激勵(lì)性規(guī)制：我國低碳消費(fèi)直接補(bǔ)貼政策的逆向選擇問題研究(下)

崔風(fēng)暴

(1.同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 上海200092； 2.宜賓學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，四川宜賓644007)

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激勵(lì)性規(guī)制：我國低碳消費(fèi)直接補(bǔ)貼政策的逆向選擇問題研究(下)

崔風(fēng)暴1，2

(1.同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 上海200092； 2.宜賓學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，四川宜賓644007)

摘要：我國“節(jié)能惠民工程”消費(fèi)直補(bǔ)政策構(gòu)成了激勵(lì)規(guī)制合約。在規(guī)制契約優(yōu)化過程中，如果考慮多維規(guī)制目標(biāo)，規(guī)制合約最優(yōu)化需要滿足“激勵(lì)約束為緊”的條件，說明廠商的逆向選擇行為對(duì)政府的最優(yōu)規(guī)制是有影響的。這一結(jié)論意味著規(guī)制者可以通過懲罰機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制的設(shè)計(jì)對(duì)逆向選擇行為進(jìn)行矯正，這為我國“節(jié)能惠民工程”政策提供了兩個(gè)方向上的改進(jìn)辦法，即政策目標(biāo)設(shè)計(jì)上應(yīng)以多目標(biāo)聯(lián)動(dòng)為宜和政策機(jī)理設(shè)計(jì)要與多目標(biāo)聯(lián)動(dòng)思想高度契合。

關(guān)鍵詞：逆向選擇；激勵(lì)性規(guī)制；消費(fèi)補(bǔ)貼；低碳消費(fèi)

四多維規(guī)制目標(biāo)下的最優(yōu)契約

(一)效用

委托人期望效用發(fā)生了很大變化，首先委托人是無私政府的假定發(fā)生改變，假定委托人也是追求自身收益最大化的主體，另外，委托目標(biāo)函數(shù)不是僅僅追求低碳產(chǎn)品供給效率最大化，還要將社會(huì)低碳商品交易最大化和委托人自身收益最大化思想納入目標(biāo)函數(shù)。其社會(huì)福利函數(shù)變?yōu)椋?/p>

W=χ(1-t)y(e)-c(e)-T

(11)

該福利函數(shù)的內(nèi)涵是：1.y(e)表示社會(huì)低碳產(chǎn)品的供給量；2.χy(e)表示社會(huì)低碳努力由兩部分構(gòu)成，包括操作者的低碳努力和代理人的低碳努力，規(guī)制者期望操作者和代理人共同努力，促使社會(huì)低碳商品達(dá)到最佳交易狀態(tài)，使得全社會(huì)低碳消費(fèi)凈收益最大化；3.-c(e)-T-χty(e)表示社會(huì)成本支出由兩部分構(gòu)成：一部分是社會(huì)低碳努力的支出成本c(e)；另一部分是規(guī)制者激勵(lì)社會(huì)低碳努力所需支付給操作者和代理人的補(bǔ)償成本。由此可見該社會(huì)福利函數(shù)最優(yōu)化就可以使社會(huì)低碳產(chǎn)品供給量、社會(huì)低碳商品交易量、規(guī)制者損益函數(shù)同時(shí)達(dá)到最優(yōu)化。

對(duì)應(yīng)該目標(biāo)函數(shù)，操作者和代理人的效用函數(shù)也需要做相應(yīng)調(diào)整，操作者在存在逆向選擇行為時(shí)的效用函數(shù)為：

U=y(e)-c(e)+T+t△χy(e)+

△p(χ-△χ)y(e)-ρf

(12)

代理人的效用函數(shù)變?yōu)椋?/p>

S=(t-△p)(χ-△χ)y(e)

(13)

(二)優(yōu)化條件

在原有參與約束和激勵(lì)約束條件基礎(chǔ)上，再加上一個(gè)有限責(zé)任約束，被委托人處罰的罰金f不應(yīng)超過操作者低碳努力所獲得實(shí)際收益，即：

y(e)-c(e)≥f

(14)

社會(huì)福利最大化問題可以表述為：

maxW=max[χ(1-t)y(e)-c(e)-T]

s.t.c(e)-y(e)-T≤0

-y(e)+c(e)+y(e)-c(e)+t△χy(e)+

△p(χ-△χ)y(e)-ρf≤0

(t-△p)(χ-△χ)y(e)-tχy(e)≤0

-y(e)+c(e)+f≤0

e≥0,χ≥0,△p≥0,△χ≥0

根據(jù)庫恩—塔克定理對(duì)上述優(yōu)化問題進(jìn)行求解，具體求解過程詳見附錄B，可得該規(guī)制合約的激勵(lì)約束為緊，這恰好與單一規(guī)制目標(biāo)下最優(yōu)規(guī)制合約條件相反，說明操作者的逆向選擇行為對(duì)規(guī)制合約的最優(yōu)狀態(tài)是有影響的。從我們求解的最優(yōu)解

式中，可以看到作為低碳商品最優(yōu)交易量的決定因素χ*是在操作者低強(qiáng)度低碳努力e影響下的扭曲交易量，但規(guī)制者可以通過懲罰機(jī)制f和監(jiān)督機(jī)制ρ的設(shè)計(jì)對(duì)交易量扭曲程度進(jìn)行矯正，這一結(jié)論具有非常重要的政策意義，對(duì)我國現(xiàn)實(shí)的低碳消費(fèi)政策的優(yōu)化具有啟發(fā)作用。

五對(duì)低碳消費(fèi)現(xiàn)實(shí)的進(jìn)一步解釋

2009年6月1日至2013年5月31日，我國對(duì)家電行業(yè)先后實(shí)行了兩輪節(jié)能惠民激勵(lì)性政策，政策的主要設(shè)計(jì)機(jī)制如表1所示：

表1　我國家電節(jié)能惠民政策情況表

該項(xiàng)針對(duì)流通環(huán)節(jié)實(shí)行的節(jié)能補(bǔ)貼政策在執(zhí)行四年后，既產(chǎn)生了如高能效型家電的供給水平提升，消費(fèi)者低碳消費(fèi)意識(shí)提升，家電產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化等積極政策效果，也出現(xiàn)了嚴(yán)重的虛標(biāo)騙補(bǔ)問題，如虛標(biāo)售價(jià)、虛標(biāo)能效、虛標(biāo)補(bǔ)貼品類、虛報(bào)銷量等。審計(jì)署對(duì)2011、2012兩年節(jié)能補(bǔ)貼撥付款的審計(jì)結(jié)果顯示：僅格力、TCL空調(diào)、格蘭仕、長(zhǎng)虹空調(diào)騙補(bǔ)金額就高達(dá)6 000多萬元，約占國家補(bǔ)貼總額的1%。由此可見，作為規(guī)制合約中的操作者家電廠商違約行為顯著。

(一)政策效果欠佳的原因

1.弱化了違約懲罰機(jī)制設(shè)計(jì)

由T+y(e)-c(e)+t(△χ*)y(e)+△p*χ*y(e)<ρf能夠看出，在單一目標(biāo)的最優(yōu)規(guī)制合約中，設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)膽土P機(jī)制是預(yù)防操作者逆向選擇行為的門檻，這里所說的恰當(dāng)懲罰機(jī)制主要是指懲罰額度設(shè)計(jì)要大于操作者全部違約凈收益，也就是說規(guī)制者對(duì)其違約的懲罰標(biāo)準(zhǔn)是以取走操作者的全部信息租金、轉(zhuǎn)移支付，甚至是市場(chǎng)凈收益，這就意味著操作者一旦被發(fā)現(xiàn)違約，其凈收益將為0，僅能彌補(bǔ)低碳成本，這是較為苛刻的懲罰機(jī)制，對(duì)操作者逆向選擇行為產(chǎn)生較強(qiáng)的威懾作用，促使操作者提高低碳努力程度。從我國節(jié)能惠民政策設(shè)計(jì)上看，第一階段的節(jié)能補(bǔ)貼政策未設(shè)置任何懲罰機(jī)制，第二階段政府雖然意識(shí)到存在騙補(bǔ)問題，但也沒有在政策機(jī)制中嵌入懲罰模塊，而是通過改變其他環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)來約束家電廠商的違約行為。這就給廠商采取逆向選擇策略打開了巨大的機(jī)制漏洞，將廠商的違約成本降為0，可以稱之為引誘違約。即便在多目標(biāo)的次優(yōu)規(guī)制合約中，從最優(yōu)解等式

T+y(e)-c(e)+tχ*[y(e)-y(e*)]=ρf

中可以看出，在懲罰額度設(shè)計(jì)上，規(guī)制者取走了除了虛抬價(jià)格的信息租金外的全部潛在凈收益。

2.弱化了違約監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)

規(guī)制者對(duì)操作者違規(guī)監(jiān)管力度的大小決定了ρ的大小，ρ越大，操作者違規(guī)成本越高，對(duì)操作者逆向選擇行為的震懾作用越強(qiáng)。第一階段的節(jié)能補(bǔ)貼政策沒有對(duì)違約監(jiān)管做出明確的機(jī)制設(shè)計(jì)，在第二階段節(jié)能補(bǔ)貼政策伊始對(duì)第一階段的補(bǔ)貼款進(jìn)行了審計(jì)并且處罰了一些違規(guī)企業(yè)，這樣的舉措對(duì)第二階段政策的執(zhí)行具有警示作用，但在第二階段的具體補(bǔ)貼政策設(shè)計(jì)中仍然沒有發(fā)現(xiàn)明確的監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)管機(jī)制的缺失意味著懲罰機(jī)制失效，同樣會(huì)助長(zhǎng)操作者逆向選擇的操作行為，最終導(dǎo)致規(guī)制合約失效。從兩個(gè)階段的政策執(zhí)行效果看，違約監(jiān)管具有十分重要的作用，盡管第二階段政策較第一階段僅僅出現(xiàn)了監(jiān)管警示環(huán)節(jié)，當(dāng)前審計(jì)出來的騙補(bǔ)行為主要集中于第一階段，這說明監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)對(duì)整體規(guī)制合約的有效執(zhí)行十分重要。

3.弱化了補(bǔ)貼企業(yè)及品類的準(zhǔn)入設(shè)計(jì)

對(duì)于前面的規(guī)制模型，補(bǔ)貼的準(zhǔn)入機(jī)制屬于模型的外生變量，加入將其內(nèi)生化，設(shè)e0為企業(yè)低碳努力的最低門檻，低碳能力低于e0的企業(yè)及產(chǎn)品不能列入補(bǔ)貼名錄，也就是說能進(jìn)入補(bǔ)貼名錄的企業(yè)y(e-e0)>0，這時(shí)就有

說明提高準(zhǔn)入門檻會(huì)提升規(guī)制合約中的最優(yōu)低碳努力程度，同時(shí)也能優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，激勵(lì)產(chǎn)業(yè)提高節(jié)能減排的科技水平和管理水平，進(jìn)而淘汰高能耗的落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)能力。我國節(jié)能惠民政策在實(shí)施過程中沒有得到幾家龍頭家電企業(yè)的認(rèn)同，甚至比較排斥這項(xiàng)政策，原因就在于政策準(zhǔn)入門檻過低，機(jī)制過于寬松，一些資質(zhì)不足的家電企業(yè)也進(jìn)入政策補(bǔ)貼框架，這樣的補(bǔ)貼政策扭曲了市場(chǎng)價(jià)格信息，干擾了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，也打消了科研實(shí)力較強(qiáng)家電企業(yè)的創(chuàng)新積極性，在騙補(bǔ)家電企業(yè)名單中不乏有行業(yè)龍頭企業(yè)，其騙補(bǔ)的真實(shí)動(dòng)機(jī)除了經(jīng)濟(jì)利益誘使之外，也包含了對(duì)“非正當(dāng)”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)抗，通過這種方式來抵消二三級(jí)家電企業(yè)的政策性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我國第二階段的節(jié)能惠民補(bǔ)貼政策雖然強(qiáng)化了企業(yè)準(zhǔn)入審核，這只是排除了申報(bào)材料造假的企業(yè)，但并沒有提高企業(yè)準(zhǔn)入門檻，仍然不能將科研水平低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱的家電企業(yè)排除在外，所以家電龍頭企業(yè)仍然聯(lián)合抵制第二輪補(bǔ)貼政策的出臺(tái)。

(二)改進(jìn)辦法

1. 政策目標(biāo)設(shè)計(jì)的改進(jìn)

政策目標(biāo)設(shè)計(jì)上應(yīng)以多目標(biāo)聯(lián)動(dòng)為宜。原節(jié)能惠民低碳消費(fèi)政策在目標(biāo)設(shè)計(jì)上以拉動(dòng)家電消費(fèi)和節(jié)能減排為主要目標(biāo)，拉動(dòng)家電消費(fèi)和節(jié)能減排兩個(gè)子目標(biāo)均有效實(shí)現(xiàn)的前提是在兩個(gè)子目標(biāo)之間建立起有效的聯(lián)動(dòng)鏈條，節(jié)能減排量由家電消費(fèi)量和家電行業(yè)節(jié)能技術(shù)水平兩個(gè)因素決定，其中任何一個(gè)因素沒有達(dá)到預(yù)設(shè)水平，節(jié)能減排子目標(biāo)都沒法實(shí)現(xiàn)。原政策目標(biāo)設(shè)計(jì)是選取一個(gè)母目標(biāo)和一個(gè)子目標(biāo)作為政策的目標(biāo)組合，在目標(biāo)組合下，必然導(dǎo)致目標(biāo)結(jié)果偏差，過度強(qiáng)調(diào)某個(gè)子目標(biāo)，使得母目標(biāo)失效。從政策實(shí)施過程和結(jié)果來看，家電市場(chǎng)上帶有節(jié)能標(biāo)簽的家電產(chǎn)品泛濫，真假難辨，普惠式節(jié)能補(bǔ)貼致使家電企業(yè)在節(jié)能創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)上動(dòng)力不足，但是在政策實(shí)施期間，家電銷量上升速度較快，這恰好驗(yàn)證了前面的結(jié)論——節(jié)能減排母目標(biāo)與政策結(jié)果出現(xiàn)偏差，而拉動(dòng)消費(fèi)的子目標(biāo)效果得到較好實(shí)現(xiàn)。具體改進(jìn)措施：在目標(biāo)序列中除了節(jié)能減排量、家電消費(fèi)量?jī)蓚€(gè)因素之外，再加入家電行業(yè)節(jié)能技術(shù)水平因素，該因素的設(shè)計(jì)要義在于提升整體行業(yè)的節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新能力，與原政策的能耗標(biāo)簽規(guī)制內(nèi)涵不盡相同，能耗標(biāo)簽是衡量節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新能力的一個(gè)指標(biāo)，僅有這一個(gè)指標(biāo)的約束并不能保障節(jié)能技術(shù)水平的提高，如標(biāo)簽發(fā)放門檻低，尤其當(dāng)企業(yè)存在逆向選擇行為如標(biāo)簽交易行為，都會(huì)打消有實(shí)力家電企業(yè)的創(chuàng)新積極性，所以通過設(shè)立節(jié)能企業(yè)準(zhǔn)入高門檻和能效標(biāo)簽兩個(gè)指標(biāo)來使行業(yè)節(jié)能技術(shù)水平因素具體化。只要確保家電消費(fèi)量和行業(yè)節(jié)能技術(shù)水平兩個(gè)子目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，那么母目標(biāo)就會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)，也就是說這兩個(gè)子目標(biāo)是同等重要的。這就要求在目標(biāo)實(shí)現(xiàn)機(jī)制上，要將針對(duì)子目標(biāo)的兩條機(jī)制鏈條設(shè)計(jì)得嚴(yán)密且信息傳遞舒暢、保真，具體改進(jìn)措施如圖4、圖5所示。

圖4　原目標(biāo)體系

圖5　改進(jìn)后的目標(biāo)體系

2.政策機(jī)理設(shè)計(jì)的改進(jìn)

政策機(jī)理設(shè)計(jì)要與多目標(biāo)聯(lián)動(dòng)思想高度契合。原“節(jié)能惠民”政策在機(jī)理設(shè)計(jì)上主要包括兩部分：一是準(zhǔn)入板塊，該板塊包括企業(yè)準(zhǔn)入和產(chǎn)品準(zhǔn)入兩方面的設(shè)計(jì)，企業(yè)準(zhǔn)入門檻很低①，通過“2級(jí)及以上水平能效標(biāo)識(shí)備案”條件來限定產(chǎn)品的節(jié)能下限；二是消費(fèi)激勵(lì)板塊，該板塊包括激勵(lì)額度和激勵(lì)路徑兩個(gè)方面的設(shè)計(jì)，為了拉動(dòng)家電消費(fèi)，政府給予低能耗家電消費(fèi)者約占售價(jià)10%的單價(jià)補(bǔ)貼額度；采用的補(bǔ)貼方式是通過生產(chǎn)商和零售商的中間環(huán)節(jié)對(duì)消費(fèi)者實(shí)施補(bǔ)貼。該機(jī)制設(shè)計(jì)缺陷主要表現(xiàn)在缺乏懲罰、監(jiān)督、科技創(chuàng)新激勵(lì)環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)。具體改進(jìn)措施為：(1)在準(zhǔn)入板塊中，提高企業(yè)準(zhǔn)入門檻，在準(zhǔn)入條件中加入由第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的在線抽樣二級(jí)及以上能效產(chǎn)品比率達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)②；(2)在消費(fèi)激勵(lì)板塊，生產(chǎn)商和零售商環(huán)節(jié)的由預(yù)付款方式變?yōu)閴|付返還方式，同時(shí)縮短返還周期；(3)增加監(jiān)督板塊，首先建立專門第三方低碳消費(fèi)者投訴通道，監(jiān)控終端價(jià)格和節(jié)能產(chǎn)品質(zhì)量，另外還要在政策執(zhí)行期進(jìn)行不定期的補(bǔ)貼款審計(jì)；(4)增加懲罰板塊，針對(duì)違規(guī)操作企業(yè)或零售商建立懲罰機(jī)制，取消補(bǔ)貼產(chǎn)品資格和處以一定額度的罰金；(5)增加獎(jiǎng)勵(lì)板塊，在政策節(jié)點(diǎn)期，對(duì)入圍企業(yè)的政策執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)估及排序，對(duì)排名靠前的企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)③，具體改進(jìn)措施如圖6、圖7所示。

圖6　原政策機(jī)制體系

圖7　改進(jìn)后的政策機(jī)制體系

結(jié)語

上述分析表明我國在過去4年中執(zhí)行的節(jié)能惠民激勵(lì)性規(guī)制設(shè)計(jì)中并沒有充分發(fā)揮激勵(lì)要素和約束要素的積極作用，該合約不是最優(yōu)規(guī)制合約，而是次優(yōu)合約。以至于該政策在2013年6月徹底退出市場(chǎng)，在2015年兩會(huì)后有關(guān)部門宣稱這樣的消費(fèi)補(bǔ)貼政策管理難度較大，徹底取消了該類政策。

消費(fèi)補(bǔ)貼規(guī)制作為典型的委托—代理關(guān)系，潛在的逆向選擇行為是委托—代理關(guān)系的固有行為，委托—代理理論的工作核心就在于規(guī)避逆向選擇行為，使委托人和代理人共同實(shí)現(xiàn)福利最大化。我國家電行業(yè)雖然存在幾家龍頭企業(yè)，但從當(dāng)前發(fā)展情況看，并沒有形成價(jià)格壟斷機(jī)制，家電消費(fèi)市場(chǎng)仍然可視作充分競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)，市場(chǎng)上的供給方和需求方都可視為具有獨(dú)立自由選擇意識(shí)的理性經(jīng)濟(jì)人，我國政府、企業(yè)、消費(fèi)者三方可以形成委托—代理關(guān)系，消費(fèi)補(bǔ)貼政策在理論上可以應(yīng)用于我國的家電消費(fèi)市場(chǎng)。

但是由于長(zhǎng)期以來，我國政府對(duì)消費(fèi)者行為規(guī)制手段過于單一，致使補(bǔ)貼路徑選擇受限，造成最優(yōu)補(bǔ)貼政策執(zhí)行成本過高。例如，我國個(gè)體或家庭的消費(fèi)稅賬戶沒有建立起來，很難實(shí)現(xiàn)直接的消費(fèi)稅返還補(bǔ)貼手段；我國的消費(fèi)大數(shù)據(jù)資料統(tǒng)計(jì)不足，很難掌握家庭消費(fèi)真實(shí)狀況，難以快速有效地掌握居民消費(fèi)價(jià)格和消費(fèi)數(shù)量的真實(shí)數(shù)據(jù)，加之我國征信體系不健全，虛開票據(jù)等違規(guī)操作存在，加大了政府監(jiān)管難度，提高了政策執(zhí)行成本。我國若想有效執(zhí)行低碳消費(fèi)補(bǔ)貼政策，需要相關(guān)配套政策出臺(tái)。

注釋：

①根據(jù)《節(jié)能產(chǎn)品惠民工程高效節(jié)能房間空調(diào)器推廣實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：“申請(qǐng)高效節(jié)能空調(diào)器推廣的生產(chǎn)企業(yè)必須滿足以下要求：(1)為中國大陸境內(nèi)合法注冊(cè)的獨(dú)立法人；(2)承諾年推廣高效節(jié)能空調(diào)器數(shù)量不少于10萬臺(tái)(套)；(3)擁有所申請(qǐng)推廣產(chǎn)品的自主品牌或品牌合法使用權(quán)，同一品牌只能由一家生產(chǎn)企業(yè)申請(qǐng)推廣；(4)具有完備的產(chǎn)品銷售、安裝及用戶信息管理系統(tǒng)?！贝蠖鄶?shù)家電企業(yè)均可滿足這樣的準(zhǔn)人條件。

②二級(jí)及以上能效產(chǎn)品比率=

③在獎(jiǎng)勵(lì)形式上可以選擇稅收返還的獎(jiǎng)勵(lì)方式、直接轉(zhuǎn)移支付方式及辦法榮譽(yù)證書。

〔責(zé)任編輯：許潔〕

附錄B

根據(jù)庫恩—塔克定理求解下面非線性規(guī)劃的最大值問題：

maxW=max[χ(1-t)y(e)-c(e)-T]

s.t.c(e)-y(e)-T≤0

-y(e)+c(e)+y(e)-c(e)+t△χy(e)+△p(χ-△χ)y(e)-ρf≤0

(t-△p)(χ-△χ)y(e)-tχy(e)≤0

-y(e)+c(e)+f≤0

e≥0，χ≥0，△p≥0，△χ≥0

L=χ(1-t)y(e)-c(e)-T+λ1[c(e)-y(e)-T]+λ2[-y(e)+c(e)+y(e)-c(e)

+t△χy(e)+△p(χ-△χ)y(e)-ρf]

+λ3[(t-△p)(χ-△χ)y(e)-tχy(e)]+λ4[-y(e)+c(e)+f]

解得:λ1>1，λ2>0，λ3>0，λ4>0

最優(yōu)規(guī)制合約如下：

c(e)-y(e)-T=0

-y(e)+c(e)+y(e)-c(e)+t△χy(e)+△p(χ-△χ)y(e)-ρf=0

(t-△p)(χ-△χ)y(e)-tχy(e)=0

-y(e)+c(e)+f=0

Incentive Regulation：The Problem of Reverse Option About

Low-carbon Consumer Subsidy in China

CUI Fengbao1，2

(1.CollegeofEconomics&Management,TongjiUniversity,Shanghai200092,China;

2.DepartmentofEconomics&Management,YibinUniversity,Yibin644007,Sichuan,China)

Abstract：The direct consumer subsidy policy of energy-efficient and people-benefit project is an incentive regulation contract. In the optimization process of regulation contract, contract’s linear restrictions are tight under multidimensional targets, which shows that the enterprises’ reverse options have important influence on government’s optimum regulation, and regulator is able to rectify the reverse options by devising punishment and oversight mechanism, which provide two improved measures for the energy-efficient and people-benefit project: one is that it is better to devise multi-objective subsidy policy; the other is that the policy making design should agree to the multi-objective linkage mechanism.

Key words：Reverse option; incentive regulation; consumer subsidy; low-carbon consumption

中圖分類號(hào)：F205

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1671-5365(2015)11-0030-06

作者簡(jiǎn)介:崔風(fēng)暴(1973-)，女，黑龍江人，副教授，博士研究生，主要從事低碳經(jīng)濟(jì)政策和低碳消費(fèi)研究。

基金項(xiàng)目:2012國家社會(huì)科學(xué)基金西部項(xiàng)目“我國低碳政策體系優(yōu)化及演進(jìn)路徑研究”(12XJY014)

收稿日期:2015-10-10