打破“增收不增利”的怪圈—兩大石油公司2013年年報(bào)解讀

○ 文/本刊實(shí)習(xí)記者 于 洋

2013年，兩大石油公司業(yè)績(jī)沒(méi)有出現(xiàn)大的波動(dòng)，但釋放出注重效益而非規(guī)模的訊號(hào)。

兩大公司業(yè)績(jī)傳達(dá)出了注重效益而非規(guī)模的訊號(hào)，傳統(tǒng)的擴(kuò)張規(guī)模的發(fā)展方式已漸漸被提質(zhì)增效、深化發(fā)展所代替。

2013年，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增幅放緩。國(guó)際原油價(jià)格高位寬幅波動(dòng)，石油石化市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的放緩，給我國(guó)各大石油公司既帶來(lái)了挑戰(zhàn)又帶來(lái)了機(jī)遇。3月20日、24日，中石油、中石化先后公布了2013年的業(yè)務(wù)發(fā)展情況。

增收又增利

雖然經(jīng)濟(jì)放緩，但2013年中石油、中石化打破了2008年來(lái)“增收不增利”的怪圈，扭轉(zhuǎn)了虧損局面。按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在全年?duì)I業(yè)額方面，中石油2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額22581.24億元，比上年增長(zhǎng)2.9%；中石化2013年的營(yíng)業(yè)額及其他收入為人民幣28803.11億元，比上年增長(zhǎng)3.4%。中石油歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)1295.99億元，比上年增長(zhǎng)12.4%；中石化歸屬于本公司股東凈利潤(rùn)為人民幣671.79億元，比上年增長(zhǎng)5.8%。

雖然2013年下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖有所好轉(zhuǎn)，但就全年來(lái)看并不算一個(gè)好年景，兩大石油公司何以增收又增利？

中國(guó)石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)董秀成認(rèn)為，2013年國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格機(jī)制的調(diào)整，是中石油、中石化“增收又增利”的直接原因。成品油價(jià)格機(jī)制的調(diào)整，將成品油調(diào)價(jià)的周期由22個(gè)工作日縮短到10個(gè)工作日，使得成品油的定價(jià)更靈活，更能符合市場(chǎng)的需求；而取消掛靠國(guó)際市場(chǎng)油種平均價(jià)格波動(dòng)4%的調(diào)價(jià)幅度限制，適當(dāng)調(diào)整國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格掛靠的國(guó)際市場(chǎng)原油品種，使得石油公司能夠更到位、更符合市場(chǎng)規(guī)律地對(duì)油價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

隆眾石化網(wǎng)成品油分析師徐瑩認(rèn)為，應(yīng)從另一個(gè)方面對(duì)新成品油定價(jià)機(jī)制形成的利好做分析。新成品油價(jià)格形成機(jī)制，雖然能夠更加靈敏地反映國(guó)際市場(chǎng)變化，但導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油價(jià)頻繁調(diào)整。這加大了業(yè)者囤貨的風(fēng)險(xiǎn)，抑制了他們的市場(chǎng)投機(jī)行為，使得貿(mào)易商更多采用較為保守的低庫(kù)存操作，囤貨賭漲的心理基本退出市場(chǎng)。這就保證了成品油市場(chǎng)的合理運(yùn)行，為兩大石油公司的盈利提供了保障。

勘探生產(chǎn)積蓄力量

2013年，兩大石油的勘探板塊雖然都有盈利，但漲幅不及2012年。

作為以上游為主的油氣生產(chǎn)商，2013年中石油的原油產(chǎn)量為932.9百萬(wàn)桶，比上年增長(zhǎng)1.8%,油氣當(dāng)量產(chǎn)量1400百萬(wàn)桶，比上年增長(zhǎng)4.2%。海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)油氣當(dāng)量產(chǎn)量136.5百萬(wàn)桶，占本集團(tuán)油氣當(dāng)量總產(chǎn)量的9.8%?？碧脚c生產(chǎn)板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1896.98億元，比2012年降低11.7%。

以學(xué)生的興趣點(diǎn)切入的同時(shí)，以我校環(huán)境衛(wèi)生學(xué)的科研方向?yàn)橹鲗?dǎo)，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行科研思維訓(xùn)練、學(xué)習(xí)相關(guān)先進(jìn)的檢測(cè)儀器的操作技術(shù)、作用原理、檢索國(guó)內(nèi)外高級(jí)文獻(xiàn)的方法、關(guān)注環(huán)境衛(wèi)生學(xué)科研領(lǐng)域最先進(jìn)的研究動(dòng)態(tài)，最終能夠完整體會(huì)科研活動(dòng)的全過(guò)程。

2013年中石化原油產(chǎn)量332.54百萬(wàn)桶，比上年增長(zhǎng)1.3%，油氣當(dāng)量產(chǎn)量442.84百萬(wàn)桶，比上年增長(zhǎng)3.48%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入2421億元，較上年下降5.9%,實(shí)現(xiàn)收益人民幣548億元，比上年下降21.8%。

這一年，兩大石油公司在勘探生產(chǎn)領(lǐng)域的工作基本都圍繞儲(chǔ)采平衡發(fā)展。中石油勘探生產(chǎn)的工作重點(diǎn)主要圍繞著持續(xù)推進(jìn)儲(chǔ)量增長(zhǎng)高峰期工程，突出重點(diǎn)盆地和目標(biāo)區(qū)帶，在業(yè)務(wù)上強(qiáng)化預(yù)探和整體評(píng)價(jià)的作用，加快非常規(guī)資源勘探。

在海外油氣業(yè)務(wù)上，中石油承購(gòu)收購(gòu)了美國(guó)康菲石油公司西澳大利亞海上天然氣和陸上凱寧盆地頁(yè)巖氣項(xiàng)目部分權(quán)益，與巴西國(guó)家石油公司全資附屬公司簽訂收購(gòu)巴西能源秘魯公司全部股份的協(xié)議等，促進(jìn)了海外油氣業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)大。

對(duì)比中石油、中石化2012年的業(yè)績(jī)報(bào)告，2013年兩大石油公司在勘探生產(chǎn)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)都有不同程度的降低。

針對(duì)此種情況，中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員宋智晨認(rèn)為，兩大石油公司勘探生產(chǎn)盈利增幅的放緩，受國(guó)際原油市場(chǎng)的影響較大。全球經(jīng)濟(jì)尤其是歐洲經(jīng)濟(jì)處在一個(gè)艱難而緩慢的復(fù)蘇過(guò)程。同時(shí)，地緣政治因素導(dǎo)致國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格大幅漲跌。具體來(lái)看，2013年上半年國(guó)際原油價(jià)格在較窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，原油供求基本平衡；下半年國(guó)際原油價(jià)格在季節(jié)性需求和中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合作用下大幅上漲。美國(guó)西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）與其他基準(zhǔn)油價(jià)差總體收窄。北海布倫特原油現(xiàn)貨全年平均價(jià)格為108.66美元/桶，比上年下降2.7%。國(guó)際原油市場(chǎng)的高位寬幅波動(dòng)，使得石油公司勘探生產(chǎn)板塊整體收益不大。

其中，以中石化的下降最為明顯。2012年在勘探生產(chǎn)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)收益下降僅2.2%的中石化，2013年的勘探業(yè)務(wù)出現(xiàn)了大幅度的虧損，勘探生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益下降高達(dá)21.8%。

●頁(yè)巖氣的勘探投入將為中石化2014年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)寫上濃墨重彩的一筆。 攝影/沈志軍

針對(duì)這種情況，宋智晨分析，中石化勘探業(yè)務(wù)之所以出現(xiàn)虧損是因?yàn)槠浼涌炝隧?yè)巖氣的勘探速度，成本支出大幅增加。從數(shù)據(jù)可以看出，2013年，中石化勘探和開發(fā)板塊資本支出887.82億元，頁(yè)巖氣勘探占了最大比重。盡管支出成本較高，但中石化的頁(yè)巖氣勘探取得了重大突破，對(duì)加快中國(guó)頁(yè)巖氣開發(fā)進(jìn)程具有重要示范意義。預(yù)計(jì)2014年，該公司能獲得回報(bào)。如我國(guó)首個(gè)大型頁(yè)巖氣田—涪陵頁(yè)巖氣田提前進(jìn)入商業(yè)化開發(fā)階段。這對(duì)加快我國(guó)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，緩解我國(guó)中東部地區(qū)天然氣市場(chǎng)供應(yīng)壓力，加快節(jié)能減排和大氣污染治理具有重要意義。同時(shí)，它將會(huì)為中石化的上游業(yè)務(wù)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。另外，其在涪陵焦石壩地區(qū)實(shí)施的第一口頁(yè)巖氣井鉆獲高產(chǎn)頁(yè)巖氣，開啟了我國(guó)頁(yè)巖氣開發(fā)的新紀(jì)元。

勘探生產(chǎn)領(lǐng)域另一個(gè)值得注意的變化，是天然氣的異軍突起。在過(guò)去的一年中，中石油非常規(guī)資源的開發(fā)上獲得重大突破。四川盆地天然氣按照美國(guó)證券交易委員會(huì)油氣經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量評(píng)估準(zhǔn)則，安岳氣田龍王廟氣藏新增天然氣可采儲(chǔ)量1875億立方米，是目前中國(guó)發(fā)現(xiàn)單體規(guī)模最大的特大型海相碳酸鹽巖整裝氣藏。到2013年末，中石油天然氣管道總長(zhǎng)度為43872公里，重點(diǎn)管道建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn),西氣東輸三線霍爾果斯—連木沁段、中衛(wèi)—貴陽(yáng)聯(lián)絡(luò)線、唐山LNG正在穩(wěn)步推進(jìn)。

這些發(fā)展同樣體現(xiàn)在數(shù)字上。2012年，中石油可銷售天然氣氣量為2558.8十億立方英尺，2013年增加到2801.9十億立方英尺，比上年增長(zhǎng)9.5%；中石化天然氣產(chǎn)量2012年為598.01十億立方英尺，2013年為660.18十億立方英尺，比上年增長(zhǎng)10.4%。

煉化整體提升

成品油價(jià)格形成機(jī)制的調(diào)整，也在一定程度上緩解了煉油市場(chǎng)供需相對(duì)寬松的狀況。在原油加工方面，中石油2013年加工原油992.3百萬(wàn)桶，比上年降低2.0%，生產(chǎn)成品油9028.2萬(wàn)噸，比上年降低0.8%；與中石油不同，中石化2013年加工原油2.32億噸，比上年增長(zhǎng)4.81%，生產(chǎn)成品油1.40億噸，成品增長(zhǎng)5.59%，煉油業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。在煉油與化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上，中石油煉油經(jīng)營(yíng)虧損47.08億元，比上年減虧289.64億元；中石化煉油經(jīng)營(yíng)收益86億元，比上年增加人民幣200億元。

中石化煉油生產(chǎn)情況 單位：百萬(wàn)噸

中石油勘探與生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況

兩大石油公司在煉油業(yè)務(wù)上雖然各有虧盈，但總體呈現(xiàn)利好發(fā)展—中石化實(shí)現(xiàn)了盈利，中石油也減少了虧損的程度。談到這種狀況時(shí)，一名業(yè)內(nèi)人士分析，煉油市場(chǎng)的向好與成品油定價(jià)新機(jī)制的出臺(tái)有一定關(guān)聯(lián)。新成品油定價(jià)機(jī)制的出臺(tái)，更大程度地兼顧了生產(chǎn)企業(yè)的成本覆蓋，使得煉油利潤(rùn)明顯提高。

除了利潤(rùn)提高外，兩大石油公司2013年加快了油品升級(jí)的步伐。經(jīng)過(guò)一年的改造升級(jí)，中石油14個(gè)汽油質(zhì)量升級(jí)項(xiàng)目全面完成，車用汽油全部達(dá)到國(guó)IV標(biāo)準(zhǔn)。中石化方面，2013年加快推進(jìn)成品油質(zhì)量升級(jí)，率先完成國(guó)Ⅴ車用油汽油質(zhì)量升級(jí)工作。同時(shí)，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，特別是增產(chǎn)市場(chǎng)需求增幅大的高附加值產(chǎn)品，高標(biāo)號(hào)汽油和航空煤油產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。

中石化在煉化方面實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利，與其優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增產(chǎn)市場(chǎng)需求增幅大的高附加值產(chǎn)品有關(guān)，特別是得益于高標(biāo)號(hào)汽油和航空煤油產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)?！爸惺療捰蜆I(yè)務(wù)的生產(chǎn)盈利，使我們看到了市場(chǎng)對(duì)高附加值產(chǎn)品的需求?！苯疸y島分析師王延婷認(rèn)為，“煉化結(jié)構(gòu)的調(diào)整要圍繞市場(chǎng)需求。今后高端油氣產(chǎn)品像高標(biāo)號(hào)汽油這種高附加值的清潔產(chǎn)品將會(huì)成為市場(chǎng)的寵兒?！?/p>

相比中石化，作為以上游勘探生產(chǎn)業(yè)務(wù)為強(qiáng)項(xiàng)的中石油的煉化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)雖然在2013年有所發(fā)展，但仍是虧損狀態(tài)。對(duì)于這種現(xiàn)象，中石油經(jīng)濟(jì)規(guī)劃研究所的一名工作人員表示，中石油在煉化業(yè)務(wù)的虧損一方面有煉化結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品裝置結(jié)構(gòu)待調(diào)整的原因，另一方面也有地域的原因。中石油的煉廠主要集中在中部、西部，而市場(chǎng)的需求主要集中在東部沿海，要在東部沿海市場(chǎng)銷售則需要較高的運(yùn)輸成本。

除了煉油業(yè)務(wù)外，在化工業(yè)務(wù)方面，兩大石油公司均有不同程度的虧損。中石油化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受化工市場(chǎng)低迷不振及計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備影響，2013年化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損196.84億元，比上年增虧98.45億元；中石化方面，受基礎(chǔ)有機(jī)化工品和合成樹脂外的其他化工產(chǎn)品價(jià)格下滑因素的影響，化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收益人民幣9億元，比上年減少人民幣3億元，降低26.3%。

終端銷售瘦身

正如前文所說(shuō)，2013年對(duì)石油企業(yè)來(lái)說(shuō)不能算是好年景，最直接的表現(xiàn)就是成品油需求增速放緩?！笆袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)增幅的放緩，帶來(lái)的是需求量增幅的放緩。此時(shí)放棄規(guī)?；瘮U(kuò)張發(fā)展，走深化發(fā)展的道路是合理的?！敝惺鸵?guī)劃院一名研究人員表示。

2013年，中石油、中石化紛紛減少了新建加油站的數(shù)量，而是提高已有加油站的銷售能力，加大了營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)開發(fā)力度。中石油2013年新增加油站360座，運(yùn)營(yíng)加油站數(shù)量2.027萬(wàn)座，國(guó)內(nèi)銷售成品油1.17億噸，比上年增長(zhǎng)1.7%。但是，受國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響等因素，銷售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)75.62億元，比上年降低53.9%。

中石化自營(yíng)加油站數(shù)3.523萬(wàn)座，較上年降低300座。中石化境內(nèi)成品油總經(jīng)銷量1.65億噸，比上年增長(zhǎng)4.04%。其油品銷售也不再注重加油站數(shù)量的增加，而是更加關(guān)注單體加油站的銷售數(shù)量，加大營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)力度，努力擴(kuò)銷增效。

在將數(shù)量的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為質(zhì)量的優(yōu)勢(shì)上時(shí)，中石油科學(xué)配置自產(chǎn)和外采資源，突出零售、強(qiáng)化終端，優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)和庫(kù)存運(yùn)行，有重點(diǎn)地推進(jìn)低效站的改造挖潛和承包經(jīng)營(yíng)，努力擴(kuò)銷增效。

中石化則在做大經(jīng)營(yíng)總量的同時(shí)，發(fā)揮公司網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)，努力擴(kuò)大零售量。在銷售的過(guò)程中，注重成品油資源配置，優(yōu)化物流結(jié)構(gòu)，努力降低運(yùn)輸成本。具體體現(xiàn)在成品油銷售方面，2013年中石化業(yè)績(jī)顯示，汽油銷售收入為人民幣5058億元，比上年增長(zhǎng)9.7%；柴油銷售收入為人民幣7083億元，比上年減少2.6%；煤油銷售收入為人民幣1237億元，比上年增長(zhǎng)2.9%。

針對(duì)這種情況，中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員宋智晨表示，2013年中石化原油加工量和成品油總量保持上漲勢(shì)頭，但汽油、柴油和煤油的產(chǎn)量則根據(jù)市場(chǎng)需求變化進(jìn)行了調(diào)整。其中，汽油和煤油因市場(chǎng)需求增速較快、產(chǎn)品附加值高，產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。汽油產(chǎn)量增幅為12.36%，煤油產(chǎn)量漲幅為16.15%，而柴油終端需求萎縮，產(chǎn)量增幅僅為0.02%。

兩大石油公司的柴油消費(fèi)增速均大幅下降，消費(fèi)柴汽比降至歷史地位。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，2013年國(guó)內(nèi)汽油表觀消費(fèi)量比上年增長(zhǎng)12.2%,而柴油表觀消費(fèi)量比上年增長(zhǎng)0.3%。全年政府15次調(diào)整國(guó)內(nèi)汽油、柴油價(jià)格，汽油標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格累計(jì)上漲人民幣5元/噸，柴油標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格累計(jì)下降15元/噸。中國(guó)石油規(guī)劃總院高級(jí)工程師丁少恒指出，柴油消費(fèi)的低增長(zhǎng)，一方面與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩有關(guān)，另一方面與能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整有關(guān)。

丁少恒也指出，受經(jīng)濟(jì)放緩的影響，首先是一些大的柴油消費(fèi)企業(yè)增長(zhǎng)也是放緩的，從整體上降低了柴油的需求量；其次是終端工業(yè)像物流、采掘等這些行業(yè)發(fā)展的放緩，降低了對(duì)柴油的需求；再次是替代能源的發(fā)展，一部分使用柴油的汽車和工廠逐漸轉(zhuǎn)向用氣用電，減少了對(duì)柴油的需求。

金銀島分析師王延婷表示，因?yàn)椴裼弯N售萎縮，所以兩大石油公司針對(duì)成品油市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化，靈活調(diào)整了銷售策略，加大了高標(biāo)號(hào)汽油和航煤的銷售力度。同時(shí)，兩大石油公司努力擴(kuò)大零售市場(chǎng)，汽柴油零售銷量占據(jù)整體銷量的大部分。

綜合上中下游的業(yè)績(jī)狀況，可以看出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的放緩，一方面給各大石油公司帶來(lái)了挑戰(zhàn)，另一方面也帶來(lái)了調(diào)整的機(jī)遇。兩大石油公司結(jié)合自己的業(yè)務(wù)特色，對(duì)各大板塊進(jìn)行了不同調(diào)整，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的放緩。

在2013年兩大石油公司業(yè)績(jī)中，我們看到，無(wú)論哪個(gè)板塊或贏或虧，都向我們傳達(dá)出了注重效益而非規(guī)模的訊號(hào)，傳統(tǒng)的擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展方式如今已漸漸被提質(zhì)增效、深化發(fā)展所代替。

2013年已經(jīng)過(guò)去，今年形勢(shì)如何？

董秀成分析說(shuō)，針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的放緩，未來(lái)的一年中，兩大石油公司主要有三大看點(diǎn)。一是上游勘探開發(fā)板塊主要看油氣勘探開發(fā)的維穩(wěn)。雖然兩大公司對(duì)常規(guī)能源和非常規(guī)能源各有側(cè)重點(diǎn)，但油氣的勘探開發(fā)仍會(huì)是發(fā)展的核心；二是針對(duì)煉油能力的相對(duì)過(guò)剩，煉油行業(yè)主要看結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)和成品油價(jià)格機(jī)制的完善；三是下游銷售領(lǐng)域的發(fā)展主要看下一步中石油、中石化銷售領(lǐng)域里的改革進(jìn)程。

金銀島分析師王延婷結(jié)合2013年的發(fā)展情況認(rèn)為，各大石油公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的需求調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和確立改革方向。