我國城市商業(yè)銀行盈利能力影響因素研究

摘 要：作為以營利為企業(yè)首要目標的商業(yè)銀行，盈利是其生存與發(fā)展的重要基石。但由于我國金融機構的發(fā)展進程較晚，商業(yè)銀行在過去很長一段時間只把擴充銀行資本量、擴大銀行規(guī)模作為首要任務而忽視了對盈利能力的提升。本文以凈資產(chǎn)收益率作為衡量城商行盈利能力的重要參數(shù)，選取了寧波銀行、北京銀行和南京銀行等三家上市城市商業(yè)銀行2007年～2013年期間的相關財務數(shù)據(jù)作為樣本，對影響我國城商行盈利能力的影響因素進行實證分析：城商行盈利能力與銀行規(guī)模、資產(chǎn)費用率、權益資產(chǎn)率及國內生產(chǎn)總值呈正相關關系，與銀行信貸率呈負相關關系。最后根據(jù)實證結果對如何提高我國城商行的盈利能力提出相應的措施和建議。

關鍵詞：城市商業(yè)銀行；盈利能力；面板數(shù)據(jù)

現(xiàn)如今經(jīng)濟日趨于全球化，我國商業(yè)銀行正面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行體制改革，特別是盈利能力的提升迫在眉睫。要從根源上明晰我國城市商業(yè)銀行盈利能力面臨的問題，必須通過統(tǒng)計建模來實證分析以探討我國城市商業(yè)銀行盈利能力的影響因素，定量地得出各因素對城市商業(yè)銀行盈利能力影響的大小。這樣才能更加有效的提升我國城市商業(yè)銀行的盈利能力。

在此之前，很多學者都進行了深入的研究。其中，姚勇、董利（2005）認為商業(yè)銀行的盈利能力受自身內部因素影響較為明顯，而外部經(jīng)濟變量對商業(yè)銀行盈利能力的影響并不顯著；王菁與周好文（2008）通過對1999年～2006年的數(shù)據(jù)實證結果發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行非利息收入與其凈資產(chǎn)收益率之間存在顯著性的負相關關系；楊大強（2009）通過對我國國內28家商業(yè)銀行的資本收益率、資產(chǎn)收益率、稅前利潤增長、成本收入率及不良貸款率等五個變量的分析，總結出我國商業(yè)銀行盈利能力的主要矛盾在于較低的資產(chǎn)投資回報率和過高的不良貸款率。

綜上所述，影響我國商業(yè)銀行盈利能力的因素可以歸結為兩大類：銀行內部因素和其所處的外部環(huán)境。其中，銀行內部因素是指由銀行自身內部直接影響銀行盈利能力的微觀因素；外部環(huán)境則指雖不與商業(yè)銀行運作直接相關卻影響銀行整體運作的宏觀因素，例如經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境等。

一、指標的選取

本文根據(jù)重要性、全面性和可行性原則將影響城商行盈利能力的因素歸結為五個方面：銀行規(guī)模、銀行資產(chǎn)質量、資本充足率、經(jīng)營效率及外部環(huán)境，并根據(jù)這五個方面對指標進行選擇。

1.被解釋變量

凈資產(chǎn)收益率（ROE）是銀行凈利潤與所有者權益的比率，是對銀行自有資產(chǎn)使用效率的直觀反映，可以作為衡量我國城商行盈利能力的指標。

2.解釋變量

過去的研究中，國內外專家學者通過不同的研究方法選取了各種不同的指標對商業(yè)銀行盈利能力進行了深入的研究。本文從影響銀行規(guī)模、銀行資產(chǎn)質量、資本充足率、經(jīng)營效率及外部環(huán)境的眾多指標中選取了五個變量作為本文的解釋變量。

二、構建模型

面板數(shù)據(jù)模型與時間序列和截面數(shù)據(jù)相比，其特點是同時包括截面和時間兩個維度，能夠提供多個個體在不同時間內的動態(tài)信息。相對于截面數(shù)據(jù)和時間序列數(shù)據(jù)，面板數(shù)據(jù)的樣本容量更大，分析誤差也較小。

1.面板模型的類型

根據(jù)面板數(shù)據(jù)的特點可將面板數(shù)據(jù)分為三類：

設面板數(shù)據(jù)模型為：

其中

（1）當；模型截距與斜率均相等，即在每個截面上，所有個體間均沒有差異。此時即可建立混合效應模型，運用普通最小二乘法（OLS）來對模型進行估計。

（2）模型截距不等但是斜率相等，此時稱之為變截距模型。即在各個截面上不同的個體間存在著差異但沒有結構影響。變截距模型中最常用的有兩種模型：固定效應模型和隨機效應模型。

固定效應模型：在各個截面上不同個體間存在著差異。為隨機變量，且取值的變化與的變化有關；隨機效應模型：與固定效應模型類似，隨機效應模型在各個截面上不同個體間也存在著差異。為隨機變量，且取值的變化與的變化無關。

（3）模型截距與斜率均不相等的情況，稱之為變系數(shù)模型。即在各個界面上不同的個體間存在著差異且存在著結構影響。

2.實證檢驗

根據(jù)數(shù)據(jù)整理，首先對變量進行估計混合效應模型和固定效應模型。應用Eviews6.0軟件進行實證研究，然后采用F檢驗來對混合效應模型及固定效應模型進行選取。首先假設：

H0：采用混合效應模型 H1：采用固定效應模型

其中表示固定效應模型的殘差標準差，表示混合效應模型的殘差標準差。N=3表示共有3個截面，T=7表示時間指標，K=6表示共有6個變量。根據(jù)EVIEWS程序回歸結果得出，混合效應模型軟件運行結果R2=0.9547；F統(tǒng)計量=63.296；SSE=0.0099；固定效應模型分析，所得結果：R2=0.9576；F統(tǒng)計量=42.025；SSE=0.0102

由計算得：F=0.36

另，運用Eviews6.0軟件進一步對固定效應模型進行似然比檢驗，由檢驗結果得：P=0.7005>0.05，故接受原假設，即拒絕選擇固定效應模型。兩種方法都顯示應該建立混合效應模型。

3.實證結果

由實證結果分析可知：城商行盈利能力與銀行規(guī)模（X1）、權益資產(chǎn)率（X3）、資產(chǎn)費用率（X4）及國內生產(chǎn)總值（X5）呈現(xiàn)正相關關系；而與銀行信貸率（X2）呈現(xiàn)負相關關系。

在1%的顯著性水平下，本文研究的五個變量中：銀行規(guī)模（X1）、銀行信貸率（X2）、權益資產(chǎn)率（X3）和國內生產(chǎn)總值（X5）對凈資產(chǎn)收益率的影響都是顯著的；而資產(chǎn)費用率（X4）對凈資產(chǎn)收益率的影響并不顯著。

三、實證結論分析

1.銀行規(guī)模對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行的盈利能力與其規(guī)模呈現(xiàn)正相關關系。

城商行規(guī)模越大，盈利能力越高，這與我國城商行的實際情況一致。出現(xiàn)這種狀況的原因是，隨著城商行規(guī)模的擴大，銀行業(yè)務也越廣泛，覆蓋面積也更大，更容易盈利。

2.銀行信貸率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其信貸率呈現(xiàn)負相關關系，且二者關系不十分顯著。

這是因為城商行主要服務于中小企業(yè)和居民。一方面，中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模決定了銀行發(fā)放貸款的風險性大，隨著信貸率的上升，不良貸款率也會急劇增加，這使城商行資本質量降低，經(jīng)營風險加大，從而造成了我國城商行盈利能力的降低；另一方面，城商行的服務渠道還傾向于居民日常生活費用例如水電、物業(yè)費的繳納等，從側面也削弱了信貸業(yè)務對盈利性的影響。

3.權益資產(chǎn)率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其權益資產(chǎn)率呈現(xiàn)正相關關系，但二者關系不十分顯著。

城商行權益資產(chǎn)率反映了銀行資本的充足率，同時也代表了城商行對抗經(jīng)營風險的能力。隨著權益資產(chǎn)率的提升，城商行資本充足率得到增加，對抗經(jīng)營風險的能力也有所提升，盈利能力自然也隨之提升。從實證結果來看，所有者權益率對城商行盈利能力的影響并不十分顯著，其主要原因是在我國城商行的總資產(chǎn)中所有者權益所占比例很小，因此所有者權益的變化對城商行盈利能力的影響力度并不十分顯著。

4.資產(chǎn)費用率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其資產(chǎn)費用率呈現(xiàn)正相關關系。

在大家的一般認知中，銀行費用率與其盈利能力應該呈負相關關系。即當城商行經(jīng)營費用的增加時，其盈利能力會隨之下降。但是實證分析認為二者應為正相關關系。其主要原因是：雖然經(jīng)營費用的增加會導致經(jīng)營成本的上升，但是如今城商行的經(jīng)營費用通常用于品牌宣傳、新型業(yè)務種類的開發(fā)等方面。這部分支出很大程度上促進了城商行資本投資的回報率的上升，從而促進了銀行利潤的增長。所以二者應為正相關關系。

5.國內生產(chǎn)總值對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與國內生產(chǎn)總值呈現(xiàn)正相關關系，且二者關系十分顯著。

城商行作為一種特殊的金融機構，勢必會受到外部經(jīng)濟環(huán)境的極大影響。這點也與一般認識相符合。當外部經(jīng)濟環(huán)境不景氣時，城商行的各項存貸款業(yè)務以及各中間業(yè)務等均會受到影響而減少，從而造成了盈利能力的下降。反之，當外部經(jīng)濟環(huán)境狀況變好時，城商行盈利能力將隨之上升。

四、建議

根據(jù)以上分析，對如何提升我國城商行盈利能力提出三點建議：

第一，適當擴大城商行貸款規(guī)模的增長的同時，對貸款條件、貸款流程進行嚴格控制，從而從源頭上減少不良貸款的發(fā)生。同時要做好還款的監(jiān)控工作，明確發(fā)放貸款的責任制。不盲目貸款，降低信貸風險，從而提升我國城商行的盈利能力。

第二，應當控制經(jīng)營費用中因為管理不善造成的損失，將更多地費用投入到能夠轉化為產(chǎn)出收益的項目中，從而增大資本投資的回報率，進而促進了我國城商行盈利能力的提高。

第三，應當適量增加銀行資本中所有者權益所占的比例，這樣可以提高銀行的資本充足率，加大城商行對抗信貸風險的能力。

參考文獻：

[1]楊大強.我國商業(yè)銀行盈利水平及影響因素研究[J].金融理論與實踐，2009（02）.

[2]姚勇，董利.中國商業(yè)銀行盈利分析[J].南開經(jīng)濟研究，2005（02）.

[3]王帥林.我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實證分析[J]，2011（10）.

[4]吳榮坡.商業(yè)銀行效率分析——基于盈利能力[J].時代經(jīng)貿，2010（35）.

[5]顏雯.卿艷.關于如何提高我國商業(yè)銀行盈利能力的探討——基于國內外商業(yè)銀行股權結構分析[J]商場現(xiàn)代化，2010（17）.

作者簡介：毛小婷（1990- ），女，山東臨沂人，資產(chǎn)評估專業(yè)

H0：采用混合效應模型 H1：采用固定效應模型

其中表示固定效應模型的殘差標準差，表示混合效應模型的殘差標準差。N=3表示共有3個截面，T=7表示時間指標，K=6表示共有6個變量。根據(jù)EVIEWS程序回歸結果得出，混合效應模型軟件運行結果R2=0.9547；F統(tǒng)計量=63.296；SSE=0.0099；固定效應模型分析，所得結果：R2=0.9576；F統(tǒng)計量=42.025；SSE=0.0102

由計算得：F=0.36

另，運用Eviews6.0軟件進一步對固定效應模型進行似然比檢驗，由檢驗結果得：P=0.7005>0.05，故接受原假設，即拒絕選擇固定效應模型。兩種方法都顯示應該建立混合效應模型。

3.實證結果

由實證結果分析可知：城商行盈利能力與銀行規(guī)模（X1）、權益資產(chǎn)率（X3）、資產(chǎn)費用率（X4）及國內生產(chǎn)總值（X5）呈現(xiàn)正相關關系；而與銀行信貸率（X2）呈現(xiàn)負相關關系。

在1%的顯著性水平下，本文研究的五個變量中：銀行規(guī)模（X1）、銀行信貸率（X2）、權益資產(chǎn)率（X3）和國內生產(chǎn)總值（X5）對凈資產(chǎn)收益率的影響都是顯著的；而資產(chǎn)費用率（X4）對凈資產(chǎn)收益率的影響并不顯著。

三、實證結論分析

1.銀行規(guī)模對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行的盈利能力與其規(guī)模呈現(xiàn)正相關關系。

城商行規(guī)模越大，盈利能力越高，這與我國城商行的實際情況一致。出現(xiàn)這種狀況的原因是，隨著城商行規(guī)模的擴大，銀行業(yè)務也越廣泛，覆蓋面積也更大，更容易盈利。

2.銀行信貸率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其信貸率呈現(xiàn)負相關關系，且二者關系不十分顯著。

這是因為城商行主要服務于中小企業(yè)和居民。一方面，中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模決定了銀行發(fā)放貸款的風險性大，隨著信貸率的上升，不良貸款率也會急劇增加，這使城商行資本質量降低，經(jīng)營風險加大，從而造成了我國城商行盈利能力的降低；另一方面，城商行的服務渠道還傾向于居民日常生活費用例如水電、物業(yè)費的繳納等，從側面也削弱了信貸業(yè)務對盈利性的影響。

3.權益資產(chǎn)率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其權益資產(chǎn)率呈現(xiàn)正相關關系，但二者關系不十分顯著。

城商行權益資產(chǎn)率反映了銀行資本的充足率，同時也代表了城商行對抗經(jīng)營風險的能力。隨著權益資產(chǎn)率的提升，城商行資本充足率得到增加，對抗經(jīng)營風險的能力也有所提升，盈利能力自然也隨之提升。從實證結果來看，所有者權益率對城商行盈利能力的影響并不十分顯著，其主要原因是在我國城商行的總資產(chǎn)中所有者權益所占比例很小，因此所有者權益的變化對城商行盈利能力的影響力度并不十分顯著。

4.資產(chǎn)費用率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其資產(chǎn)費用率呈現(xiàn)正相關關系。

在大家的一般認知中，銀行費用率與其盈利能力應該呈負相關關系。即當城商行經(jīng)營費用的增加時，其盈利能力會隨之下降。但是實證分析認為二者應為正相關關系。其主要原因是：雖然經(jīng)營費用的增加會導致經(jīng)營成本的上升，但是如今城商行的經(jīng)營費用通常用于品牌宣傳、新型業(yè)務種類的開發(fā)等方面。這部分支出很大程度上促進了城商行資本投資的回報率的上升，從而促進了銀行利潤的增長。所以二者應為正相關關系。

5.國內生產(chǎn)總值對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與國內生產(chǎn)總值呈現(xiàn)正相關關系，且二者關系十分顯著。

城商行作為一種特殊的金融機構，勢必會受到外部經(jīng)濟環(huán)境的極大影響。這點也與一般認識相符合。當外部經(jīng)濟環(huán)境不景氣時，城商行的各項存貸款業(yè)務以及各中間業(yè)務等均會受到影響而減少，從而造成了盈利能力的下降。反之，當外部經(jīng)濟環(huán)境狀況變好時，城商行盈利能力將隨之上升。

四、建議

根據(jù)以上分析，對如何提升我國城商行盈利能力提出三點建議：

第一，適當擴大城商行貸款規(guī)模的增長的同時，對貸款條件、貸款流程進行嚴格控制，從而從源頭上減少不良貸款的發(fā)生。同時要做好還款的監(jiān)控工作，明確發(fā)放貸款的責任制。不盲目貸款，降低信貸風險，從而提升我國城商行的盈利能力。

第二，應當控制經(jīng)營費用中因為管理不善造成的損失，將更多地費用投入到能夠轉化為產(chǎn)出收益的項目中，從而增大資本投資的回報率，進而促進了我國城商行盈利能力的提高。

第三，應當適量增加銀行資本中所有者權益所占的比例，這樣可以提高銀行的資本充足率，加大城商行對抗信貸風險的能力。

參考文獻：

[1]楊大強.我國商業(yè)銀行盈利水平及影響因素研究[J].金融理論與實踐，2009（02）.

[2]姚勇，董利.中國商業(yè)銀行盈利分析[J].南開經(jīng)濟研究，2005（02）.

[3]王帥林.我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實證分析[J]，2011（10）.

[4]吳榮坡.商業(yè)銀行效率分析——基于盈利能力[J].時代經(jīng)貿，2010（35）.

[5]顏雯.卿艷.關于如何提高我國商業(yè)銀行盈利能力的探討——基于國內外商業(yè)銀行股權結構分析[J]商場現(xiàn)代化，2010（17）.

作者簡介：毛小婷（1990- ），女，山東臨沂人，資產(chǎn)評估專業(yè)

H0：采用混合效應模型 H1：采用固定效應模型

其中表示固定效應模型的殘差標準差，表示混合效應模型的殘差標準差。N=3表示共有3個截面，T=7表示時間指標，K=6表示共有6個變量。根據(jù)EVIEWS程序回歸結果得出，混合效應模型軟件運行結果R2=0.9547；F統(tǒng)計量=63.296；SSE=0.0099；固定效應模型分析，所得結果：R2=0.9576；F統(tǒng)計量=42.025；SSE=0.0102

由計算得：F=0.36

另，運用Eviews6.0軟件進一步對固定效應模型進行似然比檢驗，由檢驗結果得：P=0.7005>0.05，故接受原假設，即拒絕選擇固定效應模型。兩種方法都顯示應該建立混合效應模型。

3.實證結果

由實證結果分析可知：城商行盈利能力與銀行規(guī)模（X1）、權益資產(chǎn)率（X3）、資產(chǎn)費用率（X4）及國內生產(chǎn)總值（X5）呈現(xiàn)正相關關系；而與銀行信貸率（X2）呈現(xiàn)負相關關系。

在1%的顯著性水平下，本文研究的五個變量中：銀行規(guī)模（X1）、銀行信貸率（X2）、權益資產(chǎn)率（X3）和國內生產(chǎn)總值（X5）對凈資產(chǎn)收益率的影響都是顯著的；而資產(chǎn)費用率（X4）對凈資產(chǎn)收益率的影響并不顯著。

三、實證結論分析

1.銀行規(guī)模對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行的盈利能力與其規(guī)模呈現(xiàn)正相關關系。

城商行規(guī)模越大，盈利能力越高，這與我國城商行的實際情況一致。出現(xiàn)這種狀況的原因是，隨著城商行規(guī)模的擴大，銀行業(yè)務也越廣泛，覆蓋面積也更大，更容易盈利。

2.銀行信貸率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其信貸率呈現(xiàn)負相關關系，且二者關系不十分顯著。

這是因為城商行主要服務于中小企業(yè)和居民。一方面，中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模決定了銀行發(fā)放貸款的風險性大，隨著信貸率的上升，不良貸款率也會急劇增加，這使城商行資本質量降低，經(jīng)營風險加大，從而造成了我國城商行盈利能力的降低；另一方面，城商行的服務渠道還傾向于居民日常生活費用例如水電、物業(yè)費的繳納等，從側面也削弱了信貸業(yè)務對盈利性的影響。

3.權益資產(chǎn)率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其權益資產(chǎn)率呈現(xiàn)正相關關系，但二者關系不十分顯著。

城商行權益資產(chǎn)率反映了銀行資本的充足率，同時也代表了城商行對抗經(jīng)營風險的能力。隨著權益資產(chǎn)率的提升，城商行資本充足率得到增加，對抗經(jīng)營風險的能力也有所提升，盈利能力自然也隨之提升。從實證結果來看，所有者權益率對城商行盈利能力的影響并不十分顯著，其主要原因是在我國城商行的總資產(chǎn)中所有者權益所占比例很小，因此所有者權益的變化對城商行盈利能力的影響力度并不十分顯著。

4.資產(chǎn)費用率對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與其資產(chǎn)費用率呈現(xiàn)正相關關系。

在大家的一般認知中，銀行費用率與其盈利能力應該呈負相關關系。即當城商行經(jīng)營費用的增加時，其盈利能力會隨之下降。但是實證分析認為二者應為正相關關系。其主要原因是：雖然經(jīng)營費用的增加會導致經(jīng)營成本的上升，但是如今城商行的經(jīng)營費用通常用于品牌宣傳、新型業(yè)務種類的開發(fā)等方面。這部分支出很大程度上促進了城商行資本投資的回報率的上升，從而促進了銀行利潤的增長。所以二者應為正相關關系。

5.國內生產(chǎn)總值對城商行盈利能力的影響

由分析結果可知，城商行盈利能力與國內生產(chǎn)總值呈現(xiàn)正相關關系，且二者關系十分顯著。

城商行作為一種特殊的金融機構，勢必會受到外部經(jīng)濟環(huán)境的極大影響。這點也與一般認識相符合。當外部經(jīng)濟環(huán)境不景氣時，城商行的各項存貸款業(yè)務以及各中間業(yè)務等均會受到影響而減少，從而造成了盈利能力的下降。反之，當外部經(jīng)濟環(huán)境狀況變好時，城商行盈利能力將隨之上升。

四、建議

根據(jù)以上分析，對如何提升我國城商行盈利能力提出三點建議：

第一，適當擴大城商行貸款規(guī)模的增長的同時，對貸款條件、貸款流程進行嚴格控制，從而從源頭上減少不良貸款的發(fā)生。同時要做好還款的監(jiān)控工作，明確發(fā)放貸款的責任制。不盲目貸款，降低信貸風險，從而提升我國城商行的盈利能力。

第二，應當控制經(jīng)營費用中因為管理不善造成的損失，將更多地費用投入到能夠轉化為產(chǎn)出收益的項目中，從而增大資本投資的回報率，進而促進了我國城商行盈利能力的提高。

第三，應當適量增加銀行資本中所有者權益所占的比例，這樣可以提高銀行的資本充足率，加大城商行對抗信貸風險的能力。

參考文獻：

[1]楊大強.我國商業(yè)銀行盈利水平及影響因素研究[J].金融理論與實踐，2009（02）.

[2]姚勇，董利.中國商業(yè)銀行盈利分析[J].南開經(jīng)濟研究，2005（02）.

[3]王帥林.我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實證分析[J]，2011（10）.

[4]吳榮坡.商業(yè)銀行效率分析——基于盈利能力[J].時代經(jīng)貿，2010（35）.

[5]顏雯.卿艷.關于如何提高我國商業(yè)銀行盈利能力的探討——基于國內外商業(yè)銀行股權結構分析[J]商場現(xiàn)代化，2010（17）.

作者簡介：毛小婷（1990- ），女，山東臨沂人，資產(chǎn)評估專業(yè)