互聯(lián)網(wǎng)時代的消費金融創(chuàng)新與發(fā)展

楊濤

互聯(lián)網(wǎng)時代的消費金融創(chuàng)新與發(fā)展

楊濤

目前，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的來臨，加上政策的日趨開放，國內(nèi)消費金融支持體系也迎來新的發(fā)展契機。近期出現(xiàn)的蘇寧任性付、阿里花唄、京東白條、微眾銀行“微粒貸、百度有錢等消費金融產(chǎn)品，都引起了各界的熱議。

消費金融體系建設(shè)的意義及架構(gòu)

在我國之所以需要大力發(fā)展消費金融，是來自兩方面的迫切需要。從需求來看，最終消費中的居民消費雖然有所改善，但是仍然不足，難以成為經(jīng)濟增長的重要動力。由于缺乏有效金融支持，沒有形成成熟的消費金融文化，居民的消費權(quán)利也受到限制，享受經(jīng)濟增長成果的程度也被削弱。從供給來看，消費金融產(chǎn)品理應(yīng)是現(xiàn)代金融業(yè)最重要的創(chuàng)新領(lǐng)域之一，也是金融市場活力與金融機構(gòu)盈利的主要來源之一，但是迄今為止這方面進展有限。

為了構(gòu)建一個功能完備的消費金融體系，首先需要創(chuàng)新多元化的消費金融提供主體。除了銀行之外，還應(yīng)該有更多的主體參與到消費信用產(chǎn)品的設(shè)計中。例如在日本，消費金融服務(wù)的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當(dāng)鋪、郵購公司和綜合租賃公司等，非銀行類機構(gòu)占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國消費金融公司的準(zhǔn)入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費金融提供者，發(fā)揮電子商務(wù)企業(yè)、支付企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)消費中的促進作用等，都是未來的改革重點。

在此前提下，對于不同類型的消費金融提供主體來看，其著力點都包括兩方面：一是積極推動消費金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵中小銀行和非銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從中實現(xiàn)客戶需求與業(yè)務(wù)藍海的共贏，如推動開發(fā)新消費金融產(chǎn)品、試點消費信貸證券化、充分利用保險和擔(dān)保來控制風(fēng)險、與社會保障建設(shè)有效結(jié)合等。二是應(yīng)積極開展協(xié)調(diào)合作，建設(shè)良好的消費支付環(huán)境，充分利用新技術(shù)來引導(dǎo)支付創(chuàng)新。因為新興的電子支付效率的提升以及支付安全的保障對于消費交易效率的提升具有重要促進作用。而全新的支付體驗包括新奇的支付文化嘗試，都有利于刺激年輕人的消費行為。此外，無論是消費的信用支持、附加的金融服務(wù)和與支付相關(guān)的便利增值服務(wù)，對于促進消費來說也是非常重要的。

當(dāng)然，不同消費金融提供主體的客戶群應(yīng)實現(xiàn)互補，由于受到信用條件和業(yè)務(wù)模式的差異，銀行消費信貸的門檻相對較高，消費金融公司則居中且也能抓住部分“低端”市場，而各種類金融組織、新興電商企業(yè)等則更適應(yīng)為中低收入人群提供小額便捷的金融支持。

互聯(lián)網(wǎng)時代消費金融的新趨勢

當(dāng)前，各種各樣的電商、廠商、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都參與到消費金融產(chǎn)品創(chuàng)新中。應(yīng)該說，這些新產(chǎn)品是基于商業(yè)信用開展的消費金融創(chuàng)新，有助于推動內(nèi)生于實體部門的消費金融模式發(fā)展。實際上在許多國家，最早的消費金融服務(wù)提供者往往都是實體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務(wù)，1967年韓國的商場開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費金融機構(gòu)提供了實踐探索基礎(chǔ)，并推動了諸多法律規(guī)則的制定和完善?？梢越梃b的是，我國同樣可以鼓勵和促進包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。長遠來看，在我國隨著網(wǎng)民數(shù)量的劇增和電子商務(wù)的高速發(fā)展，只要給予適當(dāng)?shù)囊?guī)則進行規(guī)范引導(dǎo)，這些創(chuàng)新將對銀行消費金融產(chǎn)生較大沖擊。一方面可能借鑒國外經(jīng)驗推動政策突破，逐漸轉(zhuǎn)換為非金融機構(gòu)發(fā)行的信用卡；另一方面則以基于商業(yè)信用的賒銷預(yù)付形式，更加密切地與網(wǎng)絡(luò)消費購物結(jié)合，也將成為消費金融體系重要組成部分。

伴隨網(wǎng)絡(luò)時代帶來的金融綜合化、智能化等特點，各類消費金融提供主體都應(yīng)加快推動業(yè)務(wù)方式轉(zhuǎn)變。一是對于大銀行來說，重點是能夠充分利用自身優(yōu)勢，為個人提供更具有服務(wù)深度和廣度的“消費金融服務(wù)超市”，充分滿足個人的多樣化金融和非金融的消費需求。二是對于中小銀行和消費金融公司來說，其錯位發(fā)展的重點，應(yīng)該集中于現(xiàn)有消費金融的‘短板’，如非抵押的信用消費、農(nóng)村消費金融等領(lǐng)域，加快自身的專業(yè)化、區(qū)域化、特色化分工。三是把消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合起來，積極結(jié)合移動支付等新技術(shù)平臺，拓寬網(wǎng)絡(luò)與渠道的創(chuàng)新。四是充分借鑒余額寶類產(chǎn)品的特點，努力把居民消費服務(wù)與理財結(jié)合起來，更好地實現(xiàn)金融服務(wù)功能的深化。

在個人申請消費金融產(chǎn)品的過程中，其承擔(dān)成本通常有幾方面。一是根據(jù)消費信貸的利率水平，所支付的利息費用，或者申請消費金融服務(wù)的相關(guān)手續(xù)費用，以及申請信用貸款時的擔(dān)保費用等。二是在申請過程中，由于準(zhǔn)備各類材料所發(fā)生的各種費用。三是如果消費金融獲取過程較為復(fù)雜，可能由于消費產(chǎn)品及勞務(wù)價格變化而帶來額外成本，或者負(fù)面的精神體驗負(fù)擔(dān)等。從個人角度比較來看，銀行、消費金融公司和電商帶來的體驗肯定不同，因為對效率和便捷，與風(fēng)險控制及安全的權(quán)衡上，三者肯定都有不同側(cè)重，銀行更注重風(fēng)控，而電商則是客戶體驗第一，消費金融公司則更處于兩者之間。

加強消費金融的風(fēng)險控制

在消費金融的風(fēng)險控制和持續(xù)發(fā)展方面，發(fā)達國家提供了很多有益經(jīng)驗。除了消費金融機構(gòu)自身的努力之外，從政府和行業(yè)層面重點從兩方面著手：一是以消費信用體系建設(shè)為抓手，重在形成消費金融服務(wù)的客戶激勵約束機制；二是包括美國在內(nèi)的許多國家，都沒有專門針對消費金融機構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則，而是以功能監(jiān)管的思路，著重圍繞消費金融的業(yè)務(wù)品種進行監(jiān)管，這也適應(yīng)了混業(yè)時代的創(chuàng)新需求，有助于把握消費金融市場的風(fēng)險與效率平衡。

有鑒于此，我國消費金融體系建設(shè)也需做好風(fēng)險控制。其中，一是加快推動信用體系建設(shè)，支持民營個人信用機構(gòu)的發(fā)展，充分利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)手段，積累有效的個人信用評價機制，與央行征信體系形成有效互補。同時，逐漸使得各類非銀行消費金融機構(gòu)、新興金融組織與整個信用體系建設(shè)融合起來，使其能夠有效利用各類信用數(shù)據(jù)庫，同時提供更多的消費信用信息積累。

二是對于非銀行的消費金融提供主體來說，應(yīng)該爭取建立獨立的風(fēng)險評估部門和完善的風(fēng)險控制措施，同時有效管理消費金融業(yè)務(wù)，與其他主業(yè)進行協(xié)調(diào)定位，避免出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

三是充分運用各種風(fēng)險分散手段，如保險和擔(dān)保支持。保險業(yè)可以通過提供征信服務(wù)、小額信貸保險等來解決消費信用風(fēng)險控制，擔(dān)保同樣為消費金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險防范機制。例如，現(xiàn)有的汽車消費信貸保證保險、助學(xué)貸款信用保證保險、小額信貸保證保險都對促進消費發(fā)揮著重要作用。

四是有效監(jiān)督消費信貸用途，建立獎懲機制，使得貸款人真正利用消費金融工具來進行日常消費，而不是把資金用作他途。

促進消費金融快速發(fā)展的重點

作為起點，我國需要有效引導(dǎo)居民擴大消費金融需求。首先，應(yīng)該構(gòu)建居民消費與金融創(chuàng)新的良性互動機制。一方面，應(yīng)該把促進居民消費上升到更高的國家戰(zhàn)略層面來看。通過真正增加居民可支配收入，完善社會保障體系以增加居民消費意愿等，真正釋放消費動力。尤其需注意的是，只有真正能夠增加中低收入者的可支配收入，并且著力解決城鄉(xiāng)消費差距，激活農(nóng)村消費市場，才能更有效地把增加消費與解決社會矛盾有效結(jié)合起來。在此基礎(chǔ)上，消費者自然會逐漸增加金融需求，進而形成繼續(xù)促進消費的良性循環(huán)。

另一方面，整個中國金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費性金融發(fā)展。很多人把銀行消費信貸等同于消費金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費金融真正成為提振居民消費的主力軍，就需要從機構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革，通過消費金融產(chǎn)品的“供給創(chuàng)造需求”，才能使越來越多的人能夠運用消費金融服務(wù)。

其次，還需要進一步引導(dǎo)居民消費觀念的轉(zhuǎn)變，培育新型的消費金融文化與消費信用意識，構(gòu)造一個能融合國內(nèi)消費和金融雙重特點的現(xiàn)代消費金融生態(tài)系統(tǒng)。由于各種外在因素制約，我國傳統(tǒng)文化更強調(diào)“未雨綢繆”、“節(jié)約是美德”，其背后必然是對未來的某種悲觀主義判斷，即把未來產(chǎn)生“或許”收益的概率估計得很小，因此當(dāng)下就要更“節(jié)衣縮食”“以收定支”，這也制約了消費金融在我國的發(fā)展。因此，除了完善外部環(huán)境、改善居民消費預(yù)期之外，還需要構(gòu)建更加現(xiàn)代化的消費金融文化，促進公眾形成合理的金融支持消費理念，以及尊重信用的行為模式。

作為保障，還需要從制度層面入手來完善消費金融發(fā)展環(huán)境。首先是構(gòu)建系統(tǒng)的消費金融支持政策體系。其次，在吸取國外經(jīng)驗教訓(xùn)同時，努力構(gòu)建適應(yīng)國情的消費金融監(jiān)管機制，以功能監(jiān)管、差異化監(jiān)管為基本思路，為防范未來消費金融擴張中的潛在風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。還有，除了鼓勵銀行加快拓展消費金融業(yè)務(wù)、引導(dǎo)消費金融公司健康發(fā)展之外，還應(yīng)該把基于互聯(lián)網(wǎng)的消費金融創(chuàng)新作為重中之重。因為在小額、便捷、體驗等方面，互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品可能會帶給消費者更加有效的服務(wù)，也有可能運用大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)來更好地管理風(fēng)險和控制成本。當(dāng)然，這一市場的發(fā)展還需要規(guī)范和引導(dǎo)，從而真正與銀行和消費金融公司形成產(chǎn)品互補、客戶互補、功能互補。

作者為中國社科院金融所研究員