濰柴業(yè)績下降70%，為何不看看羅羅是怎么做的？

文|仝亞娜

看上去有點兒調(diào)侃？是的。不過，我要說的事兒可是嚴(yán)肅認(rèn)真正經(jīng)的。

前天，《中國機(jī)電工業(yè)》收到了羅羅的一封新聞稿——對的，就是那個和GE、普惠并列全球三大航空動力的羅爾斯·羅伊斯，去年馬航失聯(lián)的370 航班也多虧了它才獲得了“總計飛行5 小時”的重要信息。不過，羅羅這回發(fā)的新聞稿不是航空事故，而是分享獲得訂單的喜悅，現(xiàn)摘錄幾段原文如下：

羅爾斯·羅伊斯攜MTU 為中國電信行業(yè)和數(shù)據(jù)中心提供發(fā)電系統(tǒng)

·中國電信行業(yè)和數(shù)據(jù)中心訂購約60 臺MTU4000 系列柴油發(fā)動機(jī)

·MTU 對此的投入展現(xiàn)了公司對于中國日益增長的發(fā)電市場的承諾

上海，中國——MTU 現(xiàn)場能源接到了眾多MTU4000 系列柴油發(fā)動機(jī)的訂單。該產(chǎn)品將主要作為備用發(fā)電設(shè)備用于中國兩大極速增長的市場，即電信行業(yè)和數(shù)據(jù)中心。MTU 現(xiàn)場能源隸屬于羅爾斯·羅伊斯動力系統(tǒng)旗下海陸部門。

隨著中國互聯(lián)網(wǎng)連通性與智能手機(jī)用戶數(shù)量的爆發(fā)性增長，中國電信企業(yè)為更好地服務(wù)成千上萬的用戶，對基礎(chǔ)設(shè)施可靠性提出了更高的需求，并要求備用發(fā)電設(shè)備在主電源故障時能夠保持用戶通話暢通。同樣，中國在金融、政府、云服務(wù)等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)中心不斷增多，使中國對于全年365 天持久的電力保障的需求日益增長，以防止運(yùn)營中斷而導(dǎo)致的數(shù)據(jù)丟失和金融災(zāi)害。

最新的MTU4000 型號柴油內(nèi)燃機(jī)可操作性強(qiáng)，并且具備最高程度可靠性。該內(nèi)燃機(jī)擁有堅固的設(shè)計和最低的燃油消耗，可覆蓋從1190kW 到3490kW 的不同功率需求，可配備12V,16V,和20V 不同氣缸類型。它們能快速供電，并能提供行業(yè)領(lǐng)先的85%的備用發(fā)電平均載荷，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于ISO8528 要求的70%的平均載荷。

看了這個新聞稿之后，我的思緒不知不覺飄到了中國的動力梟雄濰柴集團(tuán)身上。就在上周，其旗下的濰柴動力（000338）發(fā)布了2015年年中業(yè)績預(yù)報，預(yù)計凈利潤將下降70%～80%。消息一經(jīng)發(fā)布就引發(fā)了眾人的關(guān)注，其中，中金公司將濰柴動力下調(diào)至“回避”等級，中金公司的理由如下：

業(yè)績分析

上半年宏觀經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致重卡銷量下滑：在低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)影響下，上半年重卡整體行業(yè)銷量為29.5 萬輛，同比下滑31.1%，行業(yè)銷量的下滑導(dǎo)致公司訂單相應(yīng)減少。預(yù)計公司上半年重卡和工程機(jī)械用發(fā)動機(jī)銷量在8 萬臺左右，同比下滑60%左右，導(dǎo)致公司業(yè)績大幅下滑。展望下半年，預(yù)計重卡銷量同比有望小幅轉(zhuǎn)正，但對公司全年業(yè)績回升貢獻(xiàn)不大。

下游重卡客戶垂直一體化趨勢漸成，負(fù)面沖擊仍將繼續(xù)：去年福田康明斯投產(chǎn)重卡發(fā)動機(jī)，對福田重卡供貨之外同時尋求外供機(jī)會，對濰柴重卡發(fā)動機(jī)這一核心盈利產(chǎn)品沖擊巨大。我們預(yù)計目前福田康明斯重卡發(fā)動機(jī)月銷量有望已達(dá)到千臺以上，未來產(chǎn)能可能會進(jìn)一步提升，對濰柴盈利的負(fù)面影響仍將繼續(xù)。

由于福田是公司下游最為重要的客戶之一，其重卡發(fā)動機(jī)自配率的提升對濰柴影響較大，在行業(yè)銷量中樞整體下移的轉(zhuǎn)型期，同時疊加下游重卡客戶垂直一體化的產(chǎn)業(yè)趨勢，公司中短期業(yè)績壓力較大。

林德液壓對公司短期業(yè)績貢獻(xiàn)有限，國際化轉(zhuǎn)型仍需加快：盡管上半年公司林德液壓國產(chǎn)化順利推進(jìn)，但考慮到目前較低的產(chǎn)銷量目標(biāo)（全年預(yù)期目標(biāo)8000 套）與下游工程機(jī)械領(lǐng)域的低迷，“液壓黃金產(chǎn)業(yè)鏈”短期對公司的業(yè)績貢獻(xiàn)有限；而叉車業(yè)務(wù)KION 增速也較為平穩(wěn)，重卡發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)之外公司尚需培育一塊新的利潤增長來源，公司國際化轉(zhuǎn)型仍需加快。

看上去，濰柴似乎有些亞歷山大、力不從心的感覺。不過，我把羅羅的喜事和濰柴的郁悶事放在一起，并不是要給羅羅站臺，更不是要貶損濰柴，而是他們確實觸動了我的好奇心：

1、羅羅說，電信行業(yè)和數(shù)據(jù)中心是“中國兩大極速增長的市場”，那么，這個“極速”的速度到底是多少？又有多大的市場容量？

2、羅羅在厲兵秣馬并已有斬獲，濰柴以及中國其他柴油發(fā)動機(jī)企業(yè)呢？

3、作為備用電源的柴油發(fā)動機(jī)，技術(shù)難度很大嗎？電信和數(shù)據(jù)中心是非得采購羅羅或卡特彼勒等國際大牌才保險？

順著這個思路進(jìn)行查閱，我們發(fā)現(xiàn)，早在2012年8月，智研數(shù)據(jù)中心就發(fā)布了一份報告，其中提到了一個預(yù)測數(shù)據(jù)：“3G業(yè)務(wù)上馬將會產(chǎn)生1 萬多億元人民幣的電信設(shè)備市場需求，按照經(jīng)驗其中1%～3%的資金會用來購買電源設(shè)備，帶來的柴油發(fā)電機(jī)市場需求將達(dá)到100～150 億人民幣左右。”報告還稱，很多行業(yè)開始進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)化時代，而每一個新網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，都為柴油發(fā)電機(jī)組產(chǎn)品提供了新的商機(jī)，如金融保險系統(tǒng)、氣象管理系統(tǒng)、大城市公共管理系統(tǒng)、結(jié)算中心等。

中國做發(fā)電設(shè)備及備用電源的柴油機(jī)企業(yè)并不少，濰柴也有這塊業(yè)務(wù)，在其旗下另一家上市公司——濰柴重機(jī)（000880）里。2014年，發(fā)電設(shè)備業(yè)務(wù)收入為3.9 億元，而濰柴重機(jī)總收入為30.8 億元。假設(shè)上述報告有一定的參考性，那么，由網(wǎng)絡(luò)電源產(chǎn)生的至少數(shù)百億元的新增市場，無論如何也是值得濰柴盡力搶奪的一塊蛋糕。然而，在年報等公開信息中，我們卻并未發(fā)現(xiàn)濰柴在數(shù)據(jù)中心及電信領(lǐng)域有任何獲得訂單的喜訊，或者重點部署的戰(zhàn)略。

其實，說了這么半天，我們想表達(dá)的并不是羅羅有多高明，濰柴有多失誤，而是想做個善意的提醒：在這個動蕩的年代，企業(yè)必須對新冒出的需求保持敏感，并迅速行動——這點看上去誰都明白，但知易行難，對大企業(yè)尤其如此?；蛟S正因如此，才有了那本著名的《創(chuàng)新者的窘境》?！?/p>