低碳經(jīng)濟(jì)背景下我國(guó)碳金融發(fā)展問(wèn)題探討

○白如鈺　鐘逸寧　馬翔飛（、陜西省延安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院　陜西　延安　76000 、陜西省西北大學(xué)法學(xué)院　陜西　西安　70000）

低碳經(jīng)濟(jì)背景下我國(guó)碳金融發(fā)展問(wèn)題探討

○白如鈺1鐘逸寧2馬翔飛1
（1、陜西省延安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院陜西延安716000 2、陜西省西北大學(xué)法學(xué)院陜西西安710000）

全球氣候變暖問(wèn)題已取得了人們前所未有的關(guān)注，而低碳經(jīng)濟(jì)的目的就是減少溫室氣體排放，促進(jìn)人類的可持續(xù)發(fā)展。然而，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融體系的支撐，而發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的同時(shí)又推動(dòng)了金融創(chuàng)新。因此，要以低碳經(jīng)濟(jì)理念為基礎(chǔ)，構(gòu)建合理的碳金融體系，使我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)由高碳向低碳轉(zhuǎn)型，從而加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

碳金融商業(yè)銀行對(duì)策碳金融產(chǎn)品

一、我國(guó)碳金融發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

1、碳金融制度不夠健全

我國(guó)關(guān)于碳金融的政策與制度尚不完善，主要體現(xiàn)：第一，我國(guó)關(guān)于碳金融的法律屈指可數(shù)?，F(xiàn)今存在的一些關(guān)于碳金融的發(fā)展的制度都是一些沒(méi)有上升到法律的暫行辦法，沒(méi)有對(duì)碳金融實(shí)施企業(yè)起到完善的保護(hù)與限定作用，碳金融在政策與制度層面發(fā)展不完善。第二，我國(guó)現(xiàn)今存在的關(guān)于碳金融的法律都是比較零散的，沒(méi)有被合并統(tǒng)一起來(lái)，因此碳金融在發(fā)展的過(guò)程中缺乏有力的法律依據(jù)。碳金融法律政策不健全，直接導(dǎo)致碳金融的發(fā)展沒(méi)有了保障，政策風(fēng)險(xiǎn)提升，甚至成為了碳交易中的主要風(fēng)險(xiǎn)。

2、碳金融交易市場(chǎng)不完善

（1）碳交易市場(chǎng)參與主體單一

在我國(guó)，參與碳金融發(fā)展研究項(xiàng)目的只是少數(shù)的商業(yè)銀行，參與者種類較少，覆蓋行業(yè)不全面，就連商業(yè)銀行的領(lǐng)頭羊——中國(guó)人民銀行，都沒(méi)有參與到碳金融事業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，這也導(dǎo)致為數(shù)不多的參與此項(xiàng)項(xiàng)目的商業(yè)銀行沒(méi)有明確的領(lǐng)導(dǎo)者與前進(jìn)目標(biāo)，使得商業(yè)銀行的發(fā)展方向比較迷茫。在我國(guó)，會(huì)計(jì)事務(wù)所、保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司這些金融機(jī)構(gòu)都沒(méi)有投身于碳金融的發(fā)展過(guò)程中，這也使得商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融時(shí)，會(huì)有孤立無(wú)援的感受。此外，碳金融市場(chǎng)參與主體的參與度不高，不論是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是國(guó)際市場(chǎng)，參與者總是淺踏一腳，不會(huì)深深涉足，一方面，使得國(guó)內(nèi)的碳金融市場(chǎng)進(jìn)步空間很小，發(fā)展緩慢；另一方面，不積極地參與國(guó)際碳金融的發(fā)展進(jìn)程，易喪失了碳金融交易時(shí)的定價(jià)權(quán)，碳金融產(chǎn)品都會(huì)以美元和歐元來(lái)定價(jià)，沒(méi)有了碳金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，我們無(wú)疑會(huì)被牽著鼻子走，在交易中就會(huì)很被動(dòng)，甚至影響我國(guó)碳金融的發(fā)展道路，使得碳金融在我國(guó)的發(fā)展困難重重。

（2）碳金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)眾多

我國(guó)的碳金融市場(chǎng)的交易平臺(tái)不健全，交易制度不完善，使得碳金融交易發(fā)展所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大了很多，主要存在的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。其中政策風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)碳金融發(fā)展面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)政府的不專業(yè)與制度的不完善，導(dǎo)致政策風(fēng)險(xiǎn)不可避免的產(chǎn)生。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指購(gòu)買(mǎi)碳金融產(chǎn)品的客戶會(huì)存在違約的可能，也就是所說(shuō)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑與交易雙方所達(dá)成的項(xiàng)目有著很大的關(guān)系，項(xiàng)目是否能按時(shí)完成，項(xiàng)目的后期運(yùn)作是否能達(dá)到預(yù)期的效果、產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，這些都是信用風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。碳金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)的碳金融是一個(gè)發(fā)展的新領(lǐng)域，尚且處于發(fā)展的初級(jí)階段，其遵循的標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)都是很不成熟的，因此，產(chǎn)出也不穩(wěn)定，由于技術(shù)原因而制約碳金融的發(fā)展。而價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，比如碳金融市場(chǎng)的交易價(jià)格、匯率等方面，這在全球范圍內(nèi)的波動(dòng)都很大，美國(guó)的次貸危機(jī)就是一個(gè)很好的例子。全球的碳金融產(chǎn)品現(xiàn)今都是以美元與歐元來(lái)定價(jià)計(jì)算的，匯率的變動(dòng)直接影響了碳金融產(chǎn)品的價(jià)格。

（3）碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新度不高

我國(guó)現(xiàn)今的碳金融產(chǎn)品種類還是比較欠缺的，產(chǎn)品樣式非常單一，許多產(chǎn)品都只是與減少二氧化碳掛鉤的綠色信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品為主，很少涉及到其他的一些項(xiàng)目，且碳金融發(fā)展參與者與政府或者其他金融機(jī)構(gòu)間合作的產(chǎn)品少之甚少。在不專業(yè)與不重視碳金融發(fā)展的現(xiàn)今，碳金融參與機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的領(lǐng)悟度不夠，導(dǎo)致與碳金融掛鉤的產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)以后沒(méi)有市場(chǎng)，得不到密切的關(guān)注，就會(huì)產(chǎn)生滯銷情況，滯銷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)又會(huì)使得參與碳金融發(fā)展的機(jī)構(gòu)沒(méi)有研發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)力，就這樣形成了惡性循環(huán)，使得產(chǎn)品的創(chuàng)新與進(jìn)步更是難上加難。

3、公眾對(duì)碳金融的關(guān)注度不夠

我國(guó)現(xiàn)今的公眾對(duì)低碳環(huán)保理念是比較熟知的，這是因?yàn)樵谏钪写蠹叶寄苊黠@感受到溫室氣體的危害，與人們的日常生活息息相關(guān)。但是對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，與碳金融的關(guān)系就顯得不那么密切，因此，對(duì)于碳金融就變得鮮為人知，碳金融的市場(chǎng)相對(duì)比較封閉?；谶@樣的市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行產(chǎn)品更新的速度和創(chuàng)新程度都會(huì)處于較為緩慢的發(fā)展態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)動(dòng)力不足，商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面的發(fā)展也就萎靡不前了。

二、促進(jìn)我國(guó)碳金融發(fā)展的對(duì)策

1、完善碳金融的法律法規(guī)制度

建立完善的法律法規(guī)制度，第一，要提供政策與制度方面的支持，才能讓碳金融發(fā)展更進(jìn)一步，政策與制度的支持，會(huì)讓更多的企業(yè)減少顧慮，主動(dòng)加入到碳金融的發(fā)展中；第二，政府還可以建立完善的政策激勵(lì)制度和協(xié)調(diào)機(jī)制，一方面可以調(diào)動(dòng)參與碳金融項(xiàng)目發(fā)展企業(yè)的積極性，另一方面可以吸引其他的金融機(jī)構(gòu)來(lái)加入到碳金融項(xiàng)目的建設(shè)中，完善我國(guó)的碳金融市場(chǎng)，使碳金融項(xiàng)目更加完善；第三，我們可以效仿外國(guó)成功的經(jīng)驗(yàn)，將不成文的政策上升到法律高度，將零散的法律合并成一部完善的法律，為碳金融的發(fā)展提供保障，減少碳金融在發(fā)展過(guò)程中的政策風(fēng)險(xiǎn)的阻礙。

2、完善碳金融市場(chǎng)是發(fā)展碳金融的前提

（1）設(shè)立專門(mén)的部門(mén)或者機(jī)構(gòu)

我國(guó)現(xiàn)在碳金融的發(fā)展機(jī)構(gòu)，僅是商業(yè)銀行中的一小部分人員，沒(méi)有專門(mén)研究人員，也沒(méi)有專門(mén)的機(jī)構(gòu)，無(wú)疑是阻礙了碳金融的發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該分離出專門(mén)研究碳金融的部門(mén)或機(jī)構(gòu)，使責(zé)任變得明確，專業(yè)人員也會(huì)根據(jù)調(diào)查出來(lái)的結(jié)論，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情而做出關(guān)于碳金融發(fā)展的結(jié)論，這樣的結(jié)論無(wú)論是從可行性還是科學(xué)性都是能經(jīng)得起考驗(yàn)的，實(shí)施這樣的結(jié)論也會(huì)使得我國(guó)碳金融發(fā)展步入正軌，發(fā)展進(jìn)度也會(huì)突飛猛進(jìn)。

（2）規(guī)范碳金融的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

現(xiàn)在我國(guó)碳交易制度不健全，碳交易市場(chǎng)不規(guī)范，碳金融參與者不專業(yè)，使得碳金融的政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)大量存在，碳金融的發(fā)展受到很大程度上的限制。參與者需要建立完善的碳金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，熟知政府相關(guān)政策，準(zhǔn)確把握政府所做出的政策，領(lǐng)悟政府的方向，這樣在發(fā)展方向方面就不會(huì)有問(wèn)題，能較高效率地降低政策風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，則需要在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立專門(mén)機(jī)構(gòu)，提高人員的專業(yè)化與產(chǎn)品的專業(yè)化，來(lái)實(shí)現(xiàn)科學(xué)操作與專業(yè)操作，高效地完成碳金融項(xiàng)目，減少信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率；對(duì)于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，專業(yè)的技術(shù)人員就顯得非常必要了，提高技術(shù)人員的專業(yè)知識(shí)技能，在發(fā)展碳金融的過(guò)程中吸取失敗的經(jīng)驗(yàn)，借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)來(lái)發(fā)展碳金融事業(yè)，減少技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；而從價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面來(lái)看，無(wú)論是碳金融市場(chǎng)的交易價(jià)格還是匯率方面，都對(duì)我國(guó)的碳金融定價(jià)權(quán)有著較高的要求，這就需要我國(guó)積極主動(dòng)地參與到國(guó)際碳金融事務(wù)中。定價(jià)權(quán)能夠減少匯率風(fēng)險(xiǎn)與交易價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，而完善碳交易市場(chǎng)的交易制度，能有效地控制交易風(fēng)險(xiǎn)，使得交易能夠正常地進(jìn)行，提高碳金融市場(chǎng)的交易率。這兩者的結(jié)合，會(huì)讓我國(guó)的碳金融發(fā)展更進(jìn)一步。

（3）促進(jìn)碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

我國(guó)碳金融事業(yè)發(fā)展速度緩慢，在很大程度上也和碳金融產(chǎn)品種類少、不能適應(yīng)市場(chǎng)需求有著很大的關(guān)系。在我國(guó)，碳金融產(chǎn)品僅限于綠色信貸業(yè)務(wù)，多樣性明顯的不足，而國(guó)外的碳金融產(chǎn)品不僅僅包括綠色信貸業(yè)務(wù)，還包括一些中間業(yè)務(wù)，比如碳金融理財(cái)、咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)；登記、托管、結(jié)算和清算等賬戶管理業(yè)務(wù)；信用評(píng)估與保函、信用證、擔(dān)保等信用增級(jí)服務(wù)業(yè)務(wù)。國(guó)外的業(yè)務(wù)包括這些，卻又不僅限于這些，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展我國(guó)特色的碳金融產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新度，適應(yīng)市場(chǎng)的需求。

3、增加公眾與金融機(jī)構(gòu)的參與度

（1）提高公眾對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)

知道、了解碳金融的人往往是只限于在金融機(jī)構(gòu)工作或與金融機(jī)構(gòu)有密切聯(lián)系的個(gè)人，大部分的人群對(duì)碳金融還是不清楚的，使得商業(yè)銀行發(fā)行的關(guān)于碳金融的產(chǎn)品無(wú)人問(wèn)津，創(chuàng)新產(chǎn)品的動(dòng)力就明顯不足了。我國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)碳金融的宣傳力度，將專業(yè)術(shù)語(yǔ)平民化，讓公眾都能了解碳金融知識(shí)，公眾的力量會(huì)讓我國(guó)碳金融的發(fā)展跨越一大步。

（2）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該培養(yǎng)專業(yè)的核心人員

擁有專業(yè)的人員是發(fā)展一項(xiàng)事業(yè)的核心所在，碳金融事業(yè)也不例外，無(wú)論從世界的宏觀角度看，還是從個(gè)人的微觀角度觀察，碳金融事業(yè)將是一項(xiàng)我們必須長(zhǎng)期堅(jiān)持與發(fā)展的事業(yè)，這也是順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的。那么，培養(yǎng)一批專業(yè)的人員就非常必要了。專業(yè)的人員能使我國(guó)的碳金融事業(yè)向著專業(yè)的方向發(fā)展，能順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)潮流發(fā)展我國(guó)的碳金融事業(yè)，減小我國(guó)與國(guó)外一些國(guó)家碳金融事業(yè)存在的差距，發(fā)展并生產(chǎn)出適合我國(guó)市場(chǎng)、滿足我國(guó)消費(fèi)者需求的碳金融產(chǎn)品，帶領(lǐng)我國(guó)碳金融項(xiàng)目向著另一個(gè)高度進(jìn)發(fā)。

（注：本文系延安市社會(huì)科學(xué)專項(xiàng)資金2014年度規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目名稱：延安低碳經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及實(shí)證分析，立項(xiàng)號(hào)：14CJJ32。）

［1］張曉燕、張斌：國(guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示［J］.財(cái)經(jīng)分析，2015（2）.

［2］王曼怡、馬妍嬌：低碳背景下我國(guó)碳金融發(fā)展策略探討［J］.國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2014（4）.

［3］林立：低碳背景下國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)研究［J］.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2012（2）.

［4］陳柳欽：金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題探討［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2013（2）.

［5］陳博聞：創(chuàng)新碳金融杠桿撬動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展［J］.對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2014（11）.

（責(zé)任編輯：柯秋萍）