華爾街風(fēng)云：美國經(jīng)濟(jì)探討及其對中國的啟示

何晶晶

（西安建筑科技大學(xué) 管理學(xué)院，西安 710311）

華爾街風(fēng)云：美國經(jīng)濟(jì)探討及其對中國的啟示

何晶晶

（西安建筑科技大學(xué) 管理學(xué)院，西安 710311）

本文對華爾街風(fēng)云所反映出來的美國經(jīng)濟(jì)興衰的歷史進(jìn)行探討，并在此基礎(chǔ)上就中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出思考，為中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出可操作建議。同時要注意到，作為從西方資本主義國家的資本運作市場得來的探討成果，我國學(xué)者在利用這一理論分析中國相關(guān)社會現(xiàn)象時要考慮其適用性問題。

資本運作；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；兩條道路；制衡機(jī)制；華爾街

1　探討的意義

1.1資本主義市場有一定優(yōu)勢

華爾街是美國經(jīng)濟(jì)的一個縮影，從很大程度上來說，是它將美國經(jīng)濟(jì)推向了世界。華爾街所創(chuàng)造的財富遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它對財富的破壞。對華爾街風(fēng)云變幻的研究和探討，有利于更深入、更實際地了解資本主義市場經(jīng)濟(jì)以及它所隱含的各種風(fēng)險。

1.2經(jīng)濟(jì)全球化的要求

2008年，由華爾街所導(dǎo)致的美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終演變成世界性的金融危機(jī)，沒有一個國家可以獨善其身，這也為中國人提供了一次重新認(rèn)識和研究世界金融市場與資本主義運作模式的機(jī)會，以他人之利得為己之借鑒，使中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中求得發(fā)展。

1.3國情的需要

中國堅持走中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)的道路，這條道路必然是宏觀調(diào)控這只“有形手”和市場經(jīng)濟(jì)這只“無形手”的綜合，從而實現(xiàn)資源的合理配置。走這條道路離不開對資本主義市場經(jīng)濟(jì)的深入研究和對金融領(lǐng)域的把控。雖然中國證券市場已經(jīng)走在建立成熟、開放市場的路上，但畢竟發(fā)展歷史較短，與世界發(fā)達(dá)國家的證券市場相比，依然存在很大差距，中國的復(fù)雜性也給我們接受金融市場帶來極大的困難，因此，面對金融全球化的趨勢，中國只能選擇走認(rèn)識它、學(xué)習(xí)它、融入它、影響它的道路。

2　華爾街風(fēng)云的歷程表現(xiàn)

2.1與荷蘭聯(lián)系緊密的歷史淵源

華爾街起初就是一道墻，最初是由荷蘭人建立的。美國利用荷蘭人創(chuàng)立的股份制形式，通過公開發(fā)行股票，將分散在公眾手上的資金匯聚起來實現(xiàn)生產(chǎn)，股份制沿用至今仍然是最有活力的公司組織形式。人們看到了股票所帶來的高收益，并分享股票紅利；美國還利用荷蘭所創(chuàng)立的匯兌銀行，實現(xiàn)國際商貿(mào)。華爾街成為世界經(jīng)濟(jì)中心之一并非偶然，它所具有的多樣性與包容性吸引了世界上希望成功和賺錢的人們，使得華爾街成為資本之城。

2.2資本高效運作及其原因

大量的資本集中在華爾街，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)運而生使得資本交易打破時空限制。華爾街資本得以高效運轉(zhuǎn)有以下幾點原因：注重人才淘汰率，實行叢林法則；將科技創(chuàng)新應(yīng)用到?jīng)Q策中，實現(xiàn)計算機(jī)自動交易；與高收益的好萊塢娛樂產(chǎn)業(yè)共擔(dān)風(fēng)險共享收益；通過專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和投資銀行將美國基層的資金聚集到華爾街，既使個體資本實現(xiàn)升值，又使華爾街市場得到更大力度的融資。

2.3政府與市場的結(jié)合

杰斐遜和漢密爾頓關(guān)于政府和市場的爭論反映了一個關(guān)鍵點，那就是政府的權(quán)利是否應(yīng)該進(jìn)入市場。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人都是有利己心的，既所謂的經(jīng)濟(jì)人，美國學(xué)者認(rèn)為這一利己行為必須得到制度的約束，更有學(xué)者從人性的角度出發(fā)論證了政府存在的合理性。2008年美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)更加印證了政府在市場經(jīng)濟(jì)中的“有形手”作用。政府告訴人們什么是合法的，行業(yè)則告訴人們什么是道德，什么是好的商業(yè)行為。只有二者緊密結(jié)合，才能使市場有秩序地運作。

3　華爾街對美國經(jīng)濟(jì)的影響

在美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，第一個重要的環(huán)節(jié)是運河和鐵路的修建，在發(fā)展初期，國家地域廣闊、交通不便，解決交通問題成為首要任務(wù)。華爾街作為融資平臺，可以實現(xiàn)資本積累，進(jìn)行大規(guī)模建設(shè)，實踐證明伊利運河的開鑿使得貨物成本節(jié)省為原來的1/20，運送時間節(jié)省為原來的1/3，帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益，同時也帶來了華爾街運河股票發(fā)行的熱潮，美國經(jīng)濟(jì)正是依靠資本市場邁出了發(fā)展的第一步；第二個重要事件是南北戰(zhàn)爭，北方依靠紐約市的華爾街發(fā)行國債，迅速籌集到資金，而發(fā)行債券對于華爾街來說也是一種金融創(chuàng)新，實現(xiàn)了某種意義上的雙贏；美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第三個重要事件是重工業(yè)化，以J·P·摩根為代表的華爾街人士主導(dǎo)美國鋼鐵公司進(jìn)行重組，以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)和資本利用最大化，可見當(dāng)時華爾街對于美國經(jīng)濟(jì)的影響是巨大的。而在支持美國重工業(yè)化的過程中，華爾街也迅速成長為一個龐大的市場，制造業(yè)股票成為主體；美國經(jīng)濟(jì)的第四個重要事件是兩次世界大戰(zhàn)，華爾街在其間扮演著很重要的角色，甚至影響到戰(zhàn)爭的進(jìn)程和勝負(fù)；之后的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險投資都有華爾街資本的運作支持。

4　華爾街變遷對中國的啟示

4.1建立科學(xué)的制衡機(jī)制，努力協(xié)調(diào)政府與市場的關(guān)系

“有形手”和“無形手”要手拉手，二者相互結(jié)合，政府履行好自身職能，同時發(fā)揮市場在資源配置中的決定作用，搞活經(jīng)濟(jì)，為金融業(yè)的健康發(fā)展提供良好的契機(jī)和穩(wěn)定的環(huán)境。

4.2提供良好的資本和對接機(jī)制

俗話說市場是最好的老師，市場為企業(yè)的發(fā)展壯大提供充足的資本支持，關(guān)鍵在于建立良好的資本補(bǔ)給機(jī)制和對接機(jī)制。關(guān)注、鼓勵、支持和引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，既積極提供資金支持，又實行適中的借貸政策，盡量減少不良信貸。

4.3加強(qiáng)監(jiān)管，尋求監(jiān)管和市場發(fā)展平衡

經(jīng)濟(jì)人都有利己心理，想方設(shè)法以最小的成本獲取最大的利益。大肆鼓吹放松監(jiān)管和無限制的金融創(chuàng)新是很危險的，金融產(chǎn)品有較高的風(fēng)險，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大的不確定性，甚至導(dǎo)致人心惶恐不利于社會穩(wěn)定。要尋求監(jiān)管和市場發(fā)展的平衡，促進(jìn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.08.124

F171.2

A

1673-0194（2015）08-0163-01

2015-02-11