養(yǎng)老理財面面觀

紀漱如

穩(wěn)健性、靈活性的理財產品是老年投資者的首選。還需要特別注意控制好投資組合，不要把雞蛋放在同一個籃子里。

當前我國正步入老齡化社會，如何實現(xiàn)“無憂養(yǎng)老”不僅關乎老年人的切身利益，也關乎很多中青年人的未來。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國60歲以上的老年人已達到2.1億，占總人口的15.5%。面對現(xiàn)狀，各大銀行瞅準機遇，紛紛出臺各種針對老年人的養(yǎng)老理財、儲蓄產品，許多老年人也開始試水養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險等多種養(yǎng)老理財形式，以應對通貨膨脹和銀行利率不斷下降帶來的資金縮水。但名目繁多的老年人理財產品，讓許多老年投資者在選擇時覺得眼花繚亂。

養(yǎng)老理財產品大PK

面對琳瑯滿目的理財產品，我們不妨來總結一下各個產品的優(yōu)勢與不足。

定存和國債：最穩(wěn)健、流動性差、收益利率低。

國債被稱為“金邊債券”，由政府發(fā)行，銀行定期存款以銀行信用擔保為手段，因此定存和國債是最穩(wěn)健的投資方式。但是它們的流動性比較差，而且國債的利率一般在3%左右，收益低。

傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險：保障范圍廣泛、時間跨度長、收益率較低。

都說商業(yè)養(yǎng)老保險可以在退休后，作為社會養(yǎng)老保險的補充，提高自己的晚年生活質量，但錢卻不是白領的。一般的商業(yè)養(yǎng)老保險每年的保費投入一萬元左右，投保年限一般在10-20年。這么長的周期，如果分紅所得跑不贏通脹，到時候只能后悔莫及。

傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險雖然在近幾年拓寬了保障的范圍，但仍然沒有擺脫收益率偏低的詬病。其收益往往低于銀行定期存款，亦無法抵御通脹風險。同時時間跨度又較長，這期間投資者不得不考慮投入保費與領取養(yǎng)老金的收益關系乃至通貨膨脹的風險，所以傳統(tǒng)型養(yǎng)老險只能起到保障的作用。

養(yǎng)老基金：沒有突出收益率優(yōu)勢、缺乏穩(wěn)健性。

2012年天弘安康養(yǎng)老基金正式上柜發(fā)行，這也是國內首只以養(yǎng)老理財命名的基金。之后，工銀瑞信、大成和匯豐晉信也推出了生命周期基金，目標同樣瞄準養(yǎng)老需求。但由于沒有突出收益率優(yōu)勢、缺乏穩(wěn)健性等劣勢，市場反應平平。

以天弘安康養(yǎng)老基金為例，其本質是一只混合型基金，只是股票投資比例下降為0-30%，債券等固定收益類資產投資比例為70%以上，類似于保本基金，但卻不是真正意義上的保本基金。另一方面，年化預期收益率是4.75%，這與目前銀行推出的養(yǎng)老理財產品的收益率相差無幾，沒有突出收益率優(yōu)勢。

銀行理財產品：周期長、養(yǎng)老意義不明顯。

目前的銀行養(yǎng)老理財產品包括兩類，一類是產品到期后一次性還本付息，另一類是每年按投資期分段計息，相比逐月拿到一筆養(yǎng)老金，養(yǎng)老的意義不明顯。

老年投資者側重安全性

對于已經退休的老年投資者而言，如何處理工作一輩子積攢下的積蓄是一個矛盾的選擇。作為養(yǎng)老金存銀行定期可能還跑不贏CPI，想追求更高收益但又怕承擔風險。而針對老年人的情況，安全性更為重要。

鑒于多數(shù)老年人風險承受能力較弱，因此要遵循“穩(wěn)”、“活”、“分”三個原則。

在投資前老年理財者不妨用資產配置法則——“100法則”來測算一下合理的風險投資占總投資比例，以65歲的老年人為例，投資相對高風險的產品比例為：（100-65）%=35%。從這個法則不難看出，隨著年齡的增加，老年投資者抗風險的能力會越來越低。因此，老年投資者注意的首要事項就是要“穩(wěn)”。在理財過程中老年人需要首先考慮本金的安全，在本金安全的基礎上再去追求相對高收益的產品。所以，有金融機構監(jiān)管的、類固定收益的產品更適老年投資者。

二是要“活”，由于老年投資者年事已高，患疾病的風險比例要比年輕人高，因此建議老年投資者不要選擇封閉期限太長的理財產品，最好按比例配置短期和長期理財產品，這樣可以在獲得較高收益的同時讓資金的流動性更靈活。

三是要“分”，中老年人在投資理財過程中，應該注意通過分散投資來降低理財過程中的風險。比如可以選擇銀行存款、購買國債、銀行養(yǎng)老理財產品、商業(yè)保險、養(yǎng)老基金等不同的形式相結合、

綜上所述，穩(wěn)健性、靈活性的理財產品是老年投資者的首選。還需要特別注意控制好投資組合，不要把雞蛋放在同一個籃子里。

銀行儲蓄養(yǎng)老是首選

近日一項調查顯示，除社會基本養(yǎng)老保險外，我國近七成的居民都首選穩(wěn)健的、可保本的銀行儲蓄養(yǎng)老。

60歲的張伯伯剛剛從單位上退了下來，目前除了每月3000多元的退休金外，還有約50萬元的養(yǎng)老儲蓄金。像大多數(shù)老年人一樣，張伯伯想通過現(xiàn)有的50萬元本金獲得比較高的投資回報，但是他又是一個比較謹慎的人。由于對理財不是很了解，張伯伯來到了日照銀行青島分行進行咨詢。

銀行理財師告訴他，根據(jù)他的經濟情況和風險承受能力，不建議他購買股票或者基金產品，而存銀行定期收益很難對抗通脹。恰巧日照銀行剛推出一款針對老年人的“養(yǎng)老尊享”儲蓄產品。這款產品的最大優(yōu)勢是利息高、利息支取靈活，提前支取靠檔計利。這幾大特點非常符合老年人的理財需求，理財師便推薦給了張伯伯。

理財師為張伯伯算了一筆賬，當前銀行五年期存款利率為4.0%左右，而“養(yǎng)老尊享”個人存款業(yè)務按存款金額進行利率分檔，5萬元（含）-20萬元利率設定為4.8%，20萬元（含）以上利率設定為5.0%。如果以50萬元計算，存普通定期五年可獲得的收益為10萬元；而購買此款產品則可獲得收益為12.5萬元，兩者收益差2.5萬元。

而且“養(yǎng)老尊享”個人存款業(yè)務的利息，可按月、按季、按半年或按年隨意設定支取周期。這樣每月都能拿到養(yǎng)老金利息，等于每月為張伯伯發(fā)退休金。粗略計算，張伯伯每月可以從日照銀行支取2083元利息，加上每月3000多元的退休金，每月可以拿到手5000多元，這極大地提高了張伯伯退休生活的品質。

“養(yǎng)老尊享”個人存款業(yè)務的第三大優(yōu)勢解除了張伯伯擔心有急用取出錢來利息變活期的困擾?？蛻羧籼崆爸　梆B(yǎng)老尊享”個人存款產品，銀行將會先按照實際存期的靠檔利率（支取當天掛牌利率）重新計算利息，再將已多支付的利息從本金中扣除。

比如，張伯伯在存款兩年后急用錢，想要支取50萬元存款，日照銀行會按照兩年期定期利率計算利息。以當前日照銀行兩年期存款利率為2.73%計算利息為27300元，比起存普通定期存款提前支取，利息按活期利率計算多收益23800元，確實劃算不少。

此外這款產品客戶可提前支取利息享受收益，讓客戶提前享受復利收益。也就是說這款產品的實際利率大于名義利率。

經過多項比較，張伯伯最后選擇了這款產品。

據(jù)日照銀行青島分行個人業(yè)務部總經理潘淑婷介紹，這款“養(yǎng)老尊享”類個人存款業(yè)務是儲蓄存款的變種，是銀行針對老年人客戶做出的調整。一經推出不但受到中老年投資者的追捧，還有不少年輕人為表達對父母的一片孝心，也為父母辦理了“養(yǎng)老尊享”存款業(yè)務。

最后，潘淑婷介紹，“為了更好地服務老年投資者，日照銀行在推出專屬養(yǎng)老儲蓄產品的同時，還面向中老年客戶推出保本理財產品，有86天收益率3.5%、184天收益率3.6%的產品。這些產品對于中老年客戶來說都是比較好的選擇。”

其實，不管老年投資者通過怎樣的方式來“錢生錢”，除了選擇穩(wěn)健的投資方式外，隨時保持健康的身體和舒暢的心情，才是讓自己的晚年生活過得更幸福的秘訣。