商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素實證研究

林莎 孟嬌 楊揚

近年來，伴隨著我國利率市場化改革加速，國際金融一體化的到來，我國銀行之間的競爭更為激烈，提高商業(yè)銀行競爭力成為了銀行能否長遠發(fā)展的決定性因素。提升銀行經(jīng)營效率成為銀行在競爭中的脫穎而出關(guān)鍵所在。

一、文獻綜述

商業(yè)銀行經(jīng)營績效分析一直是國內(nèi)外學者研究銀行業(yè)的重點問題。劉信群、劉江濤（2013）利用權(quán)益凈利率衡量商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。DemirgueKunt and HusZsnga（2000）利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）對80多個國家的銀行進行了綜合評價分析，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對銀行績效有著顯著影響。隨著商業(yè)銀行經(jīng)濟績效評價體系研究的深入，國內(nèi)外學者越來越重視商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素的研究。

現(xiàn)有文獻建立的經(jīng)營績效衡量體系未考慮指標之間的相關(guān)關(guān)系。對經(jīng)營績效影響因素的研究只分析了單個因素的影響。本文認為，采用主成分分析法從資產(chǎn)利潤率、流動比率、資本充足率等8項因子中提取的公因子，能夠作為評價經(jīng)營績效的直觀指標;將銀行規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、貨幣政策等因素引入研究模型將使經(jīng)營績效影響指標的研究更具全面性和客觀性。

二、建模依據(jù)與模型設(shè)計

1.商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價體系構(gòu)建

本文從盈利性指標、流動性指標、安全性指標以及未來增長潛力四個方面進行分析：選取總資產(chǎn)利潤率和權(quán)益凈利率衡量其盈利性;選取存貸比率和流動資產(chǎn)比率作為流動性指標;以不良貸款率和資產(chǎn)充足率作為銀行安全性的衡量指標;將非利息收入占比作為另一個衡量成長性的指標。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素分析

影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的因素依據(jù)其特性可分為內(nèi)部因素和外部因素：

（1）內(nèi)部因素

考慮各種因素對經(jīng)營績效影響的重要性，本文從銀行經(jīng)營規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力四個方面進行分析。

（2）外部因素

影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況和政策監(jiān)管兩個方面。這兩個因素對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響主要是系統(tǒng)性風險，是銀行所不能控制的外部變量。

3.模型構(gòu)建

本文是分析商業(yè)銀行經(jīng)營績效與銀行規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況和貨幣政策之間的關(guān)系，因此，根據(jù)面板數(shù)據(jù)模型建立以下的式子進行分析：

三、實證研究

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2004年-2013年間16家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)作為樣本，進行面板數(shù)據(jù)分析。

2.指標構(gòu)建

（1）被解釋變量

本文構(gòu)建了商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價指標體系，涵蓋了商業(yè)銀行經(jīng)營的盈利性、流動性、安全性與成長性四個方面，該指標數(shù)值越大，經(jīng)營效率越高。依該指標計算公式為：

經(jīng)營績效=0.3553*總資產(chǎn)收益率+0.2340*存貸比+0.0525*流動比率-0.0793*不良貸款率-0.0773*資本充足率+0.0700*資本充足率+0.2242*非利息收入占比+0.1387*存款增長率

（2）解釋變量

內(nèi)部影響因素包括：總資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、第一大股東持股比例、前十大股東持股比例總和、存款占總負債比例、中間業(yè)務(wù)收入占總營業(yè)收入比重;外部影響因素包括GDP增長率、CPI、法定存款準備金率、定期存款利率。

3.檢驗結(jié)果

將上述自變量和因變量帶入回歸模型得到回歸結(jié)果如下表所示：

表 ? 實證研究回歸結(jié)果

四、結(jié)論及建議

通過實證研究與分析，我們得出如下結(jié)論：

第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效有顯著影響。銀行股權(quán)越集中于少數(shù)幾個股東手中，越有利于銀行經(jīng)營績效的提升。

第二，金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生正效應(yīng)。金融創(chuàng)新能力越強，銀行經(jīng)營績效越高。

第三，法定存款準備金率對上市銀行經(jīng)營績效存在正向影響。法定存款準備金率對績效的影響主要是通過影響商業(yè)銀行的流動性實現(xiàn)的。

基于上述結(jié)論，我們對商業(yè)銀行提升經(jīng)營績效提出了如下建議：

第一，進一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善股權(quán)制衡。商業(yè)銀行應(yīng)當繼續(xù)完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，適度增加法人股股東、外資股股東的比例，優(yōu)化銀行股權(quán)主體結(jié)構(gòu)，形成有效的制衡機制，提高銀行經(jīng)營能力。

第二，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，開拓新的利潤增長點。商業(yè)銀行應(yīng)加大綜合性零售業(yè)務(wù)的開展，將服務(wù)主體“平民化”;順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，創(chuàng)新科技化經(jīng)營方式;積極開展國際結(jié)算等國際金融業(yè)務(wù)，將我國商業(yè)銀行發(fā)展為先進的國際銀行。

第三，建立貨幣政策應(yīng)對機制，實施動態(tài)經(jīng)營管理模式。通過對政策的研究與判斷，針對不同政策采取不同經(jīng)營方案，實施動態(tài)管理，從而帶來經(jīng)營績效的提高。

參考文獻：

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[5]John P. Bonin， IftekharHasan， PaulWachte.iBank Performance， Efficiency and Ownership in transition countries[J]. Journal of Banking&Finance， 2005（29）.

作者簡介：林莎（1990- ?），女，漢，福建福州，金融學碩士，中央財經(jīng)大學，金融學;孟嬌（1990- ?），女，漢，遼寧營口，金融學碩士，中央財經(jīng)大學，金融學;楊揚（1990- ?），女，漢，陜西西安 ，精算學碩士，中央財經(jīng)大學，精算學