走向沒(méi)有銀行的世界

林永青

人們常說(shuō)的銀行，其實(shí)包括主營(yíng)借貸的商業(yè)銀行和主營(yíng)投資的投資銀行。而在英國(guó)青年創(chuàng)業(yè)家西蒙·迪克森心目中，關(guān)于“未來(lái)銀行”的概念指的就是“眾融”（crowdfunding）。

那么，他心目中的眾融又是什么？在公開(kāi)演講中，迪克森認(rèn)為“眾融就是放大善行和促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的金融”。在他的新書(shū)《沒(méi)有銀行的世界》的第一章中，他就將標(biāo)題準(zhǔn)確地定為《自由的經(jīng)濟(jì)學(xué)》，因?yàn)樗J(rèn)為經(jīng)濟(jì)走向自由，是使眾融發(fā)揮作用、讓社會(huì)化金融真正能夠促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的前提。

于是，我們不禁要發(fā)問(wèn)的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是，今天的我們?yōu)槭裁催€在追求經(jīng)濟(jì)自由？

現(xiàn)行金融體系的債務(wù)陷阱悖論

在現(xiàn)行金融體系中，財(cái)富的增加都是與借貸相對(duì)應(yīng)的。這往往需要更多的資金注入整個(gè)金融體系，而這種資金注入在當(dāng)前的金融體系中貌似沒(méi)有節(jié)制。

“如果希望經(jīng)濟(jì)體中有更多的資金，我們就需要更多的債務(wù)。如果我們希望經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)較少，那么我們擁有的資金就會(huì)更少?！边@就是迪克森所說(shuō)的債務(wù)陷阱悖論。因此，我們要么背負(fù)債務(wù)，要么陷入經(jīng)濟(jì)的衰退——沒(méi)有第三種選擇。

為什么會(huì)如此？迪克森認(rèn)為當(dāng)前（世界的）金融體系存在三個(gè)致命缺陷：銀行擁有你的錢，銀行花你的錢，銀行創(chuàng)造你的錢。

如何應(yīng)對(duì)債務(wù)陷阱悖論？迪克森在書(shū)中提出了金融操作層面的三個(gè)戒律和四個(gè)債務(wù)原則。三個(gè)戒律：（1）要在放貸之前獲得儲(chǔ)戶的許可；（2）要向儲(chǔ)戶公開(kāi)銀行是如何使用錢款的；（3）要追求獲得開(kāi)放制造錢幣的許可。四個(gè)債務(wù)原則：（1）債務(wù)有好有壞；（2）貨幣創(chuàng)造過(guò)程永遠(yuǎn)不能與貸款盈利過(guò)程相混合；（3）債務(wù)擁有三重底線（TBL）；（4）借貸者和放貸者必須締結(jié)關(guān)系。

眾融是一件大事

上述解決方案，是對(duì)現(xiàn)行金融體系的體制內(nèi)思考。那么體制之外呢？全世界從2012年開(kāi)始涌動(dòng)的潮流是，訴諸社會(huì)化的金融方案（眾融），以及由此帶來(lái)的金融民主化。

在對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行全面改革之前，我們需要更多地以全體公眾為支撐而非僅僅服務(wù)于機(jī)構(gòu)投資人的金融工具及社會(huì)化工具。迪克森把這些發(fā)明（工具）稱為七大顛覆性技術(shù)——萬(wàn)維網(wǎng)、數(shù)字貨幣、社交網(wǎng)絡(luò)、眾融、P2P貸款、小額貸款和智能手機(jī)。其中，對(duì)于改革最重要的工具是包括股權(quán)眾融、P2P貸款在內(nèi)的眾融模式。

眾融，根據(jù)維基百科的定義，是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)所進(jìn)行的大眾融資。其三大特征分別是大眾投資、源于眾包和單筆小額。創(chuàng)業(yè)企業(yè)所希望的眾融，可以是債權(quán)融資、股權(quán)融資，甚至是產(chǎn)品實(shí)物回饋、捐贈(zèng)扶持等多種形式。這樣一件貌似無(wú)關(guān)緊要地針對(duì)小額資金的“小事情”，正在全世界開(kāi)啟一個(gè)新的時(shí)代。

眾融是一件大事，非常大！

經(jīng)歷2008～2009年世界性的金融危機(jī)之后，2011年，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在白宮啟動(dòng)了“創(chuàng)業(yè)美國(guó)”（Startups USA）計(jì)劃，以十多個(gè)美國(guó)的主要城市為中心，同時(shí)覆蓋近百個(gè)大中城市的創(chuàng)業(yè)人群，希望以更多的創(chuàng)業(yè)來(lái)帶動(dòng)更多的就業(yè)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

美國(guó)的預(yù)期是到2020年，眾融將為美國(guó)新增200萬(wàn)個(gè)工作機(jī)會(huì)；年均眾融規(guī)模將達(dá)到5000億美元，每年新增GDP總量為3.2萬(wàn)億美元。據(jù)美國(guó)《企業(yè)家》預(yù)測(cè)，到2014年年末，眾融將新增27萬(wàn)個(gè)工作崗位，為全球經(jīng)濟(jì)新增650億美元的經(jīng)濟(jì)總量；2014年度眾融產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率將達(dá)到92%（過(guò)去5年已經(jīng)增長(zhǎng)1000%）。

世界銀行于2013年成立了一個(gè)專門機(jī)構(gòu)InfoDev，專項(xiàng)研究眾融對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的重大意義。2013年，該機(jī)構(gòu)提交了一份研究報(bào)告《世界銀行2013年發(fā)展中國(guó)家眾融報(bào)告》，該報(bào)告甚至認(rèn)為眾融機(jī)制對(duì)發(fā)展中國(guó)家的意義更大——“眾融的出現(xiàn)，為發(fā)展中國(guó)家追上甚至超越發(fā)達(dá)國(guó)家提供了機(jī)會(huì)”。

眾融源于一個(gè)更為廣泛的概念——眾包（crowdsourcing）。眾包是指?jìng)€(gè)人利用“眾人添磚加瓦”方式來(lái)實(shí)現(xiàn)某種特定目標(biāo)的一種手段，歷史上往往以“微融資”（microfunding）的方式出現(xiàn)。眾融雖然在過(guò)去并不罕見(jiàn)，但與今天相比還是存在較大差別。當(dāng)代眾融的概念是由諾貝爾和平獎(jiǎng)得主穆罕默德·尤努斯博士奠定的，他于1983年創(chuàng)辦的格萊珉銀行通常被認(rèn)為是現(xiàn)代小額貸款和P2P貸款的先驅(qū)。

眾融帶來(lái)的巨變

西蒙·迪克森在這本專著中宣告了傳統(tǒng)金融業(yè)的終結(jié)。迪克森還創(chuàng)建了一個(gè)叫“未來(lái)銀行”的同名眾融網(wǎng)站。

迪克森的自信，一方面源自他背后的投資人，大名鼎鼎的英國(guó)首富——維珍（VIRGIN）集團(tuán)老板理查德·布蘭森。布蘭森成功地跨界在一個(gè)又一個(gè)完全不同的行業(yè)中成為大贏家，是商業(yè)領(lǐng)域中極少數(shù)幾家規(guī)模巨大的多元化經(jīng)營(yíng)的成功范例。布蘭森的投資，讓眾融這個(gè)充滿創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域得到了最成功的“傳統(tǒng)”商業(yè)大佬的背書(shū)。

迪克森的自信，另一方面來(lái)自于他在傳統(tǒng)投資銀行業(yè)深耕多年的經(jīng)驗(yàn)，以及對(duì)于銀行業(yè)商業(yè)本質(zhì)的深入體悟——無(wú)論是商業(yè)銀行，還是投資銀行，都是傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)，區(qū)別只是在于前者是匹配貸款，后者是匹配投資。所以，從本質(zhì)上看，銀行業(yè)所做的專業(yè)性工作在于信息服務(wù)：存貸款客戶信息、風(fēng)險(xiǎn)控制信息、產(chǎn)業(yè)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息等。美國(guó)華爾街干脆將金融業(yè)稱為信息服務(wù)業(yè)。既然互聯(lián)網(wǎng)在解決信息不對(duì)稱問(wèn)題方面的效率更高，為什么不利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提供金融服務(wù)？

在價(jià)值中國(guó)網(wǎng)對(duì)迪克森的專訪中，迪克森表示：要從傳統(tǒng)銀行、大銀行做起，促使銀行業(yè)發(fā)生三大變革。一是明確誰(shuí)是金融資產(chǎn)的真正所有者，二是應(yīng)該把大銀行分解成許多熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的本地銀行，三是鼓勵(lì)建立以思想觀念為基礎(chǔ)的金融觀。

銀行體系也因?yàn)樯鲜鲎陨隙碌娜笞兏锒l(fā)生三大變化：一是自下而上的創(chuàng)新；二是把大型銀行分解成更多的本地化銀行；三是以眾融、P2P和其他創(chuàng)新方式，做到金融的“去機(jī)構(gòu)化”和“去中介化”。

共享經(jīng)濟(jì)的到來(lái)

西蒙·迪克森認(rèn)為，兩個(gè)時(shí)代人群正在碰撞——那些總是采取支付方式獲取一切的X時(shí)代（約1965～1975年出生）和那些總是免費(fèi)獲取一切的Y時(shí)代（約1976～2000年出生）人群的碰撞。對(duì)于X時(shí)代人群而言，最高額度支付一切被視為是一種身份象征；而對(duì)于Y時(shí)代人群而言，吹噓自己如何打敗系統(tǒng)，免費(fèi)得到東西是一件很酷的事情。

免費(fèi)也成為金融體系改革和眾融業(yè)務(wù)大發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力——大約從2012年開(kāi)始，投身眾融領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)以萬(wàn)計(jì)。一個(gè)新興的領(lǐng)域往往需要更多的同行（協(xié)作者而非競(jìng)爭(zhēng)者），參與到市場(chǎng)教育、用戶教育和監(jiān)管規(guī)范當(dāng)中去，共同推動(dòng)市場(chǎng)的迅速成熟和健康發(fā)展。在這個(gè)意義上，“同行不僅僅是對(duì)手”。

不同企業(yè)對(duì)“未來(lái)的銀行”可能有著自己不同的愿景和解決方案。例如，2014年9月，我們組織騰訊智庫(kù)的專家們到美國(guó)走訪了十多家最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，其中包括美國(guó)最大的P2P貸款網(wǎng)站Lending Club及美國(guó)第一家手機(jī)銀行Moven Bank（Moven Bank的創(chuàng)始人是暢銷書(shū)《Bank3.0》的作者——Brett King）。

Brett King在2013年被美國(guó)《銀行家》雜志評(píng)選為“十大金融創(chuàng)新人物”。他在《Bank3.0》一書(shū)中寫(xiě)道：“傳統(tǒng)的銀行業(yè)，其最常見(jiàn)的盈利模式來(lái)自于由于信息不對(duì)稱而對(duì)消費(fèi)者的懲罰性措施，比如所謂的‘貸款逾期滯納金?！彼Ｍㄟ^(guò)使用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)，讓消費(fèi)者更加“聰明”，可以擁有正向雙贏的盈利模式，而非銀行對(duì)消費(fèi)者的“懲罰”。

Brett King強(qiáng)調(diào)：“未來(lái)的銀行就在你的手機(jī)里，而且由于你的貸款來(lái)自于個(gè)人而非某個(gè)金融機(jī)構(gòu)，因此，未來(lái)銀行的利率定價(jià)權(quán)也就不在商業(yè)銀行那里，而就在每個(gè)人的手機(jī)中。”

源于眾包的眾融，天然攜帶“協(xié)作”和“共享”基因，可能是繼物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后最耀眼的一個(gè)全球性現(xiàn)象。眾融，將從根本上顛覆傳統(tǒng)的金融體系，進(jìn)而永遠(yuǎn)地改變我們的經(jīng)濟(jì)體系和社會(huì)體系。endprint