應(yīng)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求研究

摘要：高新技術(shù)中小企業(yè)融資難是一類普遍的現(xiàn)象。為有效解決該問題，應(yīng)針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期的融資需求，制定科學(xué)有效的政策措施，規(guī)范融資環(huán)境，方能真正突破矛盾問題，提供有效的融資服務(wù)，滿足不同企業(yè)融資需要，贏取競爭主動(dòng)，真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)；中小企業(yè)；融資需求；融資環(huán)境；擔(dān)保管理方式 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

中圖分類號(hào)：F275 文章編號(hào)：1009-2374（2015）04-0009-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.0288

1 高新技術(shù)中小企業(yè)不同時(shí)期的融資需求

高新技術(shù)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段中，包含不同的時(shí)期，因此對(duì)融資的需求也不盡相同，具體來講可劃分為種子期、創(chuàng)建期、成長以及成熟期。在種子期，高新技術(shù)中小企業(yè)處在研究開發(fā)產(chǎn)品與技術(shù)的時(shí)期。由于難度較大，因此會(huì)出現(xiàn)成果以及商業(yè)目標(biāo)的不清晰性，因而投資成功性勢必較低。雖然所需投資的經(jīng)費(fèi)不多，然而卻包含較大的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)面臨前功盡棄、入不敷出的危機(jī)。在創(chuàng)建期，高新技術(shù)中小企業(yè)通過種子期研究開發(fā)的新技術(shù)手段完成產(chǎn)品的研發(fā)。該時(shí)期企業(yè)需要采購或租賃一定的用具、設(shè)施、廠房以及原材料，并為開辟產(chǎn)品市場、擴(kuò)充營銷渠道而付出努力。因而該時(shí)期需要大量的經(jīng)費(fèi)，如果該階段選擇商貸融資模式，將令企業(yè)背上較大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)，銀行也不會(huì)輕易地提供相應(yīng)的資金支持。

進(jìn)入成長時(shí)期，高新技術(shù)中小企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品逐步向市場投放推廣，其經(jīng)營業(yè)績逐步顯現(xiàn)出來，并受到了市場的一定認(rèn)可，漸漸轉(zhuǎn)為盈利。因此，該時(shí)期投資風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)降低。由于其有形資產(chǎn)不多，因此銀行可通過創(chuàng)新貸款模式滿足其融資需要，例如存貨、證券或是知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。

高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展至成熟期，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步下降，并邁入了大量盈利的階段。其融資空間不斷擴(kuò)充，結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，融資渠道也不斷擴(kuò)充。例如，可面向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，也可向資本市場進(jìn)行股票融資或是通過并購以及轉(zhuǎn)讓，完成資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)間接上市。

2 高新技術(shù)中小企業(yè)銀行融資困難的成因

高新技術(shù)中小企業(yè)普遍存在銀行融資困難的問題，究其成因主要涉及到企業(yè)自身方面以及金融機(jī)構(gòu)方面。高新技術(shù)中小企業(yè)進(jìn)行融資的階段中，由于投資項(xiàng)目自身包含多樣復(fù)雜的技術(shù)知識(shí)，因此較難被金融部門全面的掌握了解。倘若缺乏專業(yè)水平，則一般的金融部門不能良好地逾越技術(shù)知識(shí)的障礙。再者，高新技術(shù)中小企業(yè)涉及的項(xiàng)目多屬于新產(chǎn)品領(lǐng)域，體現(xiàn)了市場定位的超前性，可參考的案例不多，因此令金融部門較難獲取相應(yīng)的調(diào)研標(biāo)準(zhǔn)，使制定決策的難度大大增加。

基于高新科技項(xiàng)目擁有較高的技術(shù)壁壘，因而金融部門尤其重視對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的調(diào)研考察。經(jīng)營人員的能力以及素質(zhì)水平對(duì)項(xiàng)目的成功與否發(fā)揮了決定作用。然而，基于我國不具備全面的信用評(píng)價(jià)體系，因而所反映的經(jīng)營人素質(zhì)并不充分。一些單位為了避稅，不規(guī)范履行相關(guān)財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而令信息的不對(duì)稱性更加明顯。再加上一些企業(yè)欠缺誠信，對(duì)項(xiàng)目過分包裝，作出誤導(dǎo)宣傳，因此在融資市場之中形成了一定的負(fù)面影響。

從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，由于欠缺科學(xué)的管理體制，操作方法不夠靈活、采用的工具欠缺創(chuàng)新性、工作人員欠缺能動(dòng)性，因而也增加了高新技術(shù)中小企業(yè)融資經(jīng)營的難度。

3 重視高新技術(shù)中小企業(yè)融資的科學(xué)必要性

與一般企業(yè)相比，高新技術(shù)中小企業(yè)具有較強(qiáng)的爆發(fā)力，一旦項(xiàng)目成功通常銷售得到的收入以及利潤率均呈現(xiàn)出翻倍增長的趨勢，成長發(fā)展速度無法估量。由于中小企業(yè)不會(huì)像大型企業(yè)那樣同一時(shí)間同數(shù)家機(jī)構(gòu)合作，而是相反金融單位通常會(huì)成為主辦單位，因此基于企業(yè)具有的較強(qiáng)忠誠性，可發(fā)展成為金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)客戶，負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)不會(huì)輕易流失。

金融機(jī)構(gòu)相對(duì)企業(yè)來講處在強(qiáng)勢地位，因此掌握著議價(jià)的主動(dòng)，同時(shí)由于高新技術(shù)中小企業(yè)融資借款的規(guī)模并不大，因此即便出現(xiàn)問題，也不會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生較大的影響。加之銀監(jiān)會(huì)頒布的較多措施，更是通過差別化的管控監(jiān)督以及有效的激勵(lì)管理政策對(duì)銀行面向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)建了良好的環(huán)境。再者，伴隨股票、債券市場的迅猛發(fā)展，更多大型良好的企業(yè)融資同信貸資金距離更遠(yuǎn)。為此，各類金融單位均組建了面向中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的中心，致力于對(duì)該部分市場展開激烈的爭奪。

4 積極應(yīng)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

4.1 主動(dòng)分析高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

基于高新技術(shù)中小企業(yè)成長期以及種子期技術(shù)并不成熟，管理經(jīng)營還沒能全面規(guī)范，因此市場前景有可能并不明朗。倘若貿(mào)然投資，會(huì)使自身陷入較大風(fēng)險(xiǎn)。為此，金融單位可選擇在其成長以及成熟階段介入。雖然不同企業(yè)生產(chǎn)方法、資金走向、推廣模式在該時(shí)期并不相同，然而卻萬變不離其宗，即更多的企業(yè)融資需求主要集中于市場推廣以及采購設(shè)備材料。

4.2 優(yōu)化流程

基于高技術(shù)存在的壁壘與障礙，金融授信工作人員對(duì)企業(yè)做詳細(xì)的調(diào)查研究具備較大的難度。再加上中小金融機(jī)構(gòu)人員有限，通常不劃分大客戶與小客戶經(jīng)理，因而要將對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)的調(diào)查研究同一般大規(guī)模企業(yè)做有效的區(qū)分。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聯(lián)合內(nèi)部調(diào)研機(jī)構(gòu)并積極與外界咨詢單位聯(lián)系，以獲取到高新技術(shù)行業(yè)領(lǐng)域之中重要的調(diào)研分析數(shù)據(jù)，令授信人擁有更多的研究參考依據(jù)，并高效、優(yōu)質(zhì)地完成對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的探究分析。

針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資應(yīng)履行快速審批的管理制度，事先訂立具體的審批辦理流程，并利用網(wǎng)站上傳相應(yīng)的表格模板。針對(duì)契合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)項(xiàng)目應(yīng)實(shí)施線上優(yōu)先快速審批，相反對(duì)不契合企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目則應(yīng)采用個(gè)別線下管理審批的工作模式，通過AB角工作體制，保證各個(gè)環(huán)節(jié)均能夠緊湊、快速、優(yōu)質(zhì)地完成。

另外，金融機(jī)構(gòu)可在組織分工層面，有效地分開客戶營銷以及貸款管理，履行同大型企業(yè)存在本質(zhì)區(qū)別的中后臺(tái)集中處理工作模式，使運(yùn)營管理體現(xiàn)一致性與標(biāo)準(zhǔn)化。還應(yīng)積極主動(dòng)地引導(dǎo)培育員工形成面向高新技術(shù)中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的工作意識(shí)，創(chuàng)立良好的考核激勵(lì)管理制度，激勵(lì)他們形成良好的主觀能動(dòng)性，進(jìn)而真正拓寬針對(duì)高新技術(shù)單位的授信業(yè)務(wù)。

4.3 創(chuàng)新?lián)９芾矸绞?，滿足融資需求

當(dāng)前，高新技術(shù)中小企業(yè)采用的主要擔(dān)保方式為政策性擔(dān)保部門擔(dān)保。該部門即通過政府單位與相關(guān)機(jī)構(gòu)以全資的方法或是控股的模式設(shè)立，全面履行我國有關(guān)政策意圖，將其作為最終追求的價(jià)值目標(biāo)，并不存在追逐利益問題。通過市場化運(yùn)作為高新技術(shù)中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保。該類型公司的興起，進(jìn)一步為高新技術(shù)中小企業(yè)單位擴(kuò)充融資渠道作出了必要支撐。另外，還可引入園區(qū)聯(lián)保的模式，效仿上海地區(qū)，創(chuàng)建不同規(guī)模的高科技園區(qū)，同時(shí)發(fā)揮管委會(huì)的積極作用。即可通過園區(qū)聯(lián)誼模式或是定期地組織日常交流互訪活動(dòng)，使園區(qū)之中的各類高新技術(shù)中小企業(yè)加強(qiáng)互動(dòng)，增進(jìn)感情，更加熟悉和了解，并積極拓展形成園區(qū)之中企業(yè)互保的良好模式。再者，可引入保證金信用互助經(jīng)營模式，同樣借鑒上海浦東新區(qū)執(zhí)行的扶持高新技術(shù)中小企業(yè)履行信用互助計(jì)劃。即政府單位出資50%，企業(yè)負(fù)擔(dān)40%，剩下的10%由銀行承擔(dān)，這樣不同的主體互相融合共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)則需要交納少則20萬、多至100萬的互助金，進(jìn)而構(gòu)建形成資金池。而政府單位則可通過成立專項(xiàng)的信用互助資金輔助中小企業(yè)獲取不高出交納保證金額度五倍的貸款支持。這樣一來可為參加該互助計(jì)劃的高新技術(shù)中小企業(yè)有效地化解欠缺流動(dòng)資金的矛盾問題。

5 結(jié)語

總之，針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)面臨的融資困難問題，我們只有分析內(nèi)在成因，由各方主體入手，探討支持高新技術(shù)中小企業(yè)融資的重要性，積極應(yīng)對(duì)其不同階段的融資需求，創(chuàng)新?lián)９芾矸绞剑瑑?yōu)化流程，方能真正縮減風(fēng)險(xiǎn)隱患，提升高新技術(shù)中小企業(yè)核心競爭力，規(guī)范融資市場，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。

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作者簡介：馬其芳（1964-），男，浙江岱山人，供職于杭州亞吟科技咨詢有限公司和舟山利遠(yuǎn)機(jī)械有限公司，會(huì)計(jì)師，研究方向：會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制、成本管理等。

（責(zé)任編輯：周 瓊）