關于企業(yè)如何規(guī)避外匯匯率風險的幾點建議

林佩芬

摘要：隨著改革開放的發(fā)展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經(jīng)濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業(yè)用于業(yè)務結(jié)算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內(nèi)容形式豐富，由此，企業(yè)如何規(guī)避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規(guī)避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業(yè) 規(guī)避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現(xiàn)狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業(yè)規(guī)避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業(yè)的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規(guī)模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業(yè)對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業(yè)對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規(guī)避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結(jié)果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現(xiàn)在很多民營企業(yè)很多都還沉浸在傳統(tǒng)管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規(guī)避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規(guī)劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業(yè)風險的規(guī)避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業(yè)的管理人才的缺乏

擁有專業(yè)的管理人才是能否有效規(guī)避風險的重要因素，如果一個企業(yè)的管理人員沒有管理經(jīng)驗、過硬的專業(yè)知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規(guī)避工具，這都會給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟利益的損傷。

二、對企業(yè)規(guī)避外匯風險的策略方法

（一）創(chuàng)新管理制度打破傳統(tǒng)的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規(guī)避意識，企業(yè)領導人必須提高對規(guī)避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經(jīng)驗、先進的管理理念，并結(jié)合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規(guī)避能力

想要做到提高規(guī)避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發(fā)展走向，降低可能發(fā)生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經(jīng)濟效益的損失。

調(diào)整經(jīng)營和貨幣結(jié)算的模式，優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)，做到科學的匹配資產(chǎn)期限。

不只是針對貿(mào)易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現(xiàn)套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規(guī)避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經(jīng)營策略和市場合同策略。

一是如果企業(yè)存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉(zhuǎn)換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法。或者也可以將期限、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內(nèi)部部門的對外貿(mào)易業(yè)務，通過幾次轉(zhuǎn)折運作，由中心機構(gòu)承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿(mào)易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業(yè)把遠期債權(quán)和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿(mào)易和結(jié)算方式

在國際經(jīng)濟貿(mào)易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構(gòu)成債權(quán)或形成收入的貿(mào)易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結(jié)果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規(guī)避

我們公司屬于出口型生產(chǎn)企業(yè)，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結(jié)算的幣種，根據(jù)本企業(yè)出口銷售訂單和結(jié)算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規(guī)避貿(mào)易過程中出現(xiàn)的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結(jié)算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現(xiàn)。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結(jié)算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業(yè)的因收賬款也比較多，但是由于定價結(jié)算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產(chǎn)與負債平衡對沖的方式來規(guī)避匯率波動風險，請看下面外幣資產(chǎn)負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產(chǎn)生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產(chǎn)1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產(chǎn)生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產(chǎn)和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產(chǎn)與負債的平衡，也相應規(guī)避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結(jié)算，因此不產(chǎn)生應收賬款，一般采用收款后及時結(jié)匯的方式。

公司銷售結(jié)算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發(fā)現(xiàn)，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據(jù)近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經(jīng)濟形勢的關聯(lián)關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規(guī)避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規(guī)律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產(chǎn)、負債平衡對沖的形式，每月初根據(jù)銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據(jù)外幣資產(chǎn)—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續(xù)升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續(xù)下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業(yè)而言，公司要采取不同的方式轉(zhuǎn)移風險，根據(jù)不同的銷售訂單選擇不同的規(guī)避風險的方式。企業(yè)還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態(tài)，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業(yè)損失，促進企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)束語

經(jīng)濟全球化的今天，我們國家的企業(yè)越來越走向國際化，進出口業(yè)務也節(jié)節(jié)攀升，企業(yè)要做好規(guī)范化的管理，規(guī)避貿(mào)易中出現(xiàn)的風險，才能做到穩(wěn)步發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益，促進企業(yè)和國家的穩(wěn)健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數(shù)觀點建議對企業(yè)對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業(yè)匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010

摘要：隨著改革開放的發(fā)展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經(jīng)濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業(yè)用于業(yè)務結(jié)算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內(nèi)容形式豐富，由此，企業(yè)如何規(guī)避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規(guī)避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業(yè) 規(guī)避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現(xiàn)狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業(yè)規(guī)避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業(yè)的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規(guī)模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業(yè)對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業(yè)對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規(guī)避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結(jié)果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現(xiàn)在很多民營企業(yè)很多都還沉浸在傳統(tǒng)管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規(guī)避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規(guī)劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業(yè)風險的規(guī)避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業(yè)的管理人才的缺乏

擁有專業(yè)的管理人才是能否有效規(guī)避風險的重要因素，如果一個企業(yè)的管理人員沒有管理經(jīng)驗、過硬的專業(yè)知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規(guī)避工具，這都會給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟利益的損傷。

二、對企業(yè)規(guī)避外匯風險的策略方法

（一）創(chuàng)新管理制度打破傳統(tǒng)的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規(guī)避意識，企業(yè)領導人必須提高對規(guī)避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經(jīng)驗、先進的管理理念，并結(jié)合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規(guī)避能力

想要做到提高規(guī)避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發(fā)展走向，降低可能發(fā)生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經(jīng)濟效益的損失。

調(diào)整經(jīng)營和貨幣結(jié)算的模式，優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)，做到科學的匹配資產(chǎn)期限。

不只是針對貿(mào)易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現(xiàn)套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規(guī)避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經(jīng)營策略和市場合同策略。

一是如果企業(yè)存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉(zhuǎn)換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法?；蛘咭部梢詫⑵谙蕖⒔痤~等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內(nèi)部部門的對外貿(mào)易業(yè)務，通過幾次轉(zhuǎn)折運作，由中心機構(gòu)承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿(mào)易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業(yè)把遠期債權(quán)和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿(mào)易和結(jié)算方式

在國際經(jīng)濟貿(mào)易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構(gòu)成債權(quán)或形成收入的貿(mào)易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結(jié)果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規(guī)避

我們公司屬于出口型生產(chǎn)企業(yè)，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結(jié)算的幣種，根據(jù)本企業(yè)出口銷售訂單和結(jié)算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規(guī)避貿(mào)易過程中出現(xiàn)的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結(jié)算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現(xiàn)。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結(jié)算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業(yè)的因收賬款也比較多，但是由于定價結(jié)算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產(chǎn)與負債平衡對沖的方式來規(guī)避匯率波動風險，請看下面外幣資產(chǎn)負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產(chǎn)生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產(chǎn)1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產(chǎn)生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產(chǎn)和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產(chǎn)與負債的平衡，也相應規(guī)避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結(jié)算，因此不產(chǎn)生應收賬款，一般采用收款后及時結(jié)匯的方式。

公司銷售結(jié)算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發(fā)現(xiàn)，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據(jù)近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經(jīng)濟形勢的關聯(lián)關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規(guī)避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規(guī)律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產(chǎn)、負債平衡對沖的形式，每月初根據(jù)銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據(jù)外幣資產(chǎn)—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續(xù)升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續(xù)下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業(yè)而言，公司要采取不同的方式轉(zhuǎn)移風險，根據(jù)不同的銷售訂單選擇不同的規(guī)避風險的方式。企業(yè)還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態(tài)，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業(yè)損失，促進企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)束語

經(jīng)濟全球化的今天，我們國家的企業(yè)越來越走向國際化，進出口業(yè)務也節(jié)節(jié)攀升，企業(yè)要做好規(guī)范化的管理，規(guī)避貿(mào)易中出現(xiàn)的風險，才能做到穩(wěn)步發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益，促進企業(yè)和國家的穩(wěn)健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數(shù)觀點建議對企業(yè)對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業(yè)匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010

摘要：隨著改革開放的發(fā)展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經(jīng)濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業(yè)用于業(yè)務結(jié)算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內(nèi)容形式豐富，由此，企業(yè)如何規(guī)避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規(guī)避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業(yè) 規(guī)避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現(xiàn)狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業(yè)規(guī)避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業(yè)的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規(guī)模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業(yè)對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業(yè)對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規(guī)避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結(jié)果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現(xiàn)在很多民營企業(yè)很多都還沉浸在傳統(tǒng)管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規(guī)避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規(guī)劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業(yè)風險的規(guī)避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業(yè)的管理人才的缺乏

擁有專業(yè)的管理人才是能否有效規(guī)避風險的重要因素，如果一個企業(yè)的管理人員沒有管理經(jīng)驗、過硬的專業(yè)知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規(guī)避工具，這都會給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟利益的損傷。

二、對企業(yè)規(guī)避外匯風險的策略方法

（一）創(chuàng)新管理制度打破傳統(tǒng)的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規(guī)避意識，企業(yè)領導人必須提高對規(guī)避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經(jīng)驗、先進的管理理念，并結(jié)合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規(guī)避能力

想要做到提高規(guī)避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發(fā)展走向，降低可能發(fā)生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經(jīng)濟效益的損失。

調(diào)整經(jīng)營和貨幣結(jié)算的模式，優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)，做到科學的匹配資產(chǎn)期限。

不只是針對貿(mào)易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現(xiàn)套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規(guī)避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經(jīng)營策略和市場合同策略。

一是如果企業(yè)存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉(zhuǎn)換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法。或者也可以將期限、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內(nèi)部部門的對外貿(mào)易業(yè)務，通過幾次轉(zhuǎn)折運作，由中心機構(gòu)承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿(mào)易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業(yè)把遠期債權(quán)和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿(mào)易和結(jié)算方式

在國際經(jīng)濟貿(mào)易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構(gòu)成債權(quán)或形成收入的貿(mào)易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結(jié)果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規(guī)避

我們公司屬于出口型生產(chǎn)企業(yè)，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結(jié)算的幣種，根據(jù)本企業(yè)出口銷售訂單和結(jié)算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規(guī)避貿(mào)易過程中出現(xiàn)的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結(jié)算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現(xiàn)。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結(jié)算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業(yè)的因收賬款也比較多，但是由于定價結(jié)算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產(chǎn)與負債平衡對沖的方式來規(guī)避匯率波動風險，請看下面外幣資產(chǎn)負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產(chǎn)生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產(chǎn)1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產(chǎn)生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產(chǎn)和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產(chǎn)與負債的平衡，也相應規(guī)避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結(jié)算，因此不產(chǎn)生應收賬款，一般采用收款后及時結(jié)匯的方式。

公司銷售結(jié)算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發(fā)現(xiàn)，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據(jù)近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經(jīng)濟形勢的關聯(lián)關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規(guī)避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規(guī)律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產(chǎn)、負債平衡對沖的形式，每月初根據(jù)銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據(jù)外幣資產(chǎn)—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續(xù)升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續(xù)下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業(yè)而言，公司要采取不同的方式轉(zhuǎn)移風險，根據(jù)不同的銷售訂單選擇不同的規(guī)避風險的方式。企業(yè)還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態(tài)，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業(yè)損失，促進企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)束語

經(jīng)濟全球化的今天，我們國家的企業(yè)越來越走向國際化，進出口業(yè)務也節(jié)節(jié)攀升，企業(yè)要做好規(guī)范化的管理，規(guī)避貿(mào)易中出現(xiàn)的風險，才能做到穩(wěn)步發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益，促進企業(yè)和國家的穩(wěn)健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數(shù)觀點建議對企業(yè)對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業(yè)匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010