完善我國銀行證券投資的幾點建議

南昌大學(xué)管理學(xué)院　郭翔宇

完善我國銀行證券投資的幾點建議

南昌大學(xué)管理學(xué)院郭翔宇

摘要:根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》中提出：大力發(fā)展證券投資，加快推進證券類基金管理向現(xiàn)代化資產(chǎn)管理機構(gòu)的轉(zhuǎn)型，國家的各銀行必須牢牢抓住發(fā)展機遇，堅定不移的推進證券類基金行業(yè)的改革創(chuàng)新，不斷提升銀行自身的核心競爭力，實現(xiàn)銀行證券的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞:銀行證券 創(chuàng)新發(fā)展 金融產(chǎn)品

一、加快建設(shè)現(xiàn)代化企業(yè)資產(chǎn)管理

銀行對于證券行業(yè)的發(fā)展有幾點要求：要將投資者的利益放到首先考慮的位置，需要講誠信，堅持市場結(jié)構(gòu)化創(chuàng)新的主體，以市場需求為向?qū)В粚τ诟鞣矫娴墓芾砑鞍l(fā)展要起到一定的作用，使實體經(jīng)濟可以進入良好的發(fā)展中，并能夠不斷的堅持建設(shè)養(yǎng)老體系；做好風(fēng)險管理，使其能夠貫穿在整個的發(fā)展過程中，能夠堅持防范系統(tǒng)性等。

對于綜合性的或者集團化的大型管理機構(gòu)、極具特色的中小型資產(chǎn)管理機構(gòu)及差異化要持鼓勵態(tài)度，允許他們的共同發(fā)展。支持公募業(yè)務(wù)與非公募業(yè)務(wù)的共同發(fā)展，推動銀行基金管理的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化。支持銀行基金管理設(shè)立專業(yè)管理、基金銷售、境外資管等專業(yè)性的部門。鼓勵銀行證券類基金的著重發(fā)展，促進形成若干個具有國際競爭力、品牌影響力的中國銀行企業(yè)。打造專業(yè)、高效的資金管理服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，支持個別銀行集約化經(jīng)營，進一步降低運營成本。

完善管理機制。支持證券基金的管理改革，進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。推進證券管理組織形式的多樣化，支持專業(yè)人士擔(dān)任公募資金的管理人。支持管理層、研發(fā)人員及其他的業(yè)務(wù)骨干等專業(yè)化的人士實施利潤分享計劃，建立起長效的激勵機制，促進人才隊伍穩(wěn)定發(fā)展，進一步的降低基金成立的門檻。

穩(wěn)健的推進雙向改革。銀行業(yè)要進一步提高證券基金行業(yè)的對外開放程度，在符合條件的前提下，發(fā)起在金融機構(gòu)或其他市場主體建立基金管理公司，支持合資的基金管理機構(gòu)的發(fā)展。穩(wěn)步的推進與香港、臺灣等境外市場的證券類基金的合作，支持境內(nèi)外的基金類產(chǎn)品。鼓勵各金融管理機構(gòu)積極參與上海世貿(mào)區(qū)等金融改革的建設(shè)，利用滬港股票市場互聯(lián)等渠道，拓展境內(nèi)外個人與機構(gòu)之間提供資產(chǎn)管理服務(wù)的空間，擴大合格的境外機構(gòu)投資者與境內(nèi)機構(gòu)投資者的范圍，提高證券基金的額度。

加強專業(yè)投資的能力。鼓勵投資研究模式的多樣化，加速對投研人才的培養(yǎng)，推動建立健全科學(xué)的研究方法和決策流程，促進績效的提升。拓寬公募證券基金的長期資金來源，為證券基金投資資本市場提供有效的制度保障。銀行要極積的參與養(yǎng)老金市場管理制度的設(shè)計，大力支持銀行等基金管理機構(gòu)參與養(yǎng)老金的管理，鼓勵創(chuàng)設(shè)養(yǎng)老型的公募基金，推動全國社?；稹⑵髽I(yè)年金、職業(yè)年金以及個人儲蓄養(yǎng)老賬戶的基金投資。對于專業(yè)性的機構(gòu)，如證券基金等要起到其投資者的作用，通過利用定價權(quán)行使公眾投資者的權(quán)力，鼓勵盈利性的模式向約束公司積極回報投資者的轉(zhuǎn)變。

二、我國銀行證券投資在目前存在的問題

(一)觀念意識較為模糊

我國的銀行工作者對于證券投資和證券市場的了解并不是很清晰，認為銀行的介入可能會給證券市場帶來不穩(wěn)定的因素甚至是混亂的情況，因為我國的金融體系尚不健全。銀行在具體的證券投資操作管理中，由于受到各種限制還有管理上的缺陷從而導(dǎo)致阻礙這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(二)發(fā)展較為緩慢

我國從國債的發(fā)行開始，一定意義上來講銀行就已經(jīng)開始了證券投資，但是還有一些不足，比如專業(yè)性比較強的一些銀行受到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)分工的影響，而且我國證券投資起步比較晚，發(fā)展較緩慢。在我國，投資的證券有很多種形式，一般情況下，主要分為以下幾類：國庫券、財政債券、保值公債等等不同的類別。在投資方面，對于地方的企業(yè)債券、國家重點建設(shè)的債券以及其他各種股票往往沒有真正涉及到，而且其發(fā)展的速度還是非常緩慢，投資的金額相對而言也是比較小的。

(三)對證券市場進行逐步完善

我國的國債相對來說在證券市場上還是比較少的，所以，可選擇性也比較低。另外，由于我國沿海與內(nèi)地的經(jīng)濟發(fā)達程度存在著差別，也就導(dǎo)致了在股份制方面的區(qū)域不平衡。內(nèi)地的股份制企業(yè)相對于沿海方面要少很多，由此也就看出相關(guān)的銀行等還有很大的進步空間。

(四)法律法規(guī)的不健全

在銀行證券投資方面目前我國在這一方面的法律法規(guī)仍是欠缺，沒有一部較完整的法律對其進行規(guī)范和監(jiān)管，希望可以在以后能夠在這一方面彌補不足，保證證券金融行業(yè)的健康發(fā)展。

三、對于我國銀行證券投資的相關(guān)建議分析

(一)推動和提高專業(yè)銀行化的發(fā)展速度

在我國大力推進金融體制改革的背景下，在我國經(jīng)營業(yè)務(wù)和政策業(yè)務(wù)分離的前提下，加快商業(yè)銀行專業(yè)化的進程。對銀行證券的投資及銀行資產(chǎn)進行合理調(diào)整和規(guī)劃，在擴大銀行證券投資上表現(xiàn)出積極態(tài)度。

(二)建立健全銀行證券投資的法律、法規(guī)

銀行證券投資其他證券必須經(jīng)過中國人民銀行的資格審查，由于我國現(xiàn)有的企業(yè)股份制還不夠成熟，很多情況下仍處于試點階段，因此以銀行證券不適宜涉足股票。

(三)加強銀行證券的監(jiān)管

在銀行證券的發(fā)展中，個別銀行的投資規(guī)模較大而且在涉及范圍上也是比較廣泛的，另一方面，證券業(yè)務(wù)對于一些銀行來說還是一個比較新的事物。所以，如何能夠在對其進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整及規(guī)范后使其可以穩(wěn)定、健全的發(fā)展經(jīng)營也就成為了該進一步思考的問題。

(四)提高對商業(yè)銀行的證券投資的認識

通過對法律法規(guī)的不斷健全、完善，對銀行證券的投資行為進行監(jiān)管，掃除弊端，保證投資行為的健康穩(wěn)定發(fā)展，推動我國證券市場的發(fā)函發(fā)展，最終達到銀行商化。

四、由證券的研究延伸至對銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的思考

在我國商業(yè)銀行的競爭中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是一個殺手锏，如今的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新存在著諸多因素的影響，使得金融產(chǎn)品的創(chuàng)新出現(xiàn)不平衡，在一定的程度上束縛了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。

(一)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上待解決的問題

在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)上沒有更好的對創(chuàng)新產(chǎn)品進行結(jié)構(gòu)規(guī)劃，導(dǎo)致不同類別的產(chǎn)品不具備良好的聯(lián)動性。金融產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)上的不平衡，對于銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新會產(chǎn)生影響，使產(chǎn)品整體協(xié)調(diào)性出現(xiàn)問題，如果不能夠很好的利用新的制度以及電子化帶來的益處，那么產(chǎn)品的功能和作用也就被削弱了。

現(xiàn)有的金融產(chǎn)品，很多具有相似性，產(chǎn)品不夠具有特點，對于金融產(chǎn)品而言就沒有品牌效益。由于知識產(chǎn)權(quán)在金融產(chǎn)品這一塊沒有相關(guān)的規(guī)定，也就產(chǎn)生了某銀行如推出了新的金融產(chǎn)品，緊隨其后的其他金融機構(gòu)也會同樣的推出類似的金融產(chǎn)品，如此循環(huán)就無法達到持續(xù)且有利的發(fā)展模式，也就不可能獲得相應(yīng)的效益，很多金融產(chǎn)品現(xiàn)在都存在這個問題。

對于銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在產(chǎn)品推出和銷售的環(huán)節(jié)中并沒有很好的銜接。比如銀行推出了產(chǎn)品后，銀行的工作人員對產(chǎn)品的了解、講解上仍存在很多問題，不能夠做到清晰、有條理，這就導(dǎo)致客戶在對產(chǎn)品了解的過程中存在很多疑問或不確定，從而導(dǎo)致客戶放棄購買產(chǎn)品的想法。銀行在推出創(chuàng)新產(chǎn)品的同時也要對客戶群進行分析，并對銀行員工進行培訓(xùn)，這樣才可以將產(chǎn)品更快、更好的推向市場，使銀行得到應(yīng)有的經(jīng)濟效益。

(二)造成我國現(xiàn)在的制度條件和體制框架商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要原因

受限于觀念。在不同的政策體制中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也就有了相應(yīng)的變化，金融產(chǎn)品本身離不開政策和法律的制約，他們之間存在著各種復(fù)雜的關(guān)系。分行業(yè)經(jīng)營與分行業(yè)體制管理這樣的體制是一個較大的束縛，很明顯目前我國的法律還不能夠滿足這方面的需求，還需要不斷的健全，并且在政策和法規(guī)下，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新還是具有一定的限制性，對其創(chuàng)新發(fā)展還存在一定的阻礙。

內(nèi)部管理上存在著限制。因為我國的商業(yè)銀行發(fā)展的比較晚，出現(xiàn)的時間較短，因此，商業(yè)銀行的管理體制都有一定的問題和限制，一些管理金融產(chǎn)品創(chuàng)新的體制還是幾位不完善，而且，很多的調(diào)研、規(guī)劃、審批等等方面都存在著一定的缺陷，對風(fēng)險控制方面管理不到位。這些內(nèi)部管理上的限制還表現(xiàn)在領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)方面的問題，創(chuàng)新活動隨意性非常高。

受到技術(shù)性的限制。由于受到經(jīng)濟發(fā)展水平及差異的限制，金融行業(yè)中所涉及的一些信息技術(shù)方面仍然比較滯后，不能緊跟時代的步伐，與發(fā)達國家現(xiàn)代化的銀行技術(shù)相比，還有很大一段距離，每個銀行對技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定也不相同。我國銀行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)還有待提高。商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面由于技術(shù)受限，就不能夠很好的迎合客戶，對整體效益產(chǎn)生影響。

五、結(jié)束語

銀行證券投資體現(xiàn)在銀行對其資產(chǎn)的合理規(guī)劃，以錢生錢最終達到為銀行贏得效益的目的，銀行在證券投資上的作為往往會成為對其經(jīng)營管理評價的標(biāo)準(zhǔn)之一，這是為體現(xiàn)銀行的經(jīng)營管理水平、流動性及安全性。近年來隨著我國金融體制的不斷改革，專業(yè)性的商業(yè)銀行也在不斷完善和發(fā)展，最終會帶動我國證券市場的壯大。

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