新常態(tài)下銀行信貸風險的防范之道

李沅璋

經(jīng)濟新常態(tài)是中國經(jīng)濟長期高速增長的必然結果，作為經(jīng)濟活動中的核心實體——銀行，必須有清醒的認識，尤其應及時清醒、冷靜地總結、分析當前銀行面臨的信貸風險困境，而不應盲目樂觀或急于追趕兩位數(shù)字的增長。從上市銀行今年來發(fā)布的季報、半年報看，增長下滑不可避免，個別中小銀行仍然保持的20%左右的增長難以持續(xù)。經(jīng)濟新常態(tài)下的信貸風險有很多的工作亟待我們去做，因為過去近十年的銀行業(yè)高速增長中信貸的風險防控、貸后的客戶管理、產(chǎn)品推出后的監(jiān)測分析、局部的區(qū)域風險分析等等都被驚心動魄的高速增長和幾近白熱化的同業(yè)數(shù)字競爭所沖淡了，資產(chǎn)規(guī)模和利潤做大就是效益，就是市場優(yōu)勢，就是競爭力。目前銀行業(yè)的信貸風險已經(jīng)成為舉世矚目的問題，銀行需要在經(jīng)濟新常態(tài)下對信貸風險管控及時進行反思、檢視并適時推出識別之策、選擇之策和管控之策，方能在同業(yè)比較中取得相對的可持續(xù)優(yōu)勢。

我國監(jiān)管法規(guī)，尤其是銀行監(jiān)管機構的有關信貸業(yè)務的監(jiān)督規(guī)則極為豐富多樣，各銀行為防范合規(guī)風險，也紛紛建立了相應的龐大的信貸合規(guī)風險管控制度體系，信貸審查中合法合規(guī)風險防控成為風險管控的核心問題。尤其是外部監(jiān)管在信貸風險的問責方面極為強調形式的合法合規(guī)。承擔信貸業(yè)務和相關手續(xù)操作基層機構為了促成業(yè)務合法合規(guī)，將其主要精力放到了相關手續(xù)和形式要件準備上去，有的基層銀行為了完成利潤和信貸投放指標還協(xié)助客戶編造信貸資料，甚至協(xié)助偽造或變造相關文件，為實質性信貸風險留下伏筆。近年來區(qū)域性乃至個別地區(qū)銀行業(yè)整體性發(fā)生的鋼貿貸款問題就是典型，在鋼貿貸款紛紛倒下的過程中并沒有看到實質上的信貸審查和盡職調查，有的地區(qū)鋼貿貸款提供的甚至是完全“詐騙”式的資料，不僅交易虛假，而且擔保物虛假及擔保人信用虛構，令人觸目驚心。

境內銀行普遍重視信貸的事前嚴格審查，在流程及各種形式要件方面都有非常嚴格而系統(tǒng)的管理規(guī)定。這對信貸風險的防控無疑起了很重要的作用，但同時這種事前嚴格準入機制的安排，也在一定程度上淡化了事中事后的監(jiān)督管理。加上中國傳統(tǒng)銀行融資主體長時間以來都以國有大中型企業(yè)為主體，使得銀行的貸后管理意義不大，長期的經(jīng)濟高速增長更是加劇了這種無需貸后管理的慣性。實際上，以大型企業(yè)為主導的信貸體系中，貸后管理市場化手段是難于奏效的，貸款的轉讓或者退出都存在許多不可操作因素，尤其是一些具有政府背景或政府支持項目，市場化的貸后管理機制幾乎難以實施。隨著融資市場中借款人結構的變遷，特別是中小企業(yè)占比日益提升的過程中，貸后管理問題仍然沒有得到適當?shù)闹匾?。在貸后管理上，各銀行普遍存在以下問題：貸后管理體制機制缺失，相關催收的管理規(guī)章更多地停留于紙面上;貸后管理人員未得到適當配置，多數(shù)銀行都以貸款的營銷部門和營銷人員承擔貸后管理職責，但在優(yōu)質貸款市場競爭幾近白熱化的環(huán)境中，相關人員沒有時間和精力投入到貸后管理中;貸后管理手段和措施欠缺，各銀行的貸款都將有關貸款落實到基層機構，基層機構由于人員素質和結構的局限，貸后的管控舉措極為有限，借款人發(fā)生問題時，只能疲于被動催收和應付。

客戶財務信息是中國銀行業(yè)發(fā)放信貸的重要依據(jù)，同時也是信貸審查中最為重要的審查對象。但是遺憾的是，一些以優(yōu)秀或良好的財務報表經(jīng)過信貸審查的企業(yè)，在不到半年或三、五個月即發(fā)生財務危機的現(xiàn)象并不罕見。財務信息失真已經(jīng)成為中國誠信體系建設中至為重要阻礙力量，也成為銀行融資風險不確定的最為根本的原因。尤其是在經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境日益復雜化，財務信息失真的問題將會更加復雜化和嚴峻化。在傳統(tǒng)的高增長經(jīng)濟背景中，企業(yè)財務信息更多地隱瞞收入和利潤。隨著經(jīng)濟形勢的惡化，財務困難已經(jīng)成為常態(tài)化現(xiàn)象，不論什么類型的企業(yè)都很難獨善其身。正因為財務信息失真，傳統(tǒng)上依靠客戶財務數(shù)據(jù)所構建的各種信貸風險預測預警模型都將一定程度上失靈，尤其是以民間借貸和現(xiàn)金交易頗為盛行的環(huán)境中，西方銀行積淀的信貸風險監(jiān)控模型更加顯得蒼白無力。近年來在山西呂梁、內蒙鄂爾多斯、陜西榆林等地區(qū)發(fā)生的一些較大規(guī)模企業(yè)引發(fā)的信貸危機事件中，幾乎都離不開大額民間借貸問題。實際上，這些民間借貸，有的早有時日，有的是在銀行貸款之后，但是無論前后都難以為銀行所監(jiān)測及分析。這也是中國頗具特色的財務信息失真問題，其對中國銀行業(yè)信貸風險的有效防控形成了巨大挑戰(zhàn)。

為規(guī)避信貸風險，尤其是信用貸款的巨大風險，銀行日益重視將信用與借款人的商務活動關聯(lián)起來，發(fā)展了以企業(yè)實體性經(jīng)濟活動為支撐的一系列信貸產(chǎn)品。然而，中國商業(yè)信用環(huán)境存在的局限，使得一些企業(yè)往往為贏得銀行信貸支持而投其所好地構建一系列虛假交易以攫取銀行融資。近年來發(fā)生的一些具有全國影響的信貸危機事件中，往往不同程度地存在虛假的商務交易：有的是信貸支持的商務活動有明顯欺詐問題或者侵害他人權利的瑕疵;有的是交易相關的文件（如發(fā)票、應收賬款協(xié)議、訂單等）為虛假的;還有的是融資相關交易主體純屬虛構。這一方面與銀行的只重形式合規(guī)有關，另一方面也與銀行內部基層操作人員里應外合或不盡職盡責有關。中國商業(yè)誠信的缺失與財務誠信缺失相類似，特別是隨著電子商務高速發(fā)展，商業(yè)欺詐或欺騙的現(xiàn)象更趨嚴重，銀行信貸賴以依存的實體交易背景真實問題更為復雜化。尤其是一些虛擬和物流交易融合且結構復雜的貿易融資中，交易當事人及其法律關系、法律文件表現(xiàn)形式豐富多樣，使得銀行識別交易的真實性難度加大，相關融資風險的不確定性增加。

中國銀行業(yè)傳統(tǒng)上重視擔保，尤其是擔保物的擔保，這與誠信體系和財務信息失真泛化有著密切的關系，銀行不信任信用貸款而更多地依賴擔保物的保障。這種情結在銀行界，尤其是一些管理較為傳統(tǒng)、人員素質有所局限的銀行機構中更為普遍。但由于中國財產(chǎn)權利制度的種種局限，即使極為確定且穩(wěn)定的不動產(chǎn)權利也存在極為嚴重的種種實現(xiàn)障礙。我國物權等級制度雖然因為《物權法》的實施而逐步推行，但是不動產(chǎn)登記制度在各地各層級機構各主管部門的執(zhí)法中表現(xiàn)差異懸殊，有的登記，有的不登記，有的可查詢，有的部分可查詢，有的有規(guī)程可登記，有的可登記可不登記。加上我國社會保障體制方面的現(xiàn)實局限，以住房為代表的擔保物權之實現(xiàn)難于上青天。各銀行普遍不關注擔保的可實現(xiàn)性，尤其是承擔信貸業(yè)務操作的銀行基層分支機構在經(jīng)營指標壓力中無暇顧及擔保是否可實現(xiàn)，而銀行較高層級機構在擔保的可實現(xiàn)性方面往往又缺乏有效的管控機制。這也使得即使在有擔保物的保障體系中，銀行信貸風險的防控也極為不可靠。并且因為有擔保物保障的背景，反而助長了銀行在發(fā)放貸款時放松或疏忽借款人信用，尤其是貸后管理更是嚴重依賴有形的擔保物而疏于對借款人情勢變化的關注和應對，因此一旦借款人償付能力出現(xiàn)問題時，銀行難以有效應對，這也形成了中國銀行較為奇特的景觀——有擔保物的貸款壞賬率遠高于信用貸款的壞賬率。在擔保物的管控日益商業(yè)化、市場化的背景中，銀行疏于擔保物管控也在一定程度上縱容了借款人和擔保人逃廢銀行債務，從而放大了銀行信貸風險。

在經(jīng)濟高速增長的背景中，各銀行均致力于市場份額的提升，無論大小銀行，都高度重視資產(chǎn)規(guī)模和利潤增長的速度，由于息差在銀行收益結構占舉足輕重的地位，貸款客戶市場就成了各銀行激烈角逐的主戰(zhàn)場。信貸產(chǎn)品花樣百出，唯其目的更多地是在形式合規(guī)前提下最大化程度滿足優(yōu)質客戶或高收益客戶的信貸需求，產(chǎn)品推出后的事中監(jiān)測、分析、評價很少受到關注，更多地是自然消亡。實際上，自2008年以來，隨著全球經(jīng)濟的衰退，外向型的中國經(jīng)濟已經(jīng)面臨了嚴峻的挑戰(zhàn)，但在4萬億投資拉動下，銀行仍未冷靜地結合客戶、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)等對信貸業(yè)務進行適時地檢視和調整。當下，符合銀行信貸條件的項目和優(yōu)質客戶日漸稀缺，存貸領域里來自互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)日益嚴峻，銀行界正緊促地加快相關信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，而產(chǎn)品推出后的風險和問題監(jiān)測與評估卻仍然沒有受到充分重視。如果銀行本身欠缺合理的適應復雜環(huán)境的信貸產(chǎn)品評估與管控體系，但仍層出不窮地推出將信息技術與信貸融合的產(chǎn)品，并任由技術和服務準備未必充分的分支機構來落地管理，則新一輪的信貸危機事件將如期而至。

在信貸需求高度同質化的信貸市場中，各銀行競爭客戶更多地借助價格最優(yōu)化、審批流程的簡化和服務效率的提升。這導致銀行在激烈的信貸項目競爭中，往往基于競爭對手已經(jīng)審核的理由迫使內部流程的省略或簡化，以最快的速度進行審批。有些中小銀行甚至僅基于口頭或書面的他行審批意向或決定，不經(jīng)任何盡職調查地直接對客戶的信貸需求進行承諾或者放款。這種氛圍對傳統(tǒng)上各自獨立的信貸盡職調查、審查和審批體系以及銀行本應理性發(fā)放信用的秩序帶來了嚴重沖擊和干擾。這在一方面助長了信貸客戶對銀行信貸需求的非理性膨脹，或者運用自身融資優(yōu)勢獲取優(yōu)惠利率貸款后以各種方式高價轉貸給其他客戶，另一方面，也為一些別有用心的信貸客戶運用虛構信息、資料、交易騙取銀行貸款創(chuàng)造了條件。一些所謂的優(yōu)質企業(yè)正是在銀行同業(yè)非理性競爭中不斷拉高資產(chǎn)負債率，因此，一旦經(jīng)濟進入下滑階段，資金鏈的斷裂也如排山倒海。有的地區(qū)信貸危機事件接二連三、此起彼伏，其中與銀行非理性放貸不無關系。

近年來，各銀行（尤其是大型銀行）逐步發(fā)展了有自身特點的一系列信貸政策，在行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域信貸市場的選擇和定位上有了較為系統(tǒng)的機制，但是從這幾輪局部性產(chǎn)業(yè)過剩危機及其給信貸市場帶來的嚴重震蕩來看，不少銀行的信貸政策失靈。例如近年來，頗具局部乃至全國性的鋼貿、光伏、船舶等產(chǎn)業(yè)的危機中，一些銀行信貸業(yè)務受到了嚴重的創(chuàng)傷，其中有些是由于企業(yè)產(chǎn)品的原因，有些是基層分支機構操作問題所致，但頗具行業(yè)性或全國性的信貸問題則與信貸政策的定位與選擇不無關系。在銀行的信貸政策選擇中往往側重現(xiàn)實因素，然而經(jīng)濟新常態(tài)下行業(yè)的盛衰何嘗不是如同股市一般起伏莫測，喝彩聲四起時早已是暗流涌動。在信貸政策的趨勢性分析上，銀行的擇機應變的探索還頗有欠缺，銀行內部對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至特定借款企業(yè)的趨勢性分析嚴重短缺，這或許是經(jīng)濟新常態(tài)中銀行無法回避的重大難題，同時也是未來真正“智慧銀行”的智慧所在。

毋庸置疑，我國銀行在改制上市、國際化以及盈利高增長的過程中，內部管理、風險管控均有了長足的進步，不少銀行在借鑒西方成熟銀行的發(fā)展經(jīng)驗，尤其是信貸風險管控方面，取得了一定成效。但是本輪經(jīng)濟下滑中，一系列的銀行信貸危機事件也表明，正如西方模型在全球性金融危機中不同程度地失靈，國內也是這般如此。其中的根源都在于信息不對稱或者數(shù)據(jù)、模型的理想化或虛假化，西方危機很大程度上與“虛假預期”密切關聯(lián)，而中國的危機則與嚴重的“現(xiàn)實虛假”相關聯(lián)，我國誠信體系和法治現(xiàn)實帶來的虛構信息而不會受到懲罰，法律文件停留于紙上頗為盛行，縱容了這種現(xiàn)實和趨勢，也導致理想化的信貸風險管控模型難于設置有效的參數(shù)以發(fā)揮效用。近年來，一些上市公司或者大型集團企業(yè)往往一夜之間“身敗名裂”，向其提供貸款的銀行也隨之陷入嚴重危機。這些問題的發(fā)生往往源于銀行對企業(yè)和管理層的誠信問題關注不足，一些早已隱藏多年的危機誘因，雖則多是企業(yè)隱瞞而不告知，但也有的是因其具有的“中國特色”而導致這些潛在風險難于在模型中得以體現(xiàn)。

銀行在快速增長和發(fā)展中，信貸管理方面的技術和流程規(guī)范管理均成效顯著，尤其是一些大型銀行和領先的股份制銀行在貸款準入環(huán)節(jié)的技術和規(guī)范化管治方面頗為突出。但在中國銀行的體系中，尤其是大型銀行區(qū)域化、復雜的層級化，以總部為核心的技術和流程管控在延伸到邊遠的分支機構末端時，其管控效果往往時有失靈。信貸業(yè)務中最為核心的基礎的客戶信息主要源于基層分支機構，基層人員由于信用環(huán)境、素養(yǎng)、利益、倫理等因素的制約，如果缺乏有效的約束和管控，可能出現(xiàn)技術和流程合乎規(guī)范，但是信貸風險依然潛伏的情況。其中尤其是客戶信息虛假化或隱瞞化等問題隨時可能發(fā)生，并由此成為信貸風險的直接誘因。支行負責人和信貸人員的素養(yǎng)、倫理、利益等活的因素是制約信貸風險管控有效性的重要因素。尤其是客戶信息過度依賴總部或一級分行層面的系統(tǒng)控制數(shù)據(jù)，疏忽通過基層客戶經(jīng)理收集客戶官方信息之外的“軟信息”是銀行在經(jīng)濟新常態(tài)下信貸風險管控失靈的重要原因。

應當始終將借款人的管理以及對借款人的監(jiān)測、分析和評價始終作為第一要務。習慣于大型國企借款人的大型銀行信貸人員面對復雜多樣、極為多變的中小客戶時，更加需要強化客戶分析。傳統(tǒng)上客戶管理系統(tǒng)中的客戶信息要素體系亟待改進和優(yōu)化，即使大型國有企業(yè)在混合所有制改革中，也將變得更加不確定、更加復雜多樣，經(jīng)濟新常態(tài)下的國有企業(yè)自身的應變能力面臨嚴峻挑戰(zhàn)，其經(jīng)營和財務的趨勢更加不確定和復雜，相關信息管理要素需要進一步梳理和優(yōu)化。與此同時，在經(jīng)濟新常態(tài)環(huán)境中對中小企業(yè)更加需要信息要素的優(yōu)化跟進，需要更加緊密的動態(tài)化的收集、監(jiān)測、分析和預判。擔保的可實現(xiàn)性問題將是新常態(tài)下的重大課題，銀行機構內部應加大對該問題的研究，應建立一套相應的機制來評估分析并加以約束，以防范基層機構為了促成信貸而將擔保作為不可實現(xiàn)的“保護傘”。

經(jīng)濟新常態(tài)下，趨勢的變化更加多元化、復雜化、立體化，過去各行各業(yè)乃至多數(shù)企業(yè)的十年十幾年不變增長趨勢，在經(jīng)濟新常態(tài)下將一去不返。各級銀行的主要負責人、信貸管理人都應該強化趨勢意識，在風險判斷上要多一些趨勢視角，借鑒一下如李嘉誠等久經(jīng)考驗的商業(yè)大亨的把控趨勢的方略和技能。銀行內部的研究團隊更要緊密結合信貸業(yè)務的經(jīng)營管理實際，強化行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、政策、企業(yè)趨勢的分析、判斷和決策能力，盡可能減少在企業(yè)危機來臨前的“接盤行為”。要構建總部與分支機構一體化分析團隊，并做到能夠及時將趨勢分析和預判傳遞到一線信貸人員，同時反饋至其信貸營銷和貸后管理的各環(huán)節(jié)中。

經(jīng)濟新常態(tài)下，中國經(jīng)濟的區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)等因素在具體企業(yè)的表現(xiàn)上將更為復雜，特別是在政府順應經(jīng)濟轉型而不斷放權的改革中，適者生存的市場化機制將發(fā)揮更大的作用。因此在信貸政策和具體信貸決策上的統(tǒng)一化管理中應強化差異化管理，既要有行業(yè)、產(chǎn)業(yè)差異化政策機制，更要有地區(qū)性的差異化機制。在差異化政策架構中應有相應的監(jiān)督約束機制來管控復雜化的風險源頭。此外，構建差異化的機制不僅需要立足在總部對地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的深度分析基礎上，同時也需要充分掌握各分支機構真實情況。

西方重管理，重模型和結構化的理念有助于規(guī)范銀行內部管理，有助于強化信貸管理的技術性和專業(yè)性，但同時仍然必須重視有中國特色的人情、關系、信用、政府與政策環(huán)境、基層分支機構人員與地方環(huán)境的關聯(lián)等因素。在優(yōu)化分支機構主要負責人、信貸負責人以及信貸人員在信貸管理方面的專業(yè)素養(yǎng)和技能的同時，必須加強針對基層機構信貸負責人、主要負責人活動的管理，上級行應引導和指導下級行在主要負責人、信貸負責人及信貸關鍵崗位人員的選擇;構建有效機制對貸款決策中相關人員的干擾因素進行管理，針對信貸管理中的人情、關系、利益等活的因素建立有效的監(jiān)督約束機制，切實防范在虛假或形式化的盡職調查、審批以及貸后管理掩蓋下的利益輸送、內外勾結等嚴重損害銀行利益的現(xiàn)象發(fā)生;積極探索適度透明化的信貸盡職調查、審查審批和貸后管理機制，讓相關信息和手續(xù)在相對透明化的機制中經(jīng)受異議或質疑，以促使信貸人員更加理性和審慎地盡職盡責。適度透明化的事前、事中和事后管理機制是克服外部信用缺失、財務數(shù)據(jù)不真實、內部人員利益干擾、政府不確定性等因素的有效路徑。

在經(jīng)濟新常態(tài)下，信貸投放即等于收益或利潤的局面已一去不返了，更不是資產(chǎn)規(guī)模越大越能占領競爭的制高點。因此，要常態(tài)化地檢視和反思所有信貸產(chǎn)品及其風險，要建立健全類別化信貸產(chǎn)品實施后的風險和收益的監(jiān)測分析評估體制機制，并適時調整相關信貸產(chǎn)品政策;總部應務實地結合全行的信貸風險管控力量并引導、指導和督導分支機構以實際情況為出發(fā)點，理性、審慎地確定信貸業(yè)務的規(guī)模預期和信貸客戶預期。信貸規(guī)模的配置應根據(jù)分支機構人員及其管控能力來相應地實施，而不是基于地區(qū)經(jīng)濟總量或現(xiàn)實的增長情況來確定，要切實地防止分支機構不切實際的信貸沖動;銀行應積極探索建立健全各層級機構的信貸風險主動預警性分析和報告體系，上級機構在關注系統(tǒng)化的監(jiān)測的同時，更要加強以現(xiàn)場和實地考察分析為基礎的信貸風險審慎評估分析機制;各行應切實防止同業(yè)競爭中攀比式地拓展信貸業(yè)務，嚴禁分支機構借助同業(yè)壓力來損害相對獨立自主的信貸風險事前審核機制。