中外征信體系比較研究及啟示

■ 歐陽紅兵 博士 李雅琪（華中科技大學(xué) 武漢 430074）

引言

改革開放三十多年以來，我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，信用無疑使市場經(jīng)濟得以健康、有序運行的前提基礎(chǔ)和保障。我國實行市場經(jīng)濟的時間尚短，在社會轉(zhuǎn)型大背景下，由于我國的信用制度和信用意識的缺失，導(dǎo)致信用缺失的現(xiàn)象較其他國家嚴重，商業(yè)詐騙、毀約和不良貸款等現(xiàn)象屢禁不止，這嚴重影響了我國社會經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，也影響了我國建立中國特色社會主義經(jīng)濟體制的宏偉目標的實現(xiàn)。因此，針對我國征信體系的研究顯得尤為重要。征信體系的建設(shè)，有利于保障推動我國金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，在此基礎(chǔ)上推動我國經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展（鄭尚能，2007）。

研究背景

我國征信業(yè)的發(fā)展起步于二十世紀八十年代，早期的行業(yè)形態(tài)為以人民銀行為核心，在全國各省設(shè)立的資信評估公司為基礎(chǔ)，單位和民間組織的評級機構(gòu)為輔助，形成了我國早期的不完整的征信體系。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，我國征信業(yè)不斷發(fā)展。但由于起步較晚，對于征信概念的理解仍然存有爭議，在某種程度上也混淆了征信與信用二者的概念。對此，本文進一步界定征信概念，以此厘清征信與信用的關(guān)系。

（一）征信概念界定

征信是發(fā)生在商品賒銷和信貸活動當中的信用信息服務(wù)，征信業(yè)所服務(wù)的對象主要為金融市場，通過依法采集、保存、整理和使用企業(yè)或者個人的信用信息，并對其資信狀況進行評價，以滿足其他社會群體在信用交易過程中對信用信息的需求。征信業(yè)的發(fā)展，有效地降低了由于信用交易雙方之間的信息不對稱而產(chǎn)生信貸風(fēng)險，促進了我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）征信體系建設(shè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的作用

信用經(jīng)濟的發(fā)展是市場經(jīng)濟賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，信用是整個金融組織和市場運行的重要保障。征信體系的建設(shè)，更有助于緩解信用交易雙方的信息不對稱，能夠有效地將企業(yè)或個人的信用狀況反映給商業(yè)銀行等機構(gòu)，有利于我國金融的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，對于推動一個國家經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用。征信體系建設(shè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的作用主要體現(xiàn)在如下幾個方面：

增加銀行信貸業(yè)務(wù)。征信體系的建設(shè)有利于緩解交易雙方之間信息不對稱所造成的不良后果，實踐經(jīng)驗表明，征信系統(tǒng)的形成推動了信息的匯集和加工機制的形成，可以實現(xiàn)授信機構(gòu)之間的信息共享，有利于降低信貸風(fēng)險，促進提供信貸機構(gòu)，尤其是銀行信貸業(yè)務(wù)的增長，這對我國金融行業(yè)的繁榮具有重要的促進作用。

降低信貸風(fēng)險。征信系統(tǒng)為商業(yè)銀行提供信用信息，在提高銀行信貸業(yè)務(wù)的同時，可以防范信貸風(fēng)險，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力和信貸資產(chǎn)質(zhì)量。如世界銀行于2003年對征信系統(tǒng)降低壞賬率或者違約率的實證分析數(shù)據(jù)表明，通過征信系統(tǒng)，大銀行違約率降低了41%，小銀行違約率降低了78%，這大大降低了信貸的風(fēng)險，這一結(jié)果的出現(xiàn)主要來源于征信系統(tǒng)的甄別作用。征信機構(gòu)通過一定的信息渠道，向授信方，尤其是商業(yè)銀行，提供企業(yè)或個人的信用報告，為其提供信貸參考，商業(yè)銀行可從信用報告中剔除信用較差的客戶，轉(zhuǎn)而選擇合適的、信用良好的信貸對象，以降低信貸風(fēng)險。

推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新。征信系統(tǒng)通過二十年的發(fā)展，數(shù)據(jù)庫不斷豐富和完善，已然形成了較為齊全的數(shù)據(jù)信息庫，大大降低了商業(yè)銀行的調(diào)查成本，有利于提高信貸效率。與此同時，數(shù)據(jù)庫自身帶有不同客戶的群體信息，這對于信貸機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供了契機。商業(yè)銀行可通過數(shù)據(jù)庫信息查詢，將客戶分為不同類別，以此為依據(jù)，針對不同的客戶群體開發(fā)出不同的金融服務(wù)，這有利于提升整個金融行業(yè)的市場活躍程度，更有利于推動我國經(jīng)濟的發(fā)展（徐紅，2009）。據(jù)統(tǒng)計，截至2012 年底，企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫為1859.6 萬戶企業(yè)和其他組織建立了信用檔案，信息規(guī)模已經(jīng)居全球企業(yè)征信系統(tǒng)前列，如圖1所示。

而截至2012 年底，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫為8.2 億自然人建立了信用檔案，收錄的自然人信息數(shù)量居世界各征信機構(gòu)之首，如圖2所示。

中外征信體系發(fā)展現(xiàn)狀比較

征信制度在海外，尤其是美國等發(fā)達國家，已發(fā)展了100多年，發(fā)展過程中形成了完備的征信體系，其中，以美國最為突出。與此相較，征信在我國的發(fā)展才二十余年，雖已初具規(guī)模，但仍然存在諸多弊端，成為制約我國征信業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，也阻礙了我國金融業(yè)的進步和經(jīng)濟的發(fā)展。因此，通過與國外發(fā)達國家的征信行業(yè)的對比，分析我國征信業(yè)發(fā)展過程中存在的缺陷，在借鑒國外先進經(jīng)驗基礎(chǔ)上，發(fā)展和完善我國的征信體系，已然成為我國發(fā)展征信業(yè)應(yīng)有之義。

（一）征信法制建設(shè)

法律是制約信用制度建設(shè)的重要因素，美國經(jīng)過約五十年的發(fā)展，形成了完整的征信法律框架。美國征信體系下的法律框架以《公平信用報告法》為核心，以《平等信用機會法》、《公平債務(wù)催收作業(yè)法》、《誠實租借法》、《信用卡發(fā)行法》等諸多法律為輔助的完善的法律體系，嚴格約束和制約著征信體系中的違法行為，保證美國征信體系的健康有序發(fā)展。而且美國設(shè)立了相應(yīng)的信用監(jiān)督和執(zhí)法機構(gòu)，如貨幣監(jiān)理辦公室、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、聯(lián)邦儲蓄保險公司等，以規(guī)范商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。法律保障和執(zhí)法保障并行，確保有法可依、有法必依，保障征信業(yè)在對美國信用市場中作用的有效發(fā)揮。

與此不同的是，我國相應(yīng)的征信法制建設(shè)仍不健全，法律空白多，執(zhí)法部門不明確，這對我國征信業(yè)的發(fā)展造成了較大阻礙。我國當前的法律體系中，并無明確的法律來引導(dǎo)和規(guī)范征信行業(yè)的發(fā)展，而是散落在不同的法律當中。涉及征信業(yè)務(wù)的法律主要有《商業(yè)銀行法》、《合同法》、《票據(jù)法》等。由此可見，我國征信行業(yè)的法律制度存在較大缺陷，這使得我國信用信息征集機制在信息的采集和披露上都無法律依據(jù)，對我國征信業(yè)的發(fā)展十分不利。而且，在現(xiàn)代我國并無明確的執(zhí)法部門來監(jiān)督我國征信業(yè)的發(fā)展，這造成了我國征信業(yè)上的執(zhí)法漏洞，對我國征信體系的建設(shè)也造成了較大的損害（鄭牟丹，2002）。

（二）征信機構(gòu)發(fā)展

早期征信機構(gòu)的主要職能在于管理商業(yè)信用風(fēng)險，征信機構(gòu)通過商品交易中的一方提供請求，以各種手段采集交易對手的信用記錄，以此來分析和判斷其信用狀。經(jīng)過100多年的發(fā)展，美國已經(jīng)形成了世界上最大和最完善的私營征信機構(gòu)，美國的征信業(yè)也由早期的幾家中介機構(gòu)發(fā)展到現(xiàn)在2000多家的競爭，又通過市場的優(yōu)勝劣汰機制，形成了高度集中的信用服務(wù)公司。如穆迪、標準普爾和菲奇公司，這三家公司是世界上最大的信用評級公司，其影響力不容忽視，據(jù)BIS報告顯示，穆迪的信用評級涵蓋了80%的銀行和78%的公司，標準普爾涵蓋了37%的銀行和66%的公司，菲奇涵蓋了27%的銀行和8%的公司，該三家公司的影響力由此可見一斑（張穎，2005）。

而我國征信業(yè)起步晚，目前我國的征信服務(wù)公司主要有中資的征信公司、政府主導(dǎo)推動建立的專門提供資信調(diào)查服務(wù)的相關(guān)機構(gòu)，如企業(yè)信貸信息登記系統(tǒng)等，以及外國征信公司三大類?？傮w而言，我國的征信機構(gòu)的雛形已形成，其發(fā)展歷程如圖3所示。

雖然我國征信系統(tǒng)已經(jīng)全部開啟，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫以及企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫已經(jīng)全國聯(lián)網(wǎng)運行，相應(yīng)的征信機構(gòu)設(shè)置不完全，與此相配套的基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善。而征信體系的運作仍然走著政府主導(dǎo)的傳統(tǒng)路徑，結(jié)合國外的跨國征信公司開展本國的征信業(yè)務(wù)，金融市場上自主性強的征信機構(gòu)仍然欠缺。這是我國征信業(yè)想要取得長遠發(fā)展必須突破的桎梏。美國的征信服務(wù)業(yè)具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和穩(wěn)定的市場客戶群，各征信機構(gòu)之間相互支持、相互競爭，形成穩(wěn)定的征信體系，這是我國需要借鑒之處。

（三）征信監(jiān)管體系

美國等發(fā)達國家的監(jiān)管體系采用政府監(jiān)管和征信協(xié)會監(jiān)管兩種模式并舉的監(jiān)管方式，并配有相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，如銀行業(yè)系統(tǒng)的機構(gòu)，包括貨幣監(jiān)理辦公室、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)等，還有非銀行系統(tǒng)的機構(gòu)，如聯(lián)邦貿(mào)易委員會。通過各類監(jiān)管機構(gòu)的作用，依據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)，對于違反信用原則的相關(guān)責(zé)任人進行懲罰，以此還可對全民起到警示、威懾的作用，與此同時，還對有違規(guī)行為的相關(guān)信用服務(wù)公司進行懲處，保障征信行業(yè)的健康發(fā)展。

我國的監(jiān)管體系仍然無法擺脫“政府主導(dǎo)”的窠臼。在我國征信監(jiān)管話語體系中，主要是“政府話語”的作用?！罢捳Z”監(jiān)管體制貫穿我國社會發(fā)展的各個方面，在征信體系中，主要表現(xiàn)為以政府監(jiān)管為主、行業(yè)自律為輔的政府主導(dǎo)型監(jiān)管體制。由此，不難看出，“政府話語”征信監(jiān)管體制的確立是建立在政府相關(guān)職能部門及其功能的發(fā)揮的基礎(chǔ)之上的，其確立和執(zhí)行過程都依重于政府相關(guān)職能部門，這種監(jiān)管方式相對來說具有效率高、時間短、速度快、善于應(yīng)付突發(fā)危機事件等優(yōu)勢。然而，其缺陷也是明顯的。由于政府等公共部門掌握著公共資源的配置權(quán)，這便為他們提供了尋租的空間，從而導(dǎo)致對征信行業(yè)監(jiān)管的失靈。而且行政權(quán)具有自我膨脹的特性，難免會出現(xiàn)以政府調(diào)控代替市場規(guī)律的現(xiàn)象，從而阻礙征信業(yè)的發(fā)展，可能造成對征信監(jiān)管的無效性（鮮于丹，2008）。

由于監(jiān)管思路的單一性，造成了我國在征信體系建設(shè)中，缺乏專門指導(dǎo)和管理征信體系建設(shè)的機構(gòu)，無組織保障；對相應(yīng)的分管征信業(yè)的監(jiān)管部門也無明確的職責(zé)規(guī)定，無制度保障。這都危害我國征信業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致我國的征信體系建設(shè)和發(fā)展陷入無序的混亂狀態(tài)。

加快征信體系建設(shè)的相關(guān)建議

由于我國征信業(yè)在法律建設(shè)、機構(gòu)設(shè)置、監(jiān)管體系以及信用教育等方面的局限性，導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行在應(yīng)對信貸業(yè)務(wù)等金融服務(wù)中所面臨的危機更為嚴峻，交易雙方的信息不對稱更為明顯，以此引發(fā)了種種問題。如“次車品問題”、“業(yè)主-代理人問題”等。這些問題的出現(xiàn)，都增大了銀行貸款的信用風(fēng)險，給商業(yè)銀行的經(jīng)營活動制造了更多的不穩(wěn)定因素。而商業(yè)銀行的主要是通過負債經(jīng)營來獲取利潤，因此，一旦商業(yè)銀行所從事的風(fēng)險投資無相應(yīng)的征信系統(tǒng)予以保障，導(dǎo)致公眾對銀行的投資信心下降，那么，商業(yè)銀行可能會受到擠兌甚至倒閉，可能引發(fā)新一輪的金融風(fēng)暴，這對整個銀行系統(tǒng)、經(jīng)濟發(fā)展而言，都十分不利（王富全，2007）。因此，如何加快建立適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展的征信體系迫在眉睫。

（一）構(gòu)建銀行征信與中介征信相結(jié)合的發(fā)展模式

銀行征信系統(tǒng)的建立可通過信用審核、貸款專業(yè)化、限制性條款、與客戶保持長期聯(lián)系、貸款承抵押和補償性余額等方式來解決。

第一信用審核是銀行生產(chǎn)自身所需要信息的活動。為了保障借款申請人的安全性，銀行自身必須從每一位借款申請人身上搜集到可靠的信用信息，以此來有效地篩選合格的借款申請人。第二貸款專業(yè)化是指銀行專門針對某一行業(yè)發(fā)放貸款的行為。將自己的貸款集中于特定的行業(yè)，銀行會對該行業(yè)進行更為全面細致的調(diào)查，從而更容易判斷哪些企業(yè)具有較好的償還能力，保障貸款的安全性和盈利性。第三限制性條款是指銀行為規(guī)避貸款風(fēng)險，對借款人從事的活動進行監(jiān)控，在貸款合約中寫入限制性的條款，以此來規(guī)范借款人的投資行為。第四與客戶保持長期的聯(lián)系，可以減少銀行搜集信息的成本。第五貸款承諾，與客戶保持長期聯(lián)系的作用相似，開創(chuàng)了一種長期聯(lián)系，便利了銀行的信息搜集工作。第六抵押和補償性的措施，弱化了逆向選擇的后果，可以提高貸款償還的可能性，將道德風(fēng)險降至最低（唐明琴，2010）。

在完善銀行自身征信系統(tǒng)的同時，配以適當?shù)闹薪檎餍?，可以有效保障征信活動的順利開展，保障貸款的安全性和盈利性。金融中介機構(gòu)能夠避免道德風(fēng)險中的搭便車行為，如風(fēng)險資本公司的金融中介機構(gòu)，可以將其合伙人的資金聚合起來，由于鑒定收入和利潤具有抵御道德風(fēng)險的巨大作用，因此，風(fēng)險資本公司通常會堅持委派代表人進入公司的管理機構(gòu)，以此更準確地把握公司的經(jīng)營活動，弱化道德風(fēng)險。

（二）加強征信行業(yè)建設(shè)并推動金融服務(wù)創(chuàng)新

國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》中強調(diào)，當前我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。金融運行總體是穩(wěn)健的，但資金分布不合理問題仍然存在，與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的要求不相適應(yīng)。為此，央行正在試圖推動存款保險制度的建立，這為我國建立征信行業(yè)機制提供了良好契機。所謂的存款保險制度，是指由各類符合條件的存款性金融機構(gòu)集中起來建立的一個保險機構(gòu)。各存款機構(gòu)需通過向保險機構(gòu)繳納保險費，以此來建立自身的存款保險準備金，當自身在經(jīng)營過程中遇到重大困難，企業(yè)可能破產(chǎn)倒閉時，存款機構(gòu)可向保險機構(gòu)申請財務(wù)救助，保險機構(gòu)可通過直接向存款人支付部分或全部存款等方式來幫助存款機構(gòu)渡過難關(guān)。這在很大程度上可以規(guī)避金融風(fēng)險，保證國家的信用（高鴻業(yè)，2007）。

該制度的推行還有賴于相應(yīng)執(zhí)行機構(gòu)的職能的分配。因此，為保障我國征信業(yè)的健康發(fā)展，以此來推動我國金融服務(wù)業(yè)的進步：首先要明確中國人民銀行征信監(jiān)管的地位；其次要發(fā)展專業(yè)化的征信機構(gòu)，該目標的實現(xiàn)可通過兼并、重組、引進競爭機制等方式進行，推動建立適應(yīng)我國國情發(fā)展的征信機構(gòu)，以配合國家相關(guān)政策意見的推行，推動我國金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新。

（三）加強征信法律建設(shè)以保障我國征信業(yè)有序發(fā)展

美國擁有完備的涉及信用管理各個層次、各個方面的法律體系，將信用產(chǎn)品加工、生產(chǎn)、銷售使用的全過程納入法律監(jiān)管體系當中，保證了征信機構(gòu)的良性運行。

我國雖然也有涉及征信服務(wù)的相關(guān)法律，如《中華人民共和國人民銀行法》、《保險法》、《證券法》等專項法律相繼出臺，構(gòu)筑起金融行業(yè)一套較為完善的法律法規(guī)體系。但是現(xiàn)有法制并無明確規(guī)定中國人民銀行的相關(guān)管理職能，我國目前也仍然沒有一部專門規(guī)范征信機構(gòu)和規(guī)范征信業(yè)務(wù)活動的法律法規(guī)，存在法律空白。因此，我國應(yīng)加快征信業(yè)相關(guān)立法，將征信活動納入法律的正軌，以保證其快速發(fā)展，從而推動銀行借貸業(yè)務(wù)的增加，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。