探討“錢荒”背景下城市商業(yè)銀行多元化戰(zhàn)略 張潔

張潔

摘要：所謂的“錢荒”，并不是沒有錢，而是資金分配結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定問題。因而對金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，已經(jīng)成為了金融機(jī)構(gòu)的改革重點(diǎn)。本文對“錢荒”背景下城市商業(yè)銀行多元化戰(zhàn)略進(jìn)行了討論，闡述了“錢荒”產(chǎn)生的原因，結(jié)合金融市場發(fā)展實(shí)際，對當(dāng)前城市商業(yè)銀行如何實(shí)施多元化的戰(zhàn)略提出了建議，希望對相關(guān)領(lǐng)域研究提供借鑒經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：“錢荒” 城市商業(yè)銀行 多元化 融資 收入

最近幾年，我國的商業(yè)銀行在“錢荒”中逐漸暴露出了自身的發(fā)展缺陷，盡管在政府相關(guān)政策的扶持下，增加了銀行的流動性，但是政府政策也會對我國社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)產(chǎn)生影響。為了能夠促進(jìn)銀行的發(fā)展，央行對民生銀行、工商銀行等一些保守型的金融機(jī)構(gòu)釋放了部分流動性，而以中小規(guī)模銀行為代表的城市商業(yè)銀行由于自身影響力等原因而很難獲得央行的政策支持。而面對這種形式，采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略是城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)自身的健康發(fā)展的重要途徑。

一、“錢荒”原由研究

當(dāng)前我們所說的“錢荒”這一詞語，其實(shí)并不是金融領(lǐng)域的專業(yè)術(shù)語，而是資金流動性不足的一個(gè)較為通俗的說法。目前不同的研究學(xué)者對商業(yè)銀行流動性的定義各不相同，當(dāng)歸結(jié)起來，可以將流動性定義為變現(xiàn)的能力，當(dāng)銀行未能通過融資、變現(xiàn)等手段對到期的債務(wù)進(jìn)行償還時(shí)，就會產(chǎn)生一定的流動性問題。就像2013年由光大銀行違約事件而引起的“錢荒”問題，則恰恰暴露出了我國整個(gè)銀行系統(tǒng)流動性不足的嚴(yán)重弊端。近些年來，我國銀行流動性一直過剩，之所以會出現(xiàn)這樣問題，主要有兩方面的原因：

首先，是受到微觀因素影響。比如商業(yè)銀行中開展的業(yè)務(wù)較為單一，銀行中不是沒有資金，而是往往把資金放錯了投資領(lǐng)域，沒有對資金進(jìn)行正確使用，像短期資金來做長期投資使用就是不合理使用資金的表現(xiàn)。2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)以后，各國對于潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均采用了保護(hù)性措施，進(jìn)而使得“大而不倒”的經(jīng)營現(xiàn)象得到了認(rèn)可。自從2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，我國的一些大型銀行能夠依靠自身對市場的控制能力來拓寬業(yè)務(wù)規(guī)模，從而提升了競爭力，而對于一些規(guī)模較小的銀行而言，為了增強(qiáng)競爭實(shí)力，通過在大范圍內(nèi)實(shí)行跨區(qū)域的經(jīng)營模式，從而提升系統(tǒng)的影響力，實(shí)現(xiàn)了利潤絕對額的增長，增強(qiáng)了競爭實(shí)力，降低了破產(chǎn)率。我國多數(shù)銀行在發(fā)展中盲目的擴(kuò)張性戰(zhàn)略，導(dǎo)致銀行規(guī)模逐漸擴(kuò)大，而工作效率卻大幅度降低，進(jìn)而為“錢荒”現(xiàn)象的發(fā)生買下了隱患。

其次，是受宏觀因素的影響。經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之前，當(dāng)市場出現(xiàn)資金偏緊的時(shí)候，中央銀行就會及時(shí)通過公開市場投放來緩解資金流動的緊張性，但是這一次央行的舉動卻和以往不同，沒有在公開市場上有過多作為，依然還在進(jìn)行央票、正回購的發(fā)行操作。其中值得人們思考的是對于經(jīng)濟(jì)的緩慢增長，盡量不去采取以往的貨幣政策來刺激經(jīng)濟(jì)，而是更好的配合政府來對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)也顯示出來了整頓金融市場的決心。

除此之外，美聯(lián)儲向外宣布準(zhǔn)備推出QE以及美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇增長等因素都使得大量資金外流，同時(shí)這也是流動性短缺的線性因素的表現(xiàn)；外匯管理局監(jiān)管20號文件中明確指出需要對虛假貿(mào)易進(jìn)行嚴(yán)格查處，這一舉動導(dǎo)致外匯占款的增長幅度下降?？偠灾?，在融資渠道不夠暢通、金融業(yè)務(wù)項(xiàng)目種類較為單一、政策“路徑依賴”、銀行盲目擴(kuò)張以及國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等因素共同影響下，“錢荒”出現(xiàn)。

二、城市商業(yè)銀行實(shí)施多元化戰(zhàn)略現(xiàn)狀及原因

盡管商業(yè)銀行在我國的宏觀經(jīng)濟(jì)中占有比重不大，對于出現(xiàn)的“錢荒”問題也未能起到過大的助推作用，但是也依然難以規(guī)避“錢荒”帶來的影響，采取多元化戰(zhàn)略能否真正起到抵御“錢荒”的作用，還需要具體詳細(xì)分析，進(jìn)而提出科學(xué)化的發(fā)展戰(zhàn)略。

本文通過查詢中國城市商業(yè)銀行官方網(wǎng)站及BANK-SCOPE數(shù)據(jù)庫中的信息，收集到了我國城市中的90家商業(yè)銀行從2007年到2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)，并對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行處理與分析，結(jié)合金融相關(guān)理論和“錢荒”背景，注重對我國城市商業(yè)銀行的實(shí)行的多元化戰(zhàn)略、績效考核和資金風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行了討論分析。

（一）城市商業(yè)銀行實(shí)施多元化戰(zhàn)略的現(xiàn)狀

本文主要以行政區(qū)域劃分中的“市”作為界限，來對商業(yè)銀行的區(qū)域多元化、融資多元化以及收入多元化的現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要分析。從當(dāng)前商業(yè)銀行多元化戰(zhàn)略實(shí)施情況來看，非平衡發(fā)展是主要趨勢。雖然我國商業(yè)跨區(qū)域的多元化戰(zhàn)略得到了大幅度發(fā)展，但是融資多元化和收入多元化發(fā)展較為緩慢，即我國的商業(yè)銀行還未能從整體上實(shí)施系統(tǒng)化的多元化發(fā)展戰(zhàn)略。2008年之前，由于受到政府政策的限制，大約只有3%的商業(yè)銀行采取了跨區(qū)域經(jīng)營的方式，當(dāng)?shù)搅?008以后，中央漸漸放寬了對城市商業(yè)銀行實(shí)行跨區(qū)域經(jīng)營的限制，因此多數(shù)的商業(yè)銀行才開始推行區(qū)域多元化戰(zhàn)略。經(jīng)過幾年的發(fā)展時(shí)間，當(dāng)前實(shí)行跨區(qū)域經(jīng)營的城市商業(yè)銀行已經(jīng)達(dá)到了95%左右，而息差收入依然是銀行的主要收入，從2007以來，利息凈收入占總收入的比例一直在穩(wěn)定上升，而其中的居民存款是商業(yè)銀行的重要資金來源，吸納存款在商業(yè)銀行中一種占據(jù)著主導(dǎo)地位。另外，其他渠道的資金和同業(yè)款項(xiàng)是商業(yè)銀行資金的兩個(gè)補(bǔ)充來源，但是二者性質(zhì)又有所不同，主要體現(xiàn)在：其他渠道的資金來源在現(xiàn)階段主要是為了應(yīng)付項(xiàng)目，在某種程度上它是屬于商業(yè)銀行的一種“被動負(fù)債”，缺乏一定靈活性，而且穩(wěn)定性較差；而同業(yè)款項(xiàng)在商業(yè)銀行的資金來源中占比較為穩(wěn)定，它屬于商業(yè)商業(yè)銀行的一種“主動負(fù)債”，其中同業(yè)拆借款是商業(yè)銀行頭寸調(diào)整的主要手段，份額占比較小，大約為2%。

（二）城市商業(yè)銀行多元化戰(zhàn)略呈現(xiàn)非平衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)的原因

從商業(yè)銀行的實(shí)際發(fā)展情況可以看出，區(qū)域多元化、融資多元化以及收入多元化的發(fā)展戰(zhàn)略并沒有在我國城市商業(yè)銀行中被系統(tǒng)性的實(shí)施。盡管區(qū)域多元化在國家政策的支持下取得了一定成果，但是融資多元化與收入多元化卻幾乎沒有任何起色。我國城市商業(yè)銀行多元化發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)性呈現(xiàn)出的非平衡發(fā)展趨勢，無法有效抵御“錢荒”造成的影響，我們可以從以下方面來分析其原因。endprint

1、區(qū)域多元化

區(qū)域多元化是大多數(shù)城市商業(yè)銀行的主要發(fā)展戰(zhàn)略之一，因而為了促使銀行規(guī)模急速擴(kuò)大，各個(gè)商業(yè)銀行紛紛采取了該措施。首先，國家政策的放開，而且大力鼓勵城市商業(yè)銀行推行跨區(qū)域經(jīng)營的方式，這是商業(yè)銀行區(qū)域多元化得以快速發(fā)展的主要外部因素。其次，每個(gè)股東在經(jīng)濟(jì)利益的影響下，極力追求盈利，企業(yè)的最根本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化，而且股東的意志是通過公司結(jié)構(gòu)地方治理才可以實(shí)現(xiàn)，因而城市商業(yè)銀行在利差空間相對較大的時(shí)期擴(kuò)大規(guī)模是最好的盈利手段。最后，跨區(qū)域經(jīng)營能夠降低客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，客戶高度集中會增加一定比例的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，客戶集中程度越高，商業(yè)銀行的可應(yīng)對資源就越不足?？偠灾疅o論是主、客觀因素，還是宏觀與微觀上都體現(xiàn)出了商業(yè)銀行的跨區(qū)域動機(jī)，從而推動了區(qū)域多元化的快速發(fā)展。

2、融資多元化

由于當(dāng)前我國金融市場中的收入來源多元化還無法達(dá)到歐美國家成熟化的金融市場水平，相對應(yīng)的也就導(dǎo)致資金來源無法達(dá)到歐美市場多元化的程度。因此，吸收存款仍然是我國城市商業(yè)銀行的主要資金來源。與此同時(shí)，為了維護(hù)金融市場的秩序穩(wěn)定，我國對銀行上市融資和發(fā)行債券等融資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，但同時(shí)也束縛了商業(yè)銀行的靈活發(fā)展，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能有效利用資本市場來獲取資金，極大地限制了商業(yè)銀行資金的籌集與使用。除此之外，商業(yè)銀行自身對融資多元化沒有足夠重視。實(shí)力較強(qiáng)的大銀行由于受到國家政策的扶持，因而融資渠道相對較多，而且融資成本較低；而對于大多數(shù)的城市商業(yè)銀行尤其是一些規(guī)模增長快速的城市商業(yè)銀行來說，他們往往把大銀行作為了榜樣，通過實(shí)行區(qū)域多元化等措施來擴(kuò)大銀行規(guī)模，并在開發(fā)、銷售理財(cái)產(chǎn)品等方面投入更多精力，從而可以獲得高額收入，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了所謂的“大而不倒”。而且當(dāng)受到風(fēng)險(xiǎn)威脅時(shí)，還可以申請當(dāng)?shù)卣谋Ｗo(hù)和獲得相關(guān)政策支持，因而也忽略了融資多元化在資金風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的作用。

3、收入多元化

在城市銀行實(shí)施多元化戰(zhàn)略的過程中，收入多元化則發(fā)揮著重要作用。然而當(dāng)前城市商業(yè)銀行在收入多元化方面卻還存在弊端。第一，現(xiàn)階段我國還沒有實(shí)現(xiàn)完全意義上的利率市場化，銀行在經(jīng)營中，收入形式較為單一，還是以傳統(tǒng)性的存貸款為主導(dǎo)業(yè)務(wù)。第二，當(dāng)前我國城市商業(yè)銀行收入多元化發(fā)展較為緩慢，主要表現(xiàn)為對定價(jià)的控制力相對不足。國有四大行及大型股份制商業(yè)銀行在非息差業(yè)務(wù)等方面具有絕對性的定價(jià)控制力，而城市商業(yè)銀行則在整個(gè)銀行系統(tǒng)中只能處于被動的地位。商業(yè)在沒有定價(jià)控制力的市場競爭中，只能依靠獲取息差的收入來謀求生存。第三，商業(yè)銀行的收入多元化是以業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及渠道等形式的創(chuàng)新為基礎(chǔ)。然而由于受到全球金融危機(jī)的影響，我國則對金融形式創(chuàng)新采取了較為審慎的態(tài)度，無論是在政策層面還是和監(jiān)管層面上都實(shí)行了嚴(yán)格的防控措施，如此一來，在很大程度上就制約了城市商業(yè)銀行收入多元化的快速發(fā)展。

三、“錢荒”背景下城市商業(yè)銀行多元化戰(zhàn)略實(shí)施對策

在“錢荒”背景下，商業(yè)銀行要想獲得長足發(fā)展，實(shí)行多元化發(fā)展戰(zhàn)略是一個(gè)有效途徑，多元化戰(zhàn)略能夠促使商業(yè)銀行的經(jīng)營方式、績效考核等發(fā)生轉(zhuǎn)變，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，然而當(dāng)前大部分商業(yè)銀行在多元化戰(zhàn)略實(shí)施過程中卻呈現(xiàn)出了非平衡的狀態(tài)，一定程度上會降低績效、增加風(fēng)險(xiǎn)。針對這些問題，城市商業(yè)銀行要采取針對性的多元化策略，逐步提高自身免疫能力，提高市場競爭力。

（一）適度區(qū)域多元化，加強(qiáng)融資與收入多元化

目前，我國城市商業(yè)銀行在實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，出現(xiàn)了區(qū)域多元化高速發(fā)展，而融資多元化與收入多元化并未能與之相協(xié)調(diào)發(fā)展，使得戰(zhàn)略多元化出現(xiàn)了非平衡的發(fā)展趨勢。具有平衡性質(zhì)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略能夠有效提高銀行的生存與發(fā)展能力，提升績效、降低發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。城市商業(yè)銀行在此前的經(jīng)營與發(fā)展過程中，把擴(kuò)大經(jīng)營區(qū)域范圍作為了發(fā)展戰(zhàn)略，這種方式與規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)理論相符合。這個(gè)過程中，如果可以把委托代理和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)等問題處理好，商業(yè)銀行將會實(shí)現(xiàn)績效的提升，而且在政府對大企業(yè)的扶持政策幫助下，也會規(guī)避破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，而要想以上政策發(fā)揮作用，前提是要保證政府政策不變，如果政策發(fā)生改變，商業(yè)銀行則需要靈活制定與采取戰(zhàn)略。由于商業(yè)銀行實(shí)施了區(qū)域多元化，進(jìn)而會導(dǎo)致銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量增多，而“委托人”與“被委托人”的數(shù)量也以幾何方程式的形式遞增，這樣的結(jié)果必然會增加代理成本，成本代理費(fèi)用的增加則會把區(qū)域多元化帶來的經(jīng)濟(jì)效益抵消，而且在“錢荒”背景下，該問題會越來越嚴(yán)重。

針對這種情形，要對區(qū)域多元化的發(fā)展速度進(jìn)行一定程度的控制，適度區(qū)域多元化能夠?yàn)槠胶舛嘣褪杖攵嘣峁┌l(fā)展時(shí)機(jī)與空間。與此同時(shí)，還要深入融資與收入多元化，可以采用創(chuàng)新融資和創(chuàng)新管理的方式，來促進(jìn)收入的多元化，防止息差收入過于集中而增加風(fēng)險(xiǎn)；通過積極發(fā)行股票、債券以及創(chuàng)新其他融資形式，來改善融資結(jié)構(gòu)，提高績效，降低融資成本。 總之暫緩城市銀行區(qū)域多元化、深化發(fā)展融資與收入多元化，符合當(dāng)前我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展特點(diǎn)。

（二）發(fā)揮地域信息優(yōu)勢，壯大關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)

正常情況下，城市商業(yè)銀行都具有關(guān)系型銀行的特點(diǎn)：即同質(zhì)性銀行業(yè)務(wù)的非同質(zhì)化。因而關(guān)系型銀行具備了其他銀行所沒有的信息優(yōu)勢。信息公開使得銀行的業(yè)務(wù)具有了同質(zhì)性，而關(guān)系型銀行中的業(yè)務(wù)信息由于信息不公開，而且商業(yè)銀行的服務(wù)性較強(qiáng)，這些因素都使得商業(yè)銀行擁有了較大的地域性信息優(yōu)勢，而且其他銀行在短時(shí)間內(nèi)不可能超越。相關(guān)數(shù)據(jù)資料表明，一些中小規(guī)模的商業(yè)銀行更適合發(fā)展關(guān)系型的銀行業(yè)務(wù)。

我國城市商業(yè)銀行本身就具有了信息完整性的優(yōu)勢，但是由于跨區(qū)域等多元化方略的實(shí)施，增加了同質(zhì)化業(yè)務(wù)的競爭程度，導(dǎo)致本來就處于弱勢地位的城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，而在“錢荒”背景下，會把這一劣勢繼續(xù)放大。因此，面對“錢荒”形勢，城市商業(yè)銀行一定要依靠自身的信息優(yōu)勢，強(qiáng)化自身的關(guān)系型銀行經(jīng)營特點(diǎn)，適度地發(fā)展區(qū)域多元化。

（三）差別化競爭，開發(fā)專門化市場

當(dāng)前，城市商業(yè)銀行想要參與激烈的市場競爭，可以采用差別化競爭的手段，通過實(shí)施差別化策略，能夠使城市商業(yè)銀行避開傳統(tǒng)信貸市場的競爭；而開發(fā)專門化的市場，例如，農(nóng)民小微市場、農(nóng)村合作社市場等來增加收入品種與擴(kuò)大資金來源[6]。開發(fā)這類市場可幫助城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營的多元化戰(zhàn)略，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高績效的目的，能夠更好的抵御“錢荒”帶來的負(fù)面影響，從而實(shí)現(xiàn)自身的均衡健康發(fā)展。

四、結(jié)束語

城市商業(yè)銀行在我國銀行業(yè)系統(tǒng)中占有較小比重，盡管不能對“錢荒”問題產(chǎn)生決定性影響，但其實(shí)施的多元化發(fā)展戰(zhàn)略的平衡與否，也會對自身抵御“錢荒”的能力產(chǎn)生直接影響。展望未來，城市商業(yè)銀行在“錢荒”背景下，只要能做出適時(shí)、適度的戰(zhàn)略調(diào)整，與時(shí)俱進(jìn)、開拓創(chuàng)新，制定出具有針對性的措施，就能在激烈的競爭中博得一席之地。

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