互聯(lián)網(wǎng)金融時代的商業(yè)變革及應(yīng)對—以平安銀行橙e平臺為例

張元良

金融行業(yè)正隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和移動互聯(lián)時代的到來掀起了驚濤駭浪。在互聯(lián)網(wǎng)金融異?；鸨?013年，余額寶匯聚了民間碎片化的財富，將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無暇關(guān)注的零碎資金匯聚在一起，讓一支被全球同行仰視的貨幣基金拔地而起;隨后騰訊、百度、新浪、網(wǎng)易紛紛介入金融領(lǐng)域，微信紅包趁勢而起，百度錢包也不甘落后;而如雨后春筍般涌現(xiàn)的P2P和眾籌網(wǎng)站同樣極力擴(kuò)張，野蠻生長。

正是基于互聯(lián)網(wǎng)與金融融合發(fā)展的潛在可能性，可以預(yù)見，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將繼續(xù)進(jìn)行行業(yè)細(xì)分和模式創(chuàng)新，O2O金融服務(wù)、產(chǎn)融結(jié)合等領(lǐng)域的藍(lán)海價值將會顯現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模將持續(xù)走高，并不斷涌現(xiàn)新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式，推動互聯(lián)網(wǎng)金融走向應(yīng)用和服務(wù)深化的發(fā)展新階段。

想要在這片充滿無限可能的領(lǐng)域取得成功，無論是互聯(lián)網(wǎng)新貴，還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都需要具備互聯(lián)網(wǎng)思維，選擇最適合自己的商業(yè)模式，合理組織金融服務(wù)的價值鏈。金融產(chǎn)品和服務(wù)從開始設(shè)計到最后到達(dá)客戶，需要經(jīng)歷基礎(chǔ)設(shè)施、平臺、渠道、介質(zhì)及場景等諸多環(huán)節(jié)，而金融市場競爭的關(guān)鍵則在于有效把控價值鏈上的核心環(huán)節(jié)，充分利用自身所擁有的資源和能力，在互聯(lián)網(wǎng)金融動態(tài)、多維的生態(tài)系統(tǒng)中選擇合理的交易主體，設(shè)計合理的交易客體和標(biāo)的，并充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)合理定價，進(jìn)而設(shè)計出便捷、合理、風(fēng)險可控的交易結(jié)構(gòu)，從而在互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中占得先機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的商業(yè)變革

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命與金融創(chuàng)新共舞下的深刻商業(yè)變革?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)指的是新支付技術(shù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、移動技術(shù)、搜索引擎等，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)則包括資金融通、信息中介、資產(chǎn)證券化等。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下，這些金融業(yè)務(wù)會出現(xiàn)新的形態(tài)和創(chuàng)新的商業(yè)模式，比如P2P、第三方理財、移動支付等，涌現(xiàn)出一系列的金融創(chuàng)新。對金融體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是新經(jīng)濟(jì)下的新金融，對傳統(tǒng)金融的改造和革新更多來自于業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、價值創(chuàng)新。

日常消費(fèi)場景的改變，智能手機(jī)和4G網(wǎng)絡(luò)的普及逐步實現(xiàn)人類線上線下O2O生活的融合;信息數(shù)據(jù)24小時獲取，連通人們以前下線后無法跟蹤的行為斷層;多樣化的線上、線下行為使數(shù)據(jù)能更好地描繪出不同主體的真實肖像。而這些改變都在倒逼著整個金融體系的革命，因為金融就是與各行各業(yè)不同經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動緊密相連的，當(dāng)金融行業(yè)的參與者、參與內(nèi)容、參與方式都發(fā)生改變時，金融必然要發(fā)生改變。

進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)將發(fā)生哪些突破？如果從商業(yè)模式的分析視角來看，金融行業(yè)的價值空間、交易成本、驅(qū)動力、結(jié)構(gòu)形態(tài)等都有可能產(chǎn)生突變。

第一，價值空間空前提升。價值空間提升主要包括兩個方面：首先，在用戶規(guī)模和交易數(shù)量上，由于長尾市場的消費(fèi)金融、大眾理財、小微貸款的需求被激發(fā)，創(chuàng)造出許多以往沒有的、小額、巨量的金融交易。比如，余額寶的出現(xiàn)讓普羅大眾喚醒理財意識，只需將支付寶上的資金余額購買貨幣基金，即可享受到最高7%的理財收益，而不必準(zhǔn)備5萬元以上的存款到銀行柜臺簽署多份理財協(xié)議，如此小的金額還可以隨時調(diào)用，理財、消費(fèi)兩不誤。還有，P2P和眾籌的發(fā)展，使長尾市場便捷、小額地出借高息資金對自己的資產(chǎn)進(jìn)行差異化配置成為可能。隨著長尾市場金融品種的增多，各種為普通大眾服務(wù)的第三方理財APP也相應(yīng)推出市場，比如隨手記、銀率網(wǎng)、中民保險網(wǎng)都在長尾市場幫助客戶進(jìn)行產(chǎn)品篩選和資產(chǎn)配置。其次，在效率上，移動互聯(lián)時代下現(xiàn)實與虛擬世界的真正融合創(chuàng)造出更高頻次的交易，提升了交易效率。以往的線下網(wǎng)點(diǎn)受到銀聯(lián)POS機(jī)的數(shù)量約束;用戶擁有多張銀行卡，容易忘記密碼，或者卡內(nèi)余額不夠，導(dǎo)致很多交易無法完成;同時POS刷卡手續(xù)費(fèi)讓許多商家仍愿意接受現(xiàn)金，接受現(xiàn)金便會產(chǎn)生驗鈔、清點(diǎn)、找零錢的時間損耗，造成許多交易頻次被削減。而在移動互聯(lián)時代，商家或者個人一個APP，一個第三方支付賬號只需二維掃碼一個步驟即可完成支付全過程，免去所有手續(xù)費(fèi)、裝機(jī)費(fèi)、設(shè)備維護(hù)成本，減少了現(xiàn)金或者銀行卡交易的多種時間浪費(fèi)，降低了長作業(yè)流程的人工干預(yù)風(fēng)險，提升了交易效率。

第二，交易成本下降。交易成本下降除了得益于技術(shù)的進(jìn)步帶來的支付方式便捷化，節(jié)約了各種交易過程的顯性成本，同時還得益于多網(wǎng)融合加速，違約逃逸成本增加，降低了違約失信所帶來的隱性成本，而這種成本正是約束著中國金融無法高效運(yùn)作的深層次原因。違約成本的增加主要是由于政府、商界、民間都意識到只有將信息孤島鏈接起來才能對那些交易不誠信的主體進(jìn)行懲罰，也只有當(dāng)不誠信之舉有了便捷、低成本的跟蹤技術(shù)渠道，才能回到金融的信用本質(zhì)，實現(xiàn)整體交易成本的下降。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步不僅讓交易過程和交易體驗在人性化方面得到大大的提升，同時還因在交易過程中記錄下了人們線上線下交易行為的數(shù)據(jù)，使得現(xiàn)實世界與虛擬世界不再涇渭分明，每個人都更真實地被數(shù)據(jù)監(jiān)測跟蹤還原了其最真實的整體肖像。

第三，行業(yè)商業(yè)模式驅(qū)動力改變。過去由于技術(shù)成本限制，導(dǎo)致長尾（帕累托分布）市場服務(wù)受到限制，長尾群體的長期金融需求被壓抑，互聯(lián)網(wǎng)金融的介入使長尾市場得到解放并發(fā)展迅猛，金融服務(wù)由20%高凈值的高端市場走向普惠金融。而由于高額的交易成本，國內(nèi)金融市場難以顧及小額“長尾”投融資方。據(jù)統(tǒng)計，對于多數(shù)商業(yè)銀行，當(dāng)單筆貸款小于一定額度和期限時，銀行信貸審查成本是要高于貸款收益的。由于居高不下的人力和渠道成本約束，銀行所覆蓋的客戶群體較小，無法滿足廣大的中低端客戶需求。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)都是圍繞優(yōu)質(zhì)客戶群體展開，市中心布局私人銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，中央居住區(qū)布局貴賓客戶和理財客戶服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，但這些金融服務(wù)很難真正惠及到普通大眾家庭，剛?cè)肼毜陌最I(lǐng)、學(xué)生以及三四線城市中低收入居民和廣大農(nóng)村居民很難享受到金融服務(wù)。低廉的移動技術(shù)交易成本，日益改進(jìn)的用戶交易體驗，足夠大的長尾空白市場，形成一股新的驅(qū)動力改變著整個傳統(tǒng)金融的商業(yè)模式。在新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式里面，金融體系的盈利不再單一依靠融資利息收入，與此同時，金融機(jī)構(gòu)還會付給資金投資者更高、更有吸引力的利息成本。因此，其盈利驅(qū)動力不再來自息差，而是來自其他附加價值的盈利。而對不同附加價值驅(qū)動力的設(shè)計，就構(gòu)成了不同的新商業(yè)物種。

第四，商業(yè)模式管道形態(tài)改變。價值空間提升、交易成本下降、商業(yè)模式驅(qū)動力改變的綜合結(jié)果，就是出現(xiàn)了獨(dú)立于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的、純中介的、不承擔(dān)風(fēng)險的去中心化金融撮合平臺，如P2P、眾籌等。簡單來講，金融業(yè)態(tài)可以分為投資端、融資端以及中間各個金融主體提供的金融產(chǎn)品三大版塊。融資端是拉動整個金融行業(yè)創(chuàng)新的動力。隨著時代的發(fā)展，融資端衍生出新的需求，為滿足客戶需求，金融行業(yè)必須進(jìn)行創(chuàng)新，從而拉動投資端。如果把所有的金融產(chǎn)品比喻成連通投融資端的管道，那么金融機(jī)構(gòu)則是管道鋪設(shè)者，投資資金相當(dāng)于管道里的水，由于投資者不同的風(fēng)險偏好以及不同的風(fēng)險承受能力，在進(jìn)入市場時就帶上了不同的標(biāo)簽，相當(dāng)于液態(tài)分層，這就決定了投資者的資金會進(jìn)入不同的管道，而管道的另一端接通的是融資端，融資端不同的融資需求決定了資金的收益和風(fēng)險?？梢詫⑷谫Y端比喻成一片“農(nóng)田”，不同層次的資金灌溉不一樣的農(nóng)作物，而農(nóng)作物的類型自然就決定該筆資金可以獲得的收益以及需要承擔(dān)的風(fēng)險。這種“資金池模式”所帶來的固有問題就是金融機(jī)構(gòu)成為中心節(jié)點(diǎn)，大部分風(fēng)險需要自己來調(diào)查、審核、承擔(dān)，尤其在金融市場仍處于初級階段的中國，“剛性兌付”、“政府兜底”是許多大眾投資者根深蒂固的風(fēng)險理念，這也是許多高風(fēng)險高收益的金融理財產(chǎn)品無法拆開為小份在大眾層銷售的原因。

平安銀行橙e平臺探索“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)+金融”融合發(fā)展新路

互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)變革時代下，平安銀行確定了“做互聯(lián)網(wǎng)時代的新金融”的戰(zhàn)略，并將“互聯(lián)網(wǎng)金融”作為潛心打造的四大業(yè)務(wù)特色之一。為此，平安銀行專門設(shè)立了網(wǎng)絡(luò)金融事業(yè)部，作為全行創(chuàng)新商業(yè)模式、優(yōu)化服務(wù)手段、提升客戶體驗、推動銀行業(yè)務(wù)全面互聯(lián)網(wǎng)化“新常態(tài)”的裝備事業(yè)部。同時，在互聯(lián)網(wǎng)門戶建設(shè)方面，分別打造了面向公司、零售、同業(yè)、投行等客戶群體的“橙e網(wǎng)”、“橙子銀行”、“行e通”和“金橙俱樂部”。本文以橙e平臺為例，介紹平安銀行積極順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)變革的舉措。

2014年7月9日，平安銀行“橙e網(wǎng)”上線運(yùn)營，一個集網(wǎng)站、移動APP等各項服務(wù)于一身的大型平臺正式面市，意在幫助中小企業(yè)建立更加完善的電子商務(wù)+綜合金融的生意管理系統(tǒng)和營商生態(tài)。橙e平臺是平安銀行支持傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級推出的“供應(yīng)鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)金融”整合服務(wù)平臺。

我國經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入以互聯(lián)互通、轉(zhuǎn)型升級為主旋律的發(fā)展新階段，金融應(yīng)與時俱進(jìn)，支持企業(yè)通過供應(yīng)鏈協(xié)同、互聯(lián)網(wǎng)化、商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)轉(zhuǎn)換增長方式和升級發(fā)展。同時，近年來互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛介入金融，平安銀行的策略是基于既有供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢和平安集團(tuán)綜合金融的領(lǐng)先優(yōu)勢，做好實體經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)化的金融服務(wù)，為銀行公司業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型破題。

平安銀行“橙e網(wǎng)”協(xié)同核心企業(yè)、物流服務(wù)提供商、第三方信息平臺等戰(zhàn)略合作伙伴，讓中小企業(yè)免費(fèi)使用云電商系統(tǒng)，以實現(xiàn)其供應(yīng)鏈上下游商務(wù)交易的電子化協(xié)同。在橙e網(wǎng)構(gòu)造的電商網(wǎng)絡(luò)生態(tài)體系，無論是企業(yè)，還是個人用戶，都可以進(jìn)行在線商務(wù)（客戶可以利用橙e生意管家在線下單、發(fā)貨、結(jié)算和對賬，即上下游協(xié)同管理在線進(jìn)銷存）、在線支付（因生意而付款）、在線融資（因生意而融資）、在線理財投資（客戶可以在商城選取自己滿意的理財產(chǎn)品）。橙e網(wǎng)同時還嵌入了交叉銷售的功能，把平安集團(tuán)的保險產(chǎn)品等內(nèi)嵌到平臺中，為客戶提供一站式的綜合金融服務(wù)。

橙e平臺中的橙e財富、橙e融資以及第三方信息平臺有著特殊的意義。橙e財富將融資擴(kuò)展到資產(chǎn)管理領(lǐng)域，既可以探索進(jìn)行一些類資產(chǎn)證券化的服務(wù)以應(yīng)對界外機(jī)構(gòu)競爭，同時也為平臺上眾多B端用戶（企業(yè)）的具體經(jīng)辦人C提供了一站式理財增值服務(wù)。

而橙e融資則可以服務(wù)于供應(yīng)鏈的全鏈條企業(yè)，不僅僅是上游企業(yè)。在國外，供應(yīng)鏈金融更為常見的模式是借助核心企業(yè)為其上游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而對于橙e融資，它把融資服務(wù)拓展到了整個產(chǎn)業(yè)鏈，包含了上中下游的所有企業(yè)。

橙e融資將第三方信息平臺作為批量獲取供應(yīng)鏈金融客戶的戰(zhàn)略合作伙伴。供應(yīng)鏈金融3.0時代是平臺與平臺之間的競爭，而第三方信息平臺，特別是細(xì)分行業(yè)的深度垂直產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，是橙e融資直接介入合作的對象。例如，橙e網(wǎng)與海爾B2B電商官網(wǎng)建立了系統(tǒng)級對接合作，只要是海爾經(jīng)銷商，且合作年限一年以上，就可以申請橙e平臺的生意管家、融資等一系列服務(wù)。

同時，橙e網(wǎng)與政府、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會等廣結(jié)聯(lián)盟，廣泛匯聚企業(yè)的價值信息數(shù)據(jù)并探索基于大數(shù)據(jù)挖掘創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。橙e網(wǎng)秉承供應(yīng)鏈金融領(lǐng)先優(yōu)勢，通過形成“訂單、運(yùn)單、收單”閉環(huán)數(shù)據(jù)，集成“價值信息+供應(yīng)鏈信用”，新近推出了一系列網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品，如與大型超市服務(wù)平臺——合力中稅合作推出“商超供應(yīng)貸”;與海爾電器日日順平臺推出“采購自由貸”;與上海電子口岸的東方支付平臺推出“貨代運(yùn)費(fèi)貸”;與行業(yè)垂直類電商惠海國際推出“賒銷池融資”;與跨境供應(yīng)鏈服務(wù)平臺一達(dá)通推出“在線貸貸平安”，與各地政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作基于納稅人在稅務(wù)機(jī)關(guān)的納稅記錄推出“橙e稅金貸”等，幫助中小企業(yè)借助商業(yè)信用、交易信息和日常經(jīng)營管理信息，有效降低信貸門檻和借貸成本。

橙e平臺與阿里金融在商業(yè)邏輯上有較多相似之處。陌生人的生意圈是阿里巴巴，而熟人的生意圈則是“橙e網(wǎng)”的戰(zhàn)略定位。阿里小貸依托阿里巴巴平臺的大數(shù)據(jù)，建立自己的風(fēng)控體系，通過小貸業(yè)務(wù)變現(xiàn)數(shù)據(jù)積累。平安“橙e網(wǎng)”則以免費(fèi)的生意管家“在線進(jìn)銷存”云服務(wù)吸引大量的供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，形成所謂的熟人生意圈后，用戶的交易數(shù)據(jù)將構(gòu)成數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容。此外，橙e網(wǎng)還與第三方信息平臺合作，與這些平臺交換訂單、運(yùn)單、發(fā)票等有效信息，基于大數(shù)據(jù)分析為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

與此？同時，橙e平臺還將微信訂閱號、微信服務(wù)號、橙e網(wǎng)建成“O2O營銷”、“O2O服務(wù)”、“O2O金融電商”的協(xié)同互動架構(gòu)，形成微信訂閱號營銷導(dǎo)入流量、橙e網(wǎng)電商經(jīng)營流量、微信服務(wù)號以服務(wù)轉(zhuǎn)化流量的良性循環(huán)。平安銀行公司微信服務(wù)號積極探索網(wǎng)絡(luò)虛擬平臺與銀行線下網(wǎng)點(diǎn)的互動創(chuàng)新，率先推出微信開戶、票據(jù)貼現(xiàn)預(yù)審預(yù)約等O2O服務(wù)，迄今已有近3萬企業(yè)享有該項特色服務(wù)，持續(xù)向橙e網(wǎng)轉(zhuǎn)化流量客戶。

結(jié)語

對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)不是一個新話題，卻是一個需要認(rèn)真應(yīng)對的新問題。近幾年，新的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)，確實給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來了很多業(yè)務(wù)上的壓力。但事實上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新也有一定的優(yōu)勢。就平安銀行而言，整個“橙e平臺”已經(jīng)形成了一個閉環(huán)交易系統(tǒng)，打通了供應(yīng)鏈金融的全部環(huán)節(jié)，“橙e網(wǎng)”讓平安銀行在銀行業(yè)的創(chuàng)新能力、互聯(lián)網(wǎng)思維等得到了社會公眾的進(jìn)一步肯定。

（作者系平安銀行首席信息執(zhí)行官）