英國、南非和澳大利亞三國央行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制解析

季韓波

摘 要：中央銀行承擔(dān)著實(shí)施貨幣政策、維護(hù)金融體系穩(wěn)健的職能和目標(biāo)，其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制健全與否直接影響著央行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和財(cái)務(wù)狀況及其財(cái)務(wù)實(shí)力，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制能夠增強(qiáng)央行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，從而更加有效實(shí)施貨幣政策。

關(guān)鍵詞：中央銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，各國央行在實(shí)施較為寬松的貨幣政策和金融機(jī)構(gòu)救助措施的同時(shí)，也使得自身資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大幅擴(kuò)張，由此所面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口也在不斷上升，其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制完善與否直接關(guān)系著自身資產(chǎn)負(fù)債安全及財(cái)務(wù)實(shí)力，進(jìn)而影響央行聲譽(yù)和貨幣政策的實(shí)施。本文選取英格蘭銀行、南非儲備銀行、澳大利亞儲備銀行三家在風(fēng)險(xiǎn)管理上具備顯著特征的中央銀行為對象，對其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行分析和研究，總結(jié)其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的特點(diǎn)和實(shí)踐，以期對人民銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與組織架構(gòu)提供相應(yīng)的借鑒與建議。

一、具備系統(tǒng)的中央銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策

從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，英格蘭銀行、南非儲備銀行、澳大利亞儲備銀行三家央行都高度重視貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)對自身資產(chǎn)負(fù)債安全的影響，并制定了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策，明確央行的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，確定其風(fēng)險(xiǎn)類別及成因，形成央行管控風(fēng)險(xiǎn)的綱領(lǐng)性文件。

（一）明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。英格蘭銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架明確其風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)為確保央行高效和有效實(shí)現(xiàn)其核心目標(biāo)與戰(zhàn)略，保證央行風(fēng)險(xiǎn)管理程序、措施的一致性與透明度。南非儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是，在央行制定和實(shí)施貨幣政策時(shí)，不僅需考慮南非的國家利益，也要考慮央行自身的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，并確立了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本原則，視風(fēng)險(xiǎn)管理為央行良好治理架構(gòu)的重要組成部分。澳大利亞儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架則與澳大利亞通行的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相一致，視風(fēng)險(xiǎn)管理為央行管理功能的有機(jī)組成部分，目標(biāo)是推動(dòng)央行高效實(shí)現(xiàn)其政策與運(yùn)營目標(biāo)。

（二）細(xì)化面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別。英格蘭銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架將自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三大類別，其中，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是直接影響央行實(shí)現(xiàn)其核心目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要是影響央行關(guān)鍵職能的實(shí)施或可能對央行聲譽(yù)造成影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與銀行資本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，是央行資產(chǎn)負(fù)債表中市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)綜合作用而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。南非儲備銀行將所面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步將其風(fēng)險(xiǎn)管理劃分為全行性戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、部門戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理則貫穿其中。澳大利亞儲備銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架將儲備銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及其他可能對央行聲譽(yù)造成影響的風(fēng)險(xiǎn)等幾大類。

（三）確立具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。英格蘭銀行通過制定戰(zhàn)略與政策風(fēng)險(xiǎn)聲明以及運(yùn)營政策文件，確立了具體的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理政策，明確七項(xiàng)具體的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)和三項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)，并概括了英格蘭銀行確認(rèn)、評估、控制和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的各種方法。南非儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策進(jìn)一步將其風(fēng)險(xiǎn)管理劃分為全行性戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、部門戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理則貫穿其中。同時(shí)，還規(guī)定了具體的風(fēng)險(xiǎn)管理程序與范疇：在其戰(zhàn)略規(guī)劃中包含戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的具體程序，對儲備銀行戰(zhàn)略層面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)和評估；金融市場部和金融服務(wù)部則按照最優(yōu)實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，針對儲備銀行國內(nèi)及外匯市場操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施特定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法與程序；行政管理層和各職能部門管理層主要負(fù)責(zé)儲備銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理；各職能部門則負(fù)責(zé)管理由銀行的各項(xiàng)運(yùn)營活動(dòng)所導(dǎo)致的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，而針對業(yè)務(wù)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)、職業(yè)健康與安全風(fēng)險(xiǎn)以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等特定或具有全行性影響的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，則建立相應(yīng)的管理架構(gòu)或者特定的委員會來負(fù)責(zé)管理。澳大利亞儲備銀行的具體風(fēng)險(xiǎn)管理政策從主體層面（自上而下）和業(yè)務(wù)層面（自下而上）兩個(gè)層面來確認(rèn)、評估和管理央行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理的具體程序與步驟是：確認(rèn)并分析央行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，評估風(fēng)險(xiǎn)程度，實(shí)施適當(dāng)?shù)目刂拼胧﹣砉芾盹L(fēng)險(xiǎn)，對難以接受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置，記錄風(fēng)險(xiǎn)管理流程，持續(xù)監(jiān)控、報(bào)告、披露和評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其管理情況。

二、建立完善的中央銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

三家央行在既定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，都建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，既包括風(fēng)險(xiǎn)管理程序的具體實(shí)施部門，負(fù)責(zé)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理與防范措施與程序，也包括風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督管理部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序的有效性。各部門按照各自職責(zé)要求，分工協(xié)作、相互配合，共同對央行所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施綜合管理，從而有效管控央行風(fēng)險(xiǎn)水平。

（一）高層管理者負(fù)責(zé)央行的總體風(fēng)險(xiǎn)管理。英格蘭銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)中，董事會是最高的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)執(zhí)行部門所確立的央行財(cái)務(wù)框架、風(fēng)險(xiǎn)管理政策等，其下設(shè)立審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)委員會，負(fù)責(zé)協(xié)助董事會建立有效的財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并向董事會保證央行風(fēng)險(xiǎn)與控制程序的適當(dāng)性；央行行長則負(fù)責(zé)批準(zhǔn)與特定風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的央行關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)政策及風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。南非儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)中，董事會負(fù)責(zé)儲備銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)管理工作，儲備銀行的執(zhí)行委員會則負(fù)責(zé)批準(zhǔn)通過央行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策與架構(gòu)，并向董事會確保其風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)與程序的適當(dāng)性，同時(shí)評估其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會所提交的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。澳大利亞儲備銀行則是由央行行長全面負(fù)責(zé)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)。

（二）具體風(fēng)險(xiǎn)管理措施由央行內(nèi)部各職能部門共同實(shí)施。英格蘭銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)中，由各部門主要負(fù)責(zé)人組成的執(zhí)行小組具體負(fù)責(zé)全行性的風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)，而執(zhí)行小組的各成員則負(fù)責(zé)本部門內(nèi)的具體風(fēng)險(xiǎn)管理措施，各執(zhí)行部門依據(jù)部門職能和業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，在銀行業(yè)服務(wù)與市場部中，市場戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營處負(fù)責(zé)實(shí)施已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，報(bào)告有關(guān)信用、市場和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，并負(fù)責(zé)市場部的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理和與金融市場相關(guān)的突發(fā)事件管理；銀行風(fēng)險(xiǎn)部則負(fù)責(zé)制定并實(shí)施有關(guān)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與控制、信用與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)框架的制定與實(shí)施；市場執(zhí)行主管按季向央行行長報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)狀況，并提請關(guān)注超出央行承受能力的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理處負(fù)責(zé)分析央行在市場運(yùn)營中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理框架，包括評價(jià)央行交易對手的信用狀況，建立合格的抵押品標(biāo)準(zhǔn)等。

南非儲備銀行在執(zhí)行委員會下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員，協(xié)助執(zhí)行委員會監(jiān)控儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)部負(fù)責(zé)制定、維護(hù)并完善儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、框架、方法、程序以及風(fēng)險(xiǎn)管理文化和風(fēng)險(xiǎn)管理支持系統(tǒng)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)施，提供標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方法與工具，向各部門提供風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)與支持，向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會和風(fēng)險(xiǎn)與道德委員會提供標(biāo)準(zhǔn)和綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門實(shí)施綜合、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理程序；具體的風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)則由儲備銀行的高管和各部門負(fù)責(zé)實(shí)施。

澳大利亞儲備銀行具體的風(fēng)險(xiǎn)管理日常事務(wù)則由各副行長或各部門主管負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會負(fù)責(zé)制定央行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，監(jiān)控央行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況，以確保按照風(fēng)險(xiǎn)管理政策要求對央行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)、評估和管理，也可根據(jù)需要設(shè)立工作組，制定諸如業(yè)務(wù)連續(xù)性等全行性風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，每半年向董事會審計(jì)委員會和執(zhí)行委員會提交相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告；儲備銀行內(nèi)設(shè)的各職能部門管理層則負(fù)責(zé)本部門內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

（三）設(shè)立專門機(jī)構(gòu)監(jiān)督央行的風(fēng)險(xiǎn)管理。英格蘭銀行在董事會下設(shè)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)委員會，重點(diǎn)負(fù)責(zé)監(jiān)管央行風(fēng)險(xiǎn)管理框架的制定與實(shí)施，確保風(fēng)險(xiǎn)框架能夠提供高層管理所需的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)信息；商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)委員會下設(shè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)委員會和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部，其中，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)委員會負(fù)責(zé)協(xié)助商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)委員會實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，評估央行的重大行動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測以及風(fēng)險(xiǎn)管理框架的修訂，向商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)委員會提供應(yīng)對措施建議，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部主要是向管理層報(bào)告央行所面臨的全行性風(fēng)險(xiǎn)狀況；英格蘭銀行還設(shè)立內(nèi)部審計(jì)處，獨(dú)立地評價(jià)央行內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理與治理程序的有效性，并向董事會和審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會提供相應(yīng)報(bào)告。

南非儲備銀行在董事會下設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)與道德委員會和審計(jì)委員會，負(fù)責(zé)監(jiān)控儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。其中，風(fēng)險(xiǎn)與道德委員會主要職責(zé)是協(xié)助董事會評估儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況（除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外）、風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性以及風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策、程序與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)披露的適當(dāng)性，審計(jì)委員會主要職責(zé)是協(xié)助董事會監(jiān)管儲備銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告以及財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)的合規(guī)性和合法性、內(nèi)部控制體系、審計(jì)程序。

澳大利亞儲備銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理委員下設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部，主要負(fù)責(zé)促進(jìn)、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施并提供建議，幫助各部門確認(rèn)、評價(jià)和降低儲備銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，監(jiān)督央行在金融市場活動(dòng)中的績效與風(fēng)險(xiǎn)，從而確保各部門風(fēng)險(xiǎn)管理的一致性；同時(shí)，在董事會審計(jì)委員會下設(shè)立審計(jì)部，負(fù)責(zé)對儲備銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)與運(yùn)營審計(jì)，并與風(fēng)險(xiǎn)管理部密切合作，但獨(dú)立地對各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行復(fù)核以確保對央行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制。

三、適當(dāng)對風(fēng)險(xiǎn)狀況及其管理和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行披露

三家中央銀行在積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，也對其風(fēng)險(xiǎn)管理框架、政策以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況和影響、央行所實(shí)施的具體風(fēng)險(xiǎn)管理措施及其成效等進(jìn)行必要和適當(dāng)?shù)呐?，引?dǎo)社會公眾正確評估央行貨幣政策實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)對其自身的影響，增強(qiáng)和維護(hù)社會對央行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力和政策運(yùn)營的信心，營造良好的貨幣政策實(shí)施環(huán)境。

英格蘭銀行在年報(bào)中詳細(xì)披露了其風(fēng)險(xiǎn)管理的框架、政策、組織架構(gòu)等內(nèi)容，并在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中對因?qū)嵤┴泿耪叨鴮?dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債表所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，以及央行為應(yīng)對這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的抵押擔(dān)保管理等風(fēng)險(xiǎn)衡量和防范措施，向外界提供清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐信息。南非儲備銀行則在年報(bào)中詳細(xì)披露了其風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的具體實(shí)踐，包括其風(fēng)險(xiǎn)管理原則，三個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制及其風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)等內(nèi)容，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露了儲備銀行為實(shí)施貨幣政策而持有的金融工具所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及其應(yīng)對措施和成效。澳大利亞儲備銀行則發(fā)布專門的風(fēng)險(xiǎn)管理政策文件，詳細(xì)闡述澳大利亞儲備銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的政策目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定實(shí)施權(quán)限以及政策內(nèi)容構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和框架等，并在年報(bào)中詳細(xì)披露其所面臨的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)狀況、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)狀況及儲備銀行的應(yīng)對措施。

四、逐步完善人民銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與架構(gòu)的建議

就人民銀行而言，目前尚未形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，在貨幣政策制定和實(shí)施過程中更多地是考慮社會經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的需要，而對自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況考慮較少，缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對政策，更多地是依賴交易對手的信用狀況，同時(shí)也未設(shè)立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，未形成對各類風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理機(jī)制。為有效應(yīng)對貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身財(cái)務(wù)實(shí)力，增強(qiáng)社會對央行履職的信心，更好地促進(jìn)貨幣政策實(shí)施，人民銀行有必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)。

（一）制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策。人民銀行應(yīng)逐步樹立起風(fēng)險(xiǎn)管理和防范意識，充分借鑒其他央行及金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，逐步形成系統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理意識與理念，確立人民銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確人民銀行在政策操作中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，并針對性地制定應(yīng)對和防范措施，充分考慮和衡量貨幣政策操作所帶來的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)及其對央行自身財(cái)務(wù)狀況的潛在影響，兼顧社會需求與央行自身財(cái)務(wù)狀況的雙重要求。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。人民銀行應(yīng)逐步建立系統(tǒng)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一制定、監(jiān)管和應(yīng)對央行貨幣政策實(shí)施所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，可探索設(shè)立由貨幣政策、金融穩(wěn)定、外匯管理以及會計(jì)財(cái)務(wù)等部門組成的風(fēng)險(xiǎn)委員會，全面負(fù)責(zé)人民銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)通過擬定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和政策，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理的整體效率；設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部，分別負(fù)責(zé)制定人民銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策，評估所制定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策的有效性并監(jiān)督各職能部門具體風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性，及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)委員會反饋風(fēng)險(xiǎn)管理狀況等；具體的風(fēng)險(xiǎn)水平評估與管理則由人民銀行內(nèi)部各職能部門依據(jù)已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架與政策具體實(shí)施，從而建立起行之有效的組織架構(gòu)，有效防范并統(tǒng)一管控人民銀行貨幣政策實(shí)施中所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息披露。人民銀行應(yīng)借鑒其他央行的做法，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)管理的信息披露水平，適當(dāng)提高信息透明度，建立符合國情和適合社會需要的央行風(fēng)險(xiǎn)管理信息披露機(jī)制，從而增進(jìn)各方對央行風(fēng)險(xiǎn)管控能力及財(cái)務(wù)狀況的理解，為貨幣政策的有效實(shí)施營造良好的社會環(huán)境。同時(shí)，也要權(quán)衡、把握信息透明度和公眾信心的取舍關(guān)系，建立中央銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息披露程度和范圍的評估機(jī)制，確定恰當(dāng)?shù)男畔⑴端健?

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The Analysis on the Risk Management Mechanism of the Central Bank of Britain， South Africa and Australia

JI Hanbo

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract：The central bank takes on the functions and goals of implementing monetary policies and maintaining sound financial system， and whether its risk management mechanism is perfect or not directly affects the central banks own risk prevention ability， the financial position and financial strength. Therefore， building a perfect risk management mechanism can strengthen the central banks ability to resist risk， and thus make the central bank more effectively implement monetary policies.

Key words： central bank； risk management

責(zé)任編輯、校對：張宏亮