國際石油合作經(jīng)營策略與風險控制研究
——以阿曼5區(qū)為例

代琤，李洪璽

中國石油川慶鉆探工程有限公司地質(zhì)勘探開發(fā)研究院，四川成都610051

國際石油合作經(jīng)營策略與風險控制研究
——以阿曼5區(qū)為例

代琤*，李洪璽

中國石油川慶鉆探工程有限公司地質(zhì)勘探開發(fā)研究院，四川成都610051

阿曼穩(wěn)定的政治經(jīng)濟環(huán)境、相對寬松的石油政策法規(guī)和財稅條款給中國石油企業(yè)在阿投資帶來了良好的機遇和發(fā)展前景，中石油與外方聯(lián)合注冊成立對等股權(quán)的聯(lián)合作業(yè)公司，參與經(jīng)營管理和決策。本文從阿曼油氣投資環(huán)境分析入手，通過對產(chǎn)品分成合同模式以及中石油在合資公司優(yōu)勢和劣勢的分析，重點闡述了在對等股權(quán)下中國石油企業(yè)參與合資公司經(jīng)營管理過程中，通過發(fā)揮雙簽制和審計監(jiān)督作用來實現(xiàn)利益最大化。提出了通過加強中方對資源國投資環(huán)境的準確分析和預測、計劃預算分析及控制、充分理解資源國石油合同條款、合理的納稅籌劃以及加強石油合作一體化戰(zhàn)略等風險控制方法，來提升中國石油企業(yè)投資效益，維護中方權(quán)益，實現(xiàn)合作共贏。

國際石油合作；經(jīng)營策略；風險控制；石油貿(mào)易；石油經(jīng)濟

代琤，李洪璽．國際石油合作經(jīng)營策略與風險控制研究——以阿曼5區(qū)為例[J]．西南石油大學學報：社會科學版，2015，17（4）：37-43．

DAI Cheng,Li Hongxi．Business Strategy and Risk Control of International Petroleum Cooperation：A Case Study of Block 5 in Oman[J]．Journal of Southwest Petroleum University：Social Sciences Edition，2015，17（4）：37-43．

引言

1993年中國步入石油凈進口國行列，黨中央決策層明確提出“走出去”、開發(fā)海外石油資源的戰(zhàn)略，同年3月，中國石油天然氣總公司（CNPC，以下簡稱中石油）中標泰國邦亞區(qū)塊項目，首次獲得海外油田開采權(quán)益，同年10月又獲得秘魯?shù)盟吞锏谄邊^(qū)塊的石油開采服務(wù)作業(yè)權(quán)，由此拉開了中國石油進軍海外市場的帷幕。20多年間，中國石油企業(yè)以保障國家能源戰(zhàn)略安全為己任，堅定“走出去”，積極“走進去”，努力“走上去”，國際化經(jīng)營實現(xiàn)跨越式發(fā)展，海外油氣業(yè)務(wù)步入規(guī)模化發(fā)展新階段[1]。

如何在阿曼這個石油資源豐富的國家成功實施投資戰(zhàn)略是近年來中國石油經(jīng)營領(lǐng)域研究的重點之一，自中阿建交以來，兩國高層往來頻繁，經(jīng)貿(mào)合作不斷擴大。中國石油企業(yè)在阿曼業(yè)務(wù)正在逐步由小到大、由點到面，越來越顯示出良好的發(fā)展前景，不僅投資的區(qū)域不斷擴大，作業(yè)量不斷增長，合作的形式也呈現(xiàn)多樣化。自2014年以來，因美元貨幣政策的調(diào)整以及美國對金融監(jiān)管的加強，國際石油貿(mào)易格局與國際油價的形成正在發(fā)生前所未有的變化，給中國石油海外業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。而阿曼石油資源豐富，中阿兩國的合作基礎(chǔ)牢靠，給中國石油海外戰(zhàn)略提供了新的機遇[2]。

1 阿曼油氣投資環(huán)境分析

1.1 阿曼油氣投資環(huán)境概況

阿曼經(jīng)濟為較為單一的石油經(jīng)濟，石油工業(yè)產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值的41%，原油出口占整個出口經(jīng)濟的80%。目前，阿曼石油資源16.85億噸，天然氣6 396億方，探明石油儲量57億桶，天然氣5 400億立方米。阿曼石油礦產(chǎn)部負責石油天然氣勘探開發(fā)工作，阿曼石油開發(fā)公司（PDO）是阿曼最大的石油公司，控制著阿曼大部分石油儲量和產(chǎn)量，幾乎承擔了全部的鉆井作業(yè)。阿曼政府通過PDO直接控制國家石油工業(yè)。PDO公司構(gòu)成：阿曼政府（60%）+Shell（34%）+ElfTotalFin（4%）+Partex（2%），依賴Shell管理和經(jīng)營。PDO擁有阿曼油氣條件最好的地區(qū)（6區(qū)塊），區(qū)塊面積約11.37萬平方公里，油田109個，90%的石油儲量和94%的原油產(chǎn)量，同時掌握阿曼境內(nèi)2 600千米的輸油管線和唯一的石油輸出口岸——法哈爾油碼頭。

石油、天然氣是阿曼最主要的出口商品。2009年原油出口139.3億美元，液化天然氣出口25.2億美元；2010年，阿曼原油出口2.7億桶（約206億美元）；液化天然氣出口9 110萬立方米，油氣主要出口市場是中國、日本、印度、新加坡、泰國、韓國等。

阿曼石油工業(yè)非常依賴外國石油公司。1995年阿曼發(fā)放了6個新的勘探許可證。1996年2月17日對13個區(qū)塊進行招標，同年6月分別與Japex公司、Pillips公司、Triton公司以及Arco公司簽定了勘探區(qū)塊的合同。2001年共有12家石油公司在阿曼從事石油勘探開發(fā)，只有5家公司進行油氣生產(chǎn)。2002年3月，道達爾與阿曼政府簽訂了一份油氣勘探和產(chǎn)量分成協(xié)議。作為協(xié)議的一部分，道達爾同意在最初兩年投入1 700萬美元進行勘探。中石油（CNPC）于2002年在阿曼獲得一個立足點，在日本公司Japex放棄后，獲得5區(qū)塊的50%股份。另一家中國主要石油公司——中石化于2004年8月獲得阿曼南部兩個陸上勘探區(qū)塊。2005年6月，在PDO放棄后，阿曼政府將Mukhaizna油田授予美國西方石油公司，該公司到2011年使用大規(guī)模的蒸汽注入技術(shù)，將該油田的產(chǎn)量從1萬桶/天提高到1.5萬桶/天，在天然氣領(lǐng)域，澳大利亞Novus石油有限公司2001年5月與阿曼政府就阿曼北部區(qū)塊15和47簽訂了一份勘探生產(chǎn)協(xié)議，勘探協(xié)議期為3年，并依據(jù)勘探結(jié)果決定是否延長。2002年4月，Novus與阿曼政府就區(qū)塊31簽訂了另一份協(xié)議，該公司當時計劃于2006年在伊朗與阿曼共同擁有的氣田鉆探，該氣田估計擁有3萬億立方英尺天然氣儲量。

阿曼對外油氣合作主要采取產(chǎn)品分成協(xié)議，由于每個區(qū)塊或者油田的資源情況不同，因此在與外國石油公司進行談判甚至簽訂合同時，具體的財稅條款也不同。財稅條款中的核心條款規(guī)定成本油氣的回收和利潤油氣的分成是不變的，但具體回收上限和分成比例因項目不同而不同。在簽訂產(chǎn)品分成協(xié)議的同時，阿曼還會與外國石油公司簽訂相應(yīng)的油氣銷售協(xié)議。此外，為了進一步規(guī)范石油天然氣的開采，阿曼政府通過出臺《所得稅法》來規(guī)范外國石油公司繳納企業(yè)所得稅、出臺《勞動法》來規(guī)范外國人在阿曼的工作以及滿足就業(yè)本地化的要求、出臺《環(huán)境保護法》來規(guī)范外國石油公司在油氣開采過程中的環(huán)保要求。

中阿油氣合作具有市場與資源互補優(yōu)勢，合作空間廣闊，阿曼為中東地區(qū)重要的非歐佩克石油生產(chǎn)國，石油產(chǎn)量居世界第22位。隨著阿曼在油氣領(lǐng)域的投資加大，其油氣生產(chǎn)能力還將進一步擴大。中國如今已成為能源消費國和石油進口國，目前正面臨能源緊缺的困擾，能源供應(yīng)緊張對國家經(jīng)濟發(fā)展的制約越來越大，尋求多元化的能源來源已刻不容緩。中國希望阿曼成為穩(wěn)定的能源供應(yīng)國，而阿曼則希望中國成為其穩(wěn)定的油氣出口市場?？梢哉f，中阿油氣合作有助于打開中國能源多元化戰(zhàn)略新局面，目前中阿兩國在油田勘探開發(fā)、工程技術(shù)服務(wù)、工程建設(shè)、天然氣開發(fā)利用等方面存在較多的合作機會[3]。

1.2 中石油在阿曼5區(qū)合資公司中的優(yōu)劣勢

阿曼5區(qū)項目是中石油進入中東油氣勘探開發(fā)市場的第一個項目，區(qū)塊的原作業(yè)者為日本的Japex公司（合同期限為1981-2028年，含延期10年）。2001年前后，Japex公司在面臨該區(qū)塊產(chǎn)量持續(xù)下滑、新區(qū)塊勘探接連落空的情況下，欲轉(zhuǎn)讓此項目。中石油經(jīng)研究，認為該區(qū)塊具有較大的潛力，遂聯(lián)合阿曼Petrogas公司聯(lián)合收購了Japex公司在阿曼5區(qū)塊的100%權(quán)益（中方與阿方各占50%股份），按照股東簽訂的聯(lián)合作業(yè)協(xié)議的規(guī)定，投資雙方共同組建一個聯(lián)合作業(yè)公司，運作阿曼5區(qū)塊。聯(lián)合作業(yè)公司Daleel Petroleum Co LLC于2002年10月15日在MUSCAT依法完成工商登記，這是中石油首次與外方聯(lián)合注冊成立的對等股權(quán)的聯(lián)合作業(yè)公司。

阿曼5區(qū)項目自中方進入以后，憑借技術(shù)優(yōu)勢，包括應(yīng)用薄層碳酸鹽巖儲層精細描述技術(shù)，創(chuàng)新地提出了地塹斷塊成藏理論，擴大了含油面積，增加了儲量；應(yīng)用復雜斷塊碳酸鹽巖地層精細構(gòu)造解釋與小斷層識別技術(shù)，落實小斷層分布，最終能夠識別并落實5m左右的小斷層；應(yīng)用復雜斷塊、薄儲層碳酸鹽巖高精度水平井地質(zhì)建模技術(shù)，建立了高精細的儲層地質(zhì)模型，為水平井鉆井提供了可靠的地質(zhì)依據(jù)，大大提高了薄儲層水平井鉆井有效儲層鉆遇率；優(yōu)化了項目區(qū)井身結(jié)構(gòu)，縮短了鉆井周期，節(jié)約了鉆井成本；形成和完善了適合項目區(qū)的多分支水平井地質(zhì)導向鉆井技術(shù)、強抑制性KCL/聚合醇泥漿體系、大滿貫測井技術(shù)、頂部驅(qū)動鉆井技術(shù)等，在提高鉆井效率和降低鉆井成本等方面都取得了很好的成績。目前阿曼5區(qū)已具備200萬噸的原油生產(chǎn)能力，油田操作成本低位運行。中石油在阿開展石油合作13年來，積累了豐富的石油投資和企業(yè)管理經(jīng)驗，鍛煉了一批既懂國際化經(jīng)營又具有豐富生產(chǎn)管理經(jīng)驗的職工隊伍。

由于年度投資計劃需經(jīng)過聯(lián)合公司、兩家合作伙伴及阿曼政府三層審批，而審批的時間具有程序上的不一致性，這樣往往會產(chǎn)生投資計劃在不同審批階段的差異。如中方投資計劃的審批是通過年度計劃工作會議，而外方股東是通過JOC（聯(lián)合作業(yè)委員會）審批，政府則是通過JMC（聯(lián)管會）審批。

重大投資計劃的執(zhí)行按照既定的管理程序需要兩家股東及政府分級授權(quán)審批，如：立項審批、承包商的選取、招標策略及評標結(jié)果等，這一程序雖然減少了執(zhí)行過程的風險，但也延長了投資計劃執(zhí)行的進程。若兩家股東及政府有任何一方存在異議，則計劃執(zhí)行就要暫時中斷，等待各方意見統(tǒng)一時才能繼續(xù)，這樣往往影響了投資進程，同時對招投標時間估計不足。在招投標過程中，各階段文件均需進行內(nèi)部審查并提交股東及油氣部進行審批，如對招標策略、招標文件、評估報告及授標建議等的審批。對階段性文件的準備及審批過程時間掌控不足，導致后續(xù)實施過程相應(yīng)延遲。

2 中石油在對等股權(quán)下的管理策略

對等股權(quán)聯(lián)合作業(yè)公司的管理是對中石油管理能力的一個全新的挑戰(zhàn)。項目運作13年來，聯(lián)合作業(yè)公司在經(jīng)歷了磨合階段、快速發(fā)展階段和調(diào)整穩(wěn)定階段后，目前已進入新的發(fā)展期。在此期間中石油始終在石油協(xié)議的框架下，在充分分析自身和合作方的優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，本著“求同存異，互利多贏”的理念，充分整合雙方股東資源及當?shù)厣鐣Y源，發(fā)揮各自所長，在合作中競爭，在競爭中合作，以創(chuàng)新的管理應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，既確保了中方的利益，也實現(xiàn)了項目又好又快發(fā)展的共同目標。

2.1 阿曼5區(qū)產(chǎn)品分成合同模式分析

阿曼5區(qū)項目合同模式為產(chǎn)品分成合同，商務(wù)條款主要包括最低義務(wù)工作量及費用、油氣定價、投資和成本回收方式、利潤油氣分配方式、折舊計算、簽字定金和生產(chǎn)定金、培訓費、稅費以及合同延期條款等[4]。阿曼產(chǎn)品分成合同收入分配流程見圖1，從中可以看出，政府的收益為利潤油和所得稅，而合同者的收益為成本油和利潤油。

圖1 阿曼產(chǎn)品分成合同收入分配流程圖

產(chǎn)品分成合同從投資者的角度來看，最基本的特點是投資者獲得的是原油、天然氣實物。產(chǎn)品分成合同的主要特征是：外國石油公司承擔勘探風險，全部產(chǎn)品分為兩部分，一部分是用來償還費用的“成本油”，另一部分是由資源國或者資源國石油公司同外國石油公司分享的“利潤油”。國家石油公司通常掌握重大的監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)，日常業(yè)務(wù)管理由外國石油公司負責；外國石油公司提供作業(yè)所需的全部資金和技術(shù)，并承擔有關(guān)風險；外國石油公司所分得的利潤油按照資源國規(guī)定的稅率繳納。根據(jù)合同條款，設(shè)備和裝置運進國內(nèi)或完全轉(zhuǎn)讓后，就是資源國的財產(chǎn)。產(chǎn)品分成合同的顯著特點之一，是資源國政府從生產(chǎn)一開始就可以得到自己份額的“利潤油”，從而獲得收益[5]。

本項目產(chǎn)品分成合同的主要財務(wù)要素有成本回收、利潤分成。成本回收通常是指按照合同規(guī)定，實際回收的資本性支出和操作費用。產(chǎn)品分成合同一般會確定回收資本性支出和操作費用的每年度的最高產(chǎn)量，即通常所說的“天花板”。本項目xx%的原油可以用作回收資本性支出和操作費用。累計未回收的成本可以結(jié)轉(zhuǎn)到下一個年度繼續(xù)回收。該合同沒有規(guī)定資本性投入和費用性投入，在投資回收條件上相同，即均可當年回收，超過實際成本部分的成本油自動轉(zhuǎn)化為利潤油分成。利潤分成就是合同雙方按合同中規(guī)定的比例進行分享的分成油的量。本項目xx%的原油用來分成（利潤油），政府分成比例為xx%，投資方分成比例為xx%。成本油價值超過可回收成本余額的超額回收部分，在年度內(nèi)按季度調(diào)整為利潤油，相應(yīng)份額退還阿曼政府[6]。

2.2 充分發(fā)揮雙簽制的作用

聯(lián)合公司內(nèi)部決策最大的特點是采用雙簽制。公司內(nèi)部任何招投標的確認、合同的簽訂、資金的調(diào)配使用都必須經(jīng)在聯(lián)合公司工作的雙方股東代表簽字才能生效。雙簽制是對等股權(quán)的產(chǎn)物，雙簽是行使股東權(quán)利最為有效的辦法，可以有效地制約對方。聯(lián)合作業(yè)公司內(nèi)的任何決策和決定，只有在雙方達成一致意見的情況下，才能通過雙簽并生效，否則，任何一方的意見和建議都不能得以貫徹和執(zhí)行。例如，聯(lián)合作業(yè)公司進入磨合期后，股東雙方由于經(jīng)營理念和企業(yè)文化等方面的差異，互不信任，互相排斥，互相抵制，導致任何工作不經(jīng)過激烈的爭吵，是不可能達成一致意見的。在這個時期，只有雙簽這個法寶可以遏制對方。中方人員的工資標準，中方人員的休假制度，中方隊伍和設(shè)備的進入，無一不是借助雙簽的武器來實現(xiàn)的。對于雙簽制的運用，只要合理運作，做到有理、有利、有節(jié)，就可以充分發(fā)揮雙簽制的優(yōu)點。與具有獨立作業(yè)權(quán)的合資公司相比，實行雙簽制的最大特點是股東之間的爭端發(fā)生在決議之前，一旦完成了雙簽，雙方都會全力以赴推進工程或項目的實施，很少在實施過程中發(fā)生大的爭端。

2.3 充分發(fā)揮審計監(jiān)督作用

為了保證公司規(guī)范運作、依法經(jīng)營，降低經(jīng)營風險，公司借用外部審計實現(xiàn)有效的內(nèi)控管理。為了精干機構(gòu)，公司內(nèi)部沒有設(shè)置審計部或內(nèi)控部，而且充分利用外部資源，采用多方位的審計保障聯(lián)合作業(yè)公司的規(guī)范運作。

聯(lián)合作業(yè)委員會和聯(lián)合管理委員為了對聯(lián)合作業(yè)公司進行監(jiān)督檢查，委派不同的審計人員進駐聯(lián)合作業(yè)公司進行定期和不定期的各項審計。這些審計是審計人員與股東和當?shù)卣臏贤ê徒涣鳎菍β?lián)合作業(yè)公司運行和經(jīng)營狀況的評判，是對聯(lián)合作業(yè)公司的經(jīng)營風險的評估，是對聯(lián)合作業(yè)公司目標責任完成情況、內(nèi)部控制程序及其運行情況的監(jiān)督檢查。按照產(chǎn)品分成協(xié)議，阿曼政府委派審計人員對聯(lián)合作業(yè)公司的可回收成本和產(chǎn)品分成情況進行審計，并出具審計報告。這個審計，為聯(lián)合作業(yè)公司的投資、成本回收以及利潤油分成的合理性和合法性給予核實。另外，阿曼國家審計署受國王委派，對聯(lián)合作業(yè)公司進行政府審計，審計范圍包括聯(lián)合作業(yè)公司的一切經(jīng)濟活動，主要對其合法性、公平性、公正性和有效性給予鑒定。按照聯(lián)合作業(yè)協(xié)議規(guī)定，聯(lián)合作業(yè)公司必須有內(nèi)部審計，對公司的日常生產(chǎn)活動、經(jīng)營活動、內(nèi)部控制制度、工作計劃和預算執(zhí)行情況以及生產(chǎn)經(jīng)營風險進行審計和評價。股東也可以直接委派自己的內(nèi)部審計人員，對自己在聯(lián)合作業(yè)公司的投資情況、投資回收情況進行審計。另外，股東雙方都是上市公司，按照證券法規(guī)定，年度財務(wù)報表必須經(jīng)過專業(yè)會計師事務(wù)所進行審計，所以，股東雙方每年都委托國際著名的會計師事務(wù)所對聯(lián)合作業(yè)公司進行審計，出具最終的審計報告。近幾年來，聯(lián)合公司每年要接受來自政府和股東5～7次的審計。這些不同方位的審計和監(jiān)督，為聯(lián)合作業(yè)公司的管理水平的提升、制度的健全和完善奠定了基礎(chǔ)。

聯(lián)合作業(yè)公司組建后，建立了一套完善的財務(wù)管理、會計核算體系以及完善的稅收政策。利用國際著名的會計師事務(wù)所或稅務(wù)咨詢機構(gòu)來幫助建立和完善公司的財務(wù)和稅收制度，特別是依法注冊的聯(lián)合作業(yè)公司稅收政策與原石油協(xié)議所規(guī)定的免稅條款發(fā)生沖突時，國際著名的會計師事務(wù)所或稅務(wù)咨詢機構(gòu)的專家提供了專業(yè)的咨詢服務(wù)，滿足了政府的要求。

3 經(jīng)營風險分析及控制

3.1 政治風險分析及控制

阿曼是世襲君主制國家。蘇丹享有絕對權(quán)威，頒布法律、任命內(nèi)閣、領(lǐng)導軍隊、批準和締結(jié)國際條約。1996年11月，頒布《國家基本法》（相當于憲法）；12月，成立以蘇丹為首的9人國防委員會，負責審議與國家安全有關(guān)的事宜并參與決定蘇丹繼承人。2011年初，受西亞北非地區(qū)局勢動蕩影響，阿曼局部出現(xiàn)小規(guī)模示威游行活動，蘇丹迅速采取因應(yīng)措施，大幅改組內(nèi)閣，修訂《國家基本法》，賦予協(xié)商會議更大權(quán)力；加快民主化進程，在協(xié)商會議議員全普選基礎(chǔ)上，實現(xiàn)協(xié)商會議主席、副主席由協(xié)商會議議員直選；提高最低工資標準，推行“阿曼化”政策（指所有阿曼境內(nèi)企業(yè)均須雇傭一定比例的阿曼本國勞動力），扶持中小企業(yè)發(fā)展，廣開就業(yè)門路，抑制物價過快增長。上述措施使阿曼社會秩序逐步恢復正常。近年來，阿曼政府大力推行經(jīng)濟多元化戰(zhàn)略，加強杜庫姆經(jīng)濟特區(qū)、鐵路等重大項目建設(shè)，不斷擴大社保覆蓋范圍，進一步紓解社會矛盾。目前阿曼政局總體平穩(wěn)，社會穩(wěn)定。

3.2 地質(zhì)風險分析及控制

目前項目發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是后備儲量不足。經(jīng)過幾年的滾動勘探和新區(qū)勘探，項目進一步勘探的潛力有限，儲量替換率比較低；二是油田開發(fā)將進入中高含水期，目前油田綜合含水已經(jīng)達到xx%左右，油田開發(fā)一旦進入中高含水期，面臨如何有效地實施控水穩(wěn)油，減緩含水上升速度的問題。

針對上述挑戰(zhàn)，可以采取以下舉措：一是加大整個油田的滾動勘探力度，進行整個五區(qū)塊三維地震資料重新采集和處理解釋研究，積極在淺層尋找接替儲量和在深層尋找含氣的潛力，夯實可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。同時積極尋找新區(qū)塊的合作機會，拓寬項目發(fā)展空間。二是充分發(fā)揮中石油治理高含水油田的技術(shù)特長，開展高含水水平生產(chǎn)井裸眼段堵水技術(shù)研究，優(yōu)化注水方案，合理配置注采比，減緩含水上升，同時加快地面配套設(shè)施建設(shè)，滿足高含水油田生產(chǎn)的需要。三是繼續(xù)開展EOR先導性試驗研究，為油田的可持續(xù)發(fā)展打好基礎(chǔ)。

3.3 經(jīng)營風險分析及控制

3.3.1 對資源國投資環(huán)境的準確分析和預測

中石油進入本項目后，所有成績的取得主要受益于前期對宏觀環(huán)境的準確分析和預測。雖然阿曼法律法規(guī)、政治經(jīng)濟環(huán)境相對穩(wěn)定，但加強了項目投資環(huán)境的評價，對潛在的風險因素有充分的識別。中石油在實現(xiàn)海外戰(zhàn)略的過程中，各戰(zhàn)略目標都存在一定程度的政治、經(jīng)濟和法律等方面的風險，如果不能對這些因素可能給項目造成的影響進行準確評估，并制定相應(yīng)的對策，可能給項目帶來巨大損失。

3.3.2 計劃預算分析及控制

Daleel作業(yè)公司按照“石油合同”及“聯(lián)合作業(yè)協(xié)議”的有關(guān)規(guī)定，建立了“聯(lián)合公司”、“合作伙伴”及“阿曼政府”三級預算控制管理體系，實施全面預算管理，即根據(jù)股東及阿曼油氣部確定的年度油氣產(chǎn)量及現(xiàn)金流目標，由聯(lián)合公司準備并論證年度工作計劃及預算，然后上報給合作股東審核，技術(shù)部分由合作伙伴組成的技術(shù)委員會（TSC）評審，TSC評審通過的工作計劃及預算，由合作股東代表組成的聯(lián)合管理委員會（JMC）審批，經(jīng)JMC批準的年度工作計劃及預算最終上報阿曼油氣部審批。經(jīng)過批準的年度工作計劃及預算由作業(yè)公司管理層反饋給作業(yè)公司各個部門，由各個部門具體執(zhí)行。在執(zhí)行過程中，實行過程控制與跟蹤修訂，調(diào)整的工作計劃預算再按照同樣程序上報股東、政府審批。對于建設(shè)期超過1年的單項投資計劃，根據(jù)投資項目的不同額度，實行單項預算投資有限授權(quán)審批的過程控制，并把工程預算的總額度按照工程進度分配到各個執(zhí)行年度。審批后的工作計劃預算最終反饋給作業(yè)公司的各個業(yè)務(wù)部門執(zhí)行，按照業(yè)務(wù)部門的職責范圍，部門預算又可以劃分為費用類預算及作業(yè)工程類預算，后者主要為投資類預算。

在預算過程控制中，作業(yè)公司采取不同的控制手段及方法。對于費用類預算，各業(yè)務(wù)部門按照預算執(zhí)行進度分解到預算年度的各個月份，通過月度、季度實際費用與預算費用的對比分析，控制預算差異，分析預算差異及原因，若預算單列項預期將超預算10%，則需及時報請股東預期超支原因并申請預算追加。對于單項作業(yè)或工程類投資計劃，則需按照三級管理的有限授權(quán)實行過程審批控制，包括：投資項目效益論證、承包商的選取、招標策略、技術(shù)及商務(wù)標評標標準的確定和評標結(jié)果的審批、授標的審批等。在作業(yè)或工程項目啟動前，作業(yè)公司需要準備AFE（Authorization For Expenditure）文件，向合作股東申請預算執(zhí)行授權(quán)。按照Daleel作業(yè)公司AFE管理程序，單項工作計劃在5萬美元及以上的就需要準備AFE，5萬美元至20萬美元的AFE由作業(yè)公司內(nèi)部授權(quán)人批準；20萬美元及以上的AFE由股東審批。AFE的審批過程同時也是股東及作業(yè)公司聯(lián)合對作業(yè)事項的控制過程，股東的具體意見通過AFE的審核反饋給作業(yè)公司，這樣就強化了預算執(zhí)行的過程控制，降低了作業(yè)風險。在預算的執(zhí)行過程中，如果有變更因素，則要準備相應(yīng)的預算變更申請BCR（Budget Change Request），報請股東批準。

油氣勘探開發(fā)生產(chǎn)是資金密集、高風險行業(yè)，決策的失誤會造成投資的巨大損失，鑒此，聯(lián)合公司制定了一套完整的決策程序，每年從9月份起開始準備下一年的工作計劃，各部門根據(jù)公司的整體發(fā)展目標、油田的勘探開發(fā)方案確定各專業(yè)的工作計劃，然后根據(jù)工作計劃的內(nèi)容，利用公司以往的實際投資和運行費用數(shù)據(jù)、市場詢價、專業(yè)顧問公司詢價、招投標信息等做出投資計劃，接著由公司高級經(jīng)濟評價師按照股東確定的油價對重大投資進行經(jīng)濟評估，內(nèi)部收益率低于15%的項目則不會上報股東審批。公司內(nèi)部確定工作計劃后，公司將上報股東聯(lián)合作業(yè)委員會進行審批，最后報聯(lián)合管理委員會審批。公司的重大事項決策過程程序規(guī)范、決策審慎，有效避免了決策的失誤。

3.3.3 加強技術(shù)經(jīng)濟評價工作

海外石油勘探開發(fā)項目的效益與資源國的財稅制度和合同模式密切相關(guān)，合同者的分成比例隨開發(fā)階段和產(chǎn)量的變化而發(fā)生變化。阿曼公司在投資決策和日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中非常注重技術(shù)經(jīng)濟評價工作，針對價格、產(chǎn)量、成本、稅收等各種不確定因素，結(jié)合開發(fā)階段，開展項目現(xiàn)金流、投資安排、產(chǎn)量安排等研究，隨不確定因素的變化及時調(diào)整生產(chǎn)策略，確保中石油投資效益的最大化[7]。

3.3.4 合理籌劃納稅方案

根據(jù)聯(lián)合公司實繳所得稅額的xx%（政府利潤油比例xx%）計算服務(wù)費額，依據(jù)產(chǎn)品分成合同和聯(lián)合作業(yè)條款，尋求資源國油氣部的審批并列作下一個會計年度的可回收成本。按這一計算方法，無論稅務(wù)核定的服務(wù)費率如何變化，股東的凈現(xiàn)金流入額度都不會因為稅負的提高而減少；即便按照利潤油收入作為應(yīng)納稅所得額繳納所得稅，則股東的凈現(xiàn)金流入額度也不會因為納稅而減少。通過這一解決方案，使得2002-2011年度合計所得稅款加成xx百萬美元（稅款xx百萬美元加成xx%）一次性計入2012年度預算，這意味著聯(lián)合公司以后年度的所得稅可以遵循同樣處理原則，合同期內(nèi)近xx億美元的所得稅風險得到了合理規(guī)避[8]。

3.3.5 石油合作一體化戰(zhàn)略

按照中石油“充分發(fā)揮上下游一體化的整體優(yōu)勢，上游帶動下游，實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展”的戰(zhàn)略部署，中方積極幫助國內(nèi)工程服務(wù)隊伍進入阿曼這一高端市場。2003年，中石油所屬東方物探公司通過招標獲得5區(qū)塊xx平方公里的三維地震采集作業(yè)合同，使中石油地震采集隊伍首次進入中東市場；隨后獲得多個作業(yè)合同，成功占領(lǐng)阿曼市場，每年收入在幾千萬美元。2006年，東方物探公司再次獲得5區(qū)塊xx平方公里的三維地震采集作業(yè)合同。2003年8月以來，中石油所屬長城鉆井公司110鉆井隊中標5區(qū)塊進行鉆井服務(wù)。2006年，長城鉆井公司在PDO中標，再引進3個鉆井隊伍，每年可以創(chuàng)收幾千萬美元。2007年，玉門油田中標5區(qū)塊抽油機2年安裝服務(wù)合同，共安裝抽油機22臺。合作伙伴公司是一個依靠油田作業(yè)服務(wù)為主導的私營公司，因此在公司服務(wù)承包商引入的時候，需平衡對方的利益需求。聯(lián)合公司成立以來，合作伙伴公司的相關(guān)單位分別中標公司的施工服務(wù)合同。

4 幾點建議

為了使在阿投資的中石油企業(yè)以及其他中資企業(yè)能成功地實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標，建議從以下4個方面入手開展研究并不斷深化。

（1）與中阿兩國政府高層保持密切關(guān)系，緊密跟蹤中阿雙方在政治、經(jīng)濟、文化等領(lǐng)域的合作情況，充分利用好兩國的友好交往優(yōu)勢，使企業(yè)的發(fā)展順應(yīng)兩國合作的框架和發(fā)展方向，爭取讓合作項目的發(fā)展能得到兩國政府的支持。

（2）將石油合作與其他領(lǐng)域的合作結(jié)合起來，打破中石油企業(yè)在阿曼石油投資項目合作中的被動局面，爭取通過其他領(lǐng)域的共同合作，形成雙方互利、共贏、相對制約的合作關(guān)系，以規(guī)避政治經(jīng)濟風險。

（3）阿曼是重要的產(chǎn)油國，其油氣項目公開招標必然吸引眾多國際石油公司的參與。國際石油公司應(yīng)該充分研究阿曼油氣產(chǎn)品分成合同模式和財稅條款，洞悉產(chǎn)量、投資、收入、成本回收以及利潤分成之間的互動關(guān)系，把握成本回收和利潤分成兩個參數(shù)組合對石油公司投資收益的影響機制，采取相應(yīng)投資策略，在合同模式及財稅條款背景下尋求自身利益最大化。

（4）通過對產(chǎn)品分成合同模式和主要財稅條款的研究，原油價格和原油產(chǎn)量的變化對合同者內(nèi)部收益率的影響最大，為最敏感因素，其次是開發(fā)投資。因此，必須協(xié)調(diào)好項目上游勘探開發(fā)和下游市場的關(guān)系，確定合理的油氣價格。同時，合同者必須深入做好地質(zhì)氣藏研究，努力提高原油產(chǎn)量，嚴把投資關(guān)，控制好投資規(guī)模，以保證項目實施取得良好的經(jīng)濟效益。

備注：由于此論文涉及海外項目經(jīng)營數(shù)據(jù)，故使用“XX”符號作保密處理。

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編輯：文彥元

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Business Strategy and Risk Control of International Petroleum Cooperation——A Case Study of Block 5 in Oman

DAI Cheng*,Li Hongxi
CCDC Research Institute of Geological Exploration and Development，CNPC，Chengdu Sichuan，610051，China

Stable political and economic environment，relatively liberal oil policies and regulations and fiscal terms provide good opportunities and prospects for the Chinese oil companies to develop in Oman.CNPC has participated in the management and decision making by setting joint operation companies with equal shares with foreign oil companies.By analyzing the oil and gas investment environment in Oman and the pattern of product sharing contracts and the strengths and weaknesses of the joint venture company，this paper concludes that Chinese oil companies have achieved maximum benefits by playing the role of double check and audit supervision under equity stake.We then propose a series of risk control methods to enhance Chinese oil enterprises’investment profits，to maintain China’s rights and interests，and to achieve win-win cooperation，which include accurate analysis and forecast of the investment environment in the resource country，budget analysis and control，and full understanding of contract terms，reasonable tax planning and integrated oil cooperation strategy.

international petroleum cooperation；business strategy；risk control；oil trade；oil economy

10.11885/j.issn.1674-5094.2015.03.02.03

1674-5094（2015）04-0037-07

F764.1

A

2015-03-02

代琤（1982-），男（漢族），四川南充人，工程師，碩士，研究方向：海外油氣新項目評價、油氣勘探開發(fā)項目經(jīng)濟評價以及經(jīng)營策略和戰(zhàn)略管理。