中國煤炭行業(yè)新常態(tài)研究

張 強(qiáng)

(1.中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083; 2.神華集團(tuán)有限責(zé)任公司生產(chǎn)指揮中心,北京市東城區(qū),100011)

★經(jīng)濟(jì)管理★

中國煤炭行業(yè)新常態(tài)研究

張 強(qiáng)1,2

(1.中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083; 2.神華集團(tuán)有限責(zé)任公司生產(chǎn)指揮中心,北京市東城區(qū),100011)

中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入由高速發(fā)展向中高速發(fā)展轉(zhuǎn)變的新常態(tài),也帶動著煤炭行業(yè)進(jìn)入新常態(tài)。通過分析近10年來宏觀經(jīng)濟(jì)及煤炭行業(yè)的發(fā)展形勢,總結(jié)提煉出煤炭行業(yè)的5個新常態(tài),包括國民經(jīng)濟(jì)增速放緩及結(jié)構(gòu)優(yōu)化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)對煤炭的依賴度降低、火電增速下滑導(dǎo)致煤炭需求不足、煤炭供大于求轉(zhuǎn)為買方市場、進(jìn)口煤沖擊國內(nèi)市場、煤價大幅下跌導(dǎo)致煤企利潤減少。

煤炭 新常態(tài) 供大于求 買方市場

“新常態(tài)”成為近年來的熱門詞匯,“新常態(tài)”不僅在于“新”、還在于“?！?。中國經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)可概括為“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動力、多挑戰(zhàn)”。宏觀經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)也在影響著煤炭行業(yè)的發(fā)展。煤炭行業(yè)已告別高速發(fā)展的“黃金十年”進(jìn)入痛苦的轉(zhuǎn)型期,由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供大于求,由賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場,煤價持續(xù)下跌導(dǎo)致大部分煤炭企業(yè)虧損。這一切都表明煤炭行業(yè)已走進(jìn)一個“新常態(tài)”。

本文通過綜合分析影響煤炭行業(yè)發(fā)展的各種因素,研究近10年來煤炭行業(yè)及相關(guān)行業(yè)的轉(zhuǎn)變及發(fā)展趨勢,總結(jié)出我國煤炭行業(yè)未來幾年將面臨的5個“新常態(tài)”。

1 國民經(jīng)濟(jì)增速放緩及結(jié)構(gòu)優(yōu)化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)對煤炭的依賴度降低

1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)增速由高速轉(zhuǎn)為中高速

中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的首要特點就是宏觀經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展向中高速發(fā)展轉(zhuǎn)變,中國經(jīng)濟(jì)迎來了換擋期。2004－2007年,中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)以10.09%～14.16%的年增長速度高速增長,見圖1。2007年以后中國經(jīng)濟(jì)增速放緩,但即使在2008年和2009年金融危機(jī)期間,也保持了9.63%和9.21%的增速。2012年以來,GDP增速降至8%以下,正式進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的換擋期。預(yù)計未來幾年,中國經(jīng)濟(jì)將保持7%左右的增速。國民經(jīng)濟(jì)增速放緩,其對能源總需求的增速也勢必會隨之放緩。

圖1 2004－2014年中國GDP增速

1.2 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,第三產(chǎn)業(yè)比重不斷上升

中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整初見成效,中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化,這是中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的第二個顯著特征。

從中國歷年GDP中第二、三產(chǎn)業(yè)的比重可以看出,第三產(chǎn)業(yè)在GDP的占比逐年提高,見圖2。2013年,我國第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)46.1%,首次超過第二產(chǎn)業(yè)。2014年前3季度,第三產(chǎn)業(yè)增速高出第二產(chǎn)業(yè)0.5個百分點,第三產(chǎn)業(yè)增加值比重達(dá)到46.7%,同比提高1.2個百分點,高于第二產(chǎn)業(yè)2.5個百分點。

圖2 2004－2014年中國GDP中第二、第三產(chǎn)業(yè)占比

第二產(chǎn)業(yè)是主要的能源消耗產(chǎn)業(yè),尤其是電力、鋼鐵、水泥、建材等相關(guān)行業(yè)。第二產(chǎn)業(yè)比重逐年下降,第三產(chǎn)業(yè)比重逐年上升,表明中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展將更多地依靠高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè),對能源尤其是煤炭能源的消耗較小。

1.3 國民經(jīng)濟(jì)對煤炭的依賴度降低

隨著國民經(jīng)濟(jì)增速放緩及高耗能產(chǎn)業(yè)的占比降低,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對煤炭的依賴度降低,體現(xiàn)在煤炭消費(fèi)比重降低及GDP煤耗強(qiáng)度降低兩個方面。

1.3.1 煤炭消費(fèi)比重不斷降低

國家近年來出臺的各項能源規(guī)劃和計劃均提出要逐年降低煤炭消費(fèi)比重。2013年1月公布的《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出,到2015年我國非化石能源消費(fèi)比重提高到11.4%,煤炭消費(fèi)比重降低到65%左右。2014年11月公布的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014—2020年)》明確,我國將堅持發(fā)展非化石能源與化石能源高效清潔利用并舉,逐步降低煤炭消費(fèi)比重。到2020年,非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到15%,煤炭消費(fèi)比重控制在62%以內(nèi)。

近年來,我國煤炭消費(fèi)比重呈現(xiàn)逐年下降趨勢,2011年為68.8%,2012年為66.6%,2013年為65.7%。預(yù)計2014年我國煤炭占一次能源的消費(fèi)比重將下降至64.2%,2015年我國煤炭消費(fèi)比重將降至63%左右。煤炭消費(fèi)比重目標(biāo)預(yù)計將提前實現(xiàn)。

1.3.2 GDP煤耗強(qiáng)度持續(xù)降低

GDP煤耗強(qiáng)度是反映國民經(jīng)濟(jì)對煤炭依賴程度的重要指標(biāo)。謝和平等對2000－2012年的GDP煤耗強(qiáng)度進(jìn)行了分析,見圖3。2005年以來中國GDP煤耗強(qiáng)度呈逐年下降的趨勢。按當(dāng)年價格計算,萬元GDP煤耗強(qiáng)度由2005年的1.47 t標(biāo)準(zhǔn)煤降至2012年的1.12 t標(biāo)準(zhǔn)煤。若按照2000年的基價計算,則萬元GDP煤耗強(qiáng)度由2000年的1.42 t標(biāo)準(zhǔn)煤降至2012年的0.68 t。

GDP煤耗強(qiáng)度的降低,正是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的結(jié)果。隨著國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的繼續(xù)優(yōu)化及環(huán)保要求的提高,GDP煤耗強(qiáng)度仍將繼續(xù)保持下降的趨勢。

圖3 2000－2012年GDP煤耗強(qiáng)度

2 火電增速明顯放緩,煤炭季節(jié)性采購高峰不再

2.1 發(fā)電量增速放緩,火電占比下降

受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響,全國發(fā)電量增速放緩。2004－2014年11月的發(fā)電量統(tǒng)計數(shù)據(jù)見圖4,可以看出,2004－2011年間,除2008年和2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間發(fā)電量增速降至6.5%和6.3%,其他年份發(fā)電量增速均在12%～15.3%的高速增長區(qū)間。2012年開始,發(fā)電量增速快速下滑至6.5%,與2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間的增速一致。2014年前11月,發(fā)電量增速已降至3.9%,是近年最低水平。

圖4 2004－2014年11月發(fā)電量及同比增幅

火電年增速下降更為明顯。2004－2011年,除2008年和2009年火電增速降至2.5%和6.9%外,其余年份火電增速均在11.7%～15.7%的高速增長區(qū)間。但2012年起,火電增速一路下滑。2014年前11月火電增速已降至－0.3%,首次出現(xiàn)負(fù)增長。2014年7月起,火電已連續(xù)5個月月度同比負(fù)增長。2014年8月份本是傳統(tǒng)的夏季用電高峰,但火電發(fā)電量同比卻減少了11.3%。

2004－2014年火電在總發(fā)電量的占比見圖5?？梢?火電的增速的快速下滑導(dǎo)致火電在總發(fā)電量中的占比明顯下降。2014年前11月火電占比為76.5%,較2004年下降了5個百分點。

圖5 2004－2014年火電在總發(fā)電量的占比

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速的逐步放緩,發(fā)電量低位增長將成為新常態(tài)。而作為主要耗煤行業(yè)的火力發(fā)電量已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長,火電對煤炭的需求增速將明顯減少。

2.2 傳統(tǒng)“迎峰度夏”、“迎峰度冬”的煤炭采購?fù)局鸩较?/p>

煤炭“黃金十年”期間,每年的煤炭采購呈現(xiàn)出兩個季節(jié)性、時段性高峰。一個高峰期的煤炭采購是為了保證夏季用電,一個高峰期的煤炭采購是為了保證冬季用電,通常叫作“迎峰度夏”和“迎峰度冬”。

但是自2013年以來,中國煤炭市場的這個時段性特征在逐步消失。2013－2014年環(huán)渤海七港的錨地船舶數(shù)及貨船比見圖6,可以看出,2013年6－8月,2014年1－3月,2014年6－8月,2014年12月－2015年元旦,在這些原本該出現(xiàn)用煤高峰的季節(jié)錨地船舶數(shù)量卻達(dá)到了低谷。從環(huán)渤海七港的貨船比也可以看出,在上述幾個時段,貨船比達(dá)到峰值,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于7－8的正常區(qū)間水平。而近兩年的煤炭價格也均是從5月份起開始直線下跌,直至夏季用煤高峰結(jié)束。

探本溯源,“迎峰度夏”和“迎峰度冬”是短缺經(jīng)濟(jì)的反映,而它們的消失也正是過剩經(jīng)濟(jì)的反映。煤炭供大于求的格局將長期存在,因此今后中國煤炭市場很難再出現(xiàn)季節(jié)性的高峰。

圖6 2013－2014年北方七港錨地船舶及貨船比

3 煤炭供大于求,由買方市場轉(zhuǎn)為賣方市場

3.1 煤炭產(chǎn)能集中釋放,供需失衡

煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“黃金十年”吸引大量資金進(jìn)入該領(lǐng)域投資。2006－2014年,煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資累計達(dá)3.1萬億元。大量資金涌入煤礦建設(shè)導(dǎo)致整個行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。

2015年,中國煤炭產(chǎn)能將達(dá)到41億t,加上在建產(chǎn)能,全國煤炭產(chǎn)能已超過50億t。2015年預(yù)計煤炭消費(fèi)量37億t左右?，F(xiàn)有煤炭產(chǎn)能與實際消費(fèi)量有近4億t的富余。若算是在建產(chǎn)能,供大于求將接近13億t。同時進(jìn)口煤還在不斷涌入,增加了國內(nèi)煤炭供給,進(jìn)一步加劇了煤炭供大于求的矛盾。

3.2 鐵路運(yùn)力瓶頸減弱

中國煤炭資源主要集中在中西部地區(qū),而煤炭消費(fèi)則主要集中在東南沿海地區(qū)。鐵路運(yùn)輸一直是制約煤炭市場發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸,在國內(nèi)也形成了明顯的“西煤東運(yùn)”、“北煤南運(yùn)”的格局。

中國煤炭主產(chǎn)區(qū)集中在蒙西、陜北、山西等地區(qū)。隨著鐵路投資和建設(shè)的加速,目前該區(qū)域已形成了“六橫五縱”的路網(wǎng)格局。晉陜蒙核心礦區(qū)主要鐵路外運(yùn)通道見表1。大秦線和朔黃線打通了“西煤東運(yùn)”的兩條大通道。包西鐵路以及正在建設(shè)的蒙西至華中鐵路等又開辟了“北煤南運(yùn)”的大通道。

表1 2020年晉陜蒙核心礦區(qū)主要鐵路外運(yùn)通道運(yùn)力

“西煤東運(yùn)”是指將晉陜蒙礦區(qū)的煤炭通過鐵路運(yùn)至北方港口,之后再通過船舶進(jìn)行“北煤南運(yùn)”。2014年環(huán)渤海七港的總下水量近6億t,預(yù)計今后幾年將維持在該水平,難有大的增量。大秦線和朔黃線兩條鐵路的運(yùn)能當(dāng)前已超過7億t,在 2020年將達(dá)到9.5億t。加上其他鐵路的運(yùn)能及汽運(yùn)能力,鐵路運(yùn)力完全能夠保證“西煤東運(yùn)”的需求。

隨著煤炭需求減弱以及鐵路路網(wǎng)的快速發(fā)展,當(dāng)前晉陜蒙地區(qū)核心礦區(qū)煤炭鐵路外運(yùn)的壓力已大大減小,國鐵及神華等企業(yè)的鐵路運(yùn)力已出現(xiàn)富余。在需求低迷時,神華集團(tuán)的鐵路運(yùn)力閑置,保留大量空車。兗礦等企業(yè)已開始尋求自有鐵路運(yùn)力市場化開發(fā)的方式,避免鐵路資源和運(yùn)力浪費(fèi)。

3.3 煤炭庫存長期高企,去庫存壓力大

截至2014年11月,全社會煤炭庫存已連續(xù)36個月在3億t以上,見圖7。消化煤炭庫存需要相當(dāng)長的一段時期。按照當(dāng)前電廠日耗計算,全國重點電廠庫存可用天數(shù)約為25 d。若要依靠重點電廠消耗全國3億t的煤炭庫存,粗略估計需要近3個月的時間。同時,煤炭的產(chǎn)能和產(chǎn)量還不斷增加,火電的增速卻明顯放緩甚至已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長。預(yù)計在未來幾年,煤炭高庫存將成為新的常態(tài),是制約煤價上漲的關(guān)鍵因素。

圖7 全國煤礦和重點電廠庫存情況

3.4 市場煤和計劃電的矛盾難以調(diào)和,煤炭市場由賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場

市場煤和計劃電是煤電市場一個難以調(diào)和的矛盾。燃料成本占火電企業(yè)總成本的70%左右,而上網(wǎng)電價由國家統(tǒng)一制定。因此,火電企業(yè)為了盈利,只能不斷壓低煤價。當(dāng)煤價下調(diào)到一定程度時,又觸發(fā)了“煤電聯(lián)動”機(jī)制,上網(wǎng)電價也隨之下調(diào)?；痣娖髽I(yè)的利潤空間進(jìn)一步被擠壓,不得不繼續(xù)壓低煤價。如此惡性循環(huán),造成了煤價的不斷下跌。

煤炭供需格局的轉(zhuǎn)變,導(dǎo)致煤炭市場由賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場,電力企業(yè)在煤炭市場的話語權(quán)逐漸增強(qiáng)。2012年以來,每年年底的煤電年度合同談判都異常艱難,煤電之間難以達(dá)成一致。煤電博弈愈演愈烈,而最終均以電企勝利終結(jié)。

4 進(jìn)口煤大量涌入,加劇國內(nèi)煤炭供需失衡

近年來,進(jìn)口煤借成本優(yōu)勢大量涌入中國,沖擊國內(nèi)煤炭市場。2004－2014年煤炭凈進(jìn)口量見圖8。2013年的進(jìn)口煤總量達(dá)到32703萬t,首次超過3億t。而煤炭的凈進(jìn)口量也由2004年的－6805萬t增加值2013年的31951萬t。

2014年10月15日起,中國取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤球等燃料的零進(jìn)口暫定稅率,分別恢復(fù)實施3%、3%、6%、5%、5%的最惠國稅率。2014年8月份,國家發(fā)改委部署2014年進(jìn)口煤全年減量5000萬t的計劃?；謴?fù)關(guān)稅及減量計劃有效遏制了進(jìn)口煤的快速增長,2014年下半年開始進(jìn)口煤量同比有所減少,但2014年全年的進(jìn)口煤量預(yù)計仍將超過2.8億t。

圖8 2004－2014年煤炭凈進(jìn)口量

澳大利亞是中國進(jìn)口煤炭最多的國家。2014年1－11月,中國從澳洲進(jìn)口煤炭8527萬t,占中國進(jìn)口煤炭總量的41.5%。而出口到中國的澳洲煤,占澳洲煤出口總量的25%左右。隨著中國與澳大利亞自貿(mào)協(xié)定的談判進(jìn)程,初步談判表明兩年后澳大利亞進(jìn)口煤炭關(guān)稅將降為0。

因此,進(jìn)口煤雖然由于關(guān)稅和政策因素短期內(nèi)有所減少,但從長期看,進(jìn)口煤仍將繼續(xù)大量涌入中國,沖擊國內(nèi)煤炭市場。

5 煤價持續(xù)下跌,煤企盈利空間很小

5.1 煤炭供大于求導(dǎo)致煤價持續(xù)下跌

2011－2014年環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)見圖9。最能夠直觀反映北方港口煤炭價格的環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)在2011年11月初達(dá)到最高點853元/t后開始持續(xù)下跌,2014年8月27日達(dá)到最低值478元/t。雖然在2012年、2013年、2014年底煤價均出現(xiàn)一定的反彈,但這主要是由于煤企為了在下一年的煤電合同談判中掌握主動權(quán)而上調(diào)煤價。在2013年、2014年元旦過后,煤電談判進(jìn)入白熱化階段,電企以高庫存為籌碼,減少港口拉煤船,最終的結(jié)果是煤價開始大幅下滑,以煤企的失敗而告終。在煤炭供大于求的嚴(yán)峻形勢下,幾大煤企能夠在一定時期內(nèi)聯(lián)合提高煤價,但市場供需是決定價格的根本因素,煤企沒有能力改變煤價的整體走勢。

圖9 2011－2014年環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)

5.2 煤企大面積虧損,利潤空間很小

2014年1－11月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長5.3%,在41個工業(yè)大類行業(yè)中,有8個行業(yè)下降,其中煤炭開采和洗選業(yè)利潤同比降幅最大,達(dá)到了－44.4%。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2014年70%的煤炭企業(yè)虧損。

煤炭行業(yè)兩巨頭神華和中煤2014年的利潤也有所下滑。中國神華、中煤能源2014年三季度季經(jīng)營情況見表2。可以看出,前三季度兩公司的利潤分別下降10.3%和73.5%。

表2 中國神華、中煤能源2014年前三季度經(jīng)營情況

雖然中國神華的營業(yè)利潤降幅僅有10.35%,但是按照煤炭銷量和價格計算,其煤炭板塊的營業(yè)收入降幅達(dá)到16.1%。

6 小結(jié)

本文通過對近年來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、煤炭行業(yè)、煤炭相關(guān)行業(yè)的發(fā)展等進(jìn)行了研究分析,總結(jié)了近年來煤炭行業(yè)發(fā)展面臨的5個“新常態(tài)”。這些“新常態(tài)”主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及結(jié)構(gòu)優(yōu)化導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)對煤炭的依賴度下降、火電增速放緩導(dǎo)致煤炭需求不足、煤炭供需失衡轉(zhuǎn)為買方市場、進(jìn)口煤大量涌入沖擊國內(nèi)市場、煤價下跌導(dǎo)致煤企利潤大幅減少。

煤炭行業(yè)的“黃金十年”已經(jīng)過去,在新常態(tài)下,煤炭企業(yè)必須轉(zhuǎn)變原有的發(fā)展理念和營銷理念,主動適應(yīng)市場,才有可能尋找新的市場和經(jīng)濟(jì)增長點,才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

[1] 謝和平,劉虹,吳剛等.中國經(jīng)濟(jì)與煤炭的相關(guān)依賴性分析[J].基石,2014(2)

[2] 馮雨,李學(xué)剛,丁文芬.煤炭進(jìn)口對沿海地區(qū)煤炭市場的影響[J].中國煤炭,2011(7)

[3] 吳道榮.煤炭經(jīng)濟(jì)形勢“十五”回顧與“十一五”展望[J].中國煤炭,2005(12)

[4] 中國統(tǒng)計年鑒2014[M].北京:中國統(tǒng)計出版社, 2014

[5] 潘偉爾.2004年煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行評析[J].中國煤炭, 2005(3)

(責(zé)任編輯 張大鵬)

Research on new normal of China coal industry

Zhang Qiang1,2
(1.Management School,China Univerysity of Mining&Technology,Beijing,Haidian,Beijing 100083,China; 2．Production Command Center,Shenhua Group Corporation Limited,Dongcheng,Beijing 100011,China)

Chinese economy was from high-speed development entered the new normal of middle-high speed development,and also drove the coal industry into the new normal．According to analysis the development situation of macro economy and coal industry in the recent ten years, the author summarized and extracted five new normal of coal industry which including the national economic slowly growth and structural optimization leads the economic relies less on coal, thermal power growth declines that results insufficient of coal demand,oversupply of the coal changes to a buyer＇s market,imported coal impacts domestic market and coal prices fells sharply leads to profits of coal enterprises reduces．

coal mine new normal,oversupply,buyer＇s market

TD－9

A

張強(qiáng)(1984－),男,中級經(jīng)濟(jì)師,就職于神華集團(tuán)生產(chǎn)指揮中心,中國礦業(yè)大學(xué)(北京)博士研究生在讀,從事煤炭縱向一體化運(yùn)營管理、市場研究、戰(zhàn)略研究等工作。