從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看我國(guó)貸款集中度問(wèn)題及對(duì)策

黃曉琳

（內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué) 研究生院，呼和浩特 010051）

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看我國(guó)貸款集中度問(wèn)題及對(duì)策

黃曉琳

（內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué) 研究生院，呼和浩特 010051）

每個(gè)公司的開(kāi)設(shè)、渡過(guò)危機(jī)、持續(xù)發(fā)展等，在很大程度上要依靠銀行和金融機(jī)構(gòu)的貸款。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，不管公司規(guī)模大小，都需要一定程度的貸款。從金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，貸款的需求大于供給，貸款就是某種意義上的稀缺的“商品”或“服務(wù)”，企業(yè)會(huì)爭(zhēng)搶進(jìn)行貸款，銀行和貸款金融機(jī)構(gòu)擁有更多的選擇權(quán)，選擇對(duì)“誰(shuí)”進(jìn)行貸款，都會(huì)出現(xiàn)貸款集中的問(wèn)題。雖然法律法規(guī)對(duì)銀行及金融機(jī)構(gòu)針對(duì)某一特定企業(yè)的貸款額度比例有規(guī)定，但社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中已經(jīng)存在較多的銀行違規(guī)超額貸款行為，本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探討這種行為的原因及新的盈利模式、企業(yè)貸款的不充實(shí)性和銀行對(duì)會(huì)計(jì)信息接收的不完全性、信息接收和發(fā)送信息囚徒困境等問(wèn)題，對(duì)銀行法和會(huì)計(jì)法中的信貸相關(guān)問(wèn)題重新審視，嘗試為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款提供理論指導(dǎo)。

貸款集中度；信息不對(duì)稱(chēng)；盈利模式

1　貸款集中度過(guò)高的原因

貸款集中度指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)等信貸機(jī)構(gòu)，將超過(guò)貸款額度的部分貸款違規(guī)貸放給某個(gè)或某幾個(gè)大型企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)只針對(duì)某一個(gè)或一些企業(yè)進(jìn)行貸款，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展極為不利，將會(huì)在某種程度上嚴(yán)重制約中小型企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)槠浞€(wěn)定性比國(guó)企、央企及其他大中型企業(yè)等相對(duì)較差。

1.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)上的原因

（1）財(cái)務(wù)信息不完善：一些企業(yè)甚至沒(méi)有配備財(cái)務(wù)人員。

（2）財(cái)務(wù)信息的可變性：企業(yè)信息非常容易被人為修改。大型企業(yè)由于受到稅務(wù)部門(mén)的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，很難隨意更改財(cái)務(wù)信息，但中小型企業(yè)并不受稅務(wù)部門(mén)、銀行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，很難分辨其提供信息的真?zhèn)巍?/p>

（3）測(cè)量屬性：部分企業(yè)采用成本法，也有部分企業(yè)采用公允價(jià)值法。其中，成本法無(wú)法作為判斷其現(xiàn)價(jià)等信息的依據(jù)。

（4）中小企業(yè)的公司性質(zhì)導(dǎo)致其與銀行的關(guān)系不會(huì)特別密切，而國(guó)企等大型企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層則與金融機(jī)構(gòu)過(guò)從較密，在爭(zhēng)取貸款時(shí)，中小企業(yè)明顯處于劣勢(shì)。

1.2財(cái)務(wù)信息的獨(dú)特屬性

企業(yè)財(cái)務(wù)信息的獨(dú)特屬性，給貸款銀行和金融機(jī)構(gòu)造成監(jiān)測(cè)和審核的困難。首先，上市公司和非上市公司的企業(yè)報(bào)表公開(kāi)性不同，非上市公司的財(cái)務(wù)信息基本很難找到，即便能夠找到也很難判斷其真假，或需要耗費(fèi)金融機(jī)構(gòu)龐大的人力物力，導(dǎo)致大部分金融機(jī)構(gòu)不愿對(duì)中小企業(yè)或者一些信譽(yù)不良的大型企業(yè)貸款。其次，中小型企業(yè)的信息外部性不如規(guī)模企業(yè)，通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)鎖定貸款群體，銀行“短期虧本，長(zhǎng)期獲利”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略也行不通。再次，銀行管理人員或相應(yīng)的業(yè)務(wù)人員也是經(jīng)驗(yàn)者、非理性人，對(duì)偏好有較強(qiáng)的依賴(lài)性，在未對(duì)中小企業(yè)貸款前，存在信息不對(duì)稱(chēng)，中小型企業(yè)找貸款，往往導(dǎo)致銀行認(rèn)為信息不足，而企業(yè)則無(wú)所適從。

1.3貸款的經(jīng)濟(jì)屬性原因

銀行發(fā)放貸款的排他性和競(jìng)爭(zhēng)性，使中小企業(yè)貸款更具難度，因?yàn)槠湄?cái)務(wù)信息不完善、財(cái)務(wù)信息可變性、測(cè)量屬性的易變性的物理特征和銀行傾向于貸款給某大型公司的財(cái)務(wù)信息的外部性、銀行人員經(jīng)驗(yàn)性、個(gè)人偏好依賴(lài)性和價(jià)值的時(shí)間性的經(jīng)濟(jì)特征，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)更愿意貸款給某一個(gè)或某幾個(gè)大型的公司，即使某些時(shí)候違背法規(guī)和制度的要求。銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)更愿意選擇信息良好、相對(duì)優(yōu)質(zhì)的公司，而一旦貸款給這些公司后，貸款就很難轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌举J款（即便是信用良好的、信息完備的公司）。

1.4貸款的物理屬性原因

銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的過(guò)程本質(zhì)上是擇優(yōu)的過(guò)程，一旦選擇某一個(gè)公司或某幾個(gè)公司進(jìn)行貸款，其貸款的生產(chǎn)邊際成本為0，因此貸款給某一個(gè)或某幾個(gè)公司的形式一旦固定下來(lái)，其后的貸款還款流程（審核資料、評(píng)比信用度等）的邊際成本接近為0，而貸款過(guò)程中，信用等各方面的審核過(guò)程已經(jīng)產(chǎn)生成本投資。銀行的貸款大部分會(huì)轉(zhuǎn)向某一企業(yè)，該企業(yè)的貸款金額即具備了排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性。假設(shè)在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中進(jìn)行融資，對(duì)于小企業(yè)來(lái)說(shuō)，按照MR=MC的定價(jià)原則，小企業(yè)不會(huì)花費(fèi)更大的成本改良公司融資的行為似乎成為必然。因?yàn)榧幢阈∑髽I(yè)進(jìn)行誠(chéng)實(shí)申報(bào)（假設(shè)某一企業(yè)存在稅務(wù)上的不完善，或者其他無(wú)法彌補(bǔ)的事項(xiàng)，與稅務(wù)局有關(guān)），并得到銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，可能也無(wú)法彌補(bǔ)其成本，這種行為既不利于企業(yè)，也不利于銀行。

2　貸款的物理屬性與經(jīng)濟(jì)屬性：非線(xiàn)性定價(jià)選擇

銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放困境來(lái)源于貸款本身的經(jīng)濟(jì)特征和物理屬性，貸款的物理與經(jīng)濟(jì)二重屬性形成了貸款的特殊屬性。

2.1傳輸模式與捆綁銷(xiāo)售

可以立即貸款給一個(gè)企業(yè)的貸款產(chǎn)品稱(chēng)為“遞送產(chǎn)品”。傳輸模式是決定貸款后能否給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)盈利的重要指標(biāo)，電子出版產(chǎn)品的傳輸模式一般是遞送式的，這與其他數(shù)字產(chǎn)品有不同之處，因?yàn)橘J款一般不需要實(shí)時(shí)協(xié)作。分期貸款同樣也是遞送式的貸款產(chǎn)品。由于遞送式的貸款產(chǎn)品對(duì)不同企業(yè)而言具有不同的偏好，銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)恰恰可以利用偏好的負(fù)相關(guān)對(duì)貸款產(chǎn)品進(jìn)行捆綁。

2.2實(shí)時(shí)性與分期銷(xiāo)售

有人認(rèn)為銀行或者金融機(jī)構(gòu)一旦將貸款產(chǎn)品銷(xiāo)售給某公司，將會(huì)一直給該企業(yè)貸款，并且盈利，但是事實(shí)并非如此，很多貸款產(chǎn)品具有明顯的實(shí)時(shí)性，例如一次性大規(guī)模貸款，隨著時(shí)間的流逝，銀行等貸款機(jī)構(gòu)也會(huì)面臨企業(yè)無(wú)力償還、壞賬等問(wèn)題。更新和預(yù)約銷(xiāo)售成為此類(lèi)貸款產(chǎn)品維護(hù)其價(jià)值的主要手段，銀行等金融機(jī)構(gòu)也因此而取得控制權(quán)，建立排他性并獲取收益，而且不必持續(xù)貸款給某一家公司。

2.3外部性與客戶(hù)鎖定

貸款產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者越多，其價(jià)值越大，即需要公司后期交付的使用費(fèi)越高；而另外一些貸款產(chǎn)品其價(jià)值并不會(huì)隨銷(xiāo)售數(shù)量的增加而明顯增加。這是由不同貸款產(chǎn)品的外部性大小所決定的。貸款產(chǎn)品的外部性大小會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的依賴(lài)度，從而達(dá)到鎖定消費(fèi)者的目的。例如，有些貸款只需信譽(yù)擔(dān)保就能取得，而有些貸款則需要很高的使用費(fèi)才能取得。很多公司愿意使用條件優(yōu)惠的貸款產(chǎn)品，但是由于銀行等金融機(jī)構(gòu)的限定原因不能使用，這就為銀行鎖定某一家或某幾家公司貸款提供了條件。

雖然貸款產(chǎn)品的物理特征決定了貸款產(chǎn)品很難通過(guò)邊際成本原則定價(jià)，但貸款產(chǎn)品的傳輸特性、時(shí)效性、使用強(qiáng)度特征、操作方式和網(wǎng)絡(luò)外部性特征也為銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行非線(xiàn)性定價(jià)創(chuàng)造了條件。

3　電子出版產(chǎn)品商業(yè)模式的未來(lái)

實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的貸款補(bǔ)償與完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間存在一定矛盾，不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是貸款創(chuàng)新補(bǔ)償?shù)某浞謼l件。傳統(tǒng)的政府補(bǔ)償是建立中小企業(yè)貸款創(chuàng)新的不完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)方式之一。傳統(tǒng)的政府補(bǔ)償對(duì)中小企業(yè)貸款能否起到鼓勵(lì)、促進(jìn)作用，這需要對(duì)政府補(bǔ)償進(jìn)行對(duì)比分析。

政府補(bǔ)償最先涉及的領(lǐng)域是公共領(lǐng)域，公共物品具有非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性，在我國(guó)涉及較廣的是農(nóng)產(chǎn)品的政府補(bǔ)償，我們平時(shí)說(shuō)的收入和價(jià)格支持政策，就是政府采取的補(bǔ)償政策。同樣的，政府可以對(duì)中小企業(yè)貸款提供支持與輔助。

提供雙贏的盈利模式是定價(jià)能力的來(lái)源，這需要貸款產(chǎn)品提供商，即銀行等金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)不同消費(fèi)者群體進(jìn)行細(xì)分。對(duì)銀行等貸款機(jī)構(gòu)而言，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、細(xì)分和相應(yīng)的戰(zhàn)略管理是謀求盈利的第一步，準(zhǔn)確地把握需求才能通過(guò)各種非線(xiàn)性定價(jià)策略盈利。貸款產(chǎn)品的實(shí)際利用價(jià)值很大程度上取決于產(chǎn)品銷(xiāo)售商對(duì)產(chǎn)品的控制能力。只要貸款產(chǎn)品提供商提供的產(chǎn)品符合中小企業(yè)需求，再加上提供商對(duì)傳播的控制，可以保證雙贏模式得以實(shí)現(xiàn)。

主要參考文獻(xiàn)

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10.3969/j.issn.1673-0194.2015.08.123

F832.4

A

1673-0194（2015）08-0161-02

2015-02-16