加強(qiáng)跨境金融產(chǎn)品研發(fā)

卜利卿

繼今年5月份人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號(hào)），以及《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]140號(hào)）之后，近日銀監(jiān)會(huì)再發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況專項(xiàng)檢查的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]250號(hào)），一年內(nèi)連續(xù)三次針對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)文，凸顯了監(jiān)管部門對(duì)于規(guī)范治理同業(yè)業(yè)務(wù)的重視，將對(duì)同業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生深刻影響。

在經(jīng)濟(jì)全球化和人民幣國(guó)際化背景下，我國(guó)企業(yè)“走出去”與國(guó)外企業(yè)“走進(jìn)來”相互融合滲透，金融行業(yè)為全球貿(mào)易發(fā)展提供了資金融通與結(jié)算，促進(jìn)了全球貿(mào)易發(fā)展。與經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的全面放開形成對(duì)比，我國(guó)資本市場(chǎng)開放還處于起步階段，發(fā)展空間巨大。

人民幣跨境資本市場(chǎng)雙向流動(dòng)。2014年4月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，批準(zhǔn)在中國(guó)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)建立股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱為“滬港通”。滬港通采用人民幣進(jìn)行交易和結(jié)算，是我國(guó)資本市場(chǎng)開放邁出的一大步，與在市場(chǎng)實(shí)施多年的QDII、QFII、RQFII相比意義重大。首先，從客戶對(duì)象上說滬港通面向普通投資者，客戶不改變交易習(xí)慣即可方便靈活地投資滬、港兩個(gè)證券市場(chǎng)。其次，在體制安排上，滬港通是由證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的兩地交易所的合作，帶動(dòng)銀行、券商等一系列合作機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)改造與制度合作安排。最后，在示范效應(yīng)上，滬港通的制度安排、額度管理、登記結(jié)算等一系列措施為深港通、美股、英股等打下合作基礎(chǔ)。我國(guó)資本市場(chǎng)的放開，將極大促進(jìn)跨境資本雙向流動(dòng)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。商業(yè)銀行與中登公司、證券公司等合作，將會(huì)帶來同業(yè)存款、結(jié)售匯、跨境結(jié)算手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)收益。

自貿(mào)區(qū)建設(shè)機(jī)會(huì)。10月27日，中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第六次會(huì)議明確提出，將上海自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)驗(yàn)在全國(guó)更大范圍內(nèi)推廣。經(jīng)過一年多的運(yùn)行，上海自貿(mào)區(qū)以資本項(xiàng)目可兌換和金融服務(wù)業(yè)開放為目標(biāo)的金融創(chuàng)新制度基本確立。為適應(yīng)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，上海期貨交易所經(jīng)國(guó)家部委批準(zhǔn)在自貿(mào)區(qū)注冊(cè)成立了上海能源交易中心，面向境外投資者投資原油期貨，將于年底對(duì)外營(yíng)業(yè)；上海黃金交易所亦經(jīng)批準(zhǔn)成立了上海國(guó)際黃金交易中心，主要業(yè)務(wù)為黃金、白銀、鉑金等貴金屬產(chǎn)品和相關(guān)衍生品交易，并已于9月18日正式對(duì)外營(yíng)業(yè)。作為自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)體系的重要主體，能源所和黃交所國(guó)際中心業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)世界原油、黃金定價(jià)權(quán)具有重大意義。自貿(mào)區(qū)交易所的成立，可與商業(yè)銀行在衍生品交易、資金結(jié)算、結(jié)售匯、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面展開深入合作。

在自貿(mào)區(qū)分賬核算系統(tǒng)建設(shè)完成后，隨著自貿(mào)區(qū)企業(yè)不斷入駐，自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)規(guī)章制度不斷健全，商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)迎來大發(fā)展時(shí)期。商業(yè)銀行應(yīng)積極結(jié)合近期同業(yè)業(yè)務(wù)變化特點(diǎn)，高度重視自貿(mào)區(qū)金融同業(yè)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)統(tǒng)籌整合與協(xié)作，針對(duì)自貿(mào)區(qū)金融同業(yè)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，在業(yè)務(wù)、制度、人力資源、績(jī)效考核、業(yè)務(wù)流程方面區(qū)別對(duì)待。

鑒于我國(guó)自貿(mào)區(qū)在全國(guó)范圍內(nèi)有全面開花趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)研究不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)，總結(jié)不同的轉(zhuǎn)賬模式和對(duì)賬模式，建立金融同業(yè)板塊下的平臺(tái)型產(chǎn)品，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)整合系統(tǒng)，滿足客戶的一般性需求和個(gè)性化需求，避免重復(fù)開發(fā)造成技術(shù)資源和人力資源的浪費(fèi)。

研發(fā)跨境同業(yè)融資類產(chǎn)品。融資業(yè)務(wù)是銀行創(chuàng)收的重要來源。自貿(mào)區(qū)租賃公司對(duì)跨境融資產(chǎn)品需求強(qiáng)烈，商業(yè)銀行應(yīng)抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，利用自貿(mào)區(qū)對(duì)融資租賃行業(yè)的優(yōu)惠政策，盡快研究相關(guān)跨境融資租賃產(chǎn)品的需求，考慮稅務(wù)、法律結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)核算等問題，利用境內(nèi)外匯率、利率以及金融環(huán)境的不同，充分發(fā)揮境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，研發(fā)與租賃有關(guān)的跨境人民幣借款、跨境租賃保理、內(nèi)保外貸等產(chǎn)品。（作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部）endprint