亞太地區(qū)固定衛(wèi)星服務(wù)運營商發(fā)展比較分析

閆 釗

（中國衛(wèi)通集團有限公司，北京 100094）

亞太地區(qū)固定衛(wèi)星服務(wù)運營商發(fā)展比較分析

閆 釗

（中國衛(wèi)通集團有限公司，北京 100094）

亞太地區(qū)是全球固定衛(wèi)星服務(wù)業(yè)競爭最為激烈的市場，全球超過一半的運營商在該地區(qū)開展業(yè)務(wù)。近年來，我國固定衛(wèi)星服務(wù)業(yè)在保持平穩(wěn)較快發(fā)展的同時，也面臨著全球新一輪衛(wèi)星資源建設(shè)高峰和市場競爭進一步加劇等挑戰(zhàn)，對競爭對手進行研究十分必要。本文運用比較分析法，對亞太地區(qū)固定衛(wèi)星服務(wù)運營商發(fā)展指標進行了比較，最后基于非上市公司與上市公司的比較分析結(jié)果，為我國運營商提出了一些啟示性的建議。

固定衛(wèi)星服務(wù)；運營商；發(fā)展；比較分析

1 研究的意義和目的

亞太地區(qū)是全球固定衛(wèi)星服務(wù)（Fixed Satellite Services，F(xiàn)SS）行業(yè)競爭最為激烈的市場，全球超過一半的運營商在該地區(qū)開展業(yè)務(wù)。近年來，我國FSS行業(yè)在保持平穩(wěn)較快發(fā)展的同時，也面臨著全球新一輪衛(wèi)星資源建設(shè)高峰和市場競爭進一步加劇等挑戰(zhàn)，對競爭對手進行研究十分必要。

本文旨在通過最基本的比較分析法，研究亞太地區(qū)FSS運營商的發(fā)展情況，基于非上市公司與上市公司的比較分析結(jié)果，為我國FSS運營商提供一些啟示性的建議。本文中所指的亞太地區(qū)，不是指地理或者經(jīng)濟范疇上的亞太地區(qū)，而是根據(jù)國際電信聯(lián)盟（ITU）《無線電規(guī)則》對世界三大區(qū)域的劃分。

2 比較指標的選取

綜合考慮指標的代表性與合理性、數(shù)據(jù)的可獲取性與權(quán)威性等方面因素，在廣泛且深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，我們篩選了12個反映FSS運營商發(fā)展情況的指標，各個指標的名稱和意義如下：

（1）可用轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商的產(chǎn)能規(guī)模，是其生產(chǎn)能力的重要表征。按照投入產(chǎn)出的基本原理，可用轉(zhuǎn)發(fā)器資源如果得到恰當?shù)睦?，會對運營商追逐發(fā)展目標的過程產(chǎn)生積極而重要的影響。但應(yīng)該注意的是，可用轉(zhuǎn)發(fā)器為運營商帶來了實現(xiàn)投入產(chǎn)出的可能性，是必要條件而非決定性因素。

（2）單星轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商獲取資源的代價。由于衛(wèi)星壽命有限的原因，通常情況下一顆衛(wèi)星上所攜帶的轉(zhuǎn)發(fā)器越多，每個轉(zhuǎn)發(fā)器上平攤的衛(wèi)星建造成本越低，在同等技術(shù)條件下就具有更大的性價比優(yōu)勢。因此，單星轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量可以在一定程度上反映運營商獲取這些轉(zhuǎn)發(fā)器所付出的代價（或付出一定代價后所獲得的價值）。

（3）未來3年計劃發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商對后續(xù)資源建設(shè)的投入水平。對運營商而言，發(fā)射一顆新的衛(wèi)星往往意味著更有雄心的發(fā)展規(guī)劃，即使是發(fā)射接替衛(wèi)星，雖然從長期來看并不帶來衛(wèi)星數(shù)量的增加，但新的發(fā)射計劃必然包含著運營商對未來發(fā)展的積極謀劃與設(shè)計安排。

（4）電視頻道數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商開展高端業(yè)務(wù)的能力。視頻業(yè)務(wù)是FSS運營商最熱衷的業(yè)務(wù)，如果一顆衛(wèi)星能夠為更多世界一流的電視頻道提供服務(wù)，就會產(chǎn)生較強的熱鳥效應(yīng)（或鄰居效應(yīng)），為這顆衛(wèi)星吸引更多的高端用戶。

（5）視頻業(yè)務(wù)占比。該指標可以反映FSS運營商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高級化的程度。在國際市場，視頻業(yè)務(wù)為運營商帶來的單位收入相當于話音與數(shù)據(jù)傳輸業(yè)務(wù)的1.5倍以上，個別熱點市場甚至能夠達到3倍左右，運營商經(jīng)營視頻業(yè)務(wù)的比例越高，其盈利能力就越強。

（6）出租轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商的銷售規(guī)模。對運營商而言，出租更多的轉(zhuǎn)發(fā)器資源，往往意味著其在某一局部市場擁有獨占地位、龍頭地位、重要地位或者滲透機會，出租轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量與運營商的衛(wèi)星覆蓋特點、性能指標和營銷能力密切相關(guān)。

（7）轉(zhuǎn)發(fā)器出租率。該指標可以反映FSS運營商的產(chǎn)能利用率。在激烈且無處不在的市場競爭中，在保證合理冗余的前提下，通過擴大銷售將更多的在軌轉(zhuǎn)發(fā)器資源變現(xiàn)是運營商的頭等大事。轉(zhuǎn)發(fā)器出租率越高，運營商在軌衛(wèi)星資源的閑置浪費越少，產(chǎn)能利用效率越高，收回投資的周期也越短。

（8）在亞太地區(qū)的收入。該指標可以反映FSS運營商的收入規(guī)模，在應(yīng)收賬款管理較好的情況下，較高的收入可以為運營商持續(xù)獲得現(xiàn)金流入提供重要的保障，從而更好地穩(wěn)定運營商的經(jīng)營，并為擴大再生產(chǎn)和創(chuàng)造利潤提供可能。

（9）服務(wù)市場區(qū)域的數(shù)量。該指標可以反映FSS運營商國際化經(jīng)營的程度。無論是由國家投資還是其他方式投資，從一國市場拓展到區(qū)域市場、乃至全球市場開展業(yè)務(wù)，是各個運營商發(fā)展和努力的方向之一。服務(wù)的市場區(qū)域越多越大，運營商的國際化經(jīng)營程度就相對更高。

（10）單位轉(zhuǎn)發(fā)器收入。該指標可以反映FSS運營商的經(jīng)營效率。運營商的單位轉(zhuǎn)發(fā)器收入越高，在同等成本水平下獲得的經(jīng)濟回報越大，經(jīng)營效率越高。

（11）在亞太地區(qū)的市場份額。該指標可以反映FSS運營商的市場地位和市場控制能力，隨著運營商在某一細分市場份額的不斷擴大，就有可能獲得某種形式的壟斷，為其帶來利潤并保持一定的競爭優(yōu)勢。

（12）連續(xù)3年收入平均增長率。該指標可以反映FSS運營商的發(fā)展速度，如果運營商的收入增幅高于地區(qū)平均水平，它在該地區(qū)中就處在動態(tài)相對上升的發(fā)展趨勢之中，反之則處在動態(tài)相對下降的發(fā)展趨勢之中。

3 各指標比較情況

目前，除China Satcom外，亞太地區(qū)主要有18家FSS運營商開展業(yè)務(wù)，其中包括4家全球運營商，其余為區(qū)域運營商和國家運營商。為了便于比較各運營商之間發(fā)展的差異，我們除去全球運營商的數(shù)據(jù)對結(jié)果的干擾，匯總了這些運營商在2013年重要發(fā)展指標的排名情況，包括4家非上市公司和9家上市公司，如表1所示。

表1 亞太地區(qū)FSS運營商2013年發(fā)展情況比較

4 比較結(jié)果與分析

4.1 非上市公司與上市公司平均發(fā)展水平的比較

根據(jù)各指標排序情況，我們可以對非上市與上市公司的發(fā)展情況進行比較，結(jié)果如表2所示。

表2 非上市公司與上市公司平均發(fā)展水平比較的結(jié)果

4.2 非上市公司與地區(qū)中位發(fā)展水平的比較

非上市公司與地區(qū)中位發(fā)展水平比較的結(jié)果，如表3所示。

表3 非上市公司與地區(qū)中位發(fā)展水平比較的結(jié)果

4.3 組合比較

將以上兩種比較方式結(jié)合起來，我們可以對非上市公司與上市公司的發(fā)展情況進行組合比較，結(jié)果如圖1所示。

圖1 組合比較的結(jié)果

4.4 比較結(jié)果總體分析

通過以上比較結(jié)果可以看出，非上市公司與上市公司平均發(fā)展水平和地區(qū)中位發(fā)展水平相比：存在重大差距的指標有3個—— 單位轉(zhuǎn)發(fā)器收入、在亞太地區(qū)的收入、在亞太地區(qū)的市場份額；存在較大差距的指標有3個—— 轉(zhuǎn)發(fā)器出租率、電視頻道數(shù)量、視頻業(yè)務(wù)占比；存在一般差距的指標有2個——可用轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量、單星轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量、出租轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量；基本相當?shù)闹笜擞?個—— 未來3年計劃發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量、服務(wù)市場區(qū)域的數(shù)量；存在相對優(yōu)勢的指標有1個—— 連續(xù)3年收入平均增長率。

這些指標反映了非上市公司的發(fā)展特點：收入規(guī)模、經(jīng)營效率、市場地位相對較低；產(chǎn)能利用率、開展高端業(yè)務(wù)的能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高級化程度相對不高；產(chǎn)能規(guī)模、銷售規(guī)模、資源性價比略有差距；后續(xù)資源建設(shè)投入水平、國際化經(jīng)營的程度處于一般水平；發(fā)展速度相對較快。

5 對我國運營商的啟示

上述分析結(jié)果可以對我國的FSS運營商提供以下啟示：

（1）收入增長率是衡量運營商發(fā)展速度的重要指標，如能持續(xù)地保持超過地區(qū)或全球FSS行業(yè)的發(fā)展速度，有利于加快縮小與地區(qū)或全球一流FSS運營商的發(fā)展差距。

（2）單位轉(zhuǎn)發(fā)器收入與轉(zhuǎn)發(fā)器出租率是衡量運營商運營效率的重要指標，它們代表著運營商的單位投入產(chǎn)出水平和產(chǎn)能利用效率，如能將這兩個指標控制在較高水平，則可以確保較高的投資收益和有質(zhì)量的發(fā)展。

（3）電視頻道數(shù)量、視頻業(yè)務(wù)占比和出租轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量是衡量運營商業(yè)務(wù)能力的重要指標，它們代表著運營商在業(yè)務(wù)維度上的組合結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟收入的來源，如能不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)和用戶，則可以有效地提高單位轉(zhuǎn)發(fā)器收入和轉(zhuǎn)發(fā)器出租率。

（4）市場份額、服務(wù)市場區(qū)域的數(shù)量、市場收入是衡量運營商營銷能力的重要指標，如能不斷擴大市場份額、擴展服務(wù)區(qū)域、提高市場收入，則可以為保持較高的收入增長率提供很好的保障。

（5）單星轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量、可用轉(zhuǎn)發(fā)器數(shù)量、未來3年計劃發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量，是衡量運營商資源能力的重要指標。如能獲得更高性價比的衛(wèi)星，則可以為業(yè)務(wù)組合創(chuàng)收和市場營銷創(chuàng)收提供更多和更大的可能性。

總之，我國運營商應(yīng)堅持資源能力、業(yè)務(wù)能力和營銷能力同步建設(shè)，在追求發(fā)展規(guī)模與速度的同時，努力提高運營效率和運營水平，促進規(guī)模速度和質(zhì)量效益并重發(fā)展，通過綜合實力的提高與各種組合型創(chuàng)新來創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，進而為我國FSS行業(yè)及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)和發(fā)展作出更大的貢獻。

6 結(jié)束語

比較分析法通過對絕對數(shù)或相對數(shù)（如結(jié)構(gòu)、比例、程度等）的比較，從中尋找差異并作出判斷的一種方法。其主要優(yōu)點是簡單易操作，主要缺點是比較的過程需要參與一定的主觀經(jīng)驗。雖然本文中用來支撐比較分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)全部來自行業(yè)權(quán)威咨詢機構(gòu)，相對更為客觀，但受比較基準設(shè)置等影響，仍存在一定的主觀性。基于數(shù)學方法對亞太地區(qū)FSS運營商的發(fā)展情況進行更為科學、客觀和準確的比較分析，是作者下一步研究的重點。

[1] Nathan De Ruiter. FSS Operators: The Complete Analysis[R]. Euroconsult, 2014, 8.

[2] The Tauri Group. State of the Satellite Industry Report[R]. The Tauri Group, 2014, 9.

[3] Pac?me Revillon. 19th Satellite Communications & Broadcasting Markets Survey Forecasts to 2021[R]. Euroconsult, 2012, 9.

The Comparative Analysis on the Development of Fixed Satellite Services Operators in Asia-Pacific --Comparisons between Listed and Non-Listed Companies

Yan Zhao
(China Satellite Communication Co., Ltd., Beijing, 100094)

Asia-Pacific is the most fiercely competitive market of the global fixed satellite services (FSS) industry. More than half of the operators provide services in this area. In recent years, as more and more operators in the world anticipate launching new satellites to meet growing demand in this emerging market. Chinese FSS industry, while maintaining fast and stable development, is facing more and more fierce challenge and competition. Therefore, the comparative analysis on the FSS Operators is quite necessary. By using the methods of comparative analysis, this paper compares the development index of FSS operators in Asia-Pacific, and then offers some suggestions to the Chinese FSS operators on the basis of the comparative analysis results between listed and nonlisted companies.

Fixed satellite services; Operators; Development; Comparative analysis

10.3969/J.ISSN.1672-7274.2015.05.018

TN927，TN943.3

A

1672-7274（2015）05-0068-04

閆釗，男，1982年生，工程師，碩士研究生，現(xiàn)任中國衛(wèi)通集團有限公司總經(jīng)理辦公室副主任，研究方向為產(chǎn)業(yè)組織理論、衛(wèi)星運營、公司戰(zhàn)略。