關(guān)于企業(yè)如何規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

浙江橫店普洛進(jìn)出口有限公司 朱志剛

我司是一家以進(jìn)出口貿(mào)易為主的公司，同時(shí)亦是一家上市公司的子公司，因此我們有屬于自己股份公司的內(nèi)部工廠做后盾。匯率的變動(dòng)對(duì)我們進(jìn)出口貿(mào)易會(huì)有著相當(dāng)大的影響。在前兩年，我司與銀行在做遠(yuǎn)期匯率買斷業(yè)務(wù)，然而今年起匯率變動(dòng)較大，無法準(zhǔn)確把握就停止了該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

另一方面，先前我司對(duì)遠(yuǎn)期買斷的美金實(shí)施交割時(shí)，賬務(wù)處理是直接進(jìn)入財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益科目的，但注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)認(rèn)為，這部分應(yīng)該作為公司的投資損益來進(jìn)行處理，同時(shí)，對(duì)未到期額遠(yuǎn)期部分在資產(chǎn)負(fù)債表日要做公允價(jià)值變動(dòng)處理。在這個(gè)背景下，本人有以下幾點(diǎn)建議。

一、建立外匯風(fēng)險(xiǎn)概念，實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整

面對(duì)著外匯匯率不斷變動(dòng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)加大這樣的現(xiàn)狀，我司務(wù)必要提高其外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以正確、合理且及時(shí)的辨別我司所要面對(duì)的或?qū)⒁鎸?duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，利用我司戰(zhàn)略規(guī)劃制定和調(diào)整，全面的防止或減少外匯風(fēng)險(xiǎn)所帶來的消極作用。

(一)進(jìn)出口相抵

因?yàn)槲宜臼怯谐隹诤瓦M(jìn)口兩種業(yè)務(wù)的，那么就能夠把出口收匯減少利用進(jìn)口付匯現(xiàn)實(shí)金額中的降低，予以實(shí)施補(bǔ)救，進(jìn)而使得因?yàn)橥鈪R匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來的損失降到最低。例如：我司能夠在從事出口時(shí)，適當(dāng)尋找一些進(jìn)口業(yè)務(wù)，與銀行在做遠(yuǎn)期匯率買斷業(yè)務(wù)時(shí)，要適當(dāng)預(yù)算出匯差所帶來的損失，根據(jù)公司的實(shí)情形做出決策。

(二)國(guó)際分散經(jīng)營(yíng)、投資與融資

相較于我司來說，需要從公司的整體效益出發(fā)，恰當(dāng)合理的安排不同之間的經(jīng)營(yíng)形式以及結(jié)構(gòu)，防止外匯多次結(jié)付，以實(shí)現(xiàn)降低結(jié)付成本，避免匯差風(fēng)險(xiǎn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在進(jìn)行投資和融資時(shí)，能夠利用各種幣種的融資成本和持有成本，選取相較來說成本較低的，且和企業(yè)交易幣種相同的外匯實(shí)施投資和融資的形式來避免以及面對(duì)外匯所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

二、準(zhǔn)確把握外匯收支階段，抓好結(jié)售匯機(jī)遇

(一)高效地對(duì)外匯受險(xiǎn)金額實(shí)施調(diào)節(jié)

在許多公司中，對(duì)于關(guān)聯(lián)公司間有較多資金流動(dòng)的情況，例如：股息紅利的轉(zhuǎn)換、融資款的還款等。那么，企業(yè)能夠利用先前或可延遲的支付形式來調(diào)節(jié)外匯受險(xiǎn)金額。如果預(yù)算到某樣外幣是具有升值空間的，是能夠提前付款或延遲收款的。相反的是，有貶值意向時(shí)，那么就能夠延遲付款或提前收款的。

(二)把握外匯結(jié)售匯時(shí)機(jī)

自2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度逐漸增加，從原先的一個(gè)百分點(diǎn)增大到兩個(gè)百分點(diǎn)。而市場(chǎng)匯率日波幅的增加就表示著在一天中的不一樣時(shí)點(diǎn)結(jié)售匯，其價(jià)格可大于200到400點(diǎn)，而像英鎊、歐元、日元以及港元等，其波幅更大，能夠在當(dāng)日中間價(jià)的3%上下波動(dòng)，盧布甚是更大。如果一項(xiàng)10萬歐元的交易，當(dāng)天所兌人民幣為68萬元，所以，一定要正確找到結(jié)售匯機(jī)遇，這也是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)中至關(guān)重要的方面。而在具體的實(shí)際業(yè)務(wù)中，企業(yè)能夠就這點(diǎn)和銀行制定相關(guān)的優(yōu)惠結(jié)售匯點(diǎn)數(shù)，來幫助企業(yè)節(jié)省成本。

三、選取恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算幣種，推動(dòng)人民幣貿(mào)易結(jié)算

相較于一筆外匯結(jié)算而言，采取哪種幣種實(shí)施交易結(jié)算，會(huì)直接對(duì)其交易成本以及收入造成不同的影響和作用。依據(jù)原先的數(shù)據(jù)來看，從2010年7月到15年5月，美元從原先兌換人民幣的6.8元降到了6.19元左右。而在這個(gè)時(shí)期，歐元的匯率則保持原先的情形，且大于了1:10。而現(xiàn)在，歐元從原先兌換人民幣最高點(diǎn)11元降到了7元附近。倘若是和歐洲企業(yè)實(shí)施貿(mào)易結(jié)算的話，那么在進(jìn)行交易幣種中，從歐元以及美元中選擇顯得就十分講究了。

就好像目前時(shí)評(píng)所講述的，美元對(duì)人民幣減少運(yùn)用已成為一種趨勢(shì)，而歐元的上升和下降，其前景是非常不明確的。緊跟著采取人民幣結(jié)算的交易愈加增多，人民幣區(qū)域步伐的加快，人民幣愈加被廣泛的運(yùn)用到邊境交易當(dāng)中。中國(guó)也在先后和印尼、香港特區(qū)、阿根廷、馬來西亞、韓國(guó)、白俄羅斯等國(guó)家(地區(qū))實(shí)施了貨幣互換協(xié)議的簽訂，和周邊的鄰國(guó)實(shí)施了自由選擇貿(mào)易結(jié)算貨幣協(xié)議的簽訂，以及和更多貿(mào)易往來國(guó)使用人民幣實(shí)施國(guó)際交易結(jié)算，這樣就把人民幣邁向全球化奠定了基礎(chǔ)。而利用人民幣交易能夠幫助企業(yè)鎖定交易中所使用的費(fèi)用，轉(zhuǎn)換外匯匯率波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)前期，有相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明人民幣結(jié)算能夠幫助企業(yè)節(jié)省百分之二到百分之三的成本，不僅僅是來源于交易成本，而且還可以產(chǎn)生于不同幣種間的多次結(jié)算匯率差額之間的成本。

緊跟著人民幣國(guó)際走向的明朗化，現(xiàn)在企業(yè)在進(jìn)行具體的實(shí)際操作中也愈加便利，和交易方簽訂以人民幣為結(jié)算貨幣的合同，運(yùn)用人民幣實(shí)施報(bào)關(guān)，提供以人民幣為結(jié)算貨幣的報(bào)關(guān)單到稅務(wù)局進(jìn)行合理退稅，和運(yùn)用其他的貨幣進(jìn)行交易也是具有一樣的成效的。因此，我司務(wù)必要切實(shí)知道相關(guān)改革和政策的方向與變動(dòng)，在政策范圍內(nèi)從分對(duì)所運(yùn)用的人民幣進(jìn)行思考，推動(dòng)人民幣貿(mào)易結(jié)算走向國(guó)際化。

四、熟知不同項(xiàng)目中的業(yè)務(wù)，恰當(dāng)運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品

(一)辦理押匯和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

在進(jìn)行相關(guān)的押匯以及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，把應(yīng)收的外匯貨款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)匯進(jìn)行入帳處理，把外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給銀行。而押匯業(yè)務(wù)指的是出口企業(yè)以出口商品為主，以裝運(yùn)單據(jù)為抵押，向銀行進(jìn)行借入貨款的一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)，而銀行實(shí)施貼現(xiàn)。而貼現(xiàn)則是，企業(yè)將尚未到款的票據(jù)向銀行進(jìn)行融通資金的一種方式，銀行相應(yīng)的扣取利息后，以票面金額提供給企業(yè)。而遠(yuǎn)期信用證和尚未到期的跟單匯也能夠到外匯銀行實(shí)施貼現(xiàn)，就已支付貼現(xiàn)息為代價(jià)，提早獲取相應(yīng)的貨款。在實(shí)際操作中，銀行通常是將押匯以及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)合并成同一項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)施。

(二)運(yùn)用信用保險(xiǎn)下的融資業(yè)務(wù)

企業(yè)在面臨銀行信用等級(jí)評(píng)估不能夠通過或其時(shí)間太過緊促時(shí)，其短期或中長(zhǎng)期信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資業(yè)務(wù)是一種值得思考的方式。就以公司的出口業(yè)務(wù)為目標(biāo)進(jìn)行辦理的短期或中長(zhǎng)期的出口信用保險(xiǎn)，銀行對(duì)已取得信用的保險(xiǎn)公司計(jì)算其保險(xiǎn)額度的出口商，需要提供其提單，合同，報(bào)關(guān)關(guān)單以及發(fā)票等單據(jù)，就可以辦理此業(yè)務(wù)下的融資，這亦是一項(xiàng)"貸外匯、還外匯"的產(chǎn)品，而這樣的組合形式，不單單可以幫助企業(yè)轉(zhuǎn)換收匯中的風(fēng)險(xiǎn)，還可以提提高其信等級(jí)，拓展信用調(diào)查以及風(fēng)險(xiǎn)辨別平臺(tái)，更加為出口商提供了融資上的方便，并且還能夠節(jié)約企業(yè)中相應(yīng)的利息支出，使得企業(yè)達(dá)成防范匯率浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)人民幣遠(yuǎn)期外匯結(jié)算，外匯買賣

一般來說，稱為期匯結(jié)算或遠(yuǎn)期結(jié)售匯，指的是兩方在進(jìn)行成交后，且不馬上進(jìn)行辦理和交割，而是進(jìn)行事先約定的金額、匯率、幣種以及交割時(shí)間等條件，到期再實(shí)施具體交割外匯結(jié)算。在具體操作上，企業(yè)需要遵照及時(shí)交易為根本的條件，選用恰當(dāng)?shù)慕桓顣r(shí)間，盡可能定義恰當(dāng)?shù)慕桓顓^(qū)間，來保證相應(yīng)的便利性，一般而言，時(shí)間跨度愈大的期匯貿(mào)易，其銀行收取的押金也會(huì)上升，匯差也就有助于銀行。因此，選用合適企業(yè)本身的交割時(shí)間以及金額是非常主要的，這也需要企業(yè)能夠正確的預(yù)計(jì)出將來時(shí)期所進(jìn)行的資金收支情形，這樣就可以防止不必要的麻煩和損失。

五、賬務(wù)處理的會(huì)計(jì)核算方法

(一)資產(chǎn)負(fù)債表日賬務(wù)處理

資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記“交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”科目，貸記本科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。

(二)外匯遠(yuǎn)期交易會(huì)計(jì)核算方法

分別從以下三個(gè)方面開展：委托下單確認(rèn)。由財(cái)務(wù)管理部資金組主管、核算員分別登記備查，登記內(nèi)容包括外匯遠(yuǎn)期合約交易金額、約定匯率、約定交割時(shí)間等，不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。公允價(jià)值變動(dòng)損益確認(rèn)。每季度資產(chǎn)負(fù)債表日，將公允價(jià)值變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益，具體計(jì)算公式:（（約定匯率-資產(chǎn)負(fù)債表日時(shí)與到期日最接近合約的遠(yuǎn)期匯率）*外匯金額-前期確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)額)。處置會(huì)計(jì)核算，在處置過程中，將取得的或支付的價(jià)款，計(jì)入?yún)R兌損益；同時(shí)，將原公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額對(duì)應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計(jì)入?yún)R兌損益。

六、結(jié)束語

總而言之，對(duì)于我司如何規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)，本文列出了以上建立外匯風(fēng)險(xiǎn)概念，實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，準(zhǔn)確把握外匯收支階段，抓好結(jié)售匯機(jī)遇，選取恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算幣種，推動(dòng)人民幣貿(mào)易結(jié)算以及熟知不同項(xiàng)目中的業(yè)務(wù)，恰當(dāng)運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品四點(diǎn)建議，在這個(gè)基礎(chǔ)上防范風(fēng)險(xiǎn)，才可以有效的控制風(fēng)險(xiǎn)。

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