信用體系建設(shè)與遼寧民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)研究

馬麗波,張 強(qiáng)

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué) a.馬克思主義學(xué)院； b.經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧大連 116025)

信用體系建設(shè)與遼寧民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)研究

馬麗波a,張 強(qiáng)b

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué) a.馬克思主義學(xué)院； b.經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧大連 116025)

基于民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)外源信用體系，從信用因素對(duì)銀行放貸行為的影響和完善外源信用體系建設(shè)的政策建議兩方面分析完善民營(yíng)企業(yè)外源信用體系有助于解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題。指出完善內(nèi)源信用體系，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)走出代際傳承困境應(yīng)建立家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人信任關(guān)系建立的博弈模型，分析影響職業(yè)經(jīng)理人對(duì)獲得未來(lái)收益心理預(yù)期θ的因素，并提出完善內(nèi)源信用體系的政策性建議，分別為逐步完善職業(yè)經(jīng)理人制度和建立一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。

信用體系；遼寧民營(yíng)企業(yè)；民營(yíng)企業(yè)外源信用體系；中小微企業(yè)融資

一、問(wèn)題的提出

國(guó)務(wù)院印發(fā)的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要(2014—2020年)》指出：社會(huì)信用體系是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和社會(huì)治理體制的重要組成部分，是建設(shè)社會(huì)信用體系、構(gòu)筑誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境的基礎(chǔ)。加快完善民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè)也是完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、加強(qiáng)和創(chuàng)新社會(huì)治理的重要手段，對(duì)增強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，營(yíng)造優(yōu)良信用環(huán)境，提升國(guó)家整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

一方面，Marris(1963)提出了對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)起決定性作用的四大因素：需求、供給、管理和融資，其中融資能力較弱的中小微型企業(yè)經(jīng)常由于資金短缺致使“燃料”不足而停滯甚至夭折。[1]民營(yíng)企業(yè)信用體系的缺失加劇了銀企之間信息不對(duì)稱的程度。張杰(2000)指出，信息的不對(duì)稱導(dǎo)致“體制內(nèi)”金融機(jī)構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)對(duì)中小微企業(yè)設(shè)置較高的融資壁壘，減少對(duì)其的融資安排。[2]另一方面，代際傳承方式的選擇一直是影響家族企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)：家族企業(yè)正處于“向左轉(zhuǎn)或向右轉(zhuǎn)”的岔路口，即代際傳承中是以傳統(tǒng)的“子承父業(yè)”的家族內(nèi)部治理，還是轉(zhuǎn)變治理模式，聘用外部職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行治理。[3]當(dāng)家族企業(yè)主選擇后者作為傳承方式時(shí)，卻因高度集中和缺乏規(guī)范的社會(huì)信息所引起信息不對(duì)稱等原因，加劇了家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人間的“信任危機(jī)”，制約了家族企業(yè)向現(xiàn)代管理方式的轉(zhuǎn)變。[4]

完善的民營(yíng)企業(yè)信用體系不僅對(duì)中小微民營(yíng)企業(yè)獲得金融支持具有增益效用，還有助于解決家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人之間的“信任危機(jī)”，本文將分別從內(nèi)、外兩個(gè)方面分析信用體系對(duì)于遼寧省民營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)的作用。

二、完善民營(yíng)企業(yè)外源信用體系，有助于解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題

金融資源是中小微企業(yè)最重要的資源，因此，融資能力就是影響中小微企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵性因素。[5]若缺乏信用，企業(yè)就難以融資，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，甚至難以維持正常的運(yùn)營(yíng)。2012年錦州市調(diào)查結(jié)果顯示，全市中小微企業(yè)存在150億元以上的資金缺口，因資金周轉(zhuǎn)困難而無(wú)法擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和進(jìn)行技術(shù)改造的中小微企業(yè)占總數(shù)的80%。對(duì)于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，完善的信用體系不僅能簡(jiǎn)化其貸款程序，降低成本，還能有效地降低因信息不對(duì)稱造成的貸款無(wú)法追回的可能性，有效降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。[6]

1.信用因素對(duì)銀行放貸行為的影響

在信用體系不健全的情況下，為了保證貸款的安全和收益，避開(kāi)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查和監(jiān)督，增加了銀行放貸的成本。一方面，中小微企業(yè)的信息透明度差，內(nèi)控制度不健全，銀行需要耗費(fèi)更多的時(shí)間和精力來(lái)調(diào)查中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)和信用狀況，并要加強(qiáng)監(jiān)督以防范信息不對(duì)稱可能造成的道德風(fēng)險(xiǎn)，由此導(dǎo)致交易成本的增加和信貸配給的發(fā)生；另一方面，中小微企業(yè)的貸款額要小于大企業(yè)的貸款額，而審查和監(jiān)督的成本一定，中小微企業(yè)的貸款平均分?jǐn)偝杀据^高，銀行會(huì)將這部分成本累加到其貸款利率之上，這兩方面造成了中小微企業(yè)貸款難度的加大和貸款成本的增加。此外，由于大企業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)平穩(wěn)，有一定的自有資金，加上容易獲得銀行貸款，因此其對(duì)貸款需求較弱；而中小微企業(yè)自有資金較少，企業(yè)又大部分處于經(jīng)營(yíng)的初期或是成長(zhǎng)階段，加上獲得銀行信貸的難度較大，因而其貸款需求較強(qiáng)。

在圖1中，D2代表大企業(yè)的貸款需求曲線，D1代表中小企業(yè)的貸款需求曲線。根據(jù)上述分析，中小微企業(yè)的由于信貸配給的存在，其獲得的貸款額度將會(huì)小于大企業(yè)的貸款額度，D1位于D2的左側(cè)。同時(shí)由于中小微企業(yè)的貸款需求較大，因?yàn)槠滟J款需求曲線的斜率要大于大企業(yè)的貸款需求曲線，D1陡于D2。由于銀行放貸是處于對(duì)其收益是否在平均費(fèi)率與貸款利率一致的水平上，所以其貸款供給曲線可由AC曲線表示。

AC=C/B+i

(1)

式中：i為銀行吸收存款利率,C為銀行每一筆貸款的企業(yè)審查和監(jiān)督成本，B為貸款額。

在信用體系不完善的情況下，供給曲線S分別與中小微企業(yè)的需求曲線D1和大企業(yè)的需求曲線D2相交與S1和S2點(diǎn)，可以看出中小企業(yè)的可貸款額度B1小于大企業(yè)的可貸款額度B2，B1r2。

圖1 信用因素對(duì)銀行放貸行為的影響

當(dāng)中小微民營(yíng)企業(yè)建立起完善的外源信用體系之后，可以有效降低企業(yè)和銀行間的信息不對(duì)稱程度，減少銀行信息的搜集成本和監(jiān)督成本，有效降低由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。理性的銀行因此會(huì)增加對(duì)中小微企業(yè)的信貸配給額度，同時(shí)降低對(duì)其貸款的利率。圖1中，一方面由于外源信用的改善，使得中小微企業(yè)的貸款配給額度增加，圖中貸款需求曲線D1右移，產(chǎn)生了信貸配給增加效應(yīng)；另一方面，由于中小微企業(yè)的信用體系的完善，獲得貸款的難度降低，同時(shí)銀行會(huì)適當(dāng)采取延長(zhǎng)貸款期限等更為寬松的政策，由此會(huì)在一定程度上降低中小微企業(yè)對(duì)貸款的需求程度，圖中表現(xiàn)為D1曲線的斜率變小，產(chǎn)生貸款需求的自減效應(yīng)?？梢钥闯?，在信用體系所產(chǎn)生的兩種效應(yīng)的共同作用下，中小微企業(yè)的貸款需求曲線轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌男枨笄€D1′，交貸款供給曲線于S3，此時(shí)，其貸款利率降低到r1′水平，貸款額增加到B1′水平。更進(jìn)一步，在極端情況下，當(dāng)D1曲線移動(dòng)到D1″時(shí)，銀行會(huì)給予中小微企業(yè)和大企業(yè)相同的貸款額度和貸款利率，二者處于一個(gè)平等的貸款環(huán)境之中。

通過(guò)以上的分析，可以得出結(jié)論：中小微民營(yíng)企業(yè)外源信用體系的完善可以有效提高中小微企業(yè)的信息透明度，降低銀行貸款前信息搜集成本、審查成本以及貸款后監(jiān)督等成本，可以有效降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，有助于建立銀企之間長(zhǎng)期的信任關(guān)系，從而有效解決中小微企業(yè)融資難、融資少和融資貴的問(wèn)題。

2.完善外源信用體系建設(shè)的政策建議

(1)完善民營(yíng)企業(yè)信用代碼制度和信用評(píng)級(jí)制度。這需要在省內(nèi)建立一個(gè)完善的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，以企業(yè)形式運(yùn)營(yíng)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，按照設(shè)定好的信用代碼對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)分評(píng)級(jí)，并定期通過(guò)信息公示系統(tǒng)向社會(huì)公示。

(2)加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。加強(qiáng)銀政合作，政府為優(yōu)良的中小微企業(yè)搭建政府增信平臺(tái)，拓寬政府增信下信貸種類，增加中小企業(yè)信貸規(guī)模。加強(qiáng)銀企對(duì)接活動(dòng)，為銀行等金融機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)提供更多的交流機(jī)會(huì)，積極向中小企業(yè)提供融資輔導(dǎo)和咨詢服務(wù)，提高中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信息透明度，減少借貸雙方信息不對(duì)稱。

(3)企業(yè)要營(yíng)造守信受益的良性機(jī)制。自覺(jué)守信，提高企業(yè)的信用度和信用信息利用效率，重視信用信息的地位和作用。

三、完善內(nèi)源信用體系，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)走出代際傳承困境

目前，遼寧省絕大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微民營(yíng)企業(yè)仍普遍采取家族式的經(jīng)營(yíng)管理模式。企業(yè)成長(zhǎng)初期，由于家族成員間存在“利他主義”，家族式的管理模式可以有效降低企業(yè)的管理成本，提高企業(yè)凝聚力，進(jìn)而提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。作為中小微民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行原始積累的主要經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)民營(yíng)企業(yè)順利度過(guò)艱難的成長(zhǎng)期和創(chuàng)新期起到了關(guān)鍵的作用。[7]

經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，遼寧省第一代家族企業(yè)創(chuàng)始人和治理權(quán)威都已漸入暮年，企業(yè)代際傳承迫在眉睫。家族企業(yè)代際傳承不只是簡(jiǎn)單的股權(quán)或管理職位禪讓，更重要的是樹(shù)立接班人的權(quán)威形象。家族權(quán)威治理的局限性以及權(quán)威重塑面臨的現(xiàn)實(shí)障礙催生了另一種代際傳承模式，即職業(yè)經(jīng)理人治理。[8]然而，由于企業(yè)內(nèi)源信任體系的不健全，家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人之間常常出現(xiàn)由于信息不對(duì)稱和有限理性導(dǎo)致的雙重信任缺失和機(jī)會(huì)主義行為。這不僅增加了企業(yè)的代理成本和監(jiān)督成本，還造成了家族企業(yè)主“慎用外人”的現(xiàn)象。調(diào)查顯示，遼寧省多數(shù)家族企業(yè)存在代際傳承問(wèn)題，而職業(yè)經(jīng)理人制度的發(fā)展進(jìn)程十分緩慢。

1.家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人信任關(guān)系建立的博弈模型

為了分析家族企業(yè)主對(duì)職業(yè)經(jīng)理人信任的產(chǎn)生，可以構(gòu)造一個(gè)簡(jiǎn)單的博弈模型。假設(shè)甲為家族企業(yè)，其支付為A，乙為職業(yè)經(jīng)理人，其支付為B，兩者均為理性人，且乙有助于甲提高企業(yè)效率。博弈分三個(gè)階段(見(jiàn)圖2)：

圖2 家族企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人信任關(guān)系動(dòng)態(tài)博弈模型

第一個(gè)階段，若甲不聘用乙，則甲乙的收益為(A0,B0)。而作為理性人甲，出于提高企業(yè)效率的考慮，就需要聘用乙。

第二個(gè)階段，此時(shí)甲已經(jīng)決定聘用乙，此時(shí)乙面對(duì)兩個(gè)決策選擇：選擇不背叛，此時(shí)，甲乙納什均衡下的支付為(A1,B1)，其中乙的收益B1由兩部分構(gòu)成：現(xiàn)金收入以及非現(xiàn)金收入，非現(xiàn)金收入中包括當(dāng)前的舒適度、聲譽(yù)以及未來(lái)受雇傭能力；另一個(gè)決策選擇——背叛。

第三個(gè)階段，若乙在第二個(gè)階段選擇背叛，此時(shí)甲面對(duì)兩個(gè)決策選擇：選擇不懲罰，此時(shí)甲乙雙方的支付為(A2,B2)；選擇懲罰，乙的收益為B3，是乙沒(méi)被懲罰時(shí)的收益B2減去甲對(duì)其的懲罰，此時(shí)甲的收益為A3，此時(shí)家族企業(yè)想要懲罰成功，還存在一個(gè)訴訟成本和監(jiān)督成本，所以A3=甲對(duì)乙在懲罰下的收益-訴訟成本-監(jiān)督成本。

根據(jù)以上分析，當(dāng)B3

當(dāng)B1

通過(guò)以上的博弈模型可以看出，職業(yè)經(jīng)理人收益及家族企業(yè)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人激勵(lì)與約束是影響家族企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人信任關(guān)系博弈結(jié)果的主要因素。

為了進(jìn)一步說(shuō)明家族企業(yè)主與職業(yè)經(jīng)理人的信任關(guān)系產(chǎn)生過(guò)程，將博弈繼續(xù)無(wú)限期地進(jìn)行下去。對(duì)于無(wú)限期博弈本身來(lái)說(shuō)，雙方都觀測(cè)到過(guò)去的歷史，雙方的總支付是所有各階段博弈支付的貼現(xiàn)值之和或加權(quán)平均值。因此，理性的博弈者為了追求長(zhǎng)期利益會(huì)放棄采取短期內(nèi)的背叛行為。

假設(shè)職業(yè)經(jīng)理人每期不背叛策略的收益為B，背叛策略的收益為G，并且假定一旦家族企業(yè)主發(fā)現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人的背叛行為之后會(huì)停止聘用該職業(yè)經(jīng)理人，此時(shí)其收益會(huì)為0。此外，給定一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人的貼現(xiàn)因子θ，代表職業(yè)經(jīng)理人對(duì)獲得未來(lái)收益的心理預(yù)期，或者說(shuō)是其對(duì)雇主和企業(yè)的信心。

πC表示職業(yè)經(jīng)理人選擇背叛戰(zhàn)略的收益：

(2)

πH表示職業(yè)經(jīng)理人選擇不背叛策略下的收益：

(3)

只要πH≥πC，即B/(1-θ)≥B+G，θ≥G/(B+G)，對(duì)獲得未來(lái)收益的心理預(yù)期超過(guò)G/(B+G)這一臨界值，理性的職業(yè)經(jīng)理人將會(huì)選擇不背叛的戰(zhàn)略；同時(shí)，預(yù)期到職業(yè)經(jīng)理人會(huì)選擇不背叛的策略，家族企業(yè)主會(huì)選擇信任職業(yè)經(jīng)理人。

在這個(gè)模型中實(shí)際內(nèi)含了一個(gè)假設(shè)：職業(yè)經(jīng)理人的背叛行為能夠立馬被觀察到，因而其欺騙行為只能維持一期。在現(xiàn)實(shí)中，由于內(nèi)源信用體系的不健全和博弈雙方信息的不對(duì)稱，家族企業(yè)主對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人背叛行為的發(fā)現(xiàn)是需要經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的，為了使模型更具有普遍性，加入一個(gè)背叛行為被發(fā)現(xiàn)經(jīng)歷的時(shí)間因素t，πC(t)表示職業(yè)經(jīng)理人此時(shí)采取背叛行為后的收益：

(4)

通過(guò)以上無(wú)限期博弈分析，可以得出結(jié)論：信任的產(chǎn)生與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益有關(guān)，當(dāng)事人為了合作的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，愿意抵擋欺騙帶來(lái)的一次性眼前好處的誘惑。[9]對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，影響其策略選擇的關(guān)鍵因素是其對(duì)獲得未來(lái)收益的心理預(yù)期，即貼現(xiàn)因子θ。如果企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不穩(wěn)定所產(chǎn)生的不確定增多，會(huì)影響職業(yè)經(jīng)理人預(yù)期的θ，當(dāng)出現(xiàn)θ≤G/(B+G)的可能性上升時(shí)，職業(yè)經(jīng)理人采取背叛策略的可能性也會(huì)上升，家族企業(yè)主采取懲罰措施的可能性也會(huì)上升，信任的建立將更加困難。

2.影響職業(yè)經(jīng)理人對(duì)獲得未來(lái)收益心理預(yù)期θ的因素

從之前的分析可以看出，職業(yè)經(jīng)理人對(duì)獲得未來(lái)收益的心理預(yù)期θ是影響雙方策略選擇的關(guān)鍵性因素。一方面θ反映了職業(yè)經(jīng)理人對(duì)雇主信任和對(duì)企業(yè)的認(rèn)同程度；另一方面，θ也反映了家族企業(yè)主為維持職業(yè)經(jīng)理人忠誠(chéng)所必要的激勵(lì)成本，即家族企業(yè)主必須滿足職業(yè)經(jīng)理人這一心理預(yù)期的最小值。

職業(yè)經(jīng)理人對(duì)獲得未來(lái)收益的心理預(yù)期除了會(huì)受到時(shí)間因素的影響，還會(huì)受到其對(duì)雇主和企業(yè)的信任傾向和自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與滿足程度的影響。其中，信任傾向是由社會(huì)信任基礎(chǔ)、心理契約以及科學(xué)制度的共同作用而形成的。社會(huì)信任是以社會(huì)道德規(guī)范、社會(huì)文化為基礎(chǔ)而形成的信任。它對(duì)職業(yè)經(jīng)理人信任傾向產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。心理契約是人際關(guān)系互動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的，交往與合作時(shí)間越久，彼此就越能產(chǎn)生強(qiáng)烈的心理契約紐帶，就越能促使信用傾向的產(chǎn)生。制度信任是以正式制度安排為要素而產(chǎn)生的具有較強(qiáng)約束性的一種信任傾向維度。家族企業(yè)的委托代理關(guān)系中，需要建立一套完善的制度安排，強(qiáng)化對(duì)制度的信任。

自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與滿足的表現(xiàn)主要由五個(gè)維度構(gòu)成：情感、規(guī)范、理想、經(jīng)濟(jì)和機(jī)會(huì)。情感指經(jīng)理人對(duì)家族企業(yè)的喜歡與否及程度；規(guī)范指經(jīng)理人會(huì)根據(jù)社會(huì)道德規(guī)范，出于社會(huì)責(zé)任感對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為與理念贊同與否及心理依賴程度；理想指企業(yè)能否為職業(yè)經(jīng)理人實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)大理想和抱負(fù)而提供事業(yè)平臺(tái)；經(jīng)濟(jì)指職業(yè)經(jīng)理人能夠理性地預(yù)期到離開(kāi)企業(yè)平臺(tái)帶來(lái)的損失和機(jī)會(huì)成本；機(jī)會(huì)指職業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿推渎殬I(yè)前景的預(yù)期。

3.完善內(nèi)源信用體系的政策性建議

(1)作為引進(jìn)主體的民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)逐步完善職業(yè)經(jīng)理人制度，增進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感和信任傾向，從自身的角度完善企業(yè)內(nèi)源信用體系。具體說(shuō)來(lái)：

一是完善職業(yè)經(jīng)理人的引入和退出機(jī)制。一方面，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際制定職業(yè)經(jīng)理人引入方案，以崗定責(zé)、以職確權(quán)；同時(shí)建立科學(xué)有效的職業(yè)經(jīng)理人評(píng)價(jià)機(jī)制。另一方面，建立和完善職業(yè)經(jīng)理人退出機(jī)制，及時(shí)做好“預(yù)防”工作，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的退出及時(shí)預(yù)判；做好“補(bǔ)充”工作，搜集與豐富企業(yè)的信息庫(kù)資源，做好后備工作，以保障管理的平穩(wěn)過(guò)渡和順利銜接；做好“善后”工作，健全經(jīng)理人退出補(bǔ)償機(jī)制，以減少人為造成的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是倡導(dǎo)“以人為本”的企業(yè)文化，突破內(nèi)外有別的信任模式。家族企業(yè)內(nèi)員工結(jié)構(gòu)存在“二元性”，由此導(dǎo)致的家族成員和非家族成員內(nèi)外有別的信任模式，阻礙了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，也阻礙了企業(yè)對(duì)完善職業(yè)經(jīng)理人制度進(jìn)行必要探索和建設(shè)與之匹配的企業(yè)文化，限制了企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。倡導(dǎo)“以人為本”的企業(yè)文化，通過(guò)企業(yè)文化內(nèi)在引導(dǎo)，結(jié)合制度和契約的外在約束，兩者相互促進(jìn)；同時(shí)賦予職業(yè)經(jīng)理人足夠的利潤(rùn)分享和充分授權(quán)，增強(qiáng)其組織認(rèn)同感，提升管理水平，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的忠誠(chéng)保持信任，打破內(nèi)、外的信任界限，充分發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人制度的積極作用。

三是為職業(yè)經(jīng)理人營(yíng)造良好的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境。完善內(nèi)部執(zhí)行機(jī)構(gòu)，建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及高層經(jīng)理人員相互制衡關(guān)系。明確債權(quán)資本和股權(quán)資本對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，通過(guò)債務(wù)和資本權(quán)益的權(quán)衡和選擇，為職業(yè)經(jīng)理人的引進(jìn)提供控制手段。

四是完善職業(yè)經(jīng)理人激勵(lì)制度與懲罰機(jī)制。實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度讓職業(yè)經(jīng)理人持有部分股權(quán)，形成個(gè)人利益與企業(yè)利益的統(tǒng)一，賦予其“主人翁”的意識(shí)。同時(shí)，應(yīng)完善相應(yīng)的處罰機(jī)制，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的熱情與管理提供有效的內(nèi)部規(guī)則。

(2)完善民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源信用體系，走出代際傳承困境，離不開(kāi)一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。首先，通過(guò)構(gòu)建完備的法律法規(guī)，切實(shí)保障民營(yíng)企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人的合法權(quán)益。同時(shí)在法律法規(guī)中應(yīng)加大對(duì)信息公開(kāi)的規(guī)定，以減少家族企業(yè)主和職業(yè)經(jīng)理人之間信息不對(duì)稱的程度。其次，要完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。通過(guò)完善的契約合同，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行明確的規(guī)定，并增強(qiáng)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)行為的規(guī)范性；在現(xiàn)有職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)建設(shè)的基礎(chǔ)上，完善經(jīng)理人人才評(píng)價(jià)、合理流動(dòng)、信息傳遞、市場(chǎng)激勵(lì)約束等機(jī)制，推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)行為的程度化，降低民營(yíng)企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人的信息不對(duì)稱程度。

四、結(jié) 語(yǔ)

一個(gè)完善的民營(yíng)企業(yè)的信用體系由內(nèi)外源兩部分構(gòu)成；外源信用體系的缺失造成了民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題；內(nèi)源信用體系的缺失，加劇了家族企業(yè)主和職業(yè)經(jīng)理人之間的“信任危機(jī)”，使家族企業(yè)陷入代際傳承的困境。完善遼寧省民營(yíng)企業(yè)的信用體系，有助于解決民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題以及代際傳承的問(wèn)題，有助于促進(jìn)遼寧省民營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以更好地發(fā)展。

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2014-09-12

遼寧省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目(L13BJL010)

馬麗波(1964-)，女，博士，教授；E-mail：mlb334@dufe.edu.cn

1671-7031(2015)01-0015-05

F279.273.1

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