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    以EVA為核心的平衡計分卡體系構(gòu)建

    2015-02-05 08:03:29中國船舶重工集團公司第七一研究所
    財政監(jiān)督 2015年14期
    關(guān)鍵詞:業(yè)績考核體系

    ●中國船舶重工集團公司第七〇一研究所 郭 琳

    以EVA為核心的平衡計分卡體系構(gòu)建

    ●中國船舶重工集團公司第七〇一研究所 郭 琳

    目前,EVA已經(jīng)在國有企業(yè)業(yè)績考核中被廣泛使用,平衡計分卡也被部分先進企業(yè)所使用。EVA與平衡計分卡各自有著鮮明的特點,也都存在不足,本文在對兩者開展分析的基礎(chǔ)上,探尋如何將兩個業(yè)績評價方法有機結(jié)合,優(yōu)勢互補,構(gòu)建一個更加完善的業(yè)績評價體系。

    EVA 平衡計分卡體系構(gòu)建 管理會計

    業(yè)績評價體系在企業(yè)的執(zhí)行、考核、激勵等環(huán)節(jié)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,不當?shù)臉I(yè)績評價體系只會給企業(yè)帶來負面影響,建立恰當并且行之有效的業(yè)績評價體系對企業(yè)發(fā)展具有深遠的影響。EVA與平衡計分卡都是管理會計在知識經(jīng)濟時代的產(chǎn)物,是業(yè)績評價的先進工具。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入,兩者逐漸替代傳統(tǒng)的業(yè)績考核模式,分別被各類企業(yè)所使用,為業(yè)績評價提供了多種選擇及創(chuàng)新基礎(chǔ)。然而,EVA與平衡計分卡在實際使用中仍然存在不足,本文試圖通過將EVA與平衡計分卡相互融合,建立一個更加完善的業(yè)績評價體系。

    一、經(jīng)濟增加值概述

    經(jīng)濟增加值(簡稱EVA)是最早由美國的思騰思特咨詢公司提出的企業(yè)業(yè)績評價指標,經(jīng)濟增加值就是企業(yè)的稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額,其計算公式為:

    EVA=NOPAT-WACC×TC

    其中,NOPAT是根據(jù)財務(wù)報表的凈利潤調(diào)整得出的,WACC是企業(yè)的加權(quán)平均資本成本,TC是企業(yè)投入的總資本。

    經(jīng)濟增加值理論的實質(zhì)是站在投資者的角度,考查企業(yè)利潤在扣除資本成本后的資本增值,將會計利潤轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟利潤,體現(xiàn)了投資者利益最大化的思想,有利于管理者的經(jīng)營目標與投資者的目標形成一致。

    目前,EVA在我國已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用,改變了傳統(tǒng)的以利潤、收入等財務(wù)指標為核心的考核體系,避免了傳統(tǒng)模式下不考慮資本成本的盲目擴張,促使企業(yè)經(jīng)營者關(guān)注投資規(guī)模與投資收益不成正比、資本回報率低下等問題。然而EVA體系仍然存在如下的局限性:

    (一)考核覆蓋的內(nèi)容比較片面。EVA

    考核的僅僅是財務(wù)指標,忽略了對非財務(wù)方面的評價,而財務(wù)指標僅僅反映一段時期內(nèi)的經(jīng)營成果,不能全面反映企業(yè)的發(fā)展過程中的不足及薄弱環(huán)節(jié)。

    (二)EVA僅考慮到投資者的利益。未考慮其他利益相關(guān)者,比如員工、客戶等的利益,不利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

    (三)EVA容易導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為。EVA考慮了資本成本,從投資者的角度考核經(jīng)營者為其創(chuàng)造的價值,用EVA來考核經(jīng)營者,可能促使經(jīng)營者放棄有利于企業(yè)長遠發(fā)展的長期投資項目,選擇見效快的短期投資活動,不利于企業(yè)長期發(fā)展。

    由此可見,EVA雖然改變了傳統(tǒng)的財務(wù)指標未考慮資本成本的不足,更加準確地衡量了企業(yè)為投資者創(chuàng)造的價值,但是評價內(nèi)容是片面的,滯后于經(jīng)營管理,不能實現(xiàn)對經(jīng)營過程的管理與評價,雖然強調(diào)投資者財富創(chuàng)造,但是忽略了企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn),甚至容易導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為,單獨使用EVA來開展考核還欠完整,需要進行補充。

    二、平衡計分卡概述

    平衡計分卡(簡稱BSC)是由羅伯特·卡普蘭和戴維·諾頓在對美國的優(yōu)秀企業(yè)開展研究后創(chuàng)建的一套企業(yè)業(yè)績評價體系,其圍繞著財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長這四個維度對企業(yè)開展考核。經(jīng)過一系列的理論發(fā)展與實踐創(chuàng)新后,平衡計分卡由業(yè)績考核工具上升成為有效的戰(zhàn)略管理工具。據(jù)調(diào)查,躋身于世界前列的公司中,使用平衡計分卡的公司已經(jīng)超過了70%。平衡計分卡之所以在優(yōu)秀企業(yè)中被廣泛使用,在于其具備如下優(yōu)點:

    第一,從財務(wù)指標與非財務(wù)指標等四個維度開展全面評價,具有整體思想。它圍繞著財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長這四個維度對企業(yè)開展評價,這四個維度形成了明確的因果關(guān)系,并環(huán)環(huán)相扣:員工的學習與成長推動企業(yè)內(nèi)部流程的不斷完善,使企業(yè)的工作效率、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)等全面提升,進而得到客戶的認可與肯定,最終獲得經(jīng)濟利益的流入,實現(xiàn)財務(wù)目標。畢竟,財務(wù)指標僅僅衡量一段時期內(nèi)經(jīng)營取得的成果,其他的非財務(wù)指標才是實現(xiàn)財務(wù)指標的驅(qū)動因素。由此可見,多個維度的考核不僅能從整體上進行評價,還能發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題與不足。

    第二,以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為核心,將戰(zhàn)略目標細化成具體的工作計劃,實現(xiàn)長期目標與短期計劃的結(jié)合,促進戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。平衡計分卡將戰(zhàn)略目標進行細化,讓管理者以及員工明確認識到實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的必要條件包括:員工的不斷學習與成長、內(nèi)部流程管理的日益規(guī)范、客戶的高度認可等,將戰(zhàn)略目標轉(zhuǎn)變?yōu)榭删唧w操作的目標,促進管理者與員工制定的工作計劃緊密結(jié)合戰(zhàn)略目標,促使生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密圍繞戰(zhàn)略目標開展。

    第三,注重企業(yè)的長遠發(fā)展,兼顧短期業(yè)績與長期利益。平衡計分卡系統(tǒng),促使企業(yè)權(quán)衡短期業(yè)績與長期利益,不會因為短期利益而放棄企業(yè)的長遠發(fā)展。在非財務(wù)指標的衡量下,企業(yè)會在研發(fā)新產(chǎn)品、改進工藝流程、開發(fā)人力資源、優(yōu)化信息系統(tǒng)等方面投入必要的資金,確保企業(yè)長期價值的創(chuàng)造得到保障。

    平衡計分卡以企業(yè)戰(zhàn)略為核心,從財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長這四個重要方面全面反映了企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果以及戰(zhàn)略實施過程,其評價是全面、動態(tài)的。其不足之處在于,采用傳統(tǒng)的財務(wù)指標,未考慮資本成本,不能準確衡量經(jīng)營者為投資者創(chuàng)造的價值。

    三、經(jīng)濟增加值與平衡計分卡的有機結(jié)合

    EVA雖然改善了傳統(tǒng)考核體系的不足,但仍停留在財務(wù)層面,具有很大的局限性,而平衡計分卡從客戶、內(nèi)部流程、學習與成長等非財務(wù)方面彌補了EVA的不足,更有利于企業(yè)的長遠發(fā)展與戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。同時,采納EVA作為平衡計分卡的財務(wù)指標,可以更加真實地反映通過生產(chǎn)經(jīng)營為投資者創(chuàng)造的價值。平衡計分卡與EVA相互取長補短,實現(xiàn)了投資者財富創(chuàng)造與企業(yè)戰(zhàn)略的有機結(jié)合,構(gòu)建了更加完善的考核評價系統(tǒng)。

    EVA與平衡計分卡相結(jié)合的業(yè)績評價體系具備如下優(yōu)點:

    其一,促進利益相關(guān)者達成一致目標。平衡計分卡與EVA的融合構(gòu)建的新體系,有利于協(xié)調(diào)員工、經(jīng)營者、客戶、投資者等利益相關(guān)者的關(guān)系,促進利益相關(guān)者達成共識,形成一致的目標,引導(dǎo)利益相關(guān)者共同朝著企業(yè)整體的戰(zhàn)略目標前進。員工素質(zhì)高是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)、客戶滿意是企業(yè)取得成功的關(guān)鍵、投資者盈利是企業(yè)經(jīng)營的目標。從企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)出發(fā),為員工提供培訓(xùn)與成長的機會,促進其技能的提高,從而增強企業(yè)的綜合實力及競爭力,得到客戶的認同,最終為投資者實現(xiàn)財富最大化的目標。

    其二,將投資者利益與企業(yè)戰(zhàn)略目標有機結(jié)合。平衡計分卡與EVA相互結(jié)合構(gòu)建的考核體系,既考察了企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的驅(qū)動因素,又考慮了準確衡量企業(yè)為投資者創(chuàng)造的價值,并且將兩者有機結(jié)合,通過推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn),增加為投資者創(chuàng)造的價值。

    四、以EVA為核心的平衡計分卡體系構(gòu)建

    戰(zhàn)略傳達與管理是業(yè)績評價的重要功能之一,成功的業(yè)績評價體系必然與戰(zhàn)略目標緊密聯(lián)系。因此,首先要從分析企業(yè)的戰(zhàn)略目標入手,將企業(yè)的戰(zhàn)略目標轉(zhuǎn)化為一套條理分明的業(yè)績評價體系。處于創(chuàng)立、成長、成熟、衰退等不同階段的企業(yè),每個階段相應(yīng)的戰(zhàn)略目標重點各異,對業(yè)績考核體系的需求也有所不同。下面以處于成長期的企業(yè)為例,開展以EVA為核心的平衡計分卡業(yè)績評價體系的構(gòu)建分析。

    處于成長期的企業(yè),發(fā)展壯大是企業(yè)的基本導(dǎo)向,這一時期的特征包含:研究開發(fā)費用不斷投入,新產(chǎn)品開發(fā)源源不絕;企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴大,產(chǎn)品質(zhì)量有保障,市場占有率不斷攀升;發(fā)展速度快,獲得規(guī)模經(jīng)濟效益,盈利能力逐漸提升??梢姡髽I(yè)實施成長型戰(zhàn)略,戰(zhàn)略目標必然包括產(chǎn)品創(chuàng)新、質(zhì)量提高、客戶增加、財務(wù)盈利等,相應(yīng)的衡量標準包括新產(chǎn)品貢獻率的提升、產(chǎn)品合格率的提高、市場占有率的增長、創(chuàng)造的EVA高于社會平均水平等等。

    明確了戰(zhàn)略目標后,再將其逐層分解到平衡計分卡的財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長這四個維度,開展評價指標設(shè)計。業(yè)績評價體系服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略管理,因此,指標體系中的核心指標必須指向企業(yè)的戰(zhàn)略目標,確保業(yè)績評價體系有效引導(dǎo)企業(yè)的行為,促進戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

    結(jié)合以上對成長型戰(zhàn)略目標的內(nèi)容及其衡量標準的分析,明確四個維度的核心指標分別是:財務(wù)層面的EVA,客戶層面的市場占有率,內(nèi)部流程的產(chǎn)品合格率,學習與成長層面的新產(chǎn)品貢獻率。其中,EVA代表了投資者的利益,是整個評價體系的核心指標。核心指標確定之后,再對各層面的評價指標進行補充和豐富,形成一個全面、完善的指標體系。每個層面的指標設(shè)計具體如下:

    (一)財務(wù)層面從盈利能力、營運能力、償債能力等三個方面,對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果開展評價。其中,盈利能力以EVA作為評價指標,考核的是企業(yè)為投資者創(chuàng)造的價值,是財務(wù)層面的核心指標,也是整個業(yè)績評價體系中最為重要的評價指標。營運能力的評價指標則選擇總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,該指標可以綜合反映企業(yè)資產(chǎn)的營運能力及使用效率。償債能力方面將資產(chǎn)負債率作為評價指標,該指標能反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)杠桿的利用情況以及債務(wù)償還能力等。

    (二)客戶層面從市場份額、客戶關(guān)系兩個方面實施評價。客戶層面反映企業(yè)開發(fā)、維持客戶的能力。市場占有率是客戶層面的核心指標,反映了企業(yè)取得的市場地位。客戶關(guān)系方面,選擇客戶保有率和客戶獲得率作為評價指標,這兩個指標最具有代表性,并且易于量化。

    (三)內(nèi)部流程層面從質(zhì)量、效率、安全性等三方面,對企業(yè)的經(jīng)營過程開展評價。內(nèi)部流程對客戶層面、財務(wù)層面的影響重大。經(jīng)營過程的目的是高效及時安全地向客戶交付產(chǎn)品或服務(wù)。質(zhì)量方面選擇產(chǎn)品合格率作為評價指標。效率方面選擇生產(chǎn)周期效率作為評價指標,考查企業(yè)的生產(chǎn)效率。

    總的生產(chǎn)周期包括加工時間、檢測時間、等待時間和移動時間等。其中,只有加工時間能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值,其他活動都是非增值活動。企業(yè)提高效率,就需要減少檢測、等待、移動等非增值活動耗費的時間,縮短生產(chǎn)周期。

    安全性方面就采用安全生產(chǎn)達標率作為考核指標。

    (四)學習與成長層面著重考查企業(yè)的發(fā)展?jié)撃埽种饔^、客觀兩方面進行考核。主觀方面,關(guān)注的是員工投身企業(yè)發(fā)展的主觀能動性,是從員工的角度對企業(yè)進行評價,因此選擇員工滿意度作為評價指標。員工滿意主要是指員工對薪酬、晉升機會、自我實現(xiàn)等方面的滿意,可以通過問卷調(diào)查的形式進行統(tǒng)計。

    客觀方面,考核企業(yè)客觀上是否具備長遠發(fā)展的能力,包括新產(chǎn)品開發(fā)是否成功、是否具備技術(shù)創(chuàng)新的能力等內(nèi)容,因此選擇新產(chǎn)品貢獻率、專利數(shù)量增長率作為客觀的評價指標。

    新產(chǎn)品貢獻率計算的是新產(chǎn)品銷售額占總銷售額的比重,從經(jīng)濟效益方面衡量新產(chǎn)品是否取得成功,從客觀上體現(xiàn)學習與創(chuàng)新取得的成果,是否能給企業(yè)的發(fā)展提供源源不絕的動力。

    由于新產(chǎn)品大多是在技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上開發(fā)的,因此學習與成長的客觀方面還必須包括專利數(shù)量增長率這一指標。專利成果代表了員工技術(shù)能力的提升,專利成果是否穩(wěn)定增加,從一定程度上決定了新產(chǎn)品是否能夠?qū)映霾桓F,不斷涌向市場,使企業(yè)在未來具備更強的競爭力。

    評價內(nèi)容財務(wù)指標間的因果關(guān)系為投資者創(chuàng)造價值(EVA)客戶盈利能力營運能力償債能力市場份額客戶關(guān)系 客戶滿意內(nèi)部流程優(yōu)質(zhì)、高效學習與成長質(zhì)量效率安全客觀方面主觀方面評價指標EVA總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率市場占有率客戶保有率客戶獲得率產(chǎn)品合格率生產(chǎn)周期效率安全生產(chǎn)達標率新產(chǎn)品貢獻率專利數(shù)量增長率員工滿意度 工作熱情 技能提高

    綜上所述,以平衡計分卡為基礎(chǔ)框架,以EVA為核心指標的業(yè)績評價體系構(gòu)建如下圖:經(jīng)濟增加值的重點在于衡量為投資者創(chuàng)造的價值,平衡計分卡的優(yōu)勢在于從企業(yè)戰(zhàn)略實現(xiàn)的角度開展評價。將兩者密切結(jié)合,從財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長等四個維度全面考核,將員工、客戶、經(jīng)營者、投資者等多方的利益協(xié)調(diào)一致,最終實現(xiàn)經(jīng)濟增加值的增長,構(gòu)建了集創(chuàng)新、管理、價值創(chuàng)造、戰(zhàn)略目標于一體的業(yè)績評價新體系。

    1.林琳.2013.推進國資委EVA考核的方法探析.財經(jīng)界,6。

    2.譚寧.2013.基于公司價值最大化的業(yè)績評價體系構(gòu)建——EVA與BSC的集成研究.國際商務(wù)研究,5。

    3.王丹丹.2013.基于平衡計分卡的企業(yè)績效考核體系構(gòu)建——以制造業(yè)為例.財會通訊,3。

    (本欄目責任編輯:鄭潔)

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