歐債危機(jī)最新進(jìn)展、應(yīng)對(duì)舉措及啟示

鄧婷

一、最新進(jìn)展

（一）歐元區(qū)政府債務(wù)占比于2013年三季度首次環(huán)比下降，歐盟28國(guó)則延續(xù)緩慢上升態(tài)勢(shì)，但兩者年度數(shù)據(jù)依然持續(xù)上升

1.政府債務(wù)占比變化情況。2014年1月22日，歐盟統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《2013年三季度政府債務(wù)情況報(bào)告》顯示，2013年第三季度，歐元區(qū)17國(guó)①（EA17）政府債務(wù)占GDP的比例為92.7%，較上一季度下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，是2007年第四季度來的首次環(huán)比下降。由于匯率的影響，歐盟28國(guó)②（EU28）債務(wù)比例從86.7%上升至86.8%。從年度數(shù)據(jù)看，2010年-2013年，歐元區(qū)政府及歐盟國(guó)家債務(wù)占GDP比例逐年上升，歐元區(qū)從85.5%上升至92.6%，歐盟從79.9%上升至87.1%。

2.成員國(guó)政府債務(wù)情況。2013年末，政府債務(wù)占GDP 比例較低的是：愛沙尼亞（10%），保加利亞（18.9%），盧森堡（23.1%），拉脫維亞（38.1%），羅馬尼亞（38.4%），立陶宛（39.4%）和瑞典（40.6%）。16個(gè)成員國(guó)的債務(wù)占比超過60%，排名前六位的國(guó)家為：希臘（175.1%），意大利（132.6%），葡萄牙（129%），愛爾蘭（123.7%），塞浦路斯（111.7%）和比利時(shí)（101.5%）。

3.政府債務(wù)構(gòu)成情況。至2013年第三季度末，歐元區(qū)17國(guó)政府債務(wù)中股票之外的證券占政府債務(wù)的比例為79.3%，貸款占比17.9%，貨幣和存款占比2.7%。歐盟28國(guó)政府債務(wù)中股票之外的證券占80.9%，15.5%為貸款，3.6%為貨幣和存款。2013年第三季度末，歐元區(qū)17國(guó)政府間借貸（IGL）占GDP比例為2.4%，歐盟28國(guó)為1.8%。

（二）歐元區(qū)政府及歐盟政府赤字狀況持續(xù)好轉(zhuǎn)

1.政府赤字余額及占比繼續(xù)雙降，財(cái)政支出及財(cái)政收入占比差額持續(xù)縮小。2013年，歐元區(qū)18國(guó)及歐盟28國(guó)政府赤字延續(xù)了自2010年以來政府赤字持續(xù)減少的態(tài)勢(shì)。2013年末，歐元區(qū)國(guó)家政府赤字占GDP的比重為3.0%，分別比2012年末和2010年末下降0.7、3.2個(gè)百分點(diǎn)；歐盟28國(guó)政府赤字占GDP的比重為3.3%，分別比2012年末和2010年末下降0.6、3.2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，財(cái)政支出及財(cái)政收入占比差額持續(xù)縮小。2013年末，歐元區(qū)國(guó)家政府支出占GDP比重及政府收入占GDP的比重分別為49.8%、46.8%，兩者之間差額由2010年末的6.2個(gè)百分點(diǎn)縮小為3個(gè)百分點(diǎn)；歐盟國(guó)家政府支出占GDP比重及政府收入占GDP的比重分別為49.1%、45.7%，兩者之間差額由2010年末的6.5個(gè)百分點(diǎn)縮小為3.4個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)政支出及財(cái)政收入占比差額持續(xù)縮小也表明政府赤字狀況得到改善。

2.成員國(guó)赤字情況。2013年末，盧森堡實(shí)現(xiàn)盈余，其占GDP比重為0.1%，德國(guó)財(cái)政收支接近平衡。政府赤字占GDP比重最低的是：愛沙尼亞（0.2%），丹麥（0.8%），拉脫維亞（1%）和瑞典（1.1%）。有10個(gè)成員國(guó)赤字比例超3%，分別為：斯洛文尼亞（14.7%），希臘（12.7%），愛爾蘭（7.2%），西班牙（7.1%），英國(guó)（5.8%），塞浦路斯（5.4%），克羅地亞和葡萄牙（4.9%），法國(guó)（4.3%）和波蘭（4.3%）。2014年，歐盟委員會(huì)于6月2 日向歐盟理事會(huì)提議，將奧地利、比利時(shí)、捷克、丹麥、荷蘭和斯洛伐克從“過度財(cái)政赤字程序國(guó)”（EDP）名單中摘除，歐委會(huì)表示，這六個(gè)國(guó)家的財(cái)政狀況已明顯改善，2013 年六國(guó)政府財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重低于3%，且歐委會(huì)預(yù)計(jì)六國(guó)2014 年和2015年赤字比重均不超過3%。

（三）重債國(guó)相繼退出國(guó)際救助計(jì)劃，并重返國(guó)際市場(chǎng)融資

除希臘外，重債國(guó)紛紛退出國(guó)際援助計(jì)劃。自2010年以來，希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙和塞浦路斯先后接受了來自國(guó)際貨幣基金組織、歐盟、歐洲央行這“三駕馬車”數(shù)額不等的資金援助。自2013年以來，除希臘以外，四大重債國(guó)先后退出國(guó)際援助（見表1）。目前，五個(gè)重債國(guó)中只有希臘尚未退出國(guó)際援助，原因在于希臘缺乏切實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，依然在謀求進(jìn)一步援助和債務(wù)減記，但情況有所好轉(zhuǎn)。2014年4月29日，穆迪將希臘銀行系統(tǒng)信用評(píng)級(jí)從負(fù)面上調(diào)至穩(wěn)定，并預(yù)期希臘經(jīng)濟(jì)今年將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)；2014年5月23日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)宣布上調(diào)希臘主權(quán)評(píng)級(jí)，將長(zhǎng)期外幣和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)（IDRs）調(diào)升至 B，展望為穩(wěn)定。希臘經(jīng)濟(jì)顯示出從希臘債務(wù)危機(jī)中復(fù)蘇的跡象。

重債國(guó)于2014年重返國(guó)際市場(chǎng)融資。2014年1月7日，愛爾蘭以近10年來最低借貸成本籌得37.5億歐元資金；2014年1月23日，葡萄牙自2011年接受救助以來首次重返長(zhǎng)期債券市場(chǎng)，并成功發(fā)行25億歐元五年期債券；2014年4月23日，葡萄牙又成功發(fā)行7.5億歐元的10年期國(guó)債，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)量高達(dá)3.47倍，收益率首次跌破3.1%，為2005年以來最低水平；2014年1月22日，西班牙政府發(fā)行100 億歐元10年期債券，市場(chǎng)需求量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的396億歐元；2014年2月6日，西班牙又以新低利率發(fā)行56 億歐元中期債券，其中3年期債券平均收益率降至1.562%，5 年期債券收益率降至2.254%，兩類債券的收益率均為自歐元時(shí)代以來最低值；2014年4月10日，希臘發(fā)行30億歐元5年期國(guó)債，這是歐債危機(jī)爆發(fā)以來希臘首次通過發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債籌集資金，共籌集超過200億歐元的認(rèn)購(gòu)資金，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近8倍，收益率僅為4.95%。重債國(guó)紛紛“退援發(fā)債”顯示市場(chǎng)對(duì)重債國(guó)經(jīng)濟(jì)信心增強(qiáng)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有所下降。

（四）歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所向好。自2013年二季度以來，歐元區(qū)及歐盟國(guó)家GDP當(dāng)季同比緩慢回升。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度，歐元區(qū)和歐盟GDP當(dāng)季同比增速分別為0.9%、1.4%，分別比2013年末增長(zhǎng)0.5和0.4個(gè)百分點(diǎn)（圖1）。2014年4月，歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2014年、2015年增長(zhǎng)1.2%、1.7%，預(yù)測(cè)歐盟2014年、2015年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.6%、2.0%。

主要景氣指數(shù)緩慢回升。歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2014年5月，反映經(jīng)濟(jì)信心的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)超出市場(chǎng)預(yù)期升至102.7，為2011年7月以來最高；歐盟經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為106.5，為2011年4月以來最高。5月。歐元區(qū)和歐盟的消費(fèi)者信心指數(shù)雖然仍為負(fù)，但較上月均有提高，顯示出消費(fèi)者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)和就業(yè)形勢(shì)改善的信心增強(qiáng)。5月，歐元區(qū)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為53.5，創(chuàng)下2011年5月份以來新高，為連續(xù)第11個(gè)月高于50.0的行業(yè)榮枯線。

失業(yè)率稍有改善。2014年4月，歐元區(qū)失業(yè)率為11.7%，略低于3 月的11.8%，是自2012年11月以來的最低值。其中，匈牙利、葡萄牙和愛爾蘭的失業(yè)狀況改善明顯，分別為7.8%、14.6%、11.9%、明顯低于3 月份的10.6%、17.3%和13.7%。歐盟28 國(guó)今年4月的平均失業(yè)率為10.4%，略低于3 月份的10.5%，是自2012年6月以來的最低值。

二、歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景

（一）經(jīng)濟(jì)增速可望逐步加快，但仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)

2013年11月5日，歐盟委員會(huì)發(fā)表2013年秋季經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告，預(yù)測(cè)報(bào)告指出，歐盟經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了6個(gè)季度的停滯或萎縮之后在2013年第二季度出現(xiàn)增長(zhǎng)。歐盟長(zhǎng)期積累下來的宏觀經(jīng)濟(jì)失衡狀況正在逐步減小，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度到2014年可望逐步加快。但歐盟經(jīng)濟(jì)重新恢復(fù)穩(wěn)定增長(zhǎng)將是一個(gè)緩慢的過程，歐盟經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素依然較高。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2013年度實(shí)際GDP僅增長(zhǎng)0.2%，雖然2014年一季度有所復(fù)蘇，但比預(yù)期要慢。

（二）失業(yè)率仍然較高，就業(yè)短期難以改觀

歐洲經(jīng)濟(jì)雖然開始復(fù)蘇了，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)就業(yè)的好處一般要滯后半年以上。因此，歐盟國(guó)家的就業(yè)狀況短期內(nèi)不會(huì)有改觀。預(yù)計(jì)2014年，歐盟國(guó)家的失業(yè)率將維持在12.2%左右，仍處歷史最高。總體來看，高失業(yè)率仍然是歐盟國(guó)家面臨的最嚴(yán)重的、最棘手的經(jīng)濟(jì)問題。

（三）通貨通脹率下滑風(fēng)險(xiǎn)依然存在

歐盟統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2014年5月年度消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（HICP）為0.5%，低于上月的0.7%，仍是2009年12月以來的最低值，明顯低于歐洲央行為維持物價(jià)穩(wěn)定設(shè)置的2%的通脹目標(biāo)，且連續(xù)第8個(gè)月低于1%的“危機(jī)防線”。歐洲央行預(yù)計(jì)未來數(shù)月，歐元區(qū)HICP仍將維持降低水平，2015、2016年才會(huì)逐步上升，預(yù)計(jì)歐元區(qū)2014年的HICP為0.7%、2015年為1.1%、2016年為1.4%。

三、最新應(yīng)對(duì)方案

（一）歐洲央行降息至負(fù)利率。6月5日，歐洲央行宣布將主要再融資操作利率（基準(zhǔn)利率）下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至0.15%，隔夜存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至-0.1%，隔夜貸款利率下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)至0.4%，是該數(shù)據(jù)有統(tǒng)計(jì)以來的最低值。歐央行下調(diào)利率的原因主要是以下三點(diǎn)：一是通縮風(fēng)險(xiǎn)，歐元區(qū)2013年起開始出現(xiàn)低通脹，通脹率遠(yuǎn)低于2%目標(biāo)，通縮陰霾日益濃重，歐央行希望通過更寬松的貨幣政策，降低通縮風(fēng)險(xiǎn)。二是歐元匯率高升。2013年，歐元匯率整體處于強(qiáng)勢(shì)，歐元兌美元上漲約6%，嚴(yán)重沖擊歐元區(qū)出口，歐央行想通過寬松的貨幣政策拉低歐元匯率，增加出口。三是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力。歐元區(qū)今年一季度國(guó)民生產(chǎn)總值環(huán)比僅增長(zhǎng)0.2%，意大利、荷蘭經(jīng)濟(jì)更陷入負(fù)增長(zhǎng)，歐央行想通過此舉刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）實(shí)行長(zhǎng)期再融資計(jì)劃（LTRO）。歐央行2014年6月宣布，為支持銀行發(fā)放貸款，將從2014年起，實(shí)行四年期的定向長(zhǎng)期再融資操作，初步規(guī)模為4000億歐元，主要目的是希望通過該計(jì)劃向中小企業(yè)提供信貸支持。首批計(jì)劃在2014年9月和12月實(shí)施，利率為再融資利率上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。此外，歐洲央行還決定在2016年12月底前執(zhí)行三個(gè)月再融資操作。此前，歐洲央行已于2011年、2012年通過兩輪長(zhǎng)期再融資操作（LTRO）向歐洲銀行系統(tǒng)注入了1.02萬億歐元。

（三）直接購(gòu)買資產(chǎn)擔(dān)保債券。2014年，歐洲央行決定加緊籌備直接購(gòu)買資產(chǎn)擔(dān)保債券（ABS）計(jì)劃，以提高貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。根據(jù)這一計(jì)劃，歐元體系將考慮購(gòu)買單純和透明的資產(chǎn)擔(dān)保證券，包括歐元區(qū)非金融私人部門債權(quán)?？紤]到對(duì)ABS的監(jiān)管，歐洲央行將與其他相關(guān)部門評(píng)估政策效果。

（四）發(fā)放國(guó)際救助資金。2014年以來，IMF、歐央行、歐盟委員會(huì)繼續(xù)通過發(fā)放國(guó)際援助資金緩解歐債危機(jī)。一是向希臘發(fā)放救助資金。2014年5月，國(guó)際貨幣基金組織向希臘發(fā)放35 億歐元救助資金；2014年4月，歐元集團(tuán)同意2014年7月底前向希臘發(fā)放83億歐元救助貸款。二是對(duì)烏克蘭進(jìn)行經(jīng)濟(jì)援助。2014年3月5日，歐盟委員會(huì)公布了對(duì)烏克蘭中短期經(jīng)濟(jì)援助計(jì)劃，總金額超過110億歐元。

（五）加強(qiáng)財(cái)政鞏固和約束。2013年以來，歐元區(qū)各國(guó)不斷加強(qiáng)財(cái)政整固和約束，推動(dòng)改善國(guó)內(nèi)財(cái)政狀況。一是歐盟十國(guó)擬于2016年開征金融交易稅。2014年5月，歐盟十國(guó)（德國(guó)、法國(guó)、意大利、西班牙、奧地利、葡萄牙、比利時(shí)、希臘、斯洛伐克、愛沙尼亞）在歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)上達(dá)成一致，計(jì)劃從2016年起開征金融交易稅，即對(duì)本國(guó)的股票交易征稅，并將征稅范圍逐漸擴(kuò)展至金融衍生品等交易，各參與國(guó)享有擴(kuò)大金融交易稅征稅范圍的自由。參與國(guó)計(jì)劃在2014年年底前商討出最終金融交易稅協(xié)議，并完成立法。二是法國(guó)憲法委員會(huì)批準(zhǔn)開征高額“富人稅”。2013年12月，法國(guó)憲法委員會(huì)批準(zhǔn)2013-2014年兩年內(nèi)對(duì)年薪超過100 萬歐元（約合137萬美元）的個(gè)人征收高稅率的“特別富人稅”。這一新稅種將涉及470家企業(yè)的1000名員工，每年可為法國(guó)政府帶來2.1億歐元收入。三是推行“財(cái)政契約”。2012年3月，歐盟峰會(huì)上簽署的《歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟穩(wěn)定、協(xié)調(diào)和治理公約》（又稱“財(cái)政契約”），于2013年1月1日正式生效。財(cái)政契約的主要目的在于重建信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)創(chuàng)造。根據(jù)“財(cái)政契約”中的自動(dòng)懲罰規(guī)定，歐盟最高司法機(jī)構(gòu)歐洲法院將有權(quán)對(duì)結(jié)構(gòu)性赤字超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值0.5%的國(guó)家進(jìn)行處罰，最高金額不超過該國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的0.1%，罰金將歸歐洲穩(wěn)定機(jī)制處置。同時(shí)契約規(guī)定，成員國(guó)必須在契約生效后的一年內(nèi)，即2014年1月1日前將平衡預(yù)算的內(nèi)容加入到成員國(guó)的法律體系中。

（六）推動(dòng)歐洲銀行聯(lián)盟取得新進(jìn)展。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的構(gòu)建是應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)的重要舉措，2012年5月，歐盟委員會(huì)提出了這一設(shè)想。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟有三大支柱：?jiǎn)我槐O(jiān)管機(jī)制、單一處置機(jī)制、存款保險(xiǎn)機(jī)制。單一監(jiān)管機(jī)制法案已于2013年10月15日通過，標(biāo)志單一監(jiān)管機(jī)制正式成立；單一處置機(jī)制和存款保險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)2014年以來也取得新進(jìn)展。一是歐盟銀行業(yè)“單一解決機(jī)制”取得三方共識(shí)。2014年3月，歐洲議會(huì)、歐盟委員會(huì)和歐盟理事會(huì)就銀行業(yè)單一解決機(jī)制規(guī)則取得一致意見，為該機(jī)制如期立法生效鋪平道路。根據(jù)三方討論結(jié)果，為幫助納稅人從救助問題銀行的負(fù)擔(dān)中解脫出來，將成立總額約550億歐元的專項(xiàng)救助基金。該基金由參與該解決機(jī)制的銀行繳納，通過8 年籌集。二是歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)達(dá)成新存款保障計(jì)劃。2014年2月18日，歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)達(dá)成一項(xiàng)新的存款保障計(jì)劃，即在歐盟范圍內(nèi)進(jìn)一步統(tǒng)一和簡(jiǎn)化存款保障額以及儲(chǔ)戶取款程序，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)，保障對(duì)象為存款在10萬歐元以內(nèi)的儲(chǔ)戶，歐盟28 國(guó)所有銀行都要求加入這一計(jì)劃，并按計(jì)劃定期對(duì)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試和持續(xù)監(jiān)督。

四、啟示

（一）要有效防范政府債務(wù)危機(jī)，需要建立健全地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。歐債危機(jī)爆發(fā)的直接原因就是政府過度舉債、財(cái)政狀況惡化所致。地方政府債務(wù)失控會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及可持續(xù)性，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)或償債能力風(fēng)險(xiǎn)，因此，加強(qiáng)政府債務(wù)的管控，構(gòu)建地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制至關(guān)重要。從我國(guó)而言，一是要加強(qiáng)債務(wù)預(yù)算管理，通過比率約束、限額約束、增長(zhǎng)約束、用途約束和償債計(jì)劃加強(qiáng)財(cái)政紀(jì)律的事前約束，科學(xué)分析地方政府融資規(guī)模，指導(dǎo)和約束地方政府融資行為。二是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建評(píng)估地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，科學(xué)監(jiān)控政府債務(wù)狀況。三是建立合理的債務(wù)清償機(jī)制，進(jìn)一步完善償債準(zhǔn)備金制度，保障政府債務(wù)的如其償還。

（二）要充分發(fā)揮政策刺激效應(yīng)，必須加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)。歐元區(qū)實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，但財(cái)政政策由各成員國(guó)自主決定，這種統(tǒng)一的貨幣政策與各成員國(guó)分散的財(cái)稅和社會(huì)福利政策相抵觸，使得歐元區(qū)國(guó)家在面臨經(jīng)濟(jì)問題時(shí)只能采用財(cái)政政策手段，從而造成巨額赤字和政府債務(wù)。財(cái)政政策和貨幣政策是一個(gè)國(guó)家保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的必不可少的手段，只有兩種政策協(xié)調(diào)配合使用，才能實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期和短期的平穩(wěn)發(fā)展。因此，在進(jìn)行政策操作時(shí)，需將貨幣政策與財(cái)政政策統(tǒng)一起來考慮，加強(qiáng)貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，才能有效發(fā)揮政策效應(yīng)。

（三）要從根本上解決歐債危機(jī)，需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。歐債危機(jī)爆發(fā)的根源在于經(jīng)濟(jì)存在結(jié)構(gòu)性問題，因此，要真正走出危機(jī)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇，不但要通過政府的刺激政策和培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)來恢復(fù)供需平衡，還需要通過一系列積極的經(jīng)濟(jì)金融改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，構(gòu)建健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家及新興市場(chǎng)國(guó)家而言，要想在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中立足腳跟，也必須加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，不斷提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。