基于高新企業(yè)財務管理戰(zhàn)略稅收籌劃的研究

北京華彬天星通用航空有限公司 劉穎

高新技術企業(yè)是指在《國家重點支持的高新技術領域》內(nèi)，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權，并以此為基礎開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊一年以上的居民企業(yè)。高新技術企業(yè)財務戰(zhàn)略的三大內(nèi)容是籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和利益分配戰(zhàn)略。對企業(yè)財務戰(zhàn)略的抉擇需與企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟周期、企業(yè)發(fā)展階段以及企業(yè)的經(jīng)濟增長方式相適應。而高新技術企業(yè)的稅收籌劃可依據(jù)不同的財務戰(zhàn)略制定。

一、高新技術企業(yè)財務戰(zhàn)略的稅收籌劃的內(nèi)容以及關系

(一)在高新企業(yè)發(fā)展的不同階段采取對應的財務戰(zhàn)略管理類型

高新技術企業(yè)雖是新崛起的企業(yè)，但其發(fā)展也要經(jīng)過一定的發(fā)展階段。有初創(chuàng)期、擴張期、穩(wěn)定期和衰退期四個階段。不同的發(fā)展階段應該有不同的財務戰(zhàn)略與之相適應。高新技術企業(yè)應當分析所處的發(fā)展階段，采取相應的財務戰(zhàn)略。

在初創(chuàng)期，現(xiàn)金需求量大，需要大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營，會出現(xiàn)經(jīng)營負債的情況，因而存在著很大的財務風險，因此采取的財務策略就需要是以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張為目的的一種財務戰(zhàn)略。

在擴張期，企業(yè)處于經(jīng)濟復蘇期，資金的需求與初創(chuàng)期一樣，同時也存在較高的財務風險，但也可以采取實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張為目的的財務策略。

在穩(wěn)定期，現(xiàn)金需要量有所減少，企業(yè)處于經(jīng)濟繁榮期，繁榮期可分為前期與后期，在前期可以持續(xù)采取在擴張期的財務策略，加大企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，增加勞動力；在繁榮后期則需要采取以實現(xiàn)企業(yè)財務績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴張為目的的財務戰(zhàn)略，最大程度上維持企業(yè)的最大收益進程。

在衰退期，現(xiàn)金需要量降低，資金企業(yè)需停止擴張資產(chǎn)規(guī)模，設立企業(yè)經(jīng)營最終標準，在每個部門間執(zhí)行為達到最終標準而制定的項下標準。此時企業(yè)需要采取的財務戰(zhàn)略是以預防出現(xiàn)財務危機和求得生存及新的發(fā)展為目的的戰(zhàn)略。

在高新企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)所采取的財務戰(zhàn)略要適應內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)總體財務戰(zhàn)略思想必須著眼于企業(yè)未來長期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范未來風險的意識。企業(yè)財務戰(zhàn)略選擇必須考慮經(jīng)濟周期波動情況、企業(yè)發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)濟增長方式，并及時進行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力，而稅收統(tǒng)籌也需根據(jù)在不同類型下的財務戰(zhàn)略的相關內(nèi)容，既以財務戰(zhàn)略的內(nèi)容為方向，又在一定程度上助長其實施力度。

(二)稅收統(tǒng)籌與在高新技術企業(yè)發(fā)展階段的財務戰(zhàn)略管理的內(nèi)容以及關系

在高新企業(yè)發(fā)展階段中，不同的階段，不同的經(jīng)濟周期，便會有不同類型的財務戰(zhàn)略。財務戰(zhàn)略的內(nèi)容為籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和利益分配戰(zhàn)略。

籌資戰(zhàn)略是指由觀察企業(yè)的內(nèi)外發(fā)展環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展的趨勢，為適應企業(yè)整體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的要求，對企業(yè)的籌資目標、原則、結(jié)構、渠道與方式等重大問題進行長期的、系統(tǒng)的謀劃。在企業(yè)的初創(chuàng)期與擴張期尤為重要。企業(yè)采取的籌資的方式不一樣，便會產(chǎn)生不一樣的稅負，由此企業(yè)應對比多種籌資方式，從而挑選出相對具有優(yōu)勢的籌資方式，在最大程度上降低籌資過程中產(chǎn)生的成本，達到最大的稅后利益。

投資戰(zhàn)略是指企業(yè)在發(fā)展過程中為解決期間內(nèi)投資的目標、原則、規(guī)模、方式等重大問題做出的戰(zhàn)略活動。此戰(zhàn)略在企業(yè)在初創(chuàng)期、擴張期與穩(wěn)定期都會產(chǎn)生。在此階段，企業(yè)組織以何種形式進行投資、投資地點、及納稅人的身份等方面都占據(jù)一定的百分比，企業(yè)需衡量輕重，并在投資前采取合法手段確認利潤，熟知對應的稅收優(yōu)惠政策并且充分利用。

股利戰(zhàn)略是收益分配戰(zhàn)略的重點。股利戰(zhàn)略的實施主要是解決確定股利戰(zhàn)略目標、是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利等重大問題。這與籌資、投資也相關聯(lián)，企業(yè)稅收籌劃的執(zhí)行也會出現(xiàn)。

二、稅收籌劃在實際實施當中高新技術企業(yè)財務管理戰(zhàn)略的表現(xiàn)

(一)在籌資戰(zhàn)略中的稅收籌劃

1、高新技術企業(yè)采取的籌資方式

企業(yè)通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購、租賃等方式來籌集資金。債券是一種直接債務關系，籌資速度快，且融資成本較低，無論是國家、地方公共團體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券，而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行；而且相對于間接的籌資的銀行信貸來說，國家對于發(fā)行債券的要求過高，審查嚴格，對于中小企業(yè)不利，銀行信貸雖具有抵稅作用，卻因信貸合同而被限制，同時也攜帶一定的財務風險。

籌資的方式是多樣的，各有各的優(yōu)點，各有各的限制條件，在實施當中，可以根據(jù)實際發(fā)展情況來采取一種或以上的方式結(jié)合執(zhí)行，以最大程度獲得稅后利益為目標，企業(yè)需多方面考慮到多種因素的涉及，進行稅收籌劃，配合對應的籌資方式，發(fā)揮最大的助長作用。

2、籌資結(jié)構的分析

籌資結(jié)構分析的重心是把自有資金和貸款各自占據(jù)的比例對企業(yè)自有資金收益率和企業(yè)風險大小產(chǎn)生的影響。前者企業(yè)可以通過發(fā)行股票的方式；后者企業(yè)可以采取發(fā)行債券或者向各種金融機構借款的方式。多渠道、多形式的籌資往往實施于一些大型的投資項目。企業(yè)所采取的籌資結(jié)構需要具體根據(jù)企業(yè)期望自有資金收益率和風險大小的綜合比例而決定。

(二)投資戰(zhàn)略過程中的稅收籌劃

不同的企業(yè)類型采取的投資方式不一樣，因此對應的有關減免稅政策也會有所不同，根據(jù)企業(yè)注冊的類型、注冊的地區(qū)以及所投資的行業(yè)來制定出多種投資方案從而對應實施，來完成最小的稅收負擔。

1、企業(yè)組織的形式

按照國際慣例，企業(yè)組織分為獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)。獨資企業(yè)也叫做個人獨資企業(yè)，是指由某個人出資創(chuàng)辦的企業(yè)。我國的個體戶和私營企業(yè)大部分是歸類于此形式的企業(yè)。合伙企業(yè)是由幾個人或更多的人聯(lián)合起來共同出資創(chuàng)辦的企業(yè)。公司企業(yè)則主要包括有限責任公司和股份有限公司，前者比較適合中小型企業(yè)，而后者大多數(shù)是規(guī)模較大的企業(yè)。對于公司企業(yè)和合伙企業(yè)我國實行不同的納稅規(guī)定。對公司來說，在營業(yè)利潤征公司稅，稅后利潤作為股息分配給公司投資者后，個人投資者還需再繳納一次個人所得稅。但對于合伙企業(yè)卻不是如此，國家對營業(yè)利潤不征公司稅，只征收合伙企業(yè)合伙人分得收益的個人所得稅。把合伙企業(yè)與股份有限公司作比較，合伙企業(yè)具有優(yōu)勢，因為合伙企業(yè)只征一次個人所得稅，而股份有限公司則再征一次企業(yè)所得稅。因此，高新技術企業(yè)應根據(jù)國家實施的稅收政策，并結(jié)合多種影響因素，利用組織的形式來規(guī)避風險，選擇有利的組織方式來進行投資。

2、高新技術企業(yè)投資的地點

不同的地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展也會有所不同，相對應的國家采取的稅收政策也會根據(jù)不同地區(qū)采取不同政策。投資的地點不一樣，因此企業(yè)投資所承擔的稅收負擔也不一樣，對于最終的投資收益也會有所影響。在新企業(yè)所得稅法中有這樣一條規(guī)定：在民族自治的地方投資的企業(yè)，可以根據(jù)應繳納的所得稅中屬于地方分享的部分，來決定減征或免征誰稅；若其自治州、自治縣已決定減征或免征的，則需提交資料上報省、自治區(qū)、直轄市人民政府進行審核批準。

(三)在利益分配戰(zhàn)略中的稅收籌劃

收益分配戰(zhàn)略是指以長期的戰(zhàn)略眼來規(guī)劃確定企業(yè)凈利潤留存與分配所占據(jù)的比重，以此來維護企業(yè)和股東的長遠利益。收益分配戰(zhàn)略主要包括：資本收益的管理、股利分配政策。

在年終時，高新技術企業(yè)需要在收益分配的環(huán)節(jié)來進行納稅，企業(yè)所得稅以及采取的股利分配政策則會對在此環(huán)節(jié)納稅的多少產(chǎn)生直接的影響。因此企業(yè)在進行稅收籌劃的同時，應在企業(yè)所得稅中不征稅收人、免稅收入及各項扣除，虧損彌補年限。而企業(yè)的股利分配形式分為現(xiàn)金股利與股票股利，前者在企業(yè)股東收到需交個人所得稅，后者則不需要，由此可知股票股利雖然不像現(xiàn)金股利會減少企業(yè)的留存收益，但是卻對股東的權益結(jié)構形成影響。

總之，稅收籌劃在企業(yè)財務管理中占據(jù)著舉足輕重的作用，它貫穿于高新企業(yè)發(fā)展階段中，影響著企業(yè)的最終收益，并為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益，有些企業(yè)充分利用了稅收籌劃的靈活性，卻采取了不合理不合法的手段來減低企業(yè)的稅負，導致給企業(yè)造成了負經(jīng)濟效益，也可能出現(xiàn)嚴重的違法行為。因此企業(yè)在進行稅收籌劃的前提是必須遵循國家實施的相關稅收法律法規(guī)，以長遠發(fā)展的眼光，事前對各種因素進行結(jié)合考慮，從而制定出達到企業(yè)最大收益目標的方案。

[1] 徐春榮,楊紅玉,稅務籌劃在企業(yè)理財中的運用[J],財會通訊(理財版),2013,05(06);112-113

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[3] 張瑩,基于財務管理的中小企業(yè)納稅籌劃研究[D],廣東工業(yè)大學,2012,06(15);26-27