新時(shí)期企業(yè)融資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制探討

（國(guó)網(wǎng)四川省電力公司內(nèi)江供電公司,四川 內(nèi)江 641000）

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新時(shí)代背景下，企業(yè)融資活動(dòng)過(guò)程中存在著眾多潛在型融資風(fēng)險(xiǎn)，如何針對(duì)性梳理該類風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到企業(yè)融資過(guò)程的有效管控，將直接影響著企業(yè)能否獲得持續(xù)發(fā)展與生存。本文通過(guò)分析企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的成因，從而進(jìn)一步針對(duì)如何防范融資風(fēng)險(xiǎn)、制定控制策略，實(shí)施了定向分析探討。

企業(yè)融資；風(fēng)險(xiǎn)管理；方法建議

1 企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.1 內(nèi)因分析

1.1.1 負(fù)債規(guī)模

企業(yè)的負(fù)債規(guī)模如果越大，其支出的利息也就越大，償付能力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；

1.1.2 負(fù)債資金成本

負(fù)債資金成本如果越高，企業(yè)的利息支出就會(huì)越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便越大，同時(shí)資金成本也對(duì)股東的收益水平形成決定性影響；

1.1.3 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

如果企業(yè)在負(fù)債期限結(jié)構(gòu)上存在不合理，同樣也會(huì)使其自身融資風(fēng)險(xiǎn)增大。

1.2 外因分析

1.2.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

主要指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中存在的固有風(fēng)險(xiǎn)。如若企業(yè)不善經(jīng)營(yíng)，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不能滿足支付利息費(fèi)用，從而致使企業(yè)償債能力不足而告以破產(chǎn)；

1.2.2 資產(chǎn)流動(dòng)性

當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總體的流動(dòng)性比較強(qiáng)，其變現(xiàn)的能力就比較強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就比較小，反之，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變大；

1.2.3 金融市場(chǎng)

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)受到金融市場(chǎng)影響，諸如匯率、利率的變化都會(huì)造成企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化。

2 企業(yè)融資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制方法建議

2.1 科學(xué)制定融資戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重制定一套科學(xué)合理的融資戰(zhàn)略規(guī)劃，使自身的融資行為趨于規(guī)范化。所制定的融資戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)對(duì)資金來(lái)源渠道、資本結(jié)構(gòu)水平以及融資成本等加以固定，且要在具體的融資活動(dòng)之中使其既定的融資戰(zhàn)略得以執(zhí)行，綜合考慮資金利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、渠道來(lái)源等因素。遵循企業(yè)自身發(fā)展的行業(yè)特點(diǎn)，從而制定出有利于自身發(fā)展的融資戰(zhàn)略規(guī)劃。比如，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，為了能夠避免出現(xiàn)過(guò)高的負(fù)債率，可以選擇以股權(quán)融資為主。在企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中，因企業(yè)前景可觀，此時(shí)便可以采取股權(quán)融資、債券融資以及內(nèi)部融資相結(jié)合的方式。而檔企業(yè)發(fā)展到成熟階段之時(shí)，其資金需求更大，此時(shí)以債券融資為主較為適宜。

2.2 建立健全資金預(yù)算制度

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金預(yù)算制度，對(duì)資金的需求形成科學(xué)化預(yù)測(cè)。主要體現(xiàn)在能夠科學(xué)地預(yù)測(cè)年度資金需求和月度資金需求。企業(yè)的年度融資計(jì)劃是企業(yè)全面預(yù)算之中的重要組成部分，它對(duì)企業(yè)的融資戰(zhàn)略而加以具體的貫徹，按照企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)性資金、投資性資金以及其它資金等方面的需求，從而結(jié)合具體經(jīng)營(yíng)狀況、銀行授信、外部融資環(huán)境以及市場(chǎng)評(píng)級(jí)等因素而加以綜合分析，并在此基礎(chǔ)上制定一套科學(xué)合理的資金預(yù)算制度。與此同時(shí)，在資金預(yù)算工作中，財(cái)務(wù)部門肩負(fù)著管理重任，然而在制定資金預(yù)算期間應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持自下而上的層次來(lái)進(jìn)行，從而充分保證資金預(yù)算的完整性與全面性。把資金預(yù)算作為一項(xiàng)周期性的日常工作來(lái)抓，并注重將預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的相關(guān)加以對(duì)比、分析及評(píng)判，從而不斷提升企業(yè)資金預(yù)算的準(zhǔn)確性。

2.3 建立健全融資管理制度

在新的時(shí)代背景下，企業(yè)應(yīng)注重建立健全融資管理制度，目的是為了能夠使融資計(jì)劃的制定能夠科學(xué)合理?？茖W(xué)合理地預(yù)測(cè)資金需求之后，企業(yè)按照已批準(zhǔn)的融資方案，結(jié)合自身的金融環(huán)境，系統(tǒng)分析融資成本、融資方式、融資渠道、融資期限以及融資規(guī)模，并參考其相關(guān)的融資周期信息，從而制定出一套合理的融資計(jì)劃。另外融資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)在融資管理制度的要求下進(jìn)行。按照程序與權(quán)限加以審批，對(duì)審批制度夜鶯予以完善，這將有利于落實(shí)責(zé)任，形成層層嚴(yán)格把關(guān)，從而達(dá)到最大限度規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的效果。

2.4 強(qiáng)化合同管理與資金管理力度

企業(yè)應(yīng)不斷強(qiáng)化合同管理與資金管理的力度，其目的是為了使資金能夠合理使用，達(dá)到確保融資計(jì)劃可以有效實(shí)施的目的。當(dāng)融資計(jì)劃獲得批準(zhǔn)之后，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵循合同管理的相關(guān)要求而簽訂融資協(xié)議，對(duì)于融資協(xié)議的審批，各相關(guān)部門應(yīng)明確職責(zé)要求，對(duì)融資擔(dān)保的方式、融資期限、規(guī)模、時(shí)間、成本、還本付息的方式、用款方式等各項(xiàng)責(zé)權(quán)條款進(jìn)行審批，分析其是否與融資計(jì)劃相符。當(dāng)簽訂融資協(xié)議之后，企業(yè)應(yīng)對(duì)融資協(xié)議的執(zhí)行進(jìn)行重點(diǎn)管理，通過(guò)有效的管理，從而使避免出現(xiàn)利息支付逾期、資金被挪用等現(xiàn)象，同時(shí)也使企業(yè)聲譽(yù)得到維護(hù)，避免其財(cái)務(wù)受損。

2.5 增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力

新時(shí)期企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照市場(chǎng)環(huán)境和相關(guān)金融政策而對(duì)其經(jīng)營(yíng)的策略加以及時(shí)調(diào)整。不斷強(qiáng)化其新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，使企業(yè)的內(nèi)部管理趨于規(guī)范化，通過(guò)增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力，使其產(chǎn)品盈利水平提高，強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性管理力度，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)保持在比較低的狀態(tài)時(shí)，企業(yè)才能夠具備較強(qiáng)的抗擊融資風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.6 構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理機(jī)制

新形勢(shì)下想要預(yù)防企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，就需對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際狀況及相關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行預(yù)判，分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)兆，所以這就對(duì)企業(yè)提出了新的更高要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期地對(duì)其自身經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況予以分析，并能夠及時(shí)地對(duì)經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息加以判斷評(píng)估，在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)有可能面臨的一些融資風(fēng)險(xiǎn)，從而根據(jù)分析的結(jié)果，來(lái)制定一系列可行措施，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以防范與控制的目的。

3 結(jié)束語(yǔ)

總之，新時(shí)期企業(yè)融資管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面還有待進(jìn)一步加強(qiáng)，筆者上述通過(guò)分析企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，從而重點(diǎn)論述了應(yīng)當(dāng)如何對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制的方法，以期能夠?yàn)槠髽I(yè)融資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制起到良性的推動(dòng)作用。

[1]李華清.科技型民營(yíng)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].云南大學(xué),2010.

[2]郭罡.中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì),2010（10）：31-33.

[3]孫政.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制[D].山東大學(xué),2011.

新時(shí)期企業(yè)融資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制探討

張成華