在地緣政局快速演變的背景下，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家需要加強(qiáng)政治互信，在邊界劃分、資源分配等方面進(jìn)行磋商，建立利益協(xié)調(diào)與沖突化解機(jī)制，夯實(shí)與鞏固區(qū)域合作基礎(chǔ)。以中國為例，自中亞獨(dú)立后，中國與中亞國家開啟邊界談判，解決歷史遺留問題，并積極開展高層互訪，建立起戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，提升了區(qū)域政治關(guān)系。二是加強(qiáng)安全領(lǐng)域合作。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家需要依托上海合作組織平臺，擴(kuò)大利益共識，建立安全合作機(jī)制，共同打擊恐怖主義、分裂主義、極端主義、毒品交易、跨國犯罪等問題，營造良好的地區(qū)環(huán)境。三是建立和諧的民族關(guān)系。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)國家需要淡化民族觀念，倡導(dǎo)文化多元化，反對極端民族主義，建立民族和諧關(guān)系。一方面，尊重歷史形成的邊界，協(xié)調(diào)各民族利益，力促和睦相處;另一方面，吸引各民族參與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，使包容共贏的市場思維取代狹隘偏激的民族觀念，促進(jìn)各民族的文化交流與文明融合。