票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展淺析

□史鼎文 王 璨 李 軒

票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展淺析

□史鼎文 王 璨 李 軒

近幾年來我國票據(jù)市場發(fā)展迅速，然而商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在著品種創(chuàng)新少、票據(jù)功能單一等問題。以票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品為切入點(diǎn)，積極帶動票據(jù)業(yè)務(wù)綜合營銷，以全方位、多元化的服務(wù)滿足客戶多重需要，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的聯(lián)動發(fā)展，提高盈利能力，是商業(yè)銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)的新方向。

一、票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展對商業(yè)銀行的意義

（一）擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)收入來源。票據(jù)市場是企業(yè)獲取銀行融資和信用支持的重要渠道。票據(jù)融資成本較低，可有效節(jié)省企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，因此無論是大型客戶還是中小企業(yè)，對票據(jù)貼現(xiàn)的需求均非常迫切。短期貸款融資目前已呈票據(jù)化趨勢，企業(yè)客戶大量使用票據(jù)貼現(xiàn)代替流動資金貸款。將票據(jù)與傳統(tǒng)的信貸工具有效組合，有利于銀行開拓新客戶、穩(wěn)定老客戶、吸收存款，創(chuàng)造交叉銷售機(jī)會，取得競爭優(yōu)勢。因此，通過票據(jù)融資最大限度挖掘企業(yè)客戶價(jià)值，已經(jīng)成為各家銀行開拓市場的共識。

從大型客戶維度來看，票據(jù)融資方案應(yīng)根據(jù)客戶需求提供差異化定制服務(wù)。例如，面向大型集團(tuán)客戶推出的高端金融產(chǎn)品票據(jù)池業(yè)務(wù)，能夠提供票據(jù)一攬子服務(wù)，具體為：依托銀行專業(yè)的票據(jù)管理能力和先進(jìn)的科技系統(tǒng)，為客戶提供票據(jù)托管、代理托收、票據(jù)查詢和使用票據(jù)池額度辦理信貸業(yè)務(wù)的全方位金融服務(wù)。通過上述服務(wù)滿足客戶短期融資需求的同時(shí)，銀行亦可精細(xì)化管理“入池票據(jù)資源”，將票據(jù)托收回來的資金，通過入池的方式轉(zhuǎn)化為小額1天/7天通知存款或短期定期存款，進(jìn)而為客戶謀求最大的資金收益，同時(shí)增加銀行對公存款規(guī)模。

從中小企業(yè)維度來看，中小企業(yè)作為融資市場中的弱勢群體，在經(jīng)濟(jì)活動中經(jīng)常收到大中型核心企業(yè)的賒銷票據(jù)。由于承兌和貼現(xiàn)等票據(jù)業(yè)務(wù)具有操作便捷、轉(zhuǎn)讓迅速、節(jié)約財(cái)務(wù)成本等眾多優(yōu)勢，因此通過票據(jù)進(jìn)行融資已成為中小企業(yè)融資的一項(xiàng)有效金融工具。商業(yè)銀行針對企業(yè)貿(mào)易融資自償性特點(diǎn)，可以開展以票據(jù)為核心載體的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，例如1+N融資模式：圍繞一個(gè)大中型核心企業(yè)的N個(gè)上下游中小企業(yè)因產(chǎn)供銷關(guān)系產(chǎn)生的票據(jù)共同享有核心企業(yè)的信用保證，來解決中小企業(yè)融資難的問題，同時(shí)提升銀行公司業(yè)務(wù)盈利水平。

（二）提升零售銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)利能力。隨著居民財(cái)富的增長以及投資意識的增強(qiáng)，個(gè)人已經(jīng)成為資本市場、外匯市場、黃金市場等各類金融市場中活躍的主體，投資實(shí)力逐漸顯現(xiàn)。但是票據(jù)業(yè)務(wù)一向被認(rèn)為是法人業(yè)務(wù)，個(gè)人對票據(jù)市場的認(rèn)識及參與度依然較低。票據(jù)因期限短、收益預(yù)期較為穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)，適合打包集合成短期理財(cái)產(chǎn)品，來對接個(gè)人投資者的資金。以銀行承兌匯票為基礎(chǔ)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可推出票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，借助物理網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等分銷渠道，將產(chǎn)品銷售給個(gè)人投資者。通過此舉，商業(yè)銀行在不消耗經(jīng)濟(jì)資本的情況下，可獲得銷售中間收入，提升了盈利能力。

（三）拓寬同業(yè)業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域。

從銀行類金融機(jī)構(gòu)維度來看，當(dāng)前各商業(yè)銀行紛紛推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營改革，相繼在總行層面成立同業(yè)經(jīng)營部門（金融市場部、同業(yè)投資部、資金運(yùn)營中心等）。上述部門除負(fù)責(zé)開展傳統(tǒng)的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（包括買斷式、回購式）業(yè)務(wù)外，還負(fù)責(zé)開展合作性存放、理財(cái)投資、債券投資等其它資金業(yè)務(wù)。通過與各類商業(yè)銀行開展票據(jù)業(yè)務(wù)合作，能夠在保持與交易對手密切合作關(guān)系的同時(shí)，發(fā)掘與對手的其他交易機(jī)會，通過多品種交叉合作，增加同業(yè)客戶黏性，促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)全面發(fā)展。

從非銀類金融機(jī)構(gòu)維度來看，票據(jù)業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行尋求與信托公司、基金公司、證券公司、資產(chǎn)管理公司等非銀金融機(jī)構(gòu)合作的一個(gè)重要切入點(diǎn)。當(dāng)前資產(chǎn)管理行業(yè)邁入了混業(yè)經(jīng)營的大資管時(shí)代，而商業(yè)匯票具有流動性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，是資管機(jī)構(gòu)投資的優(yōu)良標(biāo)的，商業(yè)銀行可引入信托公司、券商、保險(xiǎn)、貨幣市場基金等機(jī)構(gòu)投資者成為商業(yè)匯票的交易主體，在票據(jù)交易市場上將票據(jù)打包成集合票據(jù)管理計(jì)劃，通過上述機(jī)構(gòu)對接個(gè)人和法人的投資資金。商業(yè)銀行可借此提升中間業(yè)務(wù)收入，拓寬增收渠道。

二、推進(jìn)票據(jù)聯(lián)動發(fā)展的主要策略

（一）加強(qiáng)直轉(zhuǎn)貼聯(lián)動，把握票據(jù)業(yè)務(wù)源頭。票據(jù)直、轉(zhuǎn)貼聯(lián)動機(jī)制，是指在某些中小企業(yè)眾多、票據(jù)量大的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，商業(yè)銀行取消對交易類票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的價(jià)格指導(dǎo)，將定價(jià)方式改變?yōu)橐罁?jù)市場賣斷價(jià)格加點(diǎn)確定的方式，由當(dāng)?shù)匾患壏中薪y(tǒng)籌管理，各基層經(jīng)營行與中小企業(yè)客戶開展直貼業(yè)務(wù)，并將貼入的票據(jù)在規(guī)定時(shí)間按約定價(jià)格賣斷本行票據(jù)專營部門，形成“貼現(xiàn)-賣斷”、“以轉(zhuǎn)貼帶直貼，以直貼促轉(zhuǎn)貼”的票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。

聯(lián)動策略：基層經(jīng)營行貼近當(dāng)?shù)厥袌?，具有了解企業(yè)客戶的優(yōu)勢。但在為中小企業(yè)辦理貼現(xiàn)時(shí)，除了企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，本行的信貸規(guī)模也需納入考量，當(dāng)規(guī)模緊缺時(shí)，賣斷流動性較好的票據(jù)是其第一選擇；但經(jīng)營行對市場把握能力有限，難免在市場利率波動時(shí)引起利率倒掛進(jìn)而造成損失。直轉(zhuǎn)貼聯(lián)動機(jī)制通過專營機(jī)構(gòu)包買方式對沖了上述風(fēng)險(xiǎn)，將專營部門的專業(yè)判斷和渠道優(yōu)勢與基層行的客戶資源優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合，有效提高了基層行為中小企業(yè)辦理票據(jù)貼現(xiàn)的積極性，同時(shí)通過做大交易量達(dá)到了維護(hù)客戶、增加利潤的目的。以每筆業(yè)務(wù)平均期限6個(gè)月，經(jīng)辦行獲利15BP模擬測算，每辦理1000億票據(jù)直貼可以在不占規(guī)模、不占經(jīng)濟(jì)資本條件下獲得7500萬凈利潤，同時(shí)還可帶來存款、中間業(yè)務(wù)收入等延伸收益。

（二）創(chuàng)新票據(jù)池業(yè)務(wù)，充分挖掘客戶潛力。票據(jù)池業(yè)務(wù)是指單一企業(yè)或集團(tuán)企業(yè)將其自身及下屬各成員單位所持商業(yè)匯票統(tǒng)一管理，銀行為其提供票據(jù)查驗(yàn)、托管、貼現(xiàn)、質(zhì)押、到期托收、查詢統(tǒng)計(jì)等服務(wù)，供客戶統(tǒng)一支配和使用客戶內(nèi)部的票據(jù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)資源共享。

聯(lián)動策略：票據(jù)池產(chǎn)品適用于票據(jù)往來量非常大，暫時(shí)沒有貼現(xiàn)需求的大型集團(tuán)客戶，如鋼鐵、汽車、石化、電力物資等重要客戶。商業(yè)銀行可結(jié)合客戶需求，以票據(jù)池為基礎(chǔ)，創(chuàng)新衍生多種業(yè)務(wù)模式。一是票據(jù)池+信托。該組合一方面滿足了資金需求方的融資需求、資金富裕方的理財(cái)需求，另一方面解決了銀行貸款規(guī)模不足的問題，創(chuàng)造了中間業(yè)務(wù)收入和存款。二是票據(jù)池+票據(jù)置換。該組合滿足了企業(yè)票據(jù)管理和資金增值的需求，同時(shí)為銀行創(chuàng)造了存款、中收等效益，進(jìn)一步加強(qiáng)了銀行對客戶貨款回籠的管理能力，提升信用風(fēng)險(xiǎn)防控。三是票據(jù)池+貼現(xiàn)/轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。該組合一方面滿足客戶貼現(xiàn)需求，另一方面便于銀行調(diào)整優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。四是票據(jù)池+本外幣短期流動資金貸款。本組合滿足客戶融資需求，同時(shí)帶動銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)。五是票據(jù)池+跨境參融通/保函/信用證/內(nèi)保外債。本組合可使客戶以較低成本獲得境外資金，同時(shí)銀行獲取國際結(jié)算量、手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入收益。

（三）發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，拓寬增收渠道。票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品是銀行為滿足有富余資金的高價(jià)值客戶對資產(chǎn)保值增值的潛在需求，針對公司機(jī)構(gòu)客戶及個(gè)人客戶發(fā)起設(shè)立以銀行承兌匯票為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以使投資人獲得資產(chǎn)收益為目的的一種理財(cái)產(chǎn)品。

聯(lián)動策略：發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，一是將銀行票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為理財(cái)計(jì)劃，拓寬票據(jù)轉(zhuǎn)賣渠道，豐富信貸規(guī)模調(diào)節(jié)手段；二是把銀行間票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易市場以理財(cái)產(chǎn)品的形式擴(kuò)大至普通群體，在積極服務(wù)高端客戶的同時(shí)吸引更多的增量存款；三是有效拓寬銀行中間業(yè)務(wù)收入來源。

開辦票據(jù)定向理財(cái)融資業(yè)務(wù)，具體包括理財(cái)產(chǎn)品對接未貼現(xiàn)票據(jù)和已貼現(xiàn)票據(jù)產(chǎn)品兩種模式，未貼現(xiàn)票據(jù)均為持票客戶（企業(yè)）是收款人或最后背書人的未貼現(xiàn)銀行承兌匯票，已貼現(xiàn)票據(jù)則為銀行持有的已貼現(xiàn)銀行承兌匯票。具體運(yùn)作流程如下：

1.理財(cái)產(chǎn)品對接未貼現(xiàn)票據(jù)受益權(quán)：商業(yè)銀行與投資人簽署《委托投資理財(cái)協(xié)議》，然后作為票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的受托人，與持票人簽署《票據(jù)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，代表理財(cái)產(chǎn)品投資人將產(chǎn)品所募集資金用于受讓持票人（企業(yè)）持有的票據(jù)受益權(quán)。同時(shí)，持票人（企業(yè)）與商業(yè)銀行簽署《權(quán)利質(zhì)押合同》，將票據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行在票據(jù)到期時(shí)進(jìn)行托收，并在扣除理財(cái)申購費(fèi)及管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后向投資人兌付投資收益。

2.理財(cái)產(chǎn)品對接已貼現(xiàn)票據(jù)受益權(quán)：商業(yè)銀行與投資人簽署《委托投資理財(cái)協(xié)議》，然后作為票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的受托人，與持票行簽署《票據(jù)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，代表理財(cái)產(chǎn)品投資人將產(chǎn)品所募集資金用于受讓持票行持有的票據(jù)受益權(quán)。票據(jù)到期托收回款后，商業(yè)銀行在扣除理財(cái)申購費(fèi)及管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后向投資人兌付投資收益。

（四）試水互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)，實(shí)現(xiàn)主動轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，是指融資企業(yè)將所持票據(jù)質(zhì)押于互聯(lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)平臺據(jù)此設(shè)計(jì)、發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品，投資者在網(wǎng)上購買理財(cái)產(chǎn)品。它的出現(xiàn)，使企業(yè)票據(jù)融資和個(gè)人投資能夠直接實(shí)現(xiàn)資金對接，從而形成了票據(jù)領(lǐng)域的金融脫媒。

聯(lián)動策略：毋庸置疑，在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展后，銀行傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)受到了一定的沖擊和挑戰(zhàn)。對此，商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾方面積極應(yīng)對：一是加強(qiáng)票據(jù)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新。銀行可以利用自身票據(jù)管理的專業(yè)水平和管理優(yōu)勢，提供票據(jù)托管服務(wù)。二是加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作，借助互聯(lián)網(wǎng)公司對企業(yè)信息和票據(jù)信息的數(shù)據(jù)挖掘和分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)特點(diǎn)和需求，更好地開展業(yè)務(wù)營銷和防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。三是發(fā)展自身的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立票據(jù)業(yè)務(wù)信息和交易平臺，充分利用現(xiàn)有的線下企業(yè)客戶資源和網(wǎng)上銀行客戶資源，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營，轉(zhuǎn)型為票據(jù)業(yè)務(wù)的“投行”。

三、加快聯(lián)動發(fā)展的措施

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影響將更加深入。商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營在迎來發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，需要積極采取相應(yīng)措施應(yīng)對諸如競爭激烈、風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管壓力等多重挑戰(zhàn)。

（一）夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展根基。一是將票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展納入全行整體戰(zhàn)略規(guī)劃，確保票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與全行長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)相統(tǒng)一，建立以盈利為中心的票據(jù)戰(zhàn)略定位。二是完善票據(jù)業(yè)務(wù)架構(gòu)，發(fā)揮票據(jù)專營機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢，通過系統(tǒng)內(nèi)上下聯(lián)動機(jī)制形成合力，共同推動全行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。三是建立健全相匹配的激勵(lì)考核機(jī)制，制定并落實(shí)激勵(lì)措施，提升全行積極性，營造良好的營銷氛圍。通過建立健全各種保障機(jī)制，夯實(shí)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展根基。

（二）深挖客戶需求。開展票據(jù)業(yè)務(wù)，應(yīng)深度挖掘潛在的客戶需求，設(shè)計(jì)差別化營銷方案，重點(diǎn)擊破。重點(diǎn)營銷票據(jù)流通量集中的鋼鐵、汽車、貿(mào)易、藥業(yè)、建材、紡織、石化、礦產(chǎn)等行業(yè)；進(jìn)一步開拓行政事業(yè)單位、電信、電力等服務(wù)部門的票據(jù)業(yè)務(wù)；緊抓有票據(jù)融資需要的中小企業(yè)客戶；深挖以票據(jù)作為基本結(jié)算工具的大型企業(yè)集團(tuán)客戶。通過了解企業(yè)個(gè)性金融需求，為企業(yè)量身定做票據(jù)服務(wù)方案，促進(jìn)服務(wù)方式的創(chuàng)新，強(qiáng)化整體營銷能力。

（三）促進(jìn)聯(lián)動營銷。一是延伸營銷渠道。深入拓展優(yōu)質(zhì)客戶群大型企業(yè)的上下游關(guān)聯(lián)客戶，深度挖掘客戶資源，對上下游企業(yè)客戶排查、跟蹤、鎖定，在區(qū)分營銷層次的同時(shí)，不斷豐富營銷內(nèi)容。二是搶抓營銷源頭。充分利用銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，與電子網(wǎng)銀等產(chǎn)品結(jié)合，開展多部門聯(lián)動，從源頭上搶占先機(jī)。三是形成營銷合力。構(gòu)建自上而下的縱向聯(lián)動機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各部門條線橫向配合，共同提高客戶營銷的“大兵團(tuán)”立體作戰(zhàn)能力，形成良好的票據(jù)業(yè)務(wù)營銷氛圍。四是著眼合作共贏。加強(qiáng)銀行與客戶實(shí)現(xiàn)互動，并在市場變化的動態(tài)和長期合作中建立永久的互助互利關(guān)系。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。伴隨業(yè)務(wù)的快速增長，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)防控措施，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。一方面，應(yīng)秉持“制度先行于業(yè)務(wù)”的理念，從業(yè)務(wù)本身入手，健全制度辦法，嚴(yán)格執(zhí)行票據(jù)業(yè)務(wù)各項(xiàng)規(guī)章制度，提高票據(jù)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識和業(yè)務(wù)素質(zhì)；另一方面要健全內(nèi)控管理的多道防線，緊扣票據(jù)業(yè)務(wù)各個(gè)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)，嚴(yán)格落實(shí)票據(jù)業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)施全面監(jiān)控把關(guān)。只有將風(fēng)險(xiǎn)管理寓于業(yè)務(wù)經(jīng)營之中，以風(fēng)險(xiǎn)防控促進(jìn)經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展，方能不斷提高票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

［1］黃純忠，歐永生.票據(jù)市場發(fā)展需要多方聯(lián)動［J］.金融會計(jì)，2005（6）.

［2］鐘云冬.淺議我國商業(yè)銀行票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新基本方法［J］.時(shí)代金融，2011（21）.

［3］中國人民銀行.2014年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告［R］.2014.

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行）