企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險及防范對策研究

何俊花

（中國雙維投資有限公司，北京 100033）

風(fēng)險通常指由于某一個事項(xiàng)的發(fā)生而對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)產(chǎn)生影響的概率。作為企業(yè)通常面臨兩個風(fēng)險：一個是經(jīng)營風(fēng)險；另一個是財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)風(fēng)險是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，融資不當(dāng)，使公司喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險具有客觀必然性、難以預(yù)測性、普遍性以及損失與收益并存等特點(diǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險。本文以此為基礎(chǔ)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因以及防范對策進(jìn)行論述。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)

1.1 客觀必然性

企業(yè)在日常的正常生產(chǎn)經(jīng)營中，財(cái)務(wù)系統(tǒng)必將面對一系列不確定的因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在有其必然性。在企業(yè)財(cái)務(wù)活動中，實(shí)際結(jié)果經(jīng)常會與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)較大偏離，風(fēng)險管理人員無法完全防范風(fēng)險的發(fā)生，只能是借助于各種管理手段，將財(cái)務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致的損失控制在一定范圍內(nèi)。

1.2 難以預(yù)測性

由于財(cái)務(wù)狀況普遍缺乏穩(wěn)定性，企業(yè)無法準(zhǔn)確地預(yù)測未來時期內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，極大地增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制難度。同時，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險極易受到諸多相關(guān)因素的影響，很難做到事前防范和事前評估。

1.3 普遍存在性

隨著企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也日益復(fù)雜，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險也隨之加大。財(cái)務(wù)風(fēng)險在企業(yè)的各個財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中普遍存在，如企業(yè)資金運(yùn)用、企業(yè)資金籌集以及企業(yè)資金分配與積累等。

1.4 損失與收益并存

企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)收益是同時存在的，且財(cái)務(wù)收益往往隨財(cái)務(wù)風(fēng)險的加大而相應(yīng)提高。因此，為了切實(shí)提升財(cái)務(wù)效益，保證企業(yè)收益穩(wěn)定增長，企業(yè)必須改善其內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，不斷提升資金的運(yùn)用效率，在保證收益的前提下降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

2.1 籌資環(huán)節(jié)

為保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行，企業(yè)需要籌措資金，資金的來源渠道不同，相應(yīng)的成本和風(fēng)險也不一樣。按照所籌資金的標(biāo)準(zhǔn)不同可分為不同的種類。其中，按照權(quán)益性質(zhì)不同可分為股權(quán)資本和負(fù)債，負(fù)債對權(quán)益比率反映財(cái)務(wù)杠桿程度，負(fù)債比率越高，股本的收益越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險就會越大。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營就必須擔(dān)負(fù)風(fēng)險，企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展實(shí)際和金融市場的變化情況，制定科學(xué)合理的籌資決策，要加強(qiáng)對流動負(fù)債的管理，提高短期資金的使用效益。

2.2 投資環(huán)節(jié)

公司進(jìn)行投資既可以選擇投資流動資產(chǎn)，又可以選擇投資非流動資產(chǎn)。企業(yè)要合理配置流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的投資比例，在流動性和獲利性之間做出最佳的選擇。流動資產(chǎn)的投資包括現(xiàn)金、可交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和存貨等。流動資產(chǎn)既有增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力和償債能力的優(yōu)點(diǎn)，又有獲利性不足，影響資金周轉(zhuǎn)的缺陷。非流動資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)和債券等，具有投資數(shù)額大，時間跨度長，存在較大風(fēng)險和不確定性，但是一旦投資正確又會為企業(yè)帶來巨大的收益。

2.3 資金運(yùn)營環(huán)節(jié)

目前，在我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，這樣超儲積壓存貨，不僅占用了企業(yè)大量的流動資金，而且企業(yè)還必須支付大筆的保管費(fèi)用，造成企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。在儲存過程中如果保管不善或者市場變動，市價下跌，都會令企業(yè)蒙受損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。使用賒銷方式銷售產(chǎn)品是一些企業(yè)常用的銷售方式，是客戶提前從企業(yè)拿到產(chǎn)品進(jìn)行銷售，而后根據(jù)銷售情況，再向企業(yè)支付貨款的形式。企業(yè)為擴(kuò)大銷售渠道，有時會在未詳細(xì)了解客戶信用信息的基礎(chǔ)上就允諾客戶，盲目賒銷，導(dǎo)致應(yīng)收賬款失控，很多應(yīng)收賬款無法收回，影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

2.4 利潤分配環(huán)節(jié)

企業(yè)作為自負(fù)盈虧的社會經(jīng)濟(jì)組織，在遵守國家相關(guān)法律法規(guī)的前提下，可以自主分配企業(yè)的盈利，這就要求企業(yè)的分配政策既要顧及股東的利益又要滿足公司長遠(yuǎn)發(fā)展的需要。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀存在，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因既有復(fù)雜多變的外部原因，又有企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理不善等方面的因素，企業(yè)只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因，才能在生產(chǎn)經(jīng)營中采取有效措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.1 外部原因

企業(yè)外部環(huán)境的不確定性是形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因，主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策的影響和行業(yè)背景。

3.2 內(nèi)部原因

雖然外部原因會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險，但是內(nèi)部原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的根本原因。3.2.1 資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)自有資金和借入資金的比例構(gòu)成。目前，我國企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不合理，或者負(fù)債規(guī)模過大，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，或者舉債比例很小，再生產(chǎn)能力不足，這些都不利于企業(yè)的發(fā)展。

3.2.2 投資決策不合理

投資決策對企業(yè)未來的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)一旦決策失誤就會使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，造成投資無法按期收回，為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)要根據(jù)行業(yè)的發(fā)展趨勢和企業(yè)發(fā)展階段做出科學(xué)的投資決策。

3.2.3 財(cái)務(wù)管理制度不完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容要涵蓋企業(yè)基本活動的各個方面，進(jìn)一步細(xì)化財(cái)務(wù)管理制度，避免財(cái)務(wù)漏洞的產(chǎn)生。

3.2.4 財(cái)務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄

只要有財(cái)務(wù)活動，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)人員需要有強(qiáng)烈的風(fēng)險意識，對企業(yè)發(fā)展過程中可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，從而規(guī)避風(fēng)險。但在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員管理水平低下。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范的對策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，因此必須牢固樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識，對潛在風(fēng)險和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識，應(yīng)采取有效措施，將其影響降低到最低的程度。

4.1 進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在不可避免的，但卻是可以預(yù)測的，企業(yè)要根據(jù)自身需要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，建立全面預(yù)算管理體系，預(yù)測未來的盈虧狀況，綜合評價企業(yè)的效益，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，采取有效的風(fēng)險防范方法，規(guī)避風(fēng)險，降低風(fēng)險造成的損失。

4.2 結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險應(yīng)對策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，是不可避免的。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要根據(jù)自身情況采取有效措施，降低和化解風(fēng)險，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

4.3 運(yùn)營分析控制，及時糾偏

建立健全企業(yè)運(yùn)營情況分析制度，綜合運(yùn)用投融資、生產(chǎn)、購銷、財(cái)務(wù)等信息，運(yùn)用對比分析、趨勢分析和因素分析等方法，定期開展運(yùn)營情況分析。在此基礎(chǔ)上，掌握企業(yè)運(yùn)營的效率及效果，并對運(yùn)營分析過程中發(fā)現(xiàn)的問題，要盡快查明原因，對照企業(yè)全面預(yù)算進(jìn)行糾偏，加以改進(jìn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)。

4.4 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險無法消除也無法回避，它與收益并存，客觀存在于財(cái)務(wù)管理的各個工作環(huán)節(jié)，企業(yè)要建立風(fēng)險防范處理機(jī)制，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險意識，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員對風(fēng)險的判斷和應(yīng)對能力，加強(qiáng)對籌資、投資等各方面的風(fēng)險控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。

4.5 建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險決策機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，本身具有綜合性，故財(cái)務(wù)風(fēng)險決策科學(xué)化、合理化就成為了控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要手段。企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險決策機(jī)制，及時識別、預(yù)測、科學(xué)分析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險，采用合理的方法控制、防范、化解財(cái)務(wù)風(fēng)險，并對管理效果做出客觀評價，實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險決策機(jī)制應(yīng)包括決策內(nèi)容、決策機(jī)構(gòu)等。

5 結(jié) 語

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險是在所難免的。企業(yè)要認(rèn)清風(fēng)險產(chǎn)生的原因，正確預(yù)測和衡量風(fēng)險，采取有效的措施防范和規(guī)避風(fēng)險，使企業(yè)降低風(fēng)險，改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，在激烈的市場競爭中勝出并持續(xù)發(fā)展。

［1］張文芹.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因及防范策略［J］.黑龍江科技信息,2007(21):128.