限額以上批零住餐法人企業(yè)效益和風(fēng)險分析

邵明明、郝思軍

（1徐州市統(tǒng)計局/2江蘇省統(tǒng)計局，江蘇徐州/南京221018/210013）

限額以上批零住餐法人企業(yè)效益和風(fēng)險分析

邵明明1、郝思軍2

（1徐州市統(tǒng)計局/2江蘇省統(tǒng)計局，江蘇徐州/南京221018/210013）

江蘇限上貿(mào)易法人企業(yè)整體經(jīng)營狀況良好，呈現(xiàn)著規(guī)模明顯擴大、吸納就業(yè)能力不斷增強、資產(chǎn)負債變動平穩(wěn)、財務(wù)費用增長快速等特點，但也存在著營業(yè)利潤下滑、虧損面擴大等問題以及盈利能力下滑、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降、債務(wù)風(fēng)險增加、發(fā)展能力不足等財務(wù)風(fēng)險，需要在今后經(jīng)營和管理中，不斷提升獲利能力、償債能力和經(jīng)營能力。

財務(wù)；風(fēng)險控制；經(jīng)營能力

自2008年以來，受全球金融危機影響，國際市場需求不足，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展減速。面對嚴峻復(fù)雜的國內(nèi)外形勢，擴大內(nèi)需成為拉動經(jīng)濟增長的重要動力。作為消費市場中的批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)企業(yè)，其經(jīng)營業(yè)績的好壞直接影響著內(nèi)需動力的大小。因此，從限額以上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)財務(wù)指標(biāo)入手，剖析江蘇省消費品市場發(fā)展現(xiàn)狀、主要特點，探討企業(yè)發(fā)展中存在的主要風(fēng)險，有助于促進江蘇消費市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、江蘇限上貿(mào)易法人企業(yè)現(xiàn)狀分析

2008－2014年，江蘇限額以上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)整體經(jīng)營狀況良好，增長速度較快。主要表現(xiàn)在：

（一）企業(yè)規(guī)模明顯擴大

2014年，全省限上批零住餐法人企業(yè)共實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4.1萬億元，與2008年相比增長118.2%；戶均收入達到1.8億元，與2008年相比提高5790萬元，增長47.4%。分行業(yè)看，除住宿業(yè)戶均主營業(yè)務(wù)收入較2008年下降662萬元外，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)和餐飲業(yè)均增長迅速，分別提高8562萬元、4021萬元和2313萬元。

（二）吸納就業(yè)能力不斷增強

2014年，全省限上批零住餐法人企業(yè)年末從業(yè)人員132.2萬人，戶均58.3人，與2008年相比，從業(yè)人數(shù)增長37.6%，戶均人數(shù)下降7.2%。從行業(yè)來看，從事零售業(yè)的人數(shù)最多，達到57.5萬人，占全部限上的43.5%；其次為批發(fā)業(yè)，從業(yè)人員為42萬人，占31.8%。戶均從業(yè)人員以住宿業(yè)最高，達到107.6人；餐飲業(yè)次之，戶均102.1人；零售業(yè)再次之，戶均70.6人；批發(fā)業(yè)最低，戶均僅36.9人。與2008年相比，除零售業(yè)企業(yè)戶均從業(yè)人數(shù)下降外，其他行業(yè)均有所上升，吸納就業(yè)能力不斷增強。

（三）絕大多數(shù)為內(nèi)資企業(yè)

2014年，全省限上批零住餐法人企業(yè)2.3萬家，與2008年相比大幅增長48.3%。其中，批發(fā)業(yè)企業(yè)最多，達1.2萬家，占50.2%；零售業(yè)企業(yè)0.8萬家，占35.9%；餐飲業(yè)企業(yè)0.2萬家，占9.4%；住宿業(yè)企業(yè)0.1萬家，占4.5%。從登記注冊類型來看，內(nèi)資一直是全省限上法人的主要經(jīng)營形式，占比達九成以上。2014年，全省共有內(nèi)資企業(yè)2.2萬家，占全部企業(yè)的96.8%；外資企業(yè)僅為729家，僅占3.2%。

二、江蘇限上貿(mào)易法人企業(yè)經(jīng)營狀況分析

從財務(wù)指標(biāo)看，2008年以來江蘇限額以上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)經(jīng)營狀況呈現(xiàn)以下特點：

（一）資產(chǎn)負債變動平穩(wěn)

2014年，全省限額以上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)資產(chǎn)總計、負債合計和所有者權(quán)益與2008年相比，年均分別增長18.3%、18.7%和17.8%?？梢?，企業(yè)資產(chǎn)負債類指標(biāo)均呈逐年增長態(tài)勢，總體經(jīng)營情況良好。分行業(yè)看，6年間，批發(fā)業(yè)和零售業(yè)資產(chǎn)總計年均增長19.1%，負債合計年均增長19.3%，所有者權(quán)益年均增長19.2%；住宿和餐飲業(yè)資產(chǎn)總計年均僅增長9.2%，負債合計年均增長11.7%，所有者權(quán)益年均增長3.7%。比較而言，住宿和餐飲業(yè)資產(chǎn)負債類指標(biāo)增幅明顯低于批發(fā)業(yè)和零售業(yè)。

（二）財務(wù)費用增長快速

2008－2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)的管理費用、營業(yè)費用、財務(wù)費用年均分別增長9.1%、14.5%和19%，財務(wù)費用增幅明顯高于其他費用，反映了企業(yè)為應(yīng)對激烈的市場競爭，在融資過程中投入了大量資金，籌資成本明顯增加。2008年以來，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入年均增長13.9%，比三項費用年均增幅高1.1個百分點，顯示出企業(yè)在運營過程中費用支出和收入保持了相匹配的增長趨勢。

（三）營業(yè)利潤下滑明顯

2008－2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)利潤年均增幅僅為2.3%，增長相對緩慢，經(jīng)營相對困難。初步分析，影響企業(yè)營業(yè)利潤的因素主要有：一是成本增長迅速。2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本為4.1萬億元，與2008年相比年均增長率達到16.1%，比主營業(yè)務(wù)收入增幅高2.2個百分點，占主營業(yè)務(wù)收入的比重由2008年的88.8%上升到2014年的99.3%。二是費用持續(xù)增加。企業(yè)用于運營、管理、財務(wù)的資金從2008年的1144.3億元增加到2014年的2358.7億元，年均增長12.8%，很大程度上擠壓了企業(yè)的利潤空間。

（四）虧損面逐步擴大

2014年，全省所有限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)中，虧損企業(yè)有4697家，虧損面為20.7%，比2008年相比提高了7.2個百分點；企業(yè)虧損額達到243.3億元，與2008年相比增加197.9億元，年均增長32.3%。從行業(yè)看，四大行業(yè)虧損面普遍上升，2014年批發(fā)業(yè)、零售業(yè)虧損面為18.3%和18.8%，分別比2008年提高7.8個、4.1個百分點；住宿業(yè)、餐飲業(yè)虧損面分別從2008年的29%、15.3%上升到43.8%和29.9%。在市場總體盈利能力下降的情況下，全省虧損企業(yè)數(shù)增多，說明市場總體銷售低迷、企業(yè)經(jīng)營困難程度加大。

三、江蘇限上貿(mào)易法人企業(yè)效益和風(fēng)險分析

近些年來，江蘇限額以上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)效益不甚理想，風(fēng)險加大，急需提升整體發(fā)展能力。

（一）資金結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

1．流動資產(chǎn)率。2008－2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)流動資產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，年均增長19.3%；流動資產(chǎn)率為74.2%，上升3.5個百分點。分行業(yè)看，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、餐飲業(yè)流動資產(chǎn)率分別為82.6%、61.3%和40.8%，分別提高3個、4.4個和4個百分點；住宿業(yè)增長30.7%，微降0.7個百分點。這表明，貿(mào)易企業(yè)應(yīng)對市場變化能力逐步提升，資金結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

2．存貨比率。2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)存貨與2008年相比，年均增長16.1%，存貨比率下降了3.1個百分點。反映企業(yè)在經(jīng)營過程中，消耗存貨的速度加快，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力增強。分行業(yè)看，6年間，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)和餐飲業(yè)存貨比率均有所下降，分別下降3.3個、4.1個和1.9個百分點，住宿業(yè)則略有上升，提高1個百分點。

（二）盈利能力不斷下滑

1．毛利率。2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)毛利率分別為6.8%、11.6%、61.3%和48.5%，與2008年相比，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)有所下降，分別下降2.9個、1.7個百分點；住宿業(yè)、餐飲業(yè)有所上升，分別提升0.8個、1.1個百分點。全省限上貿(mào)易法人企業(yè)毛利率呈現(xiàn)逐年下降的趨

勢，與2008年相比下降2.7個百分點，造成企業(yè)總體盈利能力下降的原因主要是企業(yè)成本增長快于收入增長速度所致。

2．營業(yè)利潤率。2008年以來，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)營業(yè)利潤年均增速僅為2.3%，增長緩慢。營業(yè)利潤率從2008年的4.9%下降到2014年的2.6%，下降2.3個百分點。分行業(yè)看，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、住宿業(yè)、餐飲業(yè)營業(yè)利潤率與2008年相比均有所下降，分別下降2.4個、1.3個、12.6個和9.7個百分點，表明企業(yè)總體獲利能力下降，特別是住宿業(yè)企業(yè)，從2009年以來營業(yè)利潤率一直為負值。

3．成本費用利潤率。2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)成本費用利潤率僅為2.6%，比2008年下降1.4個百分點，說明企業(yè)消耗成本獲得利潤的能力有所下降，企業(yè)經(jīng)濟效益下滑。分行業(yè)看，6年間，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、住宿業(yè)、餐飲業(yè)成本費用利潤率分別下降1.4個、1.2個、9.9個和8.3個百分點。

（三）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降

一般地，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)償債能力、獲利能力也就越強。從具體指標(biāo)來看，2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為16.1次、3次和2.3次，分別比2008年下降1.8次、2.1次和1.3次，反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率有所下降。

（四）債務(wù)風(fēng)險明顯增加

2014年，全省限上批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)法人企業(yè)資產(chǎn)負債率為72.8%，與2008年相比提高1.6個百分點。分行業(yè)看，批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、住宿業(yè)、餐飲業(yè)資產(chǎn)負債率分別為72.1%、74.2%、72.5%和75.8%，與2008年相比，除批發(fā)業(yè)下降0.2個百分點外，其他三個行業(yè)分別上升3.1個、8.3個和11.4個百分點，表明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，償債能力下降，債務(wù)風(fēng)險明顯增加，特別是住宿業(yè)、餐飲業(yè)資產(chǎn)負債率顯著提高，將影響到企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

（五）發(fā)展能力仍需提高

2008－2014年，全省限上批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、住宿業(yè)、餐飲業(yè)法人企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入年均增長率為13.9%，資本平均增長率18.3%。可以說，全省限上貿(mào)易法人企業(yè)營業(yè)收入和資本的增長均處在較快水平。從資本保值增值率來看，2014年全省107%的資本保值增值率基本穩(wěn)定在安全值范圍內(nèi)，表明企業(yè)資本保全狀況良好，所有者權(quán)益增長穩(wěn)定，但仍需在經(jīng)營中發(fā)掘潛能，不斷提升市場份額，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。另外，餐飲業(yè)資本保值增值率低于100%，說明企業(yè)經(jīng)營中存在不小的困難，需要引起關(guān)注。

四、提升江蘇貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營能力的對策建議

在國內(nèi)外嚴峻經(jīng)濟形勢下，面對激烈的市場競爭，在今后的經(jīng)營和管理中，貿(mào)易企業(yè)需要不斷強化財務(wù)風(fēng)險控制，努力提升獲利能力、償債能力和經(jīng)營能力。

（一）不斷開源節(jié)流，增強企業(yè)獲利能力

盈利已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中的最大壓力，也是企業(yè)經(jīng)營的努力方向，影響盈利能力的因素很多，因此必須采取“開源節(jié)流”的方式，不斷提升企業(yè)的獲利能力。首先，因地制宜提升營業(yè)收入。企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析自身經(jīng)營特點與優(yōu)勢，在提升品質(zhì)、固定及擴大客源和提高市場份額上做文章。其次，合理控制成本費用。對企業(yè)經(jīng)營策略要有詳細的規(guī)劃，合理控制人工成本，避免過度擴張，不斷提升服務(wù)品質(zhì)，實現(xiàn)最終收益的提高。

（二）著力控制風(fēng)險，提高企業(yè)償債能力

企業(yè)需要不斷優(yōu)化其資金結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增強資產(chǎn)流動性，進而提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提升企業(yè)控制風(fēng)險的能力。同時要合理控制負債，保證必要的債務(wù)償還能力。通過挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高資產(chǎn)使用率，在風(fēng)險和收益的杠桿中找到最佳平衡點，獲取最大收益。

（三）全面整合資源，提升企業(yè)經(jīng)營能力

企業(yè)要通過優(yōu)化各種資源配置，實現(xiàn)經(jīng)營能力的提升。一要注重規(guī)模經(jīng)營。利用新技術(shù)提升自身競爭力，做大企業(yè)規(guī)模，提升抗風(fēng)險能力。二要注重內(nèi)部管理。制定詳細的管理制度，并借助各種財務(wù)、管理等系統(tǒng)軟件的使用，整合資源，提高效率，減少浪費。三要注重人才培養(yǎng)。通過系統(tǒng)的人才培養(yǎng)計劃，實現(xiàn)經(jīng)營的創(chuàng)新與突破，從而提高企業(yè)的核心競爭力。

(責(zé)任編輯：高萍萍)