關(guān)于公允價值計量中輸入值表述的探討

姜楠 徐再軍

【摘 要】 2014年1月26日，我國發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，對公允價值的計量和披露進行了全面系統(tǒng)的規(guī)范，但不可忽視的是準則中依然存在著一些可能會影響其實施的問題。文章對比IFRS13和FAS157，分析了我國公允價值計量準則中輸入值的表述。通過對準則定義、應用指南和評估實務的分析，提出輸入值應表述為：公允價值計量過程中反映相關(guān)假設的經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)和信息。建議改進我國公允價值計量準則體系，制定公允價值計量的應用指南，以期對我國公允價值計量準則的順利實施提供幫助。

【關(guān)鍵詞】 公允價值計量準則； IFRS13； FAS157； 輸入值

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）03-0069-03

為了適應社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展需要，規(guī)范企業(yè)公允價值計量和披露，提高會計信息質(zhì)量，2014年1月26日，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》（財會〔2014〕6號），自2014年7月1日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)范圍內(nèi)施行。隨著公允價值計量準則的發(fā)布實施，我國的公允價值計量會計迎來了一個快速、規(guī)范發(fā)展的新機遇，對于提高我國會計信息相關(guān)性，增強信息使用者決策有用性，同時實現(xiàn)我國會計準則與國際會計準則的持續(xù)趨同具有重大意義。但不可忽視的是新發(fā)布的公允價值計量準則中仍然存在一些表述模糊，甚至是前后不一、容易引起誤解的地方，尤其是對于一些重要概念的定義、名詞內(nèi)涵及外延界定不甚明確。本文通過會計準則的國際比較，力圖對我國會計準則中有關(guān)公允價值計量中輸入值的定義以及內(nèi)涵與外延進行分析，并用易懂的方式表達出來，以幫助會計準則使用者，特別是評估人員在公允價值評估過程中準確理解和使用輸入值，為公允價值計量準則的順利實施提供建議。

一、我國公允價值計量會計準則中關(guān)于輸入值的表述

公允價值會計一直是會計界研究的熱點和難點，更有學者將公允價值計量稱為一個“世界性的財務報告難題”，其中相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值確定問題是公允價值計量的重中之重。而輸入值在相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值確定過程中的重要作用決定了它在公允價值計量準則中的地位。為了規(guī)范公允價值計量過程中輸入值的使用，從而合理、準確確定相關(guān)資產(chǎn)和負債的公允價值，《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》對輸入值的相關(guān)定義和表述如下：

準則第六章“估值技術(shù)”第十九條中給出的輸入值、可觀察輸入值、不可觀察輸入值定義為：“輸入值，是指市場參與者在給相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用的假設，包括可觀察輸入值和不可觀察輸入值?？捎^察輸入值，是指能夠從市場數(shù)據(jù)中取得的輸入值。該輸入值反映了市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用的假設。不可觀察輸入值，是指不能從市場數(shù)據(jù)中取得的輸入值。該輸入值應當根據(jù)可獲得的市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用假設的最佳信息確定。”在第二十二條中準則列示了具體的輸入值的選擇：“企業(yè)采用估值技術(shù)計量公允價值時，應當選擇與市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易中所考慮的資產(chǎn)或負債特征相一致的輸入值，包括流動性折溢價、控制權(quán)溢價或少數(shù)股東權(quán)益折價等。”

準則第七章“公允價層次”對于劃分為不同層次的輸入值作了如下規(guī)定：（1）第二十四條規(guī)定企業(yè)應當將公允價值計量所使用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負債的不可觀察輸入值。（2）第二十五條中提出了第一層次輸入值的確定原則：第一層次輸入值為公允價值提供了最可靠的證據(jù)。在所有情況下，企業(yè)只要能夠獲得相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上的報價，就應當將該報價不加調(diào)整地應用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量。（3）第二十六條明確指出可劃分為第二層次輸入值的信息包括：1）活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的報價；2）非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負債的報價；3）除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線、隱含波動率和信用利差等；4）市場驗證的輸入值等。市場驗證的輸入值是指通過相關(guān)性分析或其他手段獲得的主要來源于可觀察市場數(shù)據(jù)或者經(jīng)過可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的輸入值。（4）第二十七條關(guān)于第三層次不可觀察輸入值的描述：不可觀察輸入值應當反映市場參與者對相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用的假設，包括有關(guān)風險的假設，如特定估值技術(shù)的固有風險和估值技術(shù)輸入值的固有風險等。（5）第二十八條關(guān)于特定情況下不可觀察輸入值的確定：企業(yè)在確定不可觀察輸入值時，應當使用在當前情況下可合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市場參與者假設。

二、關(guān)于公允價值計量輸入值國際相關(guān)會計準則的表述

（一）國際財務報告準則中的表述

2011年5月12日，國際會計準則理事會（IASB）歷經(jīng)六年的艱苦研究終于頒布了公允價值計量準則，即IFRS13。IFRS13的發(fā)布意味著IASB向建立一套高質(zhì)量的全球會計準則跨出了具有重大意義的一步。IFRS13整合了涉及公允價值計量的近20項國際財務報告準則，增強了相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值計量過程中的一致性，提升了原則運用的一致性，使公允價值的計量目標更加清晰明確，同時增強了財務報告準則與美國公認會計準則的趨同度。IFRS13對輸入值的概念和定義作了進一步規(guī)范和解釋，為公允價值計量的推廣和應用提供了更有力的支持。

IFRS13共分五個部分：第一部分準則制定目標（1—4段）；第二部分準則適用范圍（5—8段）；第三部分計量（9—90段）；第四部分披露（91—99段）；第五部分附錄（共198段）。其中涉及到輸入值的定義、內(nèi)涵與外延界定的段落主要包括：第三部分的估值技術(shù)（61—66段）、估值技術(shù)輸入值（67—71段）、公允價值層次（72—90段）以及第五部分附錄。國際財務報告準則將輸入值等名詞的定義專門列示在了其附錄部分，其中輸入值被定義為“Inputs—The assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability，including assumptions about risk”。在其正文部分有關(guān)估值技術(shù)、估值技術(shù)輸入值和公允價值層次的規(guī)定中介紹了輸入值的使用原則、輸入值層次的劃分以及具體的各層次輸入值。在公允價值計量過程中應“最大限度使用相關(guān)的可觀察輸入值及最小限度使用不可觀察輸入值”。對可觀察的第一層次和第二層次輸入值的表述中，準則多次使用了“quoted prices”一詞，即“報價”。這類輸入值信息主要從交易所、經(jīng)銷商市場、經(jīng)紀人市場和直接交易市場等市場獲得。國際財務報告準則附錄中對可觀察輸入值定義為“reflect the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability”。在正文（第87段）中關(guān)于第三層次的輸入值，即不可觀察輸入值的表述中同樣使用了“reflect assumptions”一詞。

IASB同時提供了公允價值計量準則的應用指南。在指南中，IASB列舉了特定資產(chǎn)或負債在公允價值計量中使用的具體的輸入值和特定情況下輸入值的使用方法。

（二）美國財務報告準則中的表述

早在2006年9月15日，美國財務會計準則要員會（FASB）就正式發(fā)布了第157號財務會計準則公告——FAS157。FAS157是世界范圍內(nèi)有關(guān)公允價值計量理論、準則與實務方面的先驅(qū)、奠基和創(chuàng)新之作。金融危機全面爆發(fā)后，金融界等認為公允價值會計準則導致了金融市場的不穩(wěn)定，公允價值會計準則與金融機構(gòu)資本充足要求的聯(lián)動引起了一些金融機構(gòu)的倒閉，因此要求取消FAS157。為應對2008年金融危機向公允價值會計提出的挑戰(zhàn)，F(xiàn)ASB和IASB兩大機構(gòu)緊密合作，朝著建立高質(zhì)量、全球統(tǒng)一的公允價值計量準則努力。

2011年5月12日，在IASB頒布IFRS13的同時， FASB發(fā)布了FASB2011第4號會計準則更新公告。在此基礎(chǔ)上國際財務報告準則與美國財務報告準則基本實現(xiàn)了趨同。FAS157包括“目標”、“財務會計和報告準則”和“附錄”三大部分。與國際財務報告準則不同的是美國財務報告準則將輸入值等名詞的定義、使用原則和使用方法列示于“財務會計和報告準則”部分。其附錄應用指南則主要列示具體的輸入值使用案例。盡管存在結(jié)構(gòu)安排和語言表述習慣上的差異，但國際財務報告準則與美國財務報告準則的公允價值計量概念框架已基本實現(xiàn)趨同。FASB發(fā)布的FAS157在評估技術(shù)的輸入值章節(jié)第21條中將輸入值定義為“Inputs refer broadly to the assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability”?？捎^察輸入值和不可觀察輸入值的定義與國際財務報告準則基本一致，其定義的核心表述為“reflect the assumptions”。FAS157同樣在其附錄中提供了公允價值計量準則的應用指南，列舉了輸入值在公允價值計量中的應用實例來幫助使用者理解和使用輸入值。

三、關(guān)于公允價值計量輸入值內(nèi)涵及外延的理解

按照漢語的理解和翻譯習慣，筆者認為，國際財務報告準則對輸入值的定義可以表述為“輸入值是評估相關(guān)資產(chǎn)或負債時使用的假設”。美國財務報告準則的定義大同小異，“輸入值主要是指評估相關(guān)資產(chǎn)或負債時使用的假設”。然而國際財務報告準則和美國財務報告準則關(guān)于可觀察輸入值和不可觀察輸入值的定義和表述中卻將輸入值表述為“反映”相關(guān)假設的具體信息。從輸入值的相關(guān)定義來看，國際財務報告準則和美國財務報告準則對于輸入值的內(nèi)涵及外延的界定似乎存在模糊不清的問題。國際財務報告準則和美國財務報告準則在其定義表述中并未明確反映輸入值與假設的關(guān)系，使用者對輸入值是評估相關(guān)資產(chǎn)或負債時使用的“假設”或是用來“反映”假設的具體信息產(chǎn)生疑惑。

在公允價值計量的應用指南中，國際財務報告準則和美國財務報告準則為各層次的輸入值選擇和應用提供了具體的范例，以幫助評估人員理解輸入值的內(nèi)涵及外延。例如，國際財務報告準則中列示的部分各層次輸入值包括：第一層次輸入值是相同資產(chǎn)或負債的活躍市場報價；第二層次輸入值包含的內(nèi)容非常廣泛，例如在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線、隱含波動率、預繳速度、損失的嚴重性、信用利差、違約率、可觀察的合同現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率等。根據(jù)準則應用指南中具體的使用案例，筆者認為輸入值是公允價值計量過程中，評估人員基于特定的評估對象和評估方法選擇和使用的能夠?qū)υu估結(jié)果產(chǎn)生影響的具體的信息。這些信息能夠反映公允價值計量要求的相關(guān)假設，在具體的公允價值評估中能夠?qū)υu估結(jié)果產(chǎn)生重要影響。

在具體的公允價值評估實務中，可以將評估過程中的公允價值計量抽象表示為如下函數(shù)形式：

FV=f（x1，x2，x3，…）

即特定資產(chǎn)、負債或主體自身權(quán)益工具項目的公允價值FV（即因變量）是各種輸入值x1，x2，x3，…（即各種自變量）的函數(shù)。其中的自變量是評估人員在特定的評估情況下，根據(jù)經(jīng)驗和判斷，運用一定的方法選擇和確定的能夠?qū)υu估結(jié)果產(chǎn)生重要影響的具體數(shù)據(jù)信息即輸入值。從函數(shù)形式中筆者推斷輸入值是能夠?qū)υu估結(jié)果產(chǎn)生影響的、為評估公允價值采用相應評估技術(shù)方法所應用的一系列具體的數(shù)據(jù)信息。假設作為一個抽象的概念，是依據(jù)有限事實，通過一系列推理對所研究的事物作出的合乎邏輯的假定說明。公允價值評估過程中的評估假設，借助于條件設定及假設的形式，表達和表現(xiàn)評估資產(chǎn)或負債需要滿足的條件約束和目標約束，是進行公允價值評估的前提。在具體的公允價值評估過程中使用的輸入值，應是一系列具體的經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)。

四、關(guān)于我國會計準則中輸入值的相關(guān)建議

通過會計準則的國際比較，筆者發(fā)現(xiàn)，我國準則中輸入值的定義與國際財務報告準則和美國財務報告準則已基本實現(xiàn)了趨同。我國準則借鑒了國際準則的經(jīng)驗，將輸入值表述為“輸入值是指市場參與者在給相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用的假設”，而在可觀察輸入值和不可觀察輸入值的定義中輸入值被表述為用來“反映”假設的信息。這種前后不盡統(tǒng)一的定義表述，可能會引起使用者對輸入值內(nèi)涵及外延界定的誤解，容易引發(fā)公允價值計量結(jié)果不準確的問題。輸入值在確定相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值過程中具有不可替代的作用，如果將輸入值與評估假設不加區(qū)分，可能會引起評估人員在公允價值評估實務中設立評估假設和選擇輸入值時的混亂。公允價值評估假設是會計準則對公允價值所作定義規(guī)定的應該和必須滿足的相關(guān)條件或構(gòu)成要件，也是會計準則對資產(chǎn)或負債公允價值基本特征或全部特征的高度概括。在對相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值進行評估時，評估假設起到的是條件約束作用，構(gòu)成了公允價值評估的前提，而評估過程中使用的輸入值用來反映滿足了這些假設的信息及數(shù)據(jù)，是評估人員按照會計準則的規(guī)定和評估經(jīng)驗，利用一定方法，依據(jù)設定的假設所收集并篩選出的具體的信息和數(shù)據(jù)。合理界定輸入值的內(nèi)涵及外延在評估相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值的過程中具有重要意義。筆者認為，按照漢語的理解習慣，同時保證我國會計準則與國際會計準則的持續(xù)趨同，將輸入值的本質(zhì)表述為“滿足相關(guān)假設條件約束的經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)及信息”是合理且可接受的。輸入值是指評估人員在進行資產(chǎn)或負債公允價值計量時所使用的滿足相關(guān)假設的各種經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)和信息，包括可觀察輸入值和不可觀察輸入值?？捎^察輸入值是指滿足相關(guān)假設的各種可以通過公開市場直接或間接獲取的經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)和信息。不可觀察輸入值是指滿足相關(guān)假設的各種通過公開市場以外的途徑獲取的經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)和信息?？捎^察輸入值可以直觀地反映市場參與者對資產(chǎn)或負債公允價值的態(tài)度和意見，不可觀察輸入值不能直觀地反映市場參與者對資產(chǎn)或負債公允價值的態(tài)度和意見。在公允價值計量過程中所使用的假設，其實就是公允價值存在需要滿足的約束條件，甚至可以理解為公允價值的構(gòu)成要件。它們主要包括：基于市場參與者的立場和視角、主要市場或最有利市場、最佳使用及脫手價格等。

不論是基于公允價值計量的實際需要，還是根據(jù)國際財務報告準則與美國財務報告準則的定義及其應用指南中對具體輸入值使用案例的描述，將輸入值表述為能夠滿足相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值計量假設的具體數(shù)據(jù)信息更為恰當。

通過對國際公允價值計量準則和美國公允價值計量準則的分析，我們看到IASB和FASB構(gòu)建的公允價值計量概念框架體系中都有關(guān)于公允價值計量的具體應用指南。其中對于輸入值的使用列示了大量常見輸入值的應用實例和具體應用過程中的調(diào)整和使用方法，用來幫助評估人員評估公允價值。然而我國準則缺少配套的公允價值計量應用指南和對具體的輸入值使用的說明，容易導致評估人員理解上的偏差和應用上的失誤。在公允價值計量準則的實施應用中，專業(yè)規(guī)范的應用指南是不可或缺的一部分。

我國《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》的發(fā)布實施為公允價值的確認、計量和披露提供了統(tǒng)一的、權(quán)威的指導原則，對規(guī)范我國的公允價值計量有重要意義，但是在準則應用上還應制定具體的應用指南，可以借鑒國際財務報告準則和美國財務報告準則的經(jīng)驗，利用具體應用實例和經(jīng)驗方法的介紹制定相應的應用指南，以幫助評估人員準確理解和使用輸入值?！?/p>

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