我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展存在的問題及對策分析

中國建設(shè)銀行潮州市分行 林業(yè)新

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品理論基礎(chǔ)

理財產(chǎn)品和理財業(yè)務的核心是如何科學的配置個人資本和資產(chǎn)以達到個人在不同時期內(nèi)的收益目標或財務規(guī)劃。根據(jù)國際商業(yè)理財委員會的標準，理財?shù)臉藴识x是機構(gòu)或者理財人員通過不同的理財途徑對客戶財務資產(chǎn)資源進行重新組合和配置，最終實現(xiàn)客戶財務目標的過程。本文的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品也可以歸納為商業(yè)銀行對客戶的個人資產(chǎn)資源進行配置組合，并充分考慮客戶的風險偏好和財務目標，通過商業(yè)銀行的專業(yè)知識和人才儲備，定制客戶的資產(chǎn)增值計劃，實現(xiàn)客戶財產(chǎn)的保值或增值目標。

(一)生命期理論

經(jīng)濟學家F·莫迪利亞尼和A·安多共同對人的生命周期進行了深入的研究，并提出了著名的經(jīng)濟學生命周期理論。生命周期理論的核心思想是把人的完整生命中作為一個周期，在這個周期內(nèi)合理的安排收入和消費關(guān)系，實現(xiàn)收入與支出的最佳資源配置。商業(yè)銀行開發(fā)的理財產(chǎn)品有相當部分屬于長期投資產(chǎn)品，因此必然針對個人的生命周期中不同的收入和消費特點來為客戶定制不同類別的產(chǎn)品，以滿足人在學習、工作及退休等不同階段的財務需求和生活需求。

(二)H-H投資組合理論

美國經(jīng)濟學家哈里·馬科維茨1952年提出了H-H投資組合理論，并在其著作《投資組合選擇》中詳細進行了闡述，該理論主要分析如何通過科學的資產(chǎn)組合來減少風險，并獲得最大的投資收益期望值，即以最小的風險實現(xiàn)最大的收益期望。目前的投資方法中的分散投資來源于H-H投資組合理論，個人購買商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品也是符合投資多元化和投資組合理論的過程。根據(jù)H-H投資組合論，投資工具的選擇、投資目標的制定和投資過程中的資本配置等都是銀行理財產(chǎn)品的重要理論基礎(chǔ)。

(三)資本資產(chǎn)定價理論

美國著名經(jīng)濟學家William Sharpe最早提出了資本資產(chǎn)定價理論，該理論是現(xiàn)代金融理論的重要組成部分，資本資產(chǎn)定價理論為現(xiàn)代經(jīng)濟金融的運行規(guī)律提供了有益的思路。我國目前的金融發(fā)展與世界先進水平還存在差距，在資本資產(chǎn)理論等方面的研究也不成熟，因此在此方面還有廣闊的研究空間，并借此可發(fā)揮減少風險、提高收益的功能。

(四)金融創(chuàng)新理論

金融創(chuàng)新理論的核心是金融要素的重組和配置問題，一般指政府金融部門或商業(yè)金融機構(gòu)通過改革和創(chuàng)新金融市場制度，創(chuàng)新金融業(yè)務品種等手段對金融市場的發(fā)展進行改革，最終實現(xiàn)金融資產(chǎn)的安全性、盈利性和流動性相統(tǒng)一的目標。世界金融發(fā)展迅速的國家都在進行金融創(chuàng)新，從制度到工具都與時俱進不斷適應市場和客戶的需要。因此金融創(chuàng)新理論是實現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值和風險規(guī)避的新理論概念。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀和問題

我國金融市場建設(shè)經(jīng)過幾十年的改革開放，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品發(fā)展十分迅速，理財產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量都有了顯著的提升，理財產(chǎn)品給銀行帶來的收益也在各項業(yè)務總收益的比列不斷提高。

(一)理財市場發(fā)展勢頭強勁

在2005年以后，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品得到飛速的發(fā)展，并逐歩走向規(guī)范化。從2005年起，我國的理財業(yè)務增長率達到18%，2012年前三季度規(guī)模達到400億美元。目前我國商業(yè)銀行根據(jù)其特點都開展了理財產(chǎn)品。

(二)理財產(chǎn)品種類逐漸增加

我國目前商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品種類不斷增加，在H-H投資組合理論和資產(chǎn)資本定價理論的基礎(chǔ)上，不斷開發(fā)適應不同收入層次和不同年齡層次的理財產(chǎn)品。除去傳統(tǒng)的貨幣型理財產(chǎn)品，債券型、股票型及組合型理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)；理財產(chǎn)品的期限也從一周到一個月、三個月及三到六個月甚至幾年不等；理財產(chǎn)品的幣種從傳統(tǒng)的人民幣單一幣種發(fā)展到美元、歐元及澳元等多幣種理財產(chǎn)品。

(三)業(yè)務發(fā)展條件更加成熟

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國的人均居民收入和可支配收入近年來不斷增加，2011年城鎮(zhèn)居民收入人均達到23979元，可支配收入達到了21810元。隨著居民收入和可支配收入的增長，商業(yè)銀行開展理財產(chǎn)品的業(yè)務客觀條件更加成熟，市場對理財產(chǎn)品的需求型結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)，并且人們對理財產(chǎn)品的認識近年來也在不斷提升，因此商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品發(fā)展市場潛力巨大。

(四)理財業(yè)務有待繼續(xù)深化

對比我國商業(yè)銀行開展理財業(yè)務的內(nèi)容形式與發(fā)達國家，可以看出在理財業(yè)務的深化上海有待繼續(xù)提高。我國目前的理財業(yè)務重心仍在理財產(chǎn)品的推廣銷售方面，并且各商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同質(zhì)化嚴重，在產(chǎn)品推廣方式和產(chǎn)品服務等各方面都還存在一定的發(fā)展空間。

三、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展中存在的問題

(一)市場上理財產(chǎn)品逐漸豐富，但同質(zhì)化趨向嚴重

近年來，我國各國有商業(yè)銀行、城市銀行及部分民營銀行等紛紛推出各自的理財產(chǎn)品，如工商銀行的“理財金帳戶”系列，建設(shè)銀行的“樂當家”系列，農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”系列，招商銀行的“金葵花”系列和交通銀行的“圓夢寶”系列等等。在分析對比不同商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品特點不難發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)功能基本相似，在個人理財產(chǎn)品的個性化設(shè)置和后續(xù)服務等方面缺乏創(chuàng)新，在核心的理財產(chǎn)品上同質(zhì)化嚴重，難以形成品牌效應。

(二)理財中心大批涌現(xiàn)，但理財從業(yè)人員的整體素質(zhì)與數(shù)量均需提高

從目前商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品的推廣上看，存在硬件過硬、軟件過軟現(xiàn)象。商業(yè)銀行的個人理財中心硬件建設(shè)十分豪華，各種配套硬件十分齊全，但在優(yōu)質(zhì)的理財產(chǎn)品服務和專業(yè)理財顧問團隊的建設(shè)等軟件方面還存在一定的不足，而理財顧問和服務等特質(zhì)恰恰是完善的個人理財產(chǎn)品市場發(fā)展的必不可缺要素。根據(jù)國家相關(guān)金融機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，與我國目前經(jīng)濟綜合實力和金融發(fā)展水平相對應的個人金融理財人員缺口十分龐大，且目前相當部分的個人理財顧問和產(chǎn)品經(jīng)理根本沒有理財資質(zhì)，不能賬務理財需要的專業(yè)知識。因此，我國目前應著重加強理財人員的培養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)的提升，這樣既能與先進的硬件設(shè)施相配套，更能解決個人理財業(yè)務對專業(yè)人才的需求缺口。

(三)個人客戶在理財觀念上存在的誤區(qū)多

受到傳統(tǒng)理財觀念的影響，目前個人理財產(chǎn)品的觀念在部分社會大眾心中仍存在較多的誤區(qū)。誤區(qū)之一是保守的儲蓄思想，尤其是年齡較大的人群，但簡單的儲蓄理財行為在實現(xiàn)個人財產(chǎn)保值方面當遇上通貨膨脹都難以實現(xiàn)，更不能達到增值目的。誤區(qū)之二是與之相反的超多元化投資觀念，債券、黃金、股票、保險等多種理財方式一齊上。這種理財觀念在一定程度上分散了投資風險，但是由于牽扯的投資方面較廣，個人很難在每個投資領(lǐng)域都具備相應的專業(yè)知識，也沒有精力關(guān)注每個方面，因此存在一定的風險。商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品基本由專業(yè)的金融設(shè)計人員進行設(shè)計，并個性化管理，這種理財產(chǎn)品的觀念推廣還有待繼續(xù)增強。

(四)理財產(chǎn)品中存在潛在風險，但風險防范意識薄弱

商業(yè)銀行的理財業(yè)務過程屬于金融虛擬產(chǎn)品的交易和后續(xù)服務過程，其中也隱藏了不同類別的風險。其中作為咨詢服務的理財顧問和咨詢業(yè)務風險較小，風險主要存在于專業(yè)的理財產(chǎn)品介紹，理財?shù)娘L險提示以及理財經(jīng)理對客戶的不合理承諾等，這些都可能對商業(yè)銀行和客戶造成雙重利益損害，應加強風險防范意識。

四、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品健康發(fā)展的策略

(一)創(chuàng)造良好的金融環(huán)境

良好的金融大環(huán)境是金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行開展個人理財產(chǎn)品業(yè)務的客觀條件。金融環(huán)境的建立需要各商業(yè)銀行間加強合作，共同推動金融市場和金融秩序的改革創(chuàng)新。目前我國金融混業(yè)經(jīng)營的限制門檻越來越少，商業(yè)銀行的金融分業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀有望實現(xiàn)改革，因此金融機構(gòu)間和互贏合作是未來發(fā)展的必經(jīng)之路，金融理財產(chǎn)品的交叉發(fā)展是必然。因此商業(yè)銀行應不斷加強與證券、保險及信托基金等非銀行的金融機構(gòu)合作，不斷在業(yè)務組合和業(yè)務外包等方面創(chuàng)新，適應市場需要。

(二)加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

針對個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的，各商業(yè)銀行應加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，走品牌發(fā)展的道路，依據(jù)自身的資源優(yōu)勢和業(yè)務能力，打造銀行劇本核心競爭力的個人理財產(chǎn)品。創(chuàng)新復合型理財產(chǎn)品。隨著金融業(yè)管制的逐漸放松，商業(yè)銀行可以在制度許可范圍內(nèi)，加深與基金公司、證券公司、外資金融機構(gòu)以及房產(chǎn)商、汽車商的合作，適時的推出復合型理財產(chǎn)品，在傳統(tǒng)風險較小的銀行理財產(chǎn)品與風險較大的金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合的理財產(chǎn)品上加大創(chuàng)新。定制客戶不同需求的理財產(chǎn)品。學習西方理財產(chǎn)品中以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標客戶為基礎(chǔ)進行產(chǎn)品開發(fā)，細分各類客戶市場，實施差異化戰(zhàn)略。

(三)實施客戶關(guān)系營銷管理

客戶是現(xiàn)代市場經(jīng)濟，包括金融市場中進行營銷管理的最核心部分。商業(yè)銀行應不斷加強客戶至上的經(jīng)營理念，在理財產(chǎn)品設(shè)計和營銷方式上充分考慮客戶的個性化特征，根據(jù)實際需求進行產(chǎn)品和服務定制管理，走客戶關(guān)系營銷管理道路。

(四)加強信用體系建設(shè)，完善風險管理系統(tǒng)

金融市場中的風險無處不在，包括系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險等。商業(yè)銀行在金融市場中的份額龐大，應加強信用體系建設(shè)，正視金融市場中的各種風險，包括市場風險、交易風險和操作風險等等，注重風險預防和控制體制建設(shè)，建立科學的風險管理體系。健全內(nèi)部控制制度，增強內(nèi)控意識，規(guī)范理財產(chǎn)品的操作程序，減少違規(guī)操作發(fā)生的幾率。完善內(nèi)部監(jiān)督審核機制，通過內(nèi)部監(jiān)督審核機制的建立，降低理財產(chǎn)品業(yè)務中的各種風險。加快建立個人證信體系，通過建立信用體系，強化理財產(chǎn)品的風險管理。提高個人理財從業(yè)人員的法律意識。銀行管理層要樹立依法經(jīng)營、依法管理的觀念，堅持“標本兼治，重在治本”的經(jīng)營原則，確保理財產(chǎn)品的安全性。

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