財務(wù)會計信息質(zhì)量對投資者權(quán)益保護的作用研究

北京林業(yè)大學(xué)　樊舒雅

財務(wù)會計信息質(zhì)量對投資者權(quán)益保護的作用研究

北京林業(yè)大學(xué)樊舒雅

摘要:研究資料表明，投資者保護與財務(wù)會計信息質(zhì)量之間存在著相互影響的關(guān)系。投資者保護較薄弱的國家和地區(qū)的上市公司，在會計政策和行為的制定上會受到影響，公司會傾向于建立一套有效的財務(wù)會計信息測度體系以補償弱投資者保護帶來的負面影響；而投資者保護較強的地區(qū)的上市公司，它的財務(wù)會計信息測量體系通常都是比較完善的。從這個意義上來說，財務(wù)會計是實現(xiàn)投資者保護的一種機制，建立一套有效的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系是一種現(xiàn)實需要。

關(guān)鍵詞:投資者保護財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系

對于中小股東與債權(quán)人來說，投資者保護是非常重要的。近年來，國內(nèi)外的許多企業(yè)存在著利益被侵占、權(quán)力被剝奪的現(xiàn)象，法律對它們的保護程度和范圍不夠深廣。研究者發(fā)現(xiàn)，在這些中小企業(yè)里，可能存在著一種替代機制彌補弱投資者保護帶來的負面影響，這個機制就是財務(wù)會計系統(tǒng)。有效的財務(wù)會計系統(tǒng)可以為企業(yè)做出正確的投資決策提高價值的參考信息，因此，建立一套科學(xué)適用的會計信息質(zhì)量測度體系顯得尤為重要。本文從分析投資者保護欲財務(wù)會計信息之間的關(guān)系著手，探討如何從投資者保護的角度建構(gòu)一套科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系。

一、投資者保護與財務(wù)會計系統(tǒng)之間的關(guān)系

法律La Porta等（2000b）指出，不同的國家和地區(qū)對投資者的保護程度具有明顯的差異時，對投資者保護與財務(wù)會計系統(tǒng)之間的關(guān)系就要分成兩種情況來分析。第一種，當國家或地區(qū)對投資者的保護程度較高時，及時、透明的財務(wù)會計信息能夠解決發(fā)達的金融市場與分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)之間產(chǎn)生的矛盾和問題。投資者保護程度較高的國家或地區(qū)，其資本市場往往很發(fā)達，經(jīng)濟增長的速度也比較快。這就導(dǎo)致更多的融資機會與更為分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)之間結(jié)構(gòu)不對稱的問題，進而導(dǎo)致公司內(nèi)部人與外部投資者之間的信息不對稱。這時候公司提供的及時、透明的財務(wù)信息能夠約束內(nèi)部人的利益侵占和投機行為，保護投資者的投資效益。所以，公司對高質(zhì)量的財務(wù)會計信息的需求會比較大。第二種，當國家或地區(qū)對投資者保護程度較低時，財務(wù)會計系統(tǒng)可能作為一種替代機制，彌補弱投資者保護帶來的負面影響，為投資者提供公司運作信息，替代投資者的法律保護而發(fā)生作用。

二、如何建構(gòu)一套科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系

所謂的會計信息質(zhì)量是指公司披露的公開信息對投資者做出正確的決策的有用度和滿足投資者用于正確決策的信息數(shù)量。

投資者保護對經(jīng)濟的發(fā)展非常重要，如何實現(xiàn)對投資者的保護是經(jīng)濟體系需要重視并解決的問題。從法律的角度來看，立法和執(zhí)法是在顯性制度的范圍內(nèi)對投資者加以保護，然而這種保護在風(fēng)云變幻的市場經(jīng)濟下無法做到萬全。所以建立一種隱性的社會規(guī)范機制和市場機制來解決投資者在市場經(jīng)濟下面臨的問題，是非常有必要的。鑒于財務(wù)會計體系在投資者保護中的重要地位和作用，我們可以從建構(gòu)一套科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測量體系做起，完善財務(wù)會計系統(tǒng)的功能，讓財務(wù)會計系統(tǒng)更好地服務(wù)于公司及投資者。

(一)對會計信息的生產(chǎn)做出有效的監(jiān)管

會計信息的生產(chǎn)是指將會計信息處理生成，最后以財務(wù)報告的形式呈現(xiàn)給使用者的過程。財務(wù)報表是投資者在制定投資決策時的重要依據(jù)，它的透明度和真實度直接影響投資者的投資效益。所以從投資者保護的角度來說，加強會計信息生產(chǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管，從源頭上對信息的質(zhì)量進行監(jiān)測以提高財務(wù)報告的質(zhì)量水平等舉措，是建立科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系的基礎(chǔ)。

(二)嚴格執(zhí)行會計信息的披露程序

會計信息的披露是信息生產(chǎn)完成之后，對外發(fā)布會計信息的行為。最后到達投資者手里的會計信息，事先經(jīng)過了企業(yè)內(nèi)部和媒體中介的傳遞，因此，它的真實性面臨著雙重的考驗。如果不按照嚴格的程序來進行完成信息的披露，那么投資者掌握的財務(wù)報告的有用性就大打折扣了。與生產(chǎn)環(huán)節(jié)的會計信息質(zhì)量相比，影響發(fā)布環(huán)節(jié)的會計信息質(zhì)量水平的因素更多，這些因素有發(fā)布時間、發(fā)布范圍等。會計信息的披露會因為這些不確定因素的影響而帶來不同的投資結(jié)果。有的投資者從中獲利，有的卻成了受害者。為了使市場經(jīng)濟正常有序地運行，創(chuàng)造公平公正的競爭環(huán)境，公司就要嚴格執(zhí)行會計信息披露程序。這是建立科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系的體制保障。

(三)提高會計信息認證的專業(yè)性

會計信息在發(fā)布之后，投資者還要對其進行實地清查以驗證其真實性，并審計財務(wù)報告中的信息。然而這項工作工序繁瑣、專業(yè)性很強，普通的投資者不具備這方面的能力。因此，會計信息的認證要通過專業(yè)機構(gòu)來完成。專業(yè)的審計機構(gòu)目前來說有兩種，一種是獨立審計，通常叫做注冊會計師事務(wù)所；一種是內(nèi)部審計，叫做公司審計委員會。財務(wù)報表在經(jīng)過專業(yè)的審計之后，審計機構(gòu)會給出比較權(quán)威的審計意見，投資者能夠根據(jù)這些意見做出更加合理有效的投資判斷，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。提高會計信息認證的專業(yè)性，是建立科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系的后續(xù)保障性措施。

三、結(jié)束語

從投資者保護的角度來看，完善的財務(wù)會計系統(tǒng)對公司和投資者具有重要的作用，而建構(gòu)科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系是完善財務(wù)會計系統(tǒng)的重要一環(huán)。本文探討了投資者保護與財務(wù)會計系統(tǒng)之間的關(guān)系，并針對其中的問題提出了建構(gòu)科學(xué)適用的財務(wù)會計信息質(zhì)量測度體系的具體措施，以期創(chuàng)建一個和諧穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。

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