小微企業(yè)融資困境及其破解之策——以江西為例

■ 周國(guó)蘭，韓 遲，季凱文

近年來(lái)，隨著小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)園和小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范園的加速建設(shè)，小微企業(yè)已成為促進(jìn)江西省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和“實(shí)干興贛”的生力軍，在擴(kuò)大就業(yè)、改善民生和促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮重要作用。資金是小微企業(yè)創(chuàng)立成長(zhǎng)和“發(fā)展升級(jí)”的血脈，融資問題一直困擾全省小微企業(yè)的生存和發(fā)展，破解融資困境“迫在眉睫”。

一、當(dāng)前江西小微企業(yè)融資的新特點(diǎn)

（一）小微企業(yè)逆勢(shì)發(fā)展，融資需求量“水漲船高”

在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩和小微企業(yè)勞動(dòng)力成本、原材料成本不斷上升的大趨勢(shì)下，江西各類小微企業(yè)保持較快發(fā)展勢(shì)頭，以個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的小微企業(yè)已占全省企業(yè)總數(shù)的80%以上，2013年上半年全省小微企業(yè)完成增加值2209.9億元，占同期GDP的37.4%。但當(dāng)前小微融資需求供給量的跟進(jìn)步伐卻相對(duì)緩慢，呈現(xiàn)“僧多粥少”局面，處于創(chuàng)業(yè)期或轉(zhuǎn)型期的小微企業(yè)受“錢荒”困擾較大，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局江西調(diào)查總隊(duì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，江西省73.5%的小微企業(yè)沒有融資行為，僅3.2%的企業(yè)認(rèn)為融資容易。

（二）發(fā)展方式面臨升級(jí)，融資需求發(fā)生新變化

隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，小微企業(yè)逐步由數(shù)量向質(zhì)量、由粗放向集約、由外延向內(nèi)涵發(fā)展，“發(fā)展升級(jí)”促使其對(duì)應(yīng)的融資需求發(fā)生重要變化。相比原先“短、小、急、頻”的融資特點(diǎn)，在改造技術(shù)或更新設(shè)備的過程中，小微企業(yè)融資的期限拉長(zhǎng)、金額變大、風(fēng)險(xiǎn)增高、應(yīng)急性突出，更希望得到長(zhǎng)期限、低成本、高效率的貸款和多元化、綜合化的金融服務(wù)。同時(shí)隨著小微企業(yè)參與產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群程度的提高，供應(yīng)鏈金融、企業(yè)群融資等新的融資需求逐步出現(xiàn)。

（三）融資模式探索突破，新型融資服務(wù)開始發(fā)力

緊隨國(guó)家采取的一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的政策，江西省探索推行了“百園千企”政銀企對(duì)接、鄱陽(yáng)湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)成長(zhǎng)性中小企業(yè)投融資推進(jìn)會(huì)、“財(cái)園信貸通”等一系列新型融資模式，逐步打開小微企業(yè)融資的新局面。2013年江西成功進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)省市之列，首單小微企業(yè)金融債也正式發(fā)行。

二、江西小微企業(yè)融資面臨的主要困境

（一）融資渠道單一，社會(huì)資金未能充分發(fā)揮作用

一是保障體系缺失，多元融資渠道不暢。由于向小額貸款公司借款、內(nèi)部職工集資以及典當(dāng)融資等渠道的相應(yīng)保障和服務(wù)不夠健全，銀行貸款和向親友借款兩種傳統(tǒng)渠道仍占據(jù)絕對(duì)地位。

二是小型金融機(jī)構(gòu)缺乏，多元融資載體不足。當(dāng)前江西省尚未形成與小微企業(yè)“門當(dāng)戶對(duì)”的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)難以覆蓋小微企業(yè)集中的地區(qū)，服務(wù)于縣域小微企業(yè)和農(nóng)村的新型金融組織體系還不完善，同時(shí)由于缺少自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)小微企業(yè)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，民間資本的作用發(fā)揮有限。

三是企業(yè)間存在融資排他，擠占融資通道。由于銀行貸款存在一定門檻，使原本容易獲得貸款、價(jià)格談判能力較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，進(jìn)一步擠占其他小微企業(yè)的融資空間，一些處于初創(chuàng)期的小微企業(yè)難以獲得貸款。

（二）金融市場(chǎng)供需不對(duì)等，企業(yè)融資成本較高

一是銀行貸款利率高。小微企業(yè)的銀行貸款利率普遍高于基準(zhǔn)利率，利率一般在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%～50%。

二是銀行貸款綜合成本高。由于小微企業(yè)缺乏議價(jià)能力，一些銀行放貸時(shí)會(huì)附加存款、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品等硬性要求，另外還要支付一定的評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用。

三是民間借貸成本高。在難以獲得銀行貸款情況下，小微企業(yè)不得不通過民間借貸取得短期資金，有些甚至依靠非法集資和高利貸市場(chǎng)，而民間借貸的平均月利率在2%以上，借貸成本昂貴且充滿高風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融服務(wù)缺乏個(gè)性，銀企互動(dòng)對(duì)接不暢

一是缺少“合身”的金融產(chǎn)品和服務(wù)。缺少有計(jì)劃培育現(xiàn)代服務(wù)類和新興產(chǎn)業(yè)鏈條上的小微企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，缺乏針對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移吸納區(qū)和小微企業(yè)聚集園區(qū)的融資服務(wù)。

二是缺少高效率的融資服務(wù)。政銀企之間缺乏長(zhǎng)效對(duì)接機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)的信貸機(jī)制和流程還不夠完善，審批手續(xù)還比較繁瑣；由于缺乏相應(yīng)的綜合信息共享平臺(tái)，融資雙方或中介以及政府之間存在信息不對(duì)稱問題，小微企業(yè)融資的搜尋成本較高。

三是缺少相關(guān)政策的支持。由于缺乏宣傳，企業(yè)對(duì)優(yōu)惠政策的敏感度不高；對(duì)服務(wù)小微企業(yè)融資的中介機(jī)構(gòu)扶持政策不夠，缺乏面向市場(chǎng)的小微合作組織或聯(lián)盟。

（四）自身發(fā)展實(shí)力普遍偏弱，企業(yè)融資效率較低

相比全省大型企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)，小微企業(yè)總體實(shí)力薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、提供足額抵押物難，在資金配置過程中，大量具有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。同時(shí)由于企業(yè)品牌知名度不高、財(cái)務(wù)不規(guī)范和信用等級(jí)不夠等因素，大部分小微企業(yè)難以通過發(fā)行中小企業(yè)短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等獲得融資，直接融資的效率不高。

三、破解江西小微企業(yè)融資困境的對(duì)策建議

（一）大力推行新型多元融資模式，廣聚小微企業(yè)發(fā)展資金源

積極推進(jìn)贛縣經(jīng)開區(qū)、吉泰走廊、奉新工業(yè)園區(qū)小微企業(yè)信用示范區(qū)建設(shè)試點(diǎn)，推行票據(jù)發(fā)行、設(shè)備租賃等融資試點(diǎn)。以奉新工業(yè)園區(qū)、南昌樟樹林小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)園作為試點(diǎn)園區(qū)，逐步展開中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)融資模式試點(diǎn)，推廣小微企業(yè)無(wú)需抵押物，憑信用等級(jí)可獲得貸款的做法。探索組建封閉式擔(dān)?；痦?xiàng)目，引導(dǎo)民間商會(huì)會(huì)員入股，入股資金匯總為擔(dān)保基金以理財(cái)?shù)男问酱嫒脬y行，銀行根據(jù)與商會(huì)達(dá)成的協(xié)議和基金存入額，給企業(yè)發(fā)放相應(yīng)比例的貸款。逐步在全省工業(yè)園和小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)園推廣“財(cái)園信貸通”模式，形成企業(yè)、銀行、工業(yè)園區(qū)以及地方政府四方助力小微企業(yè)融資的機(jī)制，將“抱團(tuán)融資”的成果惠及整個(gè)企業(yè)群。

（二）加大政策扶持力度，降低小微企業(yè)融資成本

推進(jìn)實(shí)施《江西省地方稅務(wù)局支持小型微型企業(yè)發(fā)展稅收優(yōu)惠政策和服務(wù)措施30條》，進(jìn)一步擴(kuò)大“三免三減半”、減免企業(yè)所得稅、增值稅和營(yíng)業(yè)稅的適用范圍。各設(shè)區(qū)市逐步設(shè)立和增加財(cái)政安排的市級(jí)中小企業(yè)全民創(chuàng)業(yè)專項(xiàng)資金和發(fā)展專項(xiàng)資金，支持當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的創(chuàng)立與發(fā)展。嘗試建立新興行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資小微企業(yè)，吸引各類資本參與新能源、新材料、航空制造、綠色照明等新興行業(yè)的投資。

（三）采用差異化策略，引導(dǎo)小微企業(yè)信貸資金流

在生態(tài)農(nóng)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域內(nèi)，加大信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新力度，配置專項(xiàng)信貸額度，重點(diǎn)加大對(duì)單戶授信總額500萬(wàn)元以下的科技創(chuàng)新型、資源節(jié)約型、協(xié)作配套型、優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)型小微企業(yè)和“小而精、小而專、小而特、小而優(yōu)”企業(yè)的信貸力度，并精選其中潛力較大的企業(yè)，扎實(shí)推進(jìn)中小企業(yè)私募債券融資試點(diǎn)和在 “新三板”直接融資。以大型核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈為中心，選擇產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的小微企業(yè)作為商業(yè)銀行的融資對(duì)象，突破傳統(tǒng)評(píng)級(jí)授信要求，使其無(wú)須提供抵押質(zhì)押擔(dān)保，而能獲得產(chǎn)業(yè)鏈融資。

（四）開拓全方位融資服務(wù)，完善小微企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)

發(fā)揮省級(jí)中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)的帶動(dòng)作用，完善大型銀行機(jī)構(gòu)金融支持小微企業(yè)的考核機(jī)制，逐步發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)，支持金融機(jī)構(gòu)延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)以貼近小微企業(yè)。各設(shè)區(qū)市嘗試建立小微企業(yè)融資“一站式”服務(wù)大廳，通過采用財(cái)稅優(yōu)惠政策，吸納銀行、保險(xiǎn)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資信評(píng)估等機(jī)構(gòu)入駐服務(wù)大廳，省里設(shè)立“一站式”總服務(wù)站，協(xié)調(diào)各設(shè)區(qū)市服務(wù)大廳之間的融資信息和資源等，為全省小微企業(yè)提供全面、及時(shí)、便捷的融資服務(wù)。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和企業(yè)誠(chéng)信檔案建設(shè)，在小微企業(yè)融資綜合服務(wù)中心打造面向融資雙方的“網(wǎng)上融資超市”，從而實(shí)現(xiàn)銀企對(duì)接的常態(tài)化和融資服務(wù)的便捷化。

[1]湯洪.下大力氣扶持中小微企業(yè)構(gòu)建“鋪天蓋地”發(fā)展新局面[N].經(jīng)濟(jì)晚報(bào),2013-09-02：5.

[2]巴曙松等.小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告:中國(guó)現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐[R].博鰲亞洲論壇年會(huì):2013-04-06.

[3]嚴(yán)勤芳.正視小微企業(yè)融資難——浙江小微企業(yè)資金現(xiàn)狀與發(fā)展策略研究 [J].浙江經(jīng)濟(jì),2012,(20):36～37.

[4]于洋.中國(guó)小微企業(yè)融資問題研究[D].吉林大學(xué),2013:88～91.