貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的分類及其發(fā)展趨勢

馬晶

摘 要：貿(mào)易融資是銀行等金融機構(gòu)對進出口商提供的與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期資金融通業(yè)務(wù)。目前我國的貿(mào)易融資產(chǎn)品包括傳統(tǒng)的進出口押匯、代付業(yè)務(wù)、福費廷、打包貸款和訂單融資等產(chǎn)品，以及根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展要求和客戶需求新開發(fā)出的綜合貿(mào)易融資產(chǎn)品，如應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資和信保融資等。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資；貿(mào)易融資產(chǎn)品；發(fā)展趨勢

貿(mào)易融資對企業(yè)發(fā)展貿(mào)易活動起到重要的推動力作用，它可以滲透到企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，并對貿(mào)易和經(jīng)濟的發(fā)展有很大的促進作用。隨著中國加入WTO，我國貿(mào)易活動發(fā)展迅速，企業(yè)對貿(mào)易融資的需求更加迫切，這為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供了很大的發(fā)展空間。

1.貿(mào)易融資的定義和特點

1.1 貿(mào)易融資的定義

貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。它的主要作用是能夠滿足企業(yè)在貿(mào)易活動各環(huán)節(jié)中對資金的需求。

1.2 貿(mào)易融資的特點

貿(mào)易融資與非貿(mào)易融資相比有其自身的特點，例如：

貿(mào)易融資的期間較短。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與實際商品交易過程緊密聯(lián)系，貸款周期與貿(mào)易活動周期一致。一般情況下，企業(yè)的貿(mào)易活動在45-90天內(nèi)，因此貿(mào)易融資的平均融資期限也在90天以內(nèi)

貿(mào)易背景的真實性。與非貿(mào)易融資相比，銀行對貿(mào)易融資的審批不再注重企業(yè)規(guī)模、財務(wù)指標、固定資產(chǎn)價值等因素，而是注重企業(yè)單筆貿(mào)易的真實性。

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有自償性。銀行為企業(yè)辦理的每一筆貿(mào)易融資業(yè)務(wù)都對應(yīng)著企業(yè)一筆未來現(xiàn)金收入，并以此商品交易收入作為融資業(yè)務(wù)的第一還款來源，因此，其具有自償性，風(fēng)險相對可控。

2.貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)分類

貿(mào)易融資的分類種類有很多，本文按貿(mào)易融資的發(fā)展順序?qū)①Q(mào)易融資分為傳統(tǒng)型貿(mào)易融資產(chǎn)品和綜合型貿(mào)易融資產(chǎn)品，為讀者做一簡單介紹。

2.1 傳統(tǒng)型貿(mào)易融資產(chǎn)品

2.1.1進口押匯

進口押匯是在傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算方式（信用證、進口代收）項下，銀行憑借有效憑證和商業(yè)單據(jù)向進口商提供的用以支付進口貨款的短期融資。

對于進口商而言，敘做進口押匯，可以在未付款的情況下，提前獲得物權(quán)單據(jù)，從而辦理提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險和銷售，并在貨物銷售取得貨款后，再向銀行支付其墊付的資金和相關(guān)利息，不用占壓自身資金。而且，進口商還可以自由選擇進口押匯的幣種，從而在一定程度上防范匯率風(fēng)險。

為了滿足國內(nèi)貿(mào)易的融資需求，目前各個銀行在進口押匯的基礎(chǔ)上，衍生出國內(nèi)信用證買方押匯這種融資產(chǎn)品，其產(chǎn)品功能和操作流程與進口押匯基本一樣，只是運用的范圍是在國內(nèi)信用證項下。

2.1.2匯出匯款融資

匯出匯款融資是在匯出匯款結(jié)算方式項下，銀行憑借有效憑證和商業(yè)單據(jù)代進口商墊付進口款項的短期資金融通。

匯出匯款融資的主要作用是在貨到付款結(jié)算方式下，進口商通過獲得銀行短期融資，進而加速資金周轉(zhuǎn)。其特點是融資款的用途僅限于匯出匯款，所得融資款項不能入企業(yè)的結(jié)算賬戶自由使用。

2.1.3代付業(yè)務(wù)

代付業(yè)務(wù)是在進口押匯、匯出匯款及國內(nèi)信用證買方押匯等融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，國內(nèi)銀行的海外聯(lián)行或境內(nèi)和海外同業(yè)對國內(nèi)買方的應(yīng)付款項在到期日前予以墊付，給予國內(nèi)銀行的短期資金融通。對于國內(nèi)買方而言，貿(mào)易融資的資金來源不再局限于國內(nèi)買方本地銀行，而是來自國內(nèi)外各地銀行。

代付業(yè)務(wù)的主要作用不僅為國內(nèi)買方提供短期資金融通，更重要的是由同業(yè)提供的融資資金利率可能更低，為企業(yè)降低融資成本。

2.1.4出口押匯

出口押匯是最具代表性的賣方貿(mào)易融資產(chǎn)品之一。出口押匯是指出口商發(fā)出貨物并向銀行提交了符合信用證或合同要求的單據(jù)后，出口商銀行即可根據(jù)企業(yè)的申請，將款項墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。

出口押匯可以解決出口商在發(fā)貨后、收款前遇到的臨時資金周轉(zhuǎn)困難，增加其流動資金，有助于其把握新的投資機會。

同樣，為了滿足國內(nèi)賣方的融資需求，各個銀行在出口押匯的基礎(chǔ)上，衍生出國內(nèi)信用證賣方押匯，其產(chǎn)品功能和操作流程與出口押匯基本一樣，只是運用的范圍是在國內(nèi)信用證項下。

2.1.5打包貸款

打包貸款也是一種賣方融資產(chǎn)品，是出口地銀行為支持出口商在自有資金不足的情況下能夠順利履行貿(mào)易合同，而向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。

打包貸款是一種裝船前的短期融資，通常出口商裝船后，取得各種單據(jù)后，都會前往貸款銀行，將之前的打包貸款結(jié)束改為出口押匯。一般情況下打包貸款的數(shù)額不超過出口貨物總值的70%。

2.1.6訂單融資

訂單融資是銀行為支持貿(mào)易活動中的賣方備貨出運，憑信用良好的買方產(chǎn)品訂單或貿(mào)易合同，在技術(shù)成熟、生產(chǎn)能力有保障并能提供有效擔(dān)保的條件下，向賣方提供的用于貨物采購、生產(chǎn)和裝運的專項貿(mào)易融資。

訂單融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與近些年全球供應(yīng)鏈的蓬勃發(fā)展有著深刻關(guān)聯(lián)。在一條完整的供應(yīng)鏈中，有大量中小企業(yè)為核心廠商提供零配件加工或者服務(wù)，核心廠商因其強勢地位，不會提前支付全額訂單貨款或者付款期限長，這樣從訂單原材料采購到收回銷售貨款這段時間，中小企業(yè)就有很強的資金需求。通常中小企業(yè)很難獲得足夠的流動資金貸款，并且在訂單階段也很難通過出口押匯或貼現(xiàn)等方式來獲得資金。訂單融資業(yè)務(wù)可以很好的滿足有訂單的中小企業(yè)對資金的需求。

2.1.7福費廷

福費廷業(yè)務(wù)是一項與出口貿(mào)易密切相關(guān)，能改善出口商現(xiàn)金流和財務(wù)報表的融資產(chǎn)品，是指銀行或其他金融機構(gòu)無追索權(quán)地從出口商那里購買已經(jīng)承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的遠期匯票或本票業(yè)務(wù)。

相對于其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，福費廷業(yè)務(wù)的最大特點在于無追索權(quán)。出口商一旦從銀行或其他金融機構(gòu)獲得融資，就對債務(wù)人不再負有償還債務(wù)的責(zé)任，而且也不占用銀行的授信額度。同時，還可以改善出口商現(xiàn)金流量，規(guī)避利率、匯率、信用等各種風(fēng)險。

2.2綜合型貿(mào)易融資產(chǎn)品

2.2.1保理

保理是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物或服務(wù)貿(mào)易合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商基于此向其提供資金融通、買方資信評估、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收等綜合金融服務(wù)。

與其他貿(mào)易融資產(chǎn)品相比，保理的特征在于綜合性較強，并且融資的第一還款來源為買方對應(yīng)付賬款的支付，具有自償性。特別適合自身資本實力有限、從銀行獲得貸款存在一定困難的中小企業(yè)。

2.2.2應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將所持有的應(yīng)收賬款作為抵押品和還款擔(dān)保向銀行等金融機構(gòu)取得短期借款的融資方式。

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資具有無需額外抵押或擔(dān)保條件即可獲得融資的特點，盤活企業(yè)資金，提高資金周轉(zhuǎn)率，并且能幫助企業(yè)利用遠期付款條件擴大銷售。

2.2.3信保融資

出口信保融資是短期出口信用保險項下的融資，在出口信用保險機構(gòu)擔(dān)保短期出口信用保險的前提下，出口商在貨物出運后，將賠款的有關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行對投保出口信用保險的出口業(yè)務(wù)提供押匯服務(wù)。

信保融資可以幫助出口商規(guī)避付款人（進口商或開證行）的商業(yè)風(fēng)險和進口國的政治風(fēng)險，且無須承擔(dān)自行投保等諸多繁瑣手續(xù)；并且出口商可直接在銀行獲得資金融通，不必占用工商客戶授信額度，更無須提供抵押擔(dān)保。

2.2.4經(jīng)銷商融資

經(jīng)銷商融資是指銀行占用賣方（核心企業(yè)）授信額度為買方提供融資，融資款項用于買方向賣方支付貨款的業(yè)務(wù)。

經(jīng)銷商融資通過捆綁供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用，充分利用賣方（核心企業(yè)）充足的授信資源，為其下游經(jīng)銷商提供資金支持，一方面能夠幫助核心企業(yè)及時回收應(yīng)收賬款，改善財務(wù)報表，擴大銷售；另一方面可以解決下游經(jīng)銷商融資困難，維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運行。

2.2.5貨押融資

貨押融資是指企業(yè)將自有的動產(chǎn)（包括外購商品、庫存原材料、庫存產(chǎn)品等）或貨權(quán)質(zhì)押給銀行，銀行通過對質(zhì)押物實施占有或監(jiān)管而發(fā)放的一種短期流動資金授信業(yè)務(wù)，用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)過程中對流動資金的需求。

貨押融資以動產(chǎn)質(zhì)押為核心理念，引入第三方監(jiān)管單位對貨物進行有效控制，幫助企業(yè)有效盤活動產(chǎn)，加速貿(mào)易周轉(zhuǎn)，擴大交易規(guī)模，并且貨押融資不受結(jié)算方式及融資工具的限制，為貨物周轉(zhuǎn)量大、融資需求迫切但缺乏足夠不動產(chǎn)資源的大宗商品企業(yè)所廣泛使用。

3.貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

隨著經(jīng)濟全球化、金融改革的推廣、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和快速發(fā)展，促進了國際貿(mào)易融資的發(fā)展，使得國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在涉及范圍、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)對象上均發(fā)生了一系列深刻的變化。

3.1 積極參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)

為了順應(yīng)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的新的發(fā)展趨勢，銀行已不再只是針對客戶在國際貿(mào)易中的某個環(huán)節(jié)或階段進行局部的融資，而是更深入地關(guān)注客戶在整個貿(mào)易周期的需求，從買賣雙方簽訂合同開始，追蹤整個供應(yīng)鏈中物流、信息流及資金的流動。

3.2 業(yè)務(wù)創(chuàng)新多元化和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新多元化和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化從以下三方面可以體現(xiàn)：一是從傳統(tǒng)的基于進出口結(jié)算項下應(yīng)收、應(yīng)付融資功能，向包含綜合保值避險、資金管理、財務(wù)報表美化等增值服務(wù)功能轉(zhuǎn)變；二是從對單個企業(yè)提供融資，向企業(yè)整條供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供各環(huán)節(jié)融資轉(zhuǎn)變，融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜化；三是從單純的商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)，向商業(yè)銀行與投資銀行、保險、金融租賃等金融機構(gòu)聯(lián)合，為客戶提供全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。

3.3 服務(wù)對象多樣化

從服務(wù)對象看，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從服務(wù)境內(nèi)進出口企業(yè)客戶，逐步向國內(nèi)貿(mào)易客戶和境外企業(yè)延伸。近年來，隨著海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資產(chǎn)品的不斷成熟和金融改革試點的推進，具有離岸業(yè)務(wù)特征的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在不斷發(fā)展創(chuàng)新當(dāng)中。

4.結(jié)語

綜上所貿(mào)易金融與企業(yè)貿(mào)易活動的各個環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，對貿(mào)易活動的支持和推廣有著重要的作用；在新的時代背景下，對銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展也顯示出了其全新的生命力和創(chuàng)新動力。本文介紹了貿(mào)易金融的具體金融產(chǎn)品和未來發(fā)出趨勢，意在為企業(yè)選著貿(mào)易金融產(chǎn)品提供一定的理論參考，同時為企業(yè)融資的發(fā)展方向提供一定的指引，開闊企業(yè)融資發(fā)展的視野。

參考文獻

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