中國(guó)建設(shè)銀行流動(dòng)性壓力測(cè)試報(bào)告

梁嬌 耿彥軍 袁彰 常森

摘要：流動(dòng)性是銀行合理配置資產(chǎn)和應(yīng)對(duì)債務(wù)到期的能力，是銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分為資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)（CBRC）認(rèn)為：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力卻無(wú)法獲得或以合理成本取得充足資金應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性壓力測(cè)試是以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)某些假定小概率極端不利事件的存在測(cè)算商業(yè)銀行可能發(fā)生的損失，對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理體系的脆弱性作出適當(dāng)評(píng)價(jià)和建議。壓力測(cè)試本質(zhì)是預(yù)測(cè)極端風(fēng)險(xiǎn)信息的工具，流動(dòng)性壓力測(cè)試為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使銀行及時(shí)意識(shí)到自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的不足，做到未雨綢繆。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性；銀行風(fēng)險(xiǎn)；壓力測(cè)試

一、風(fēng)險(xiǎn)因素的選取與情境設(shè)計(jì)

近幾年銀行信貸的不斷擴(kuò)張，資金大量流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。房市在政策調(diào)控的壓力下資金大量流出，相應(yīng)的銀行信貸急速收縮，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致銀行不良貸款率上升。法定存款準(zhǔn)備金是我國(guó)貨幣政策“三大法寶”之一，自2006年來(lái)平均每年調(diào)節(jié)7次，且每次都收放大量流動(dòng)性，對(duì)銀行體系作用力強(qiáng)烈。結(jié)合2013年我國(guó)市場(chǎng)及中國(guó)建設(shè)銀行實(shí)際情況，本文將不良貸款率、短期融資成本和法定存款準(zhǔn)備金率選作此次壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)因素。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》第十一條：壓力測(cè)試情景根據(jù)假設(shè)程度的不同，一般包括輕度壓力、中度壓力以及嚴(yán)重壓力。三種壓力情景按順序不斷增強(qiáng)，輕度壓力也比目前實(shí)際情況更嚴(yán)峻。本文將不良貸款率、短期融資成本和法定存款準(zhǔn)備金率三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素與不同壓力程度結(jié)合，設(shè)計(jì)情景。

二、確定沖擊

據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行2007年二季度至2014年一季度的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)建設(shè)銀行不良貸款率均值μ=1.47%，標(biāo)準(zhǔn)差σ=5.96%。進(jìn)一步計(jì)算得μ+σ=2.05%，μ+2σ=2.63%，μ+3σ=3.21%，分別作為輕度、中度和重度壓力沖擊值。

銀行短期融資成本以7日上海同業(yè)拆借利率SHIBOR表示，同理計(jì)算出4.05%、5.08%、6.11%分別為輕度、中度和重度壓力。 自2012年5月18日起，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)的法定準(zhǔn)備金率未發(fā)生過(guò)調(diào)動(dòng)。但前至2003年9月，央行共調(diào)整大型金融機(jī)構(gòu)法定存準(zhǔn)率39次，其中37次調(diào)整幅度為0.5%，2次調(diào)整幅度為1%。故將輕度壓力設(shè)為上調(diào)0.5%，中度壓力上調(diào)1%，重度壓力為前兩者之和1.5%。

三、模型構(gòu)建

假定銀行在受到風(fēng)險(xiǎn)因素沖擊時(shí)，短期內(nèi)能通過(guò)同業(yè)借款、向央行借款、出售債券等方式融資。以X為風(fēng)險(xiǎn)因素，X1為存款準(zhǔn)備金上調(diào)比例，X2為集中提取存款占總存款的比例，X3為不良貸款率，F(xiàn)（X1，X2，X3）為資金總流出情況，Y為銀行即時(shí)融資能力，R為作為流動(dòng)性指標(biāo)的融資后備付金率。融資后備付金是指允許銀行利用即時(shí)融資能力獲取的可用于償還債務(wù)的資金，這部分資金與銀行存款規(guī)模之比為融資后備付金率R。

商業(yè)銀行壓力測(cè)試模型建立如下：

maxY=現(xiàn)金及中央銀行存款+存放同業(yè)款項(xiàng)+同業(yè)拆借限額+交易性金融資產(chǎn)+可供出售金融資產(chǎn)-法定存款準(zhǔn)備金

正常情況下即時(shí)融資能力的最大使用率為40%～60%。在遭遇風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)，即時(shí)融入資金規(guī)模一般不超過(guò)最大融資能力的25%：

根據(jù)中國(guó)人民銀行《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條第二款，“中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社的最高拆入限額和最高拆出限額均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8%”，即

maxY中含同業(yè)拆借限額=8%×M

④

整個(gè)模型的含義為當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素X1，X2，X3其一或全部發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)引起銀行償債資金減少，流動(dòng)性短缺。此時(shí)如客戶集中大規(guī)模取款，銀行可能會(huì)喪失即時(shí)支付能力。為了保證支付，銀行可動(dòng)用流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)變現(xiàn)作提存的超額準(zhǔn)備金，防止發(fā)生擠兌危機(jī)。

在不考慮任何預(yù)計(jì)損失下，據(jù)公式計(jì)算目前中國(guó)建設(shè)銀行的備付金率如表1：

四、壓力測(cè)試結(jié)果

根據(jù)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》第五條，壓力測(cè)試包括敏感性測(cè)試和情景測(cè)試等具體方法。本文以2013年年末為測(cè)試時(shí)點(diǎn)，對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行在不同風(fēng)險(xiǎn)因素、不同風(fēng)險(xiǎn)情景下進(jìn)行不同程度的敏感性分析和情景測(cè)試。

（一）敏感性分析

敏感性分析又稱單一因素分析，分別研究不良貸款率上升、短期融資成本上升和法定存款準(zhǔn)備金率上調(diào)單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)銀行流動(dòng)性的影響。

1.不良貸款率敏感性分析

假設(shè)不考慮新增貸款，且未來(lái)一年內(nèi)壓力情景保持不變。

2. 短期融資成本敏感性分析

假設(shè)同業(yè)拆入資金為中國(guó)建設(shè)銀行短期融資的唯一方式，即資金缺口僅通過(guò)同業(yè)拆入進(jìn)行彌補(bǔ)，且拆入資金平均期限為7日，以單利方式計(jì)息，每月不斷循環(huán)借款，每次拆入金額為最大拆借限額0.08×12055777=964462。根據(jù)“拆借利息=拆借金額 拆借利率 （生息天數(shù)÷基礎(chǔ)天數(shù)）”計(jì)算如表3：

從表2～表4可看出，不同風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)銀行流動(dòng)性的影響大小不同，其影響隨著時(shí)間的變化也不同。相對(duì)而言，短期融資成本和不良貸款率上升的影響較大，法定存準(zhǔn)金率的變動(dòng)不會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性帶來(lái)較大威脅。

（二）情景分析

在實(shí)際情況中，僅單一風(fēng)險(xiǎn)因素沖擊銀行的可能性較小，大多情況是多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)作用于銀行的資產(chǎn)和負(fù)債，考驗(yàn)其資產(chǎn)短期變現(xiàn)和及時(shí)補(bǔ)充低成本負(fù)債的融資能力大小。根據(jù)上文的風(fēng)險(xiǎn)因素和情境進(jìn)行多因素分析如表5：

關(guān)于融資后備付率，監(jiān)管機(jī)構(gòu)未曾正式提出監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行備付率有明確標(biāo)準(zhǔn)。2005年《商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引（試行）》將人民幣超額備付金率納入銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之一，規(guī)定5%以上計(jì)100分，4%至5%計(jì)90分至100分……我們可以參考此規(guī)定，設(shè)定融資后備付率的正常范圍。

根據(jù)表5情景測(cè)試結(jié)果，中國(guó)建設(shè)銀行在輕度和中度壓力情景下融資后備付率都大于3%，可認(rèn)為3%是建行當(dāng)前流動(dòng)性壓力的警戒線，低于3%時(shí)要引起嚴(yán)肅關(guān)注。當(dāng)融資后備付率低于3.1%時(shí)做好準(zhǔn)備措施，增強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性水平，滿足客戶借貸、提存、支付等需求；當(dāng)融資后備付率在3.2%以上，可認(rèn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性現(xiàn)處于合理水平之上。

五、結(jié)論

從外部環(huán)境看，2013年中國(guó)人民銀行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，法定存款準(zhǔn)備金率仍處于較高水平。這在一定程度上抑制了銀行派生存款，使存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇。受貸款增長(zhǎng)快、年末客戶集中清算等多種因素疊加影響，6月份和12月貨幣市場(chǎng)利率出現(xiàn)暫時(shí)上升和波動(dòng)。在這種情況下，中國(guó)建設(shè)銀行2013年的年報(bào)仍顯示其“根據(jù)資金情況適時(shí)采取積極應(yīng)對(duì)措施，加強(qiáng)存款吸收力度，調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)用額度，流動(dòng)性水平始終保持在合理范圍，保證了正常支付與清算”。 測(cè)試結(jié)果整體顯示，2014年中國(guó)建設(shè)銀行在各流動(dòng)性壓力情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)雖會(huì)有所增加，仍會(huì)處于可控范圍。