“一帶一路”背景下的金融創(chuàng)新和跨境投資
——“國研智庫論壇2015·創(chuàng)新金融助力中國‘一帶一路’戰(zhàn)略峰會”綜述

本刊記者 姜 巍 張菀航

“一帶一路”背景下的金融創(chuàng)新和跨境投資
——“國研智庫論壇2015·創(chuàng)新金融助力中國‘一帶一路’戰(zhàn)略峰會”綜述

本刊記者 姜 巍 張菀航

“一帶一路”戰(zhàn)略為中國金融創(chuàng)新提供了宏大的時代舞臺，也為金融業(yè)開拓市場創(chuàng)造了豐富的業(yè)務機會。在中國經(jīng)濟進入新常態(tài)和國家實施“一帶一路”的背景下，金融如何創(chuàng)新發(fā)展，如何更好地發(fā)揮引導資源配置和優(yōu)化投資效果的作用？

7月19日，由國務院發(fā)展研究中心指導，中國發(fā)展出版社、新華社新媒體中心主辦，中國發(fā)展觀察雜志社、國研文化傳媒股份有限公司、新華新媒文化傳播有限公司、鈺誠集團等承辦的“國研智庫論壇2105·創(chuàng)新金融助力中國‘一帶一路’戰(zhàn)略峰會”在京舉行。來自政、學、商各界的代表圍繞中國企業(yè)“走出去”、“互聯(lián)網(wǎng)＋金融”以及境外自貿(mào)區(qū)、跨境投資等創(chuàng)新舉措，進行了深入的解析和研討。

國務院發(fā)展研究中心副主任王一鳴在峰會開幕式上發(fā)表主題演講，新華社副秘書長姚光和鈺誠集團董事長丁甸在開幕式上致辭。全國人大財政經(jīng)濟委員會副主任委員辜勝阻、尹中卿，中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長魏建國，國家發(fā)展和改革委員會副秘書長范恒山，第七、八屆全國工商聯(lián)副主席保育鈞，2013年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、芝加哥大學教授拉爾斯·漢森等出席論壇并演講。中國發(fā)展出版社社長包月陽主持開幕式，國務院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部部長趙晉平主持圓桌討論環(huán)節(jié)。

“一帶一路”激發(fā)經(jīng)濟發(fā)展新活力

2015年3月28日，經(jīng)國務院授權，國家發(fā)展和改革委員會、外交部和商務部發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》。國務院發(fā)展研究中心副主任王一鳴在致辭中指出，“‘一帶一路’建設進入務實推進階段。推進‘一帶一路’建設，是黨中央、國務院順應世界形勢深刻變化、統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局作出的重大戰(zhàn)略決策，對于開創(chuàng)全方位開放新格局，構建開放型經(jīng)濟新體制，培育我國參與和引領國際經(jīng)濟合作競爭新優(yōu)勢具有重大和深遠的意義?！?/p>

“我國所倡導的‘一帶一路’戰(zhàn)略，就是借用古絲綢之路歷史的符號，以和平發(fā)展、合作共贏為主題，積極主動地發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關系，來共同打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、責任共同體和命運共同體?！眹野l(fā)展和改革委員會副秘書長范恒山表示。

“一帶一路”戰(zhàn)略對于我國有諸多益處。范恒山進一步談到，特別是可以促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長，實現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。首先，有利于充分有效地利用國際市場和國際資源，拓展我國的發(fā)展空間。其次，有利于擴大能源、資源通道，克服經(jīng)濟社會發(fā)展的“硬約束”。最后，有利于帶動我國的優(yōu)勢產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)和先進產(chǎn)能“走出去”，促進國家經(jīng)濟的轉型升級。

全國人大財經(jīng)委副主任委員尹中卿認為，推進“一帶一路”建設將會為實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢增添新動力。30多年來，中國一直是亞洲乃至全球經(jīng)濟增長的重要引擎，成為多數(shù)亞洲國家最大的貿(mào)易伙伴和出口市場。目前中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度、發(fā)展動力和經(jīng)濟結構出現(xiàn)新的趨勢變化。對高水平“引進來”與大規(guī)?！白叱鋈ァ碧岢龈咭??！耙粠б宦贰笔前l(fā)展前景看好的巨型經(jīng)濟帶。當前在世界經(jīng)濟復蘇緩慢的背景下，全球增長和貿(mào)易投資格局正在進行深化調(diào)整。“一帶一路”途經(jīng)亞歐國家，大多數(shù)處于經(jīng)濟轉型階段，許多國家缺乏資金，基礎設施相對滯后，發(fā)展能力較弱，加之地緣因素帶來的不確定性，迫切需要進一步加強經(jīng)貿(mào)交流和經(jīng)濟合作。

全國人大財經(jīng)委副主任委員辜勝阻強調(diào)，建設絲綢之路經(jīng)濟帶最關鍵的就是“通”，要打造地下油氣管道、陸路、航空、水路、互聯(lián)網(wǎng)（跨境電商等）“五大通道”。絲路的建設涉及到經(jīng)貿(mào)投資，它對穩(wěn)增長有很重要作用，絲路不僅是一條經(jīng)濟大通道，而且是涉及能源安全、金融、外交、生態(tài)、文化等領域全方位、立體化的開放合作。

辜勝阻還根據(jù)對南部絲綢之路經(jīng)濟帶的相關調(diào)研結果，提出幾點建議：要提升國家戰(zhàn)略，做好頂層設計；出臺更多含金量的政策；進一步放權，處理條條與塊塊關系；構建跨國產(chǎn)業(yè)鏈，推進城鎮(zhèn)化；利用好現(xiàn)有平臺與機制；發(fā)揮企業(yè)和民間組織在提升軟實力、睦鄰友好和民間交往中的作用。

中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長魏建國指出，“一帶一路”戰(zhàn)略，是中國的第三次改革開放，是在前兩次基礎上更高水平、更大質(zhì)量、更大范圍領域的開放?！八拈_放與前兩次的不同之處在于，前兩次是‘引進來’，而這次是資金‘走出去’，人才‘走出去’，最好的東西‘走出去’，讓全球共享中國發(fā)展的機遇。我們歡迎各國搭乘中國的便車、快車?！?/p>

魏建國認為，“一帶一路”最后是否能夠成功，在于兩個原則：一是互利共贏，二是中國的金融創(chuàng)新能否適應“一帶一路”的發(fā)展和戰(zhàn)略需要。他進而總結了“一帶一路”一定要破除的五個誤區(qū)。第一，不是只有18個省市可以參與，而是所有的省市。第二，不局限在“一帶一路”沿線一帶的國家，靠近的都可以。第三，應撬動民間資本、社會資本和國際資本。第四，不是中國和所在國雙方企業(yè)的事情，全球企業(yè)都可以參與。第五，如何讓老百姓的個人資本投到國外。這不是微小的金融改革，更意味著我國金融體制和機制的改革及監(jiān)管。

創(chuàng)新金融推動“一帶一路”建設

推進“一帶一路”建設，離不開金融創(chuàng)新的支持?！耙粠б宦贰苯ㄔO進入務實推進階段，需要推進基礎設施互聯(lián)互通，拓展產(chǎn)能和裝備制造合作，深化能源資源合作，加強社會民生領域合作，都要求拓寬金融合作領域，創(chuàng)新金融服務方式。

王一鳴以基礎設施為例說，據(jù)亞行估算，2010年至2020年亞洲各經(jīng)濟體的基礎設施要達到世界平均水平，需要投資8萬億美元，區(qū)域性基礎設施建設還需要投資3000億美元，資金缺口較大?；A設施建設項目通常具有資金需求量大、回收期較長和回報率較低的特點，而“一帶一路”沿線主要是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，經(jīng)濟實力和融資能力較為薄弱，這就需要推進金融創(chuàng)新，為“一帶一路”建設提供強有力的金融支持。

王一鳴指出，“一帶一路”建設將為金融創(chuàng)新發(fā)展和我國金融業(yè)“走出去”開辟更加廣闊的空間。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年5月底，中國對“一帶一路”沿線64個國家和地區(qū)累計實現(xiàn)投資1612億美元，約占中國對外投資總額的20%。今年1－5月，中國對“一帶一路”沿線的48個國家和地區(qū)的直接投資合計48.6億美元，同比增長3.7%?！耙粠б宦贰毖鼐€國家和地區(qū)正在成為中國企業(yè)對外投資的重點。金融創(chuàng)新助力“一帶一路”建設，不僅有利于我國推進全方位對外開放布局，也將提升金融業(yè)自身競爭力。金融機構伴隨客戶對“一帶一路”沿線國家的投資貿(mào)易活動，進入當?shù)厥袌?，擴大海外客戶，延伸和布局價值鏈，不僅有利于我國金融業(yè)拓展全球業(yè)務布局，增強全球資源配置能力，還將通過參與國際金融合作和競爭，提升我國金融業(yè)核心競爭力。

談到創(chuàng)新金融助力“一帶一路”戰(zhàn)略，王一鳴提出六點建議：第一，加強總體布局規(guī)劃。第二，拓寬金融服務領域。第三，創(chuàng)新金融服務模式。第四，創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品。第五，積極推進人民幣國際化。第六，增強風險管控能力。

全國人大財經(jīng)委副主任委員尹中卿也認為，推進“一帶一路”建設，是一項宏大復雜的系統(tǒng)工程，需要金融創(chuàng)新以及創(chuàng)新金融的引導服務。與“一帶一路”建設相比，中國金融機構大而強，金融業(yè)國際競爭力不足，具體表現(xiàn)在許多金融機構雖然已經(jīng)開始全球布局，但在人才儲備、產(chǎn)品審計和定價風險控制、研究支持等核心能力建設上，與世界一流金融機構仍有明顯差距，金融基礎設施建設相對滯后，金融市場開放程度不高，金融產(chǎn)品不夠豐富，投資便利化和風險管理功能比較薄弱。

對此，尹中卿提出五點建議：第一，加大金融業(yè)的開放力度，促進“一帶一路”沿線國家政策溝通。推動外資管理，從事前審批，向事中、事后監(jiān)管轉變，建設國際化、法治化的營商環(huán)境，擴大金融服務業(yè)的市場準入。在通關融資資本市場、保險、法律保證以及財稅政策等方面進行改革和調(diào)整。對“走出去”的企業(yè)給予政策法律扶持。通過簽署多邊及區(qū)域高水平的雙邊投資保護協(xié)定和避免雙邊征稅協(xié)定，完善雙邊投資環(huán)境，保護投資者權益。

第二，更加積極主動開展對外投資合作，促進“一帶一路”沿線國家道路連通。基礎設施建設是互聯(lián)互通的基礎和優(yōu)先領域，需要大量投資。在推進“一帶一路”建設中，金融機構和金融業(yè)要把互聯(lián)互通基礎設施建設作為支持重點，優(yōu)化整合涉外金融資源，引導國際國內(nèi)投資者合理布局，順應開放性經(jīng)濟轉型需要，發(fā)展多種形式的境外投資資金，支持企業(yè)在國外發(fā)行股票和債券、基金。

第三，充分發(fā)揮貿(mào)易金融的作用，促進“一帶一路”沿線國家貿(mào)易暢通?！耙粠б宦贰毖鼐€多數(shù)是發(fā)展中國家，許多國家擁有豐富的自然資源，但是普遍面臨資金、人才、技術短缺等問題，以及基礎設施不足、市場規(guī)模狹小等發(fā)展瓶頸，貿(mào)易暢通亟待金融服務創(chuàng)新。開展更大范圍、更高水平、更高層次的區(qū)域合作，打通開放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經(jīng)濟合作框架，實現(xiàn)沿線國家多元、自主、平衡、可持續(xù)發(fā)展。

第四，穩(wěn)步推進人民幣國際化，促進“一帶一路”沿線國家貨幣流通。拓展人民幣輸出和回流的渠道。完善人民幣跨境支付和清算體系，提升人民幣在全球貿(mào)易結算投資和儲備貨幣中的比重。發(fā)揮政策性銀行金融性的作用。拓寬外匯儲備利用渠道，為企業(yè)走出去提供長期的外匯資金支持。

第五，提高在國際金融體系治理中的話語權，促進“一帶一路”沿線國家民心相通。當今世界正發(fā)生復雜和深刻的變化，全球經(jīng)濟復蘇，國際投資貿(mào)易格局和多邊投資貿(mào)易規(guī)則需要深刻調(diào)整。我們要積極推動世界銀行和國際貨幣基金組織的治理改革，提高一帶沿線國家，特別是新興發(fā)達國家的投票權和話語權。

第七、八屆全國工商聯(lián)副主席保育鈞強調(diào)，應鼓勵和支持民營企業(yè)與央企共同走“一帶一路”。“如何把民營企業(yè)投資的積極性納入到‘一帶一路’當中，這是很重要的?！睂Υ耍ㄗh：第一，國有商業(yè)銀行和政策性銀行，對民營企業(yè)走出去參與“一帶一路”建設給予支持和幫助。第二，充分利用民企在周邊國家開設的經(jīng)貿(mào)合作園區(qū)，從跨境貿(mào)易做起，擴大人民幣計價的范疇。第三，希望在國內(nèi)企業(yè)“走出去”的時候，國企跟民企組團“出?！?。第四，要充分利用傳統(tǒng)金融手段，除了信貸、證券、信用租賃、信托之外，還可以大力發(fā)展融資租賃。第五，進一步發(fā)展跨境互聯(lián)網(wǎng)金融。第六，探索跨境保險企業(yè)。

作為民營企業(yè)的鈺誠集團，在“一帶一路”戰(zhàn)略實施背景下率先出海，在這一戰(zhàn)略沿線的重要市場——緬甸推進項目和金融創(chuàng)新合作，積極助力“一帶一路”戰(zhàn)略的落地。該集團總裁張敏表示，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的新技術正在改變各個行業(yè)的傳統(tǒng)做法，使其以符合互聯(lián)網(wǎng)時代的思維方式重新定義自己的生產(chǎn)及發(fā)展方式?；ヂ?lián)網(wǎng)為各個行業(yè)提供了無法估量的發(fā)展機遇，未來這種影響將會進一步加深，跨界融合將成為大趨勢。

張敏說，互聯(lián)網(wǎng)、金融、裝備制造業(yè)、融資租賃業(yè)的多行業(yè)跨界融合，能夠有效促進裝備制造業(yè)的銷售。在“一帶一路”提供的巨大發(fā)展機遇下，融資租賃模式的優(yōu)勢將成為促進中國裝備制造業(yè)出口和銷售的重要推動力。同時，這些行業(yè)的跨界融合標志著社會資本無縫對接實體經(jīng)濟時代的來臨，社會閑散資金通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進入融資租賃行業(yè)，將強有力地助推實體經(jīng)濟發(fā)展。

跨境金融投資的機遇和挑戰(zhàn)

嘉賓演講之后，峰會安排了一場圓桌對話。針對“‘一帶一路’大背景下跨境金融投資面臨的機遇和挑戰(zhàn)”這一話題，國務院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部部長趙晉平、財政部財政科學研究所所長劉尚希、國務院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長馬駿、商務部駐昆明特派員李朝勝、經(jīng)濟學者溫元凱、國際金融學者向松祚、國家發(fā)改委國際合作中心主任特別顧問潘峙鋼、北京大學國際關系學院教授翟、華夏銀行總行副行長黃金老等9位嘉賓展開對話。

趙晉平分析說，“一帶一路”區(qū)域的貿(mào)易投資活動具有長期持續(xù)較快增長潛力，中國和“一帶一路”國家之間經(jīng)貿(mào)關系的重要性日趨凸顯，加強政策溝通和基礎設施互聯(lián)互通建設是中國與“一帶一路”經(jīng)貿(mào)關系加快發(fā)展的關鍵，“一帶一路”戰(zhàn)略將為我國經(jīng)濟增長和結構調(diào)整提供持久動力。

黃金老等金融業(yè)人士認為，“一帶一路”的不少沿線國家也非常適合發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，所以我們應該支持中國的創(chuàng)新金融企業(yè)積極開展國際交流與合作，從而多層次增加對“一帶一路”國家的支持。在國家合作層面，也可加大對“一帶一路”國家的電信基礎設施和金融基礎設施的投資，便于發(fā)展跨境電子商務和互聯(lián)網(wǎng)金融。